🗞️ Экономические события 7 мая 🌍 События: 2:00 - Объем розничных продаж в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 9:00 - Индекс цен на жилье в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕ 9:00 - Сальдо торгового баланса, объем производственных заказов в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 10:30 - Индекс деловой активности в секторе строительства в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 10:30 - Глобальный индекс деловой активности в секторе строительства Европы 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 11:00 - Международные резервы Китая 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 11:30 - Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕ 11:30 - Международные резервы в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 12:00 - Объем розничных продаж в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 12:00 - Пройдет инаугурация президента России 🇷🇺 (Важность: 10/10) ‼️‼️‼️ 13:00 - Заседание Еврогруппы 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 15:55 - Индекс розничных продаж в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 17:00 - Индекс экономического оптимизма в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 17:00 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 18:30 - Речь члена FOMC Кашкари 🇺🇸 ( $SFM4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 19:00 - Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей ⛽️ ( $BRM4) (Важность: 7/10) ❗️ 20:00 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 22:00 - Индекс потребительского кредита в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 23:30 - Недельные запасы сырой нефти в США ⛽️ (Важность: 7/10) ❗️ 🇺🇸 Америка: 🎥 $DIS - Walt Disney EPS/Прогноз: 1,1 Доход/Прогноз: 22,12В 🇷🇺 Россия: ⛽️ $LKOH — Лукойл: Дивидендный гэп 498 руб. и закрытие реестра (‼️) При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Индекс держит: что по рынку? 1)Индекс и Лукойл. Индекс Мосбиржи удержал зону покупок 3422-3435 второй раз подряд. Завтра будет отчечка у Лукойла : к сожалению, скорее всего пробьем этот уровень вниз из-за ухода денег в дивиденды, которые выплатят к концу мая. В стакане много продаж: люди не хотят переносить актив и ждать дивиденда, но и покупок просто огромное количество. Это наталкивает на мысль о том, что дивгэп будет выкуплен быстро, ведь завтра сегодняшнее давление уйдет. Есть статистика и драйверы роста: -Лукойл закрывает гэп от 26-110 дней (в среднем 50) -Отчет за квартал должен быть хорошим: Urals торговалась на максимумах, а нефтянники уже круто отчитываются -Ждем выкупа акций у нерезидентов: МТС дали, а Лукойлу не дадут? - так не пойдет) -Нефтяники выплатили по топливному демпферу в апреле 187 млрд руб (+75% г/г) 2)Валюта: что тут? Основная коррекция сегодня происходит на валюте: рынок переоценивается в долларах вниз и история здесь в разгоне рынка перед инаугурацией (избегание чего-то плохого перед событием) + продолжение роста под продление обязательной валютной продажи экспортерами + сокращение покупок валюты минфином Приложил график: уже коснулись 90,9. Ниже зона покупок 89,62-90,08. Там вижу отличной возможностью докупить валюту, ибо кому нужен слишком крепкий рубль? Тем более, что нефть на отсутствии эскалации конфликта пришла к справедливым значениям (слабая нефть = слабый рубль). Поддержку в 83 удержали. Нефть интересна у 80. 3)По портфелю (основные позиции) 1. Тинькофф: выросли без новостей под оглашение покупки Росбанка. Одна из моих основных позиций в 12%. Здесь апсайт роста вижу до 3400 2. Полюс: золото удержало 2300 и отскочило вверх. Компания была слабее в моменте, поэтому докупал. Давление есть, но таргет в 15500-16000 пока не отменяю. Держу 10%. 3.Сургут: могут выплатить 18% дивиденда, рынок закладывает меньше. СД будет в середине июня (может и раньше). 4.Роснефть (самая крупная позиция): может переоцениться на поездке президента РФ в Китай. Нефть может отскочить от локального дна (тем более, что есть движения со стороны Ирана в конфликте на ближнем востоке) Графики: 1 - Индекс Московской биржи 2 - Доллар Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏 $MXM4 $USDRUB $LKOH $TCSG $PLZL $SNGSP $ROSN

Абрау-Дюрсо. Разбор компании: стоит ли покупать? 1)Вступление Продолжаю пополнять лист компаниями, которые находятся в тени «хайпа», но являются потенциально интересными в раскрытии стоимости. Немного алкогольного люкса вам в ленту. Сегодня показали результаты за 1 квартал, а по технике мы вышли из нисходящей наклонной. Поехали! 2)Финансовые результаты. МСФО за 2023 год: ◾️Выручка: 14,1 млрд руб. (+1,8% г/г) ◾️EBITDA: 2,86 млрд руб. (-19% г/г) ◾️ЧП: 1,28 млрд руб. (-27,7% г/г) Частичная зависимость компании от импорта сыграло злую шутку: бОльшая часть ингредиентов, необходимых для создания продукции - это импорт, так что рост себестоимости продукта заметно подрос + появились проблемы с логистикой (вынуждены искать новых поставщиков). Перед компанией встала задача поработать с логистикой и адаптироваться к рынку, это мы и увидим в сегодняшнем отчете. 1 квартал по РСБУ: ▪️Выручка: 71 млн руб. (+12% г/г) ▪️ЧП: 951 млн руб. (+102,7% г/г) Начинают восстанавливаться и решать свои проблемы с логистикой. В этом году вполне могут пойти на рекордные результаты. Компания остается интересной изолированной историей: минимальный % реализации составляет экспорт, работают в основном внутри РФ, так что прочие санкции не будут угрозой. По оценке: ▪️EV/EBITDA = 13,6 (+6 п.п. г/г) ▪️ND/EBITDA = 3 (+0,9 п.п. г/г) В целом адекватная оценка для растущего бизнеса: та же белуга оценена в 12 прибылей (она также интересна на коррекции) Из негативного - долг: составляет 15% от капитализации. Бывает и хуже. 3)Преимущества и недостатки. ➕Много негатива уже заложено в цене: больше санкции при продолжении перестроения бизнеса не страшны ➕Троекратно увеличение акциз на вино: по сути делают отечественных производителей более конкурентными. Позитив для компании. ➕Диверсифицированный бизнес: помимо алкогольной продукции продвигают сферу туризма. ➕Изолированный бизнес: бОльшая часть реализации приходится на РФ. Не боятся санкций и могут дальше наращивать свое влияние на рынке. ➕➖Конкуренция сегмента: по сути противостоят Белуге, которая оттягивает часть спроса потребителей на себя. ➖ Зависят иностранной продукции: планируют увеличивать количество собственного винограда, что значительно снизит себестоимость. Вопрос решаемый, но в моменте негатив. ➖Долг: 15% относительно капы, но при текущих ставках все равно неприятно. Осенью, ближе к намекам о цикле понижения ставок этот фактор нивелируется. 4)Дивиденды: чего ждать? Политика компании предполагает выплаты порядка 25% от ЧП: так как это компания роста - высоких дивидендов не жду: показали слабую ЧП (1,28 млрд руб.). Тут доходность около 3 руб. на акцию. Доходность по текущим котировкам 1-1,5% дд 5)Техника и моя идея Приложил график: Вышли из годового нисходящего тренда наверх и пробили зону продаж в 274-287. В среднесроке открыт потенциал роста ближе к 370. Локально находимся в накоплении с сопротивлением в 306. При пробое будет легче идти выше. У компании не так много ликвидности, при ралли рынка на дивидендах можем пойти выше. Есть 0,5% на капитал (портфель). Доберу до 1,5% ближе к 275, если дадут - там же очень интересна спекулятивно. История не настолько плохая, чтобы ее так не замечал рынок Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝 Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸 Спасибо 🙏 $ABRD #пульс_оцени

Утренний обзор: чего ждать от рынка? В пятницу индекс Мосбиржи закрылся в нуле, отскочив от поддержки в 3422: все основные акции-гиганты удержали свои поддержки, это хорошо! Ну вот и закончилась основная часть майских праздников: впереди великий День Победы, после чего в рынок начнут приходить дивиденды. 1)Лукойл: последний день с возможностью дивиденда. Лукойл весит 15,45% от Московской биржи, а дивиденд составит около 500 рублей (6,2%). Таким образом, в моменте с рынка уйдет часть денег и вернется ближе к концу мая. Можем просесть на 1% по индексу. С другой стороны, Лукойл один из самых быстро закрывающих дивгэпы акций: 1,5-2 месяца в среднем уйдет на возвращение к 8000 рублей. Акцию держу, это все еще дешево. Апсайт роста к следующему году может составить около 9000-9500 с учетом дивиденда. 2)Рынок недвижимости: охлаждение спроса. Для сегмента недвижимости настали «тяжелые» времена. Выдача ипотек в марте снизилась на 40% г/г. 1 июля урежут льготные ипотеки. Деньги на депозитах увеличиваются пока ставка остается высокой: до намека на цикл снижения ставки ничего не изменится : сегмент становится менее интересным для миноритариев: Ближайшее время будем видеть замедления результатов от застройщиков РФ, которые зависимы от ипотек. Меньше всего пострадает Эталон: 25% продаж через ипотеку. Показывают неплохие результаты, держат адекватный уровень долговой нагрузки. EV/EBITDA = 3,5 - справедливая оценка для компании, при коррекции до 90 буду брать. Самолет держу: да, может быть давление летом, но осенью на отчетах за 2-3 кварталы и намеке на короткий цикл снижения ставки можем пойти ближе к таргету. Охлаждать рынок будут сильнее, чем я ожидал, но и дергаться особо не хочется. Держу в голове уровень для усреднения в 3400-3500, как и писал в рамках большого разбора. 3)Совкомбанк: РСБУ Первый квартальный отчет в статусе публичной компании: ◾️Расходы: 29,7 млрд руб. (+10,8% г/г) ◾️ЧП: 11,4 млрд руб. (-64% г/г) Стагнация большинства показателей, прибыль сократилась на 2/3 от ее рекордных значений в предыдущем году. В целом ничего плохого тут нет: в условиях поддержания высокой ставки ЦБ сложно увеличить свой кредитный портфель, провели IPO и готовят крупную сделку слияния. Еще свое покажут: в отчете большие затраты на M&A Хоум банка Стоит 4 прибыли (дешевле Сбера), что хорошо для растущей истории Хоум Банк: часть оплатят из уже утвержденной доп. эмиссии (51% от стоимости), остальную часть сделки оплатят в рассрочку. По сути не тратят кэша и получают прибавку в 13,3% от годовой ЧП Совкомбанк. Держу, в случае чего, около 17,5 усредню. 4)Софтлайн: РСБУ 1кв 2024г. ◾️Выручка: 6,6 млрд руб. (+4,6% г/г) ◾️ЧП: 11,6 млрд руб. (+23,1% г/г) Растут небольшими темпами роста, недавно увеличили штат сотрудников. Из негативного есть небольшая долговая нагрузка (ND/EBITDA = 1,4). Она снижается, так что проблемой это не должно успеть стать Есть пол процента в портфеле: здесь ставка на разгон под дивиденды. На коррекциях также интерес есть. 5)Ренессанс: дивиденды. СД утвердил выплаты акционерам: недавно сменили политику, теперь отчисляют миноритариям до 50% от ЧП по МСФО дважды в год. Заработали за год 10,3 млрд руб, направили 2,3 руб. на акцию (дд = 2,1%) - адекватная выплата. Жду покупки «Райффайзен Жизнь» - это увеличит портфель на 20 млрд руб, что переоценит бумагу вверх. P/E = 5,9 - хорошо. 0,5% держу, 96-98 для усреднения в голове. Итоги: В пятницу Газпром пришел к поддержке в 153-155, сбер удержал свою локальную трендовую, а Лукойл выдержал продажи у 8000. Все неплохо, давление могут оказывать только дивидендные отсечки. Позиции держу. Сегодня гэпом откроется банк СПБ и представит отчетность Ленэнерго. 9 мая биржа отдыхает Всем отличного дня и легкого начала недели! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $LKOH $ETLN $SMLT $SVCB $SOFL $RENI

🗞️ Экономические события 6 мая 🎁 Праздники: 🇬🇧 Великобритания: Банковские каникулы - торгов не будет ( $GBPRUB ) 🚫 🌍 События: 3:30 - Индекс деловой активности в производственном секторе Гонконга 🇭🇰( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 4:45 - Индекс деловой активности в секторе услуг Китая 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10)❗️ 9:00 - Индекс деловой активности в секторе услуг РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 10:55 - Индекс деловой активности в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 11:00 - Индекс деловой активности в секторе услуг в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 11:30 - Международные резервы в Гонконге 🇭🇰 (Важность: 6/10) ❕ 11:30 - Индекс доверия инвесторов в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 12:00 - Валютные интервенции РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 12:00 - Индекс цен производителей 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 14:30 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 17:00 - Индекс тенденций на рынке труда в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 19:00 - Число зарегистрированных автомобилей в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 19:50 - Речь члена FOMC Баркина 🇺🇸 ( $SFM4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 20:00 - Речь члена Уильямса 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 21:00 - Опрос экспертов по кредитованию в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 🇷🇺 Россия: 🔌 $LSNG — Ленэнерго: Финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2024г. (❗️) ⛽️ $LKOH — Лукойл: Последний день с дивидендом 498 руб. на акцию (‼️) 👕 $HNFG — Henderson: Окончание lock up периода для акционера и аффилированных с ним лиц после первичного размещения акций (❗️) 🏦 $BSPB — Банк «Санкт-Петербург»: Дивидендный гэп 23,37 руб. и закрытие реестра (❗️) При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

ЭЛ5-Энерго. Мощнейшее накопление на графике и что это за компания? 1)Вступление: Компания, которой ещё нету в арсенале моих разборов. Считаю, чтобы быть в курсе рынка, нужно смотреть и менее популярные идеи. Компания занимается производством и распределением электроэнергии. Работает в Тверской, Мурманской, Свердловской, Ростовской областях и в Ставропольском крае. Бизнес сейчас изолированный и является дочкой Лукойл, что важно. К этому посту будет приложен график - там самое интересное! 2)Финансовые результаты за год. ◾️Выручка: 60,8 млрд руб. (+20,4% г/г) ◾️EBITDA: 12,1 млрд руб. (+29% г/г) ◾️ЧП: 4,6 млрд руб. (Ранее убыток) ◾️Чистый долг: 29,1 млрд руб. (-2,3% г/г) Бизнес восстанавливается после 2022г, но это все еще мертвый груз. Держат стабильную динамику роста, стоят 5 прибылей, что достаточно недорого, хоть и драйверов нету. Долг равен 128,7% от капитализации: отчисляют по 3 млрд руб. в год на обслуживание и погашение - это сжигает почти всю ЧП компании, так что дивидендов ждать нет смысла. В целом все ок, ничего особо плохого нет: с циклом понижения ставки будет проще + если что, компанию поддержит материнская. ▪️EV/EBITDA = 4,2 (-0,1 п.п. г/г) ▪️ND/EBITDA = 2,4 (-0,8 п.п. г/г) Погасили краткосрочные обязательства. В первом квартале 2024г показали неплохие цифры: ▪️Выручка: 19,4 млрд руб. (+18,5% г/г) ▪️EBITDA: 4,7 млрд руб. (+15,3% г/г) ▪️ЧП: 2,4 млрд руб. (+15,6% г/г) 3)Преимущества и недостатки бизнеса. ➕Операционные показатели растут: увеличивают объемы выработки электроэнергии + индексация тарифов (продают дороже). Планируют дальше наращивать производство. Показатели находятся на хороших значениях. Бизнес восстанавливается. ➕➖Не платят дивиденды: негатив для миноритариев, но цель тут встать на ноги, а не на становлении дивидендной коровой, да и платить не с чего) ➖Долг. ➖Нет драйверов роста: это тихая спокойная история, которая пытается обогнать инфляцию и встать на ноги. Будет проще после понижения ставки ЦБ. Сейчас компания интересна на сильной коррекции 4)Дивиденды и долг. Недавно прошло заседание СД. От дивидендов отказались, будут гасить свой долг: планируют направлять туда весь денежный поток. Сейчас отчисляют 25% от EBITDA (10% от долга). Тактично: лучше побыть тихими год-другой, чем платить дивиденды и руша свое будущее Лукойл, который контролирует деятельность компанию вряд ли будет заинтересован в том, чтобы выкладывать всю прибыль подконтрольной компании миноритариям. Опять же все упирается в восстановление бизнеса. То, что отказались от выплат - хороший знак. Материнская компания, кстати, явно заинтересована в ЭЛ5, так как буквально 5 месяцев назад увеличила долю во владении до 56,44%. Лукойл очень помогла: компания пришла к ним в печальном состоянии, а сейчас они генерируют прибыль 5)Техника и моя идея. Да, компания неинтересная по текущим, но у нее есть огромное историческое накопление, идущее аж с 2022 года Приложил график, с событий октября 2022 года восстановились на 40% с планомерной динамикой роста в 20% годовых, сформировав восходящий тренд. Ключевая поддержка у этого тренда - 0,607: пробить этот уровень вниз без причин? - вряд ли. Это интересная для меня точка входа либо в долгосрок, либо спекулятивно (поймать 5-7% роста) Также есть и нисходящее накопление: пробой 0,691 вверх может «разбудить» заявки и дать импульс вверх на несколько процентов. 6)Резюме: ▪️Интересно ли в долгосроке? - да, вы получите около 20% годовых в консервативной истории, которая даже недорого стоит по мультипликаторам ▪️Есть ли идеи интереснее? - тоже да. Важна не только цена компании, но и какие есть драйверы, которые её сделают справедливой ▪️Есть ли спекулятивные идеи? - да, они заключаются в сохранении восходящего тренда или пробоя нисходящего накопления (см 5 пункт) Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝 Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸 Спасибо 🙏 $ELFV $LKOH #пульс_оцени

Индекс московской биржи у поддержки: мои сделки и мысли. 1)Техника Важно удержать её перед выходными, ориентир: красная зона покупок 3422-3435. Если мы закрепимся ниже, получим не очень хороший сигнал для быков. Само собой, фундаментально до 3300 мы вряд ли доедем, но такое закрепление повлечет небольшой паник-сейл 2)Основные моменты, влияющие на рынок: ▪️Газпром: минимумы за 1,5 года. Подходим к 153 - сильнейшая историческая поддержка, от которой даже буду искать реакцию. Рынок отказывается от идеи и полностью исключает возможность дивиденда. В конце мая нам что-то прокомментирует менеджмент. Шанс 5% дивиденда есть по скорректированной ЧП. ▪️Сбер: будут разгонять к дивидендам - это уже совсем скоро. 300 рублей поддержка, а апсайт роста к концу года в 320 рублей остается (мало, но как есть) ▪️Лукойл: в конце мая начнет поступать кэш от их дивидендов обратно в рынок.Акционеры Лукойла склонны к реинвесту, в сама выплата даст огромный приток денег в систему ▪️Валютная переоценка: вчера-сегодня по сути и тащит рынок вниз. До 7 мая Минфин покупает валюту= повышают валютную ликвидность, укрепляя рубль. Посмотрим, будут ли продолжать это делать после майских: если нет - рубль может отскочить вверх. Валютная позиция так или иначе защитной остается. Помним, что рынок переоценивается к доллару. Мы у сильной поддержки в 91,44. От 90 увеличу валютную позицию. Вывод: Много составляющих, которые прямо двигают общий рынок находятся у поддержек или утратили свои драйверы падения взамен обратного. Поэтому, чтобы пробить все поддержки по акциям и индексу нужна причина - пока на рынке все неплохо 3)Сделки: 1.Чуть увеличил позицию в SFI: мгновенно они не переоценятся к справедливым значениям - история среднесрочная, но покупая хорошую историю с дисконтом в ~50% по их активам - почему нет. Летом жду погашения, это раскроет цену лучше. 2.Взял Совкомбанк: отчет вышел в рамках ожиданий, но из-за раннего разгона цена схлопнулась до справедливых. Тоже хороший актив с неплохой эффективностью. Процент в портфеле есть. Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $MXM4 $GAZP $SBER $USDRUB $SFIN $SVCB

Утренний обзор: чего ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,8%: всему виной стал Газпром, который потащил рынок и валютная переоценка: падает доллар -> наши акции переоцениваются и становятся дешевле в рублях. Пытаемся удержать 92 рубля, если закроемся ниже - можем поехать ближе к 90, где увеличу валютную позицию. Что по компаниям? 1)Газпром: МСФО ▪️Выручка: 8541 млрд руб. (-26,9% г/г) ▪️EBITDA: 618,4 млрд руб. (-87% г/г) ▪️Убыток: 630 млрд руб. (ранее прибыль) Падающие показатели и растущая долговая нагрузка - это безусловный негатив, но шанс на дивиденды остается: скорректированная ЧП равна 724 млрд рублей - это база под выплаты, ND/EBITDA = 2,8 (если бы он был 2,5 и ниже, тогда бы направили 50% от ЧП и (дд было бы 10%), но с учетом нашей долговой нагрузки и необходимости ее обслуживания можем получить в районе 25% от скорректированной ЧП или ~7% дд. Рынок заложил отсутствие дивиденда и начал паник сейл: могут удивиться дивидендам в конце мая. Конечно, их могут не заплатить: Газпром работает в интересах государства и относится игнорирующе к миноритариям. Но я смотрю на это из логики того, что если совсем кинуть нас в грязь лицом: репутацию потом будет трудно восстановить. А рынок у нас состоит из 80% физических лиц. Думай, Газпром) 2)ОВК: опять за старое? Опубликовали результаты по МСФО 2023г. ◾️Выручка: 82 млрд руб. (х2 г/г) ◾️ЧП: 34 млрд руб. (ранее убыток) Компания показала прибыль и увеличила выручку. Даже стоят 5 прибылей, что как бы недорого. Но тут прикол в чем: большая часть прибыли сформирована статьями разовых доходов, которые не отражают реальный доход бизнеса - отчет «нарисованный» Мне трудно доверять компании после всего, что было и читать этот отчет как «прорывной». Был выкуп на грани нарушения всего, что можно, продажа своей доли со стороны «Траста» и та самая допка. Даже в 2024г уже успели отличиться: ОВК сообщила, что нарушила в 1кв ограничительные условия по кредитному договору. Детали не уточняются. Держусь подальше, но на росте рынка могут продолжить пампить бумагу вверх 3)ЭЛ5: результаты за 1 квартал. ▪️Выручка: 19,4 млрд руб. (+18,5% г/г) ▪️EBITDA: 4,7 млрд руб. (+15,3% г/г) ▪️ЧП: 2,4 млрд руб. (+15,6% г/г) Восстанавливаются: растут доходы от продажи мощностей на фоне увеличения объемов отпуска. Бизнес сезонный: обычно 1 кв. отражает наилучшую динамику показателей из-за климатических условий + бОльшая часть статей расходов будут в 4 квартале. Forward P/E = 4,5 - неплохая оценка, но драйверов к раскрытию стоимости особо нет. ND/EBITDA = 2,4 (на конец 2023 года) - снизили долг на 11,9% относительно предыдущего 1 квартала. Пока что долг большой, но не критично. У 0,6р за акцию сидит сильнейший покупатель: интересно только спекулятивно. 4)Европлан: РСБУ 2024г 1кв. ◾️Выручка: 13,6 млрд руб. (+52,6% г/г) ◾️ЧП: 2,9 млрд руб. (+50,8% г/г) Отчет крутой, но без прорывов. Стоят 7 прибылей - недорого. Апсайт в 8-10% здесь остается. 5)Селигдар: ну как там? ◾️Выручка: 363,7 млн руб. (+66,4% г/г) ◾️Убыток: 838 млн руб. (Ранее: прибыль) Доход от деятельности компании растет, но структура долга попросту не дает стать прибыльными: он привязан к золоту, так что на его росте их долг только увеличивается - это негатив для компании. Утвердили 2 рубля дивиденда за 2023г (2,9% дд) ГОСА - 4 июня отсечка - 15 июня Что по оценке? ▪️EV/EBITDА = 7 - дороговато.По текущим неинтересно ▪️ND/EBITDA = 2,3 (-0,6п.п) - большой уровень долговой нагрузки: отчисления около 3-4 млрд руб. в год из-за высокой ставки ЦБ. 64-67 будет интересно для меня. Полюс и ЮГК гораздо сильнее. Итоги: После 9 мая начнется разгон под дивиденды. Сегодня могут закрыть позиции под выходные: рынок может быть под небольшим давлением. Да, Газпром вчера сыграл плохую шутку, но этого можно было ожидать. В остальном, все на рынке неплохо. Ну что, пора звонить 3500?) Всем отличного дня! Если было полезно, не забывайте про реакцию и подписку - это реальная поддержка! $GAZP $UWGN $ELFV $LEAS $SELG $USDRUB

🗞️ Экономические события 3 мая 🎁 Праздники: 🚫 Китай - День труда. Торгов не будет 🇨🇳 ( $CNYRUB ) 🌍 События: 11:30 - Индекс деловой активности в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 11:30 - Объем розничных продаж в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 12:00 - Число зарегистрированных автомобилей в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 12:00 - Уровень безработицы в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 15:30 - Уровень безработицы в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️ 16:00 - Международные резервы ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 16:45 - Индекс деловой активности в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 17:00 - Индекс занятости, цен, новых заказов, деловой активности в непроизводственном секторе, общий объем продаж автомобилей в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 20:00 - Число активных буровых установок в США ⛽️ ( $BRK4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 🇷🇺 Россия: 🏛 $MOEX — Московская Биржа: Опубликует объемы торгов за апрель 2024г (‼️) 🚗 $SVAV — СОЛЛЕРС: Совет директоров даст рекомендацию по распределению прибыли и убытков (❗️) 🏦 $BSPB — Банк «Санкт-Петербург»: Последний день с дивидендом 23,37 руб. на акцию (❗️) При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Вышел отчет Газпрома: его ждал весь рынок. Есть идея ли тут идея? 1)Вступление Не зря это топ-1 бумага по оборотам за сегодня. Ключевые моменты относительно бизнеса и дивидендов 2)По пунктам ▪️Чистая прибыль упала (точнее, её нет). -629млрд руб. Ждали плюс в 447 ярда. Видимо все отдают государству, так как выручка имеется, хоть она и ниже прогноза. Компания совсем не действует в наших интересах. НО: скорректированная чистая прибыль с учетом неденежных статей равна 724 млрд, а значит рынок зря похоронил возможность дивиденда. ▪️Долговая нагрузка Debt/Ebitda = 2,8, заплатили бы точно, если мультипликатор был бы ниже 2,5. Но при скорректированной чистой прибыли описанной выше и payout в 50% могут заплатить 15 рублей дивиденда (вычитаем долговую нагрузку) и получаем примерно 7-10 рублей дивиденда, который определят в конце мая. Следовательно, акцию еще могут разогнать, менеджменту важно ведь не упасть совсем в грязь лицом перед миноритариями?) ▪️Газовый бизнес убыточен: EBITDA 0,6 трлн рублей, в то время как дочка показывает 1,1 трлн (я про Газпромнефть) ▪️Еще есть драйвер: компания ещё оценивает влияние покупки Сахалин-2 (напомню, что там был крутой дисконт) 3)Итого: мы имеем неоднозначную отчетность, которую рынок частично не так понял. ВСЕ ПЛОХО, спору нет, но есть драйверы переоценки и шанс дивиденда (могут вообще не заплатить, но так как это рынок и заложил, обратное может разогнать акцию) 4)Приложил график: спекулятивно можно посмотреть небольшую позицию от зоны покупок 153-157 ближе к ее нижней части. Нижняя граница исторически держит цену, оттуда можем отскочить. Но Газпром - это ужасная инвест идея на горизонте среднесрочного инвестирования Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏 $GAZP $GZM4

Газ: что по идеям на сегодня? 1)Вступление Сегодня представят отчет по запасам: опять их станет больше. В этом посте посмотрим идеи внутри дня по нашему фьючерсу (•Как торговать идеи на пробой уровня?) и спотовому активу (• Как торговать запрещенную Америку и спотовые активы?) 2)Фундаментально Запасы достаточно большие г/г, но выросло потребление. Также, большую роль играет наступление лета: в цену могут заложить небольшую панику ожиданий жаркого лета (для систем охлаждения требуется энергия, добыча которой сопровождается использованием газа). Запасы растут на 1% неделя к неделе, а потребление выросло на 7.3% за прошлую неделю: оттого и рост. Тем не менее, помним, что добывать США могут столько, сколько захотят, поэтому рано или поздно цена компенсируется (я не верю в сильный рост, но и сильное падение - цена устойчива). Сегодня читал Американские источники: запускают танкеры с сжиженным газом на экспорт. Газ находит точки сбыта и сжижения - это дополнительный драйвер роста. 3)Что по технике? Приложил график спотового актива NATURALGAS: Движемся в зеленом восходящем канале и штурмуем большое количество сопротивлений над красной зоной в 2,02-2,1. Пройти эту всю массу будет тяжело, особенно выбившись из тренда, поэтому около 2,2 буду смотреть реакцию на отскок вниз. Главная поддержка - 1,9. Также, от красной зоны продаж 2,24-2,26 ориентируемся на выход из большого боковика: если уйдем выше, путь к 2,5 откроется. 4)Что по идеям внутри дня? Приложил наш NGK, работаю внутри дня со стопом от пробоя уровня. Ближе к 15:30 (начало премаркета США) появятся объемы - сейчас их нет. Смотрю: Лонг выше 2,018👆- уровень проверенный аномальным баром, собравший много ликвидности. Шорт ниже 1,972👇 - зеркальный уровень, который удержал две последние торговые сессии В планах поймать движение около 1% Соблюдайте риски! Не ИИР Эта и другие идеи есть у меня в профиле✔️ Подписывайтесь, чтобы не потерять меня тут и быть в курсе новой аналитики в числе первых 🤝 $NGK4 $NGM4

Утренний обзор: чего ждать от рынка? Рынок выходит после выходных: терпеть осталось немного - 2 дня. Фьючерс на индекс ММВБ открылся в -0,2%, доллар держит 93. Вчера откатила нефть: пришли к сильнейшей поддержке и ликвидной зоне. По сути, мы у справедливых по добычи значений: чуть огня от ситуации на БВ и мы можем резко подлететь. Что по компаниям? 1)Совкомбанк: решение по FPO. Созывают акционеров: будут рассматривать доп. эмиссию для покупки Хоум Банка. Покупают в 2 этапа: 1.1)Сначала планируют провести доп.эмиссию в 5% от общего объема бумаг, которых будет достаточно, чтобы оплатить 51% от стоимости Хоум Банка. 1.2)Остальные 49% оплатят денежными средствами в рассрочку в 2024-2025 году: не потратят ни рубля собственного кэша.Оплатят с прибыли, который сгенерирует Хоум Банк. Размещение 5%, а покупают компанию с ЧП в 12,5 млрд руб. за год (+13,3% к ЧП Совкома), который будет увеличиваться. Негатива в сделке ноль, покупка отличная. Сейчас есть небольшая позиция в портфеле: от 18 реально интересно добрать 2)Селигдар: дивиденды. Сегодня СД даст рекомендацию на выплату акционерам: тут нулевой шанс. Недавно показывали отчетность по МСФО: там отразили рост выручки и EBITDA, но ЧП компании сгорает из-за ее долга. По итогу года получили убыток в 13,8 млрд руб., а при убытке в 18% от капитализации выплата акционерам будет тревожным сигналом для миноритариев. Неинтересно: EV/EBITDA = 7, долг привязан к золоту, так что на его росте они не выигрывают. Держусь в стороне, тот же Полюс и ЮГК выглядят сейчас в разы сильнее. 3)Ренессанс: ожидаемые дивиденды. Недавно изменили дивидендную политику: направляют до 50% от ЧП по МСФО 2 раза в год. Заработали 10,3 млрд руб по итогам года: на акцию получаем минимум 9,2 руб. на акцию, уже выплатили 7,7 руб., так что жду в районе 2-3 руб. на бумагу (дд = 9%). Стоят 6 прибылей: дешевый бизнес, который активно развивается. Сейчас есть 0,5% в портфеле. Могут дополнительно объявить по сделке с «РайффЛайв»: закрытие переоценит компанию вверх - планируется это всё до конца мая. Также, жду информации по входу в индекс МосБиржи: технически уже можно. 4)Европлан: в преддверии отчета. Сегодня опубликуют РСБУ за 1 квартал 2024 года: крутая компания, которая активно наращивает охват клиентов и количество сделок. Круто распределяют кэш с IPO. Тут будет неплохой прирост финансовых показателей год к году. Стоят 7 прибылей - недорого. Таргет 1100-1150 жду в относительно ближайшее время. Держу в портфеле 1% + SFI как держателя, который будет переоцениваться по активам. 5)Астра: санкции. Вчера анонсировали добавление в лист санкций США. Ничего страшного тут нет: изолированный бизнес, который не планировал зарубежную экспансию, следовательно на рабочий процесс группы это никак не повлияет. В индексе IPO астра также есть: можем увидеть приток от фондов. Растущий бизнес с Forward P/E = 9 - недорогая оценка для IT компаний. Сейчас есть несколько процентов в портфеле. Потенциал тут есть. Итоги: После конца майских праздников рынок могут начать разгонять под дивидендный сезон. Сейчас начнут работать институты, а деньги возвращаться а рынок. Единственное, что может сыграть нехорошую роль: подробности о налоговой реформе, которые придут в течении этого месяца. В остальном, позиции сохраняю. Всем отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $SVCB $SELG $RENI $LEAS $ASTR $BRM4

🗞️ Экономические события 2 мая 🎁 Праздники: 🚫 Китай - День труда. Торгов не будет 🇨🇳 ( $CNYRUB ) 🌍 События: 9:00 - Индекс цен на жилье в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 9:00 - Индекс производственной активности в РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 11:00 - Индекс деловой активности в производственном секторе Европы 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 11:30 - ВВП в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 14:30 - Отчет об увольнениях в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 15:30 - Сальдо торгового баланса, число первичных заявок на получение пособий по безработице в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 16:00 - Международные резервы ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 17:00 - Объем промышленных заказов и продаж автомобилей в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 17:30 - Объем запасов природного газа в США 💨 ( $NGK4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 18:00 - Выступление Б.Бальца из Бундесбанка 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 23:15 - Выступление члена ЕЦБ Лейна 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 23:30 - Запасы федерального резерва США 🇺🇸 ( $SFM4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 🇺🇸 Америка: 🍎 $AAPL - Apple EPS/Доход: 1,5 Доход/Прогноз: 90,32В 🇷🇺 Россия: 🏦 $SVCB — Совкомбанк: Собрание акционеров с повесткой о рассмотрении дополнительной эмиссии акций для покупки ХКФ банка 🏦 $RENI — Ренессанс: Совет директоров даст рекомендацию по размеру дивидендов по результатам 2023г. ⛏ $SELG — Селигдар: Совет директоров даст рекомендацию по размеру дивидендов по результатам 2023г. ✈️ $AFLT — Аэрофлот: Финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2024г. ⛽️ $GAZP - Газпром: Отчет по МСФО за 2023г (‼️) При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Самолет. Разбор компании: стоит ли покупать? 1)Вступление Идей на рынке становится меньше и меньше: нужно находить дешевые компании и драйверы, которые двинут цену к переоценке к справедливым значениям. Эта компания есть в моем портфеле, считаю её сильной, рассказать почему? Поехали! 2)Финансовые показатели Последний отчет по МСФО: ◾️Выручка: 256,1 млрд руб. (+49% г/г) ◾️EBITDA: 72,1 млрд руб. (+76% г/г) ◾️ЧП: 26,1 млрд руб. (+71% г/г) ◾️Чистый долг: 75,9 млрд руб. (-2,4% г/г) Упор на развитие и быстрый рост реализовываются, мы видим это в отчете: активно диверсифицируются (купили МИЦ, Банк «Система» и т.д.), провели выкуп акций на 4,3% от общего объема и выбились в лидеры по запуску проектов (забрали себе проекты МИЦ). Ставят таргет в 500млрд выручки на 2024 год: думаю, что слишком смело, но подобраться близко к этому значению - легко. 2.1)Что по оценке? ▪️P/E = 8,8 (-4,3 п.п. г/г) ▪️ND/EBITDA = 0,83 (-0,78 п.п. г/г) Стоят 9 прибылей - это дешевая оценка для компании подобного формата: компания направляет почти весь кэш на развитие, поддерживают финансовую устойчивость и гибкость. Долговая нагрузка снижается: дивиденды, а точнее их отсутствие сыграли свою роль. Не направили выплаты за 2023 год, что позволит компании и дальше развиваться, но не вгонять себя в долги. Долг низкий 3)Преимущества и недостатки бизнеса: на что тут нужно обратить свое внимание. ➕Полный реинвест: компания очень быстро развивается за счет новых проектов, покупок и расширений ➕Стоят дешево, ещё и выглядят круто на фоне сомнительного ЛСР и убыточного Эталона (вторая свою идею отыграла) ➕PRE-IPO «Самолет+»: будет в течении 5-6 месяцев. Оно поможет раскрыть цену акций самолета. Ну и разгона под подробности никто не отменял ➕➖Отсутствие дивидендов: Самолет - это не очередная дивидендная корова, которая пытается загнать всех в свои бумаги благодаря дивидендам. Да, выплат не было, но выкупили акций на 38,1% от ЧП. В случае выплаты дивидендов направили бы только 19,1% от прибыли, так что о акционерах не забыли, сделали даже лучше. ➖87% ипотек от общего объем продаж: после эйфории в предыдущем годе, где каждый девелопер показывал растущие результаты началось охлаждение рынка. Спрос на все виды ипотек снизился на 65%, но продлили семейную до 2030 года. Текущий год будет менее удачным для компаний сегмента в целом. С 1 июля 2024 года отменят льготные ипотеки 4)Отсутствие дивидендов: так ли это плохо? Затраты на инвест-программу, проведения М&А сделок и пр. Зачем нужны дивиденды, когда компания эффективнее будет развивать свой бизнес? Если бы и могли выплатить, то сколько? Платят минимум 5 млрд рублей по итогам года, но в прошлом говорили о возможных 10 млрд: в целом мы можем увидеть сюжет, в котором компания направит на выплату прибыль предыдущих лет (15 млрд руб.), что даст нам доходность порядка 6,6% на акцию, хоть это не так вероятно. Стратегия развития никуда не денется, будут вкладывать в себя, так что можем увидеть очередной выкуп акций, как «подарок» заместо дивидендов. P.S: SPO не планируют делать в ближайшие 2 года 5)Итог и моя идея: Если верить прогнозам самолета на свои успехи и снять розовые очки могут показать выручку в ~400 млрд рублей за 2024 год - таргет в ~4300-4500 до конца года можно поставить. Компания есть на 3% у меня в портфеле, удвою позицию если дадут купить около 3400-3500: там сидит сильный покупатель и проходит глобальная трендовая. Драйвер есть (подчеркиваю IPO+ возможный байбек (?) ), апсайт есть (дешевая компания с агрессивной стратегией развития) - все, как я люблю! Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏 $SMLT #пульс_оцени

Что по спотовым активам? 1)Доллар (1 график) Прошел огромный лонговый объем. Рынок слишком гиперболизировал новость о продлении обязательной продажи валютной выручки ранее, вернулись в «трезвое» состояние. Денег на рынок поступает много: печатный станок, дивиденды, проблемы с китайскими банками (валютной ликвидности становится меньше = рубль слабеет к валюте). Держу валютную позицию в отношении: 10% доллар 5% юань 5% Сургут префы Это значения от капитала, а не депо. Также, рубль был очень чувствителен к нефти, к ней сразу и перейдем 2)Нефть (2 график -UKOIL) Запасы и добыча нефти все ещё на высоком уровне: будто хотят вывести все вышки из строя (а такая амортизация рано или поздно придет и нефть будет расти за счет вынужденного уменьшения добычи). Сейчас справедливое значение по себестоимости и хранении + логистики составляет около 80-83$. Все остальное - это надбавка за ситуацию на ближнем востоке. Обострение-> нефть растет-> рубль крепчает. Торгуемся в диапазоне между красной зоной покупок (83,99-85,55) и сопротивлением в 88,76:смотрим закрытие недели Вчера Минфин США разрешил транзакции связанные с энергетикой (продлили лицензию OFAC). Позитив для наших нефтедобытчиков: меньше преград в платежных системах - меньше издержки. Интерес США тут в том, чтобы не разгонять нефть перед выборами. 3)Газ (график 3: NATURALGAS) Двигаемся в восходящем тренде. Хоть запасов еще много, рынок закладывает потенциал жары летом (газ находится в цепочке работы охлаждающих систем). Так или иначе, я не жду тут бешеного цикла роста или падение ниже 1,5: работаю внутри дня.Пришли к большому количеству сопротивлений и ударились о 2,15.Пройти эту зону из линий будет нелегко, поэтому все через откаты вниз.Покупатель есть 4)Золото(график 4: GOLD) Подходим к 2300: удержим?. Основная идея тут - это скупка золота мировых ЦБ перед циклом понижения ставок во всем мире. Сейчас транзакции приостановились, но ближе к лету тренд может сохраниться.Полюс золото в портфеле сократил неделю назад на 20%, но позиция весомая. Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝 $USDRUB $GDM4 $NGK4 $BRK4

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс снова вырос: +0,35% на фоне отсутствия институтов, которые находятся на выходных. Также свою роль сыграла валютная переоценка: доллар уже пробил 93 и едет к моему таргету в 98 до конца года - проблемы взаимодействия с Китайскими банками продолжают играть против рубля. Новостей немного. Что по компаниям? 1)Globaltrans: чему удивляться? Вчера заявили, что платить дивиденды не будут, но это было известно еще неделю назад, когда компания объявила, что технически не может их выплатить. Рынок слил акцию на процент Инвестиционно остаются интересными. ▪️EV/EBITDA = 2,2 (+0,6 п.п. г/г) ▪️ND/EBITDA = -0,5 (-0,6 п.п. г/г) ▪️FCF = 25,8 млрд руб. (+74% г/г) Тут сразу несколько пунктов в «плюс» для компании: накопили большое количества кэша и держат низкую долговую нагрузку. В перспективе возобновления выплат могут направить от 72 руб. на акцию (дд = 9%) при текущем FCF, который вырастет к следующему году. Сохраняют операционные показатели на высоком уровне. Дешевый и потенциально сильный актив. Держу 1,5% в портфеле. 2)ЛСР: дивиденд Сегодня последняя возможность купить акцию компании перед отсечкой: направят 100 руб. на акцию, дивидендная доходность 9% Платят мало: направили только 10 млрд руб. - это 35% от ЧП и 15% от FCF. Скопили много, но делиться с акционерами не захотели. Неинтересно: стоят 4 прибыли, что уже дорогая оценка для сегмента недвижимости, а на фоне не лучшей репутации (вспомним инцидент с «выкупом» акций) еще и вопросы по отношению к нам, миноритариям. Сейчас я бы только за 850 руб купил бы актив, неуважение не терпим! 3)Газпром: перенесли отчет Должен был выйти на днях, отчитаются за 2023г. Перенесли на 2 мая. Смотря на дивиденды дочки (Газпром нефти) все может быть не так плохо. В июне Газпром даже интересен: его будут разгонять под собрание СД. Даже если в итоге решат не платить дивиденд, наш рынок любит два слова: «Газпром и дивиденды» и будет покупать в надеждах. Если уж и брать под разгон - фиксировать до/по факту. Уже второй раз за месяц вижу большой объем в Газпроме без новостей: инсайдерские сделки? Путин скоро полетит в КНР, исторически на этих новостях Газпром тоже разгоняют. Актив слабый, инвестиционно неинтересно, но видите как играют свою роль драйверы надежды? Итоги: Завтра официальный выходной: спасибо бирже, что и она решила закрыться на денек наконец. После 1 мая деньги с отпуска могут пойти в рынок. По индексу ближайшее сопротивление находится на 3528: с первого раза вряд ли пробьем, но ралли и эйфория перед дивидендным сезоном только начинается. Позиции держу. Всем доброе утро и отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $GLTR $LSRG $GAZP $USDRUB

🗞️ Экономические события 30 апреля 🌍 События: 2:00 - Индекс розничных цен в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 4:30 - Индекс деловой активности в Китае 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 9:00 - Объем розничных продаж, индекс цен на импорт в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 10:55 - Уровень безработицы в Германии 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 11:00 - ВВП Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 11:30 - Объем займов, денежный агрегат М3 и М4 в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕ 11:30 - Денежный агрегат М3 в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 12:00- ИПЦ, ВВП в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 13:00 - Выступление вице-президента Бундесбанка Бух 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 15:30 - Уровень ЗП в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 15:55 - Индекс розничных продаж США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 16:00 - Индекс цен на жилье в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 17:00 - Индекс доверия потребителей в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 20:00 - Выступление Б.Бальца из Бундесбанка 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 23:30 - Недельные запасы сырой нефти в США ⛽️ ( $BRK4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 🇺🇸 Америка: 🥤 $KO - Coca-Cola EPS/Прогноз: 0,6979 Доход/Прогноз: 11,02В 🍔 $MCD - McDonald’s EPS/Прогноз: 2,72 Доход/Прогноз: 6,16В 🇷🇺 Россия: 🏠 $LSRG — ЛСР: Последний день с дивидендом 100 руб. на акцию (❗️) При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Что по идеям? 1) Вступление Снова пост про публичный портфель, но на этот раз подошёл чуть иначе к этому делу. Совместно с коллегой из Profit (на их конференции я был недавно) сделали рессерч по рынку, чтобы добавить интересных активов. От себя подготовил новую идею. 2)Моя идея:ЮГК (но не сейчас) Во-первых, это золотодобывающая компания = защита от девальвации рубля. Да, она менее устойчива и дешева, чем Полюс (который я тоже держу), но тут история про другое. По последнему МСФО отчитались неплохо: Выручка выросла до 67.8 миллиардов рублей. (+19% г/г) EBITDA выросла до 30.9 млрд (+23% г/г). 1.Эффект роста золота играет свое дело: ЮГК производит 576тыс унций золота. Средняя цена на золото может повысится до 2200$ (с учетом начала и конца года). Тогда их чистая прибыль может быть около 25 млрд (сейчас они рассказали о 0,7, но это искажения за счет капекса и переоценки валютного долга) - фактическое значение 15,7млрд. Таким образом, с учетом эффекта масштабизации можем получить таргет на рост в 50% - к цене в 1,4р 2.Делают допку: плохо ли? В моменте все реагируют плохо - то же самое было на астре, хоть там было и SPO. Это история взрослой компании: хотят увеличить free-float до 10% (против 6,3% щас) и покрыть долг. Они встанут в очередь на поражение в Московскую биржу.С учетом конъюнктуры сектора без долга будет куда проще расти. Должны сделать в течении 2 месяцев, тогда , когда закончится локап после IPO (после 22 мая и до, примерно, конца июня) В момент размещения акции финально падают - это и будет для меня шикарным моментом, чтобы их подобрать. Диапазон 0,87-0,88 будет отличным для этого. 3.Индекс от Мосбиржи на IPO. Теперь крупные фонды могут создавать притоки средств в компании, которые недавно вышли на биржу. Всего может зайти около 1-2 млрд, что даст дополнительные 80-100 млн ликвидности в ЮГК (из доля около 9%) Итого: я оставляю позицию в полюс Золоте с таргетом около 16.000, но по факту коррекции ЮГК до значений ~0,87 буду набирать позицию, перенаправляя средства из одной «золотой компании» в другую. Общая позиция на золото: 12% 3)2 идеи от команды Profit: 1.Совкомбанк Около 18 рублей интересен, но и сейчас это сильная компания. Основная идея тут в росте бизнеса: -Они лучше других умеют совершать M&A сделки (поглощать другие бизнесы): за историю поглотили 8 банков, 3 страховые компании и лизинг. Почему лучше?Потому что с огромным дисконтом и на отличных условиях по платежам. -Кредитный портфель с плавающей ставкой + система бизнеса, которая не боится не повышения, ни понижения ставки (глобально), так как весь бизнес построен на взаимодействии между секторами. Человек берет машину в кредит/лизинг. Страхует тут же. -Все еще нормальная оценка: 1,3 капитала, чуть дороже сбера, но и бизнес быстрорастущий -Также попадет в фонд IPO Московской биржи: как и с ЮГК может придти 80-100 млн в ближайшее время -Есть свой «клиент»: благодаря халве удается «управлять» потребностями клиента и сотрудничать с кучей сервисов. Кэшбэк мотивация, наверное, тут самая лучшая 2.Х5 после переезда В начале торгов примерно в сентябре может выйти навес: это отличный шанс купить хороший бизнес: будет стоить дешевле магнита - Выручка в 1 квартале выросла на 27,3% г/г. И это прибыльный рост! - Кубышка выросла до 21% от всей стоимости компании! - Оценка 8,4 P/E, P/S 0,15. Прибыль 2024 года обещает быть еще выше. - после переезда могут выкупить акции у нерезидентов и погасить их. Это дополнительно 25-30% роста. -Будут платить дивиденды: для физика это решающий фактор купить компанию. Выплаты будут большими, так как кэш есть, разгон будет Как итог: сыграть на панике со старта торгов крутая история. Как и в Тинькофф тут могут быть огромные продажи, но покупателей будет попросту больше) Такой получился опыт: оба актива от ребят мне нравятся. Совкомбанк у меня есть на 0,5% от портфеля в моменте. Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. $UGLD $FIVE $SVCB

Утренний обзор рынка: что нас ждёт? В субботу индекс вырос на 0,5%. Отсутствие институционалов сыграло свое: физики склонны покупать рынок, а на маленькой ликвидности разгонять рынок куда проще. Доллар ранее отскакивал от уровня 91,44: сейчас мы открылись вверх и тестируем зону продаж 92.55-92,79. Закрепление выше верхней границы даст продолжить тенденцию Кстати, что в субботу, что сегодня мы работаем в выходной. Московская биржа не теряет возможностей монетизироваться. Что по акциям? 1)Сургутнефтегаз:РСБУ 1кв 2024г. ▪️Чистая прибыль сократилась в сравнении с 1кв 2023г: 268,5 млрд руб (-29%). ▪️Выручка 650 млрд (+57% против 2023г) Все из-за того, что они заработали в прошлом году на валютной переоценке за счет кубышки. В долларах они не потеряли. Можно посчитать, что уже заработали около 2,4-2,5 рублей дивиденда. Размер кубышки не раскрыли, но известно, что сократили процент валютной позиции, увеличив рублевую Основная идея прежняя: если компания уже потенциально заработает ~12-14% за 2024 год при такой же эффективности бизнеса, то при росте доллара этот показатель также увеличится до ~18%. Идея на защиту от девальвации, продолжаю держать: летом большой дивиденд в 12 рублей, под него могут еще локально разогнать акции + рубль исторически летом слабый. 2)МТС:выкуп у нерезидентов. Еще давно тянувшаяся тема закончилась одобрением выкупа МТС’ом акций у иностранцев до 4,2% компании Прикол в том, что МТС сможет выкупить все, что дадут, ибо логика нерезов сейчас: «избавиться и забыть». А самое приятное, что дисконт там 62% (покупают за 95 рублей) Драйвер для компании мощный, в цене акций он еще не отражен, но и покупать МТС сомнительно: слишком большой долг. Куда интереснее держать Лукойл. Дело в том, что если разрешили выкупать МТС, почему не разрешат и мамонту? - это привлечет много денег на рынок и задрайвит его расти как от локомотива. К тому же, Лукойл все еще дешевый, стоящий 4 прибыли. 3)Яндекс:ну как там? Опубликовали отчет за 1кв: ▪️Выручка выросла до 228,3 млрд руб (+40% г/г) ▪️EBITDA: 37,6 млрд (+210% г/г) ▪️Чистая прибыль: 19,4 млрд (+47% г/г) Яндекс на самом деле до сих пор интересен, несмотря на то, что они могут выпустить пар и охладиться. Тут огромная эффективная диверсификация: много денег принесли сегменты поиска, райдтеха, новых развлекательных сервисов. Тот же Яндекс плюс сделал +54% выручки в сравнении с 1кв 2023. Реструктуризация несильно повлияла: активы нового Яндекса сделали 99,5% от всей выручки: по сути Яндекс просто избавился от того, что не приносит деньги, оставив самое эффективное на вооружении. По 3900-4000 интересно с таргетом около 5000 4)Фосагро:МСФО за 2023г. ▪️Выручка 440 млрд руб (-22,7% г/г) ▪️EBITDA составила 183 млрд (-29% г/г) ▪️FCF(с этого платят дивиденд): 70.2 млрд (-30% г/г) ▪️Чистая прибыль: 86 млрд руб (-53% г/г) Отчет не лучший, всему виной коррекция цен на удобрения: хоть компания и пытается производить больше (+2% производства минеральных удобрений и кормовых фосфатов г/г), на отчет это не влияет. Прогнозируют улучшение ситуации за счет того, что на рынках сбыта небольшие запасы, но прикол не в этом: чтобы произвести удобрения нужен электроресурс: основной - газ и он упал в Европе, а значит и цены на удобрения тоже ударились в пол. На дивиденд направляют 50–75% от свободного денежного потока (а он 70,2 млрд руб).Заплатят 82 рубля за 4кв 2023г Торгуется не так дорого, но перспективы сложные. Не так далеко от моей зоны интереса к покупке: около 6300 компания будет стоить дешево, возьму на пол процента от депо. На 6000 готов усреднить. Так или иначе, долгосрочно тут есть сила. Итог: Сегодня выходной у институционалов: миноритарии любят такой рынок, чтобы разгонять рынок без ликвидности, но это ловушка. Деньги в рынок вернутся после 1 мая, поэтому будьте аккуратнее с ликвидностью.В преддверии майских дивидендов рынок могут разгонять. Май-июнь очень сильные месяца. Всем отличного дня!Не забывайте про обратную связь $SNGS $SNGSP $MTSS $YNDX $PHOR $USDRUB

🗞️ Экономические события 29 апреля 🌍 События: 11:00 - ИПЦ в Германии 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 2:00 - Индекс доверия потребителей в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 12:00- Ожидаемая инфляция, индекс доверия потребителей в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 13:00 - Заседание Еврогруппы 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 15:00 - ИПЦ в Германии 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 17:30 - Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленностей США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 19:00 - Уровень безработицы, ВВП, объем розничных продаж, индекс делового доверия в РФ 🇷🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 22:00 - Выступление представителя ЕЦБ Сагуин 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 🇷🇺 Россия: 🚂 $GLTR — Globaltrans: Собрание акционеров с повесткой о распределении прибыли. Ранее совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Утренний обзор: что нас ждёт? Индекс Мосбиржи вчера ещё подрос после возвращения денег с IPO в рынок, а доллар еле удержал уровень 91,4. Слух о продлении обязательной продаже валютной выручки экспортерами уже до конца 2025 года давит на рынок. Еще получили жесткий прогноз от ЦБ: повысили диапазон средней ставки за 2024г до 15-16% = ставку могут не понизить в этом году или понизить 1 раз. Компании с большим долгом отреагировали тяжело (Аэрофлот уже как некая аномалия с ростом на 4%). МТС, Сегежа, Газпром и Система в первых рядах Что по компаниям? 1)МТС Банк: итоги IPO. Выходили по верхней границе, открылись по оценке в 94 млрд руб (+10%). Ожидаемо народ пошел сливать актив с первых секунд. Аллокация составила 3% Отыграть через МТС получилось в +0,7%: особо не вырасти не удалось из-за удара ЦБ и мгновенной переоценке МТС банка вниз. Инвестиционно что МТС, что банк неинтересны: первый с долгом, второй уже недешевый. Главное, что в рынок вернулось около 130 миллиардов, части из которых пошла на длинные выходные 2)Займер: МСФО за 1 квартал. ◾️Объем займов: 13,7 млрд руб. (+7,2% г/г) ◾️ROE: 40% ◾️ЧП: 459 млн руб. (-73,2% г/г) ➕➖Развиваются, но в убыток себе: увеличили затраты на маркетинг + повысили резервы. В будущем положительно отразится, но сейчас бьет по прибыли. ➕Направили 100% на дивиденды: показали слабую ЧП, но сгладили это доходностью 2% за квартал. ➕Придерживаются своих слов о прибыли в 6,8 млрд руб: сезонность бизнеса и рост доходности за счет меньших затрат на привлечение клиентов. Также будут вводить новые продукты. ➖Есть риск в ограничении максимальной ставки по займам: ЦБ хочет снизить до 100%, сейчас годовая ставка у компании 292%. Сейчас стоят 13,5 прибылей, но покупая компанию получаем активов и капы на 30-40% дешевле. Пока рынок не доверяет этой истории, мы не можем двинуть в сторону справедливой оценки. Компания недорогая 3)Самолет: МСФО. ◾️Выручка: 256,1 млрд руб. (+49% г/г) ◾️EBITDA: 72,1 млрд руб. (+76% г/г) ◾️ЧП: 26,1 млрд руб. (+71% г/г) За первый квартал тоже все круто: выручка 75 ярдов Сейчас стоят 9 прибылей - это дешевая оценка для компании. Показали сильные результаты по итогам года, провели байбек на 10 млрд руб. и совершали М&А сделки, как МИЦ. Не платили дивиденды, но объяснили это необходимостью поддержания финансовой гибкости Диверсифицируются: в конце февраля купили банк «Система», стоимость сделки составила 1,5 млрд руб (5,7% от прибыли) - интеграция в бизнес. В портфеле держу: дешево + эффективно. В этом году узнаем про IPO Самолет+, что даст драйвер к переоценке 4)Сбербанк:отчетность. Показали результаты за 1 кв. по МСФО: ◾️ЧП: 397,4 млрд руб. (+11% г/г) ◾️ROE: 24,2% ◾️Достаточность капитала: 13,9% Все в рамках ожиданий, но неплохо: Обгоняют результаты предыдущего года: поддерживают рентабельность при высокой ставке. За месяц зарабатывают около 132,4 млрд руб - это на 6% выше среднего дохода в месяц за прошлый год. Планируют повысить дивиденды за 2024 год, хоть и не дали бОльший за 2023. Все тут хорошо, кэш генерируется, но неинтересно ввиду справедливой оценке и таргета на рост в не более чем 16-17% гг. В долгосроке всегда хорошо, особенно если брать на коррекции. Присмотрюсь спекулятивно около 300 5)Лента:снова удивили.1кв 2024г. ◾️Выручка: 202,1 млрд руб (+62,1% г/г) ◾️Торговая площадь: 2312 тыс. кв. (+29%) ◾️EBITDA: 13 млрд руб. (х4 г/г) ◾️ЧП: 3,3 млрд руб. После покупки сети магазинов «Монетка» вырос трафик покупателей почти на 7%. Стремятся к выручке в триллион рублей за год - сомнительно, но окей. Нагрузка долгом остается ND/EBITDA = 2,3x (-0,5 п.п. к концу 2023 года). То, что они ее снижают - большой позитив. История хорошая, даже держать 0,5% от портфеля тут можно Итоги: Сегодня выходной, ликвидности на рынке не жду. США будет закрыт. Думаю, что люди будут отдыхать, а значит деньги вернутся после 2 мая. Институты работать точно не будут. Позиции держу, скоро див сезон Отличного дня и приятных выходных! $MTSS $MBNK $SMLT $ZAYM $SBER $LENT $USDRUB

Заседание ЦБ и IPO: как проходит главный день недели? 1)Рынок в целом Очень хочется сказать, что это последний день перед выходными, но это не так: завтра рабочий день. Вопрос: зачем нам 6 дней работы биржи подряд и будет ли ликвидность? - отдохнуть бы)) Завтра могут пройти локальные фиксации позиций перед выходными: деньги в рынок начнут возвращаться после 2 мая, особенно после начала дивидендного сезона. Жду май-июнь раллийными месяцами, как это было прошлым летом. 2)Заседание ЦБ: итоги Ставку оставили на прежнем уровне: 16%, выше уже не будет, так как риторика Набиуллиной звучит как: «все ок, но медленнее, чем я хотела» Из плохого: повысили таргет ставки. За 2024 год ждут 15-16% (следовательно, больше, чем на 1% ставку в этом году не понизят). В 2025 лучше: 10-12%, а значит, что ставку к 7% (как это было в начале 2023) вернут к концу 2025 года. Снова позитив для рубля, доллар не может удержать 92 и закроется скорее всего ниже. Валюту так или иначе держу: 20% от моего капитала в защите от девальвации. Ниже 90 рубль/доллар не жду: докуплю валюту до 30% на этих уровнях, если дадут. Ближайшая поддержка у «Зеленого»: 91,44. 3)IPO МТС банка: куда пойдет ликвидность? Самое крупное размещение в истории: 100+ миллиардов сегодня разблокировалось у частных инвесторов, а значит эти деньги так или иначе вернуться в рынок. Куда обычно идут деньги после IPO (часть вернется сегодня, часть 2 мая): 1. Голубые фишки: -Сбербанк -Лукойл -Роснефть 2.Компании с громкими новостями, здесь подробнее: -АФК система. Хоть и стоит дорого, деньги пойдут под новости про IPO, которые активно публикуются. 2 компании выйдут до конца 2024 года -Самолет. Во-первых, компания дешевая, во-вторых тут также будет крупное (или не очень), но IPO: Самолет+. Эту новость распространили, а значит будет интересно -Тинькофф: в середине мая полностью узнаем о сделке с Росбанком. Уже знаем о цене в 1,1 капитал, что компромисно между тем, что думал рынок неправильно поняв новость от марта (когда всерьез все считали, что Потанин продаст себе средний банк за 2капы). Хайп сюда может вернуться -ЭсЭфАй: платят дивиденды, летом погасят акции, стоят дешево, а главное, о них еще не забыли. Туда может перетечь много капитала 3. Новый фонд IPO от Московской биржи. Теперь крупные игроки будут заходить в отдельный фонд, где собраны вышедшие недавно имена. Уже на этой-следующей неделе некоторые брокеры начинают сборы. Основные притоки придут в Henderson. Мне интересен Займер (есть дисконт), Кармани и Совкомбанк 4)Как выйду из IPO? Скину акции МТС банка сразу, так как все неизбежно будут делать то же самое сразу. Жду открытия на +30% (дисконт выхода испарится) Также скину спекулятивную позицию по МТС: за день +1% сделали, может ещё 0,5% прибавит в первые минуты. (Вспоминаю Европлан - SFI) 5)Про индекс ММВБ Слили рынок после ЦБ, Хотя объективно ничего страшного не услышали. Ну ладно) Важно закрыть неделю выше уровня 3435: здесь интрига остается. График приложил Такие мысли) Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $MTSS $MBNK $USDRUB $AFKS $TCSG $SFIN $SMLT $MXM4

Утренний обзор: что нас ждет? Вчера индекс отскочил на 0,3%: закрыли книгу IPO МТС Банка, а значит оттоков больше не будет. Сегодня на рынок вернется 100+млрд рублей, что должно поддержать рынок. Сегодня заседание ЦБ: ставку скорее оставят неизменной и напомнят нам, что цикл снижения начнется осенью. Жестить Набиуллина вряд ли будет, но именно от риторики зависит многое. Настроен оптимистично. Доллар торгуется у 92: если закроем неделю ниже этого уровня, можем еще на 0,5 рублей скорректироваться, но, я не верю в доллар <90. Помним про печатный станок, кучи денег в системе, проблемы с экспортом, инфляцией и транзационные проблемы с банками Китая. 20% валютной позиции хэджом держу. 1)SFI: РСБУ и дивиденды. 1кв 2024: ▪️Выручка: 13,5 млрд руб. (х6 г/г) ▪️Чистая прибыль: 15 млрд руб. (х4 г/г) После размещения Европлана получили 13 млрд руб. Активов у компании на 2600 руб/акция - дисконт актуален. Сегодня раскроют информацию о дивидендах: платят 75% от РСБУ. За 2023 год могут насыпать 3% доходности. Летом погасят казначейский пакет. Держу инвестиционно 2)ММК: МСФО 1кв 2024 ▪️Выручка: 192,5 млрд руб. (+25,5% г/г) ▪️EBITDA: 42,2 млрд руб. (+27,8% г/г) ▪️ЧП: 23,8 млрд руб. (+20,5% г/г) Результаты растут, но падает FCF: видим отток средств, растет CAPEX. Из хорошего, много кэша на счетах: могут как покупать компании и развивать бизнес, так и платить дивиденды. Разбирательство с ФАС перенесли, могут как и Северсталь добиться снижения штрафа. Заплатить за 2023 год могут около 10% дд, как и за 2024г. Рынок закладывает около 7-8% в моменте, так что можем увидеть позитивную реакцию на объявлении. Консервативно интересная история, но брать на коррекции - щас дорого 3)СПБ Биржа:МСФО ▪️EBITDA: 2,56 млрд руб. (-11,9% г/г) ▪️ЧП: 0,68 млрд руб. (-64,7% г/г) Результаты не удивили: санкции, ограничения и прочие факторы наглядно отразились на показателях. Не смогли попасть в структуру обмена заблокированных активов. Попробовали большое количество способов + предложили много идей по обмену замороженных активов. Тут непроглядная тьма, к которой не стоит приближаться. 4)OZON:отчет за 1-й квартал. ▪️Выручка: 122,9 млрд руб. (+32% г/г) ▪️EBITDA: 9,3 млрд руб. (+16% г/г) ▪️Чистый убыток: 13,2 млрд руб. Видим убыток, но отчет неплохой: пока что наращивают выручку и планируют выйти на стабильно прибыльную EBITDA. Круто диверсифицируются + в скором времени будут переезжать с Кипра в РФ. Пока что продолжают сжигать деньги, когда станут убыточными тоже непонятно. Если раньше 1000-2000 за акцию было недорого за убыточный, но перспективный бизнес, то 4000 уже дорого. Около 3500 может и подберу 5)Новатэк:отчет 1кв 2024 ▪️Выручка: 218,7 млрд руб. (+13,7% г/г) ▪️Чистая прибыль: 65 млрд руб. (-38,8% г/г) Вынуждены вкладывать большое количество денег на создание оборудования и адаптацию под санкции. EV/EBITDA = 4,2 - уже неплохая оценка для бумаги, но из-за рисков начинаю с позиции в 0,5%. Если дадут 1200 - буду более активно добирать. 6)ВТБ:МСФО 1кв 2024г ▪️Чистая прибыль 122млрд (-17%) ▪️ROE=22% Неплохой отчет, рентабельность на капитал тоже высокая: банк становится эффективнее, а значит прошлый слова топ-менеджмента о дивидендах не воздух? Обещали во 2кв больше прибыли, чем в 1-ом. Долгосрочно интересно с текущих: торгуемся в рамках восходящего тренда с февраля 2022г. Более спекулятивно буду брать около 0,022 7)ЮГК:допка Утвердили увеличение уставного капитала за счет размещения 30млрд акций (это +14% к уставному) В мае у них будет техническая возможность это сделать. Допку хотят направить на долг. Коррекция здесь состоялась: 0,88-0,9 интересно мне для набора позиции Итоги: Ждём ЦБ и возврата ликвидности с IPO. Завтра торговый день, но думаю ликвидности особо не будет. Помогут ли 100 ярдов снова поехать на 3500? - позиции держу. Сегодня продам спекулятивный МТС и МТС банк. Всем отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться 🤝 $SFIN $MAGN $SPBE $OZON $NVTK $VTBR $UGLD $USDRUB

🗞️ Экономические события 26 апреля 🌍 События: 2:00 - Индекс доверия потребителей в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 11:00 - Выступление члена ЕЦБ Сагуин, кредиты нефинансовым организациям, денежный агрегат М3 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 13:30 - Решение по процентной ставке в РФ 🇷🇺 (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️ 15:00 - Пресс-конференция ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 10/10) ‼️‼️‼️ 15:30 - Расходы и доходы физических лиц в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 17:00 - Ожидаемая инфляция, индекс экономических настроений в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 19:00 - Уровень безработицы, ВВП, объем розничных продаж, индекс делового доверия в РФ 🇷🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 20:00 - Общее число буровых установок в США ⛽️ ( $BRK4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 🇷🇺 Россия: 🏦 $SBER — Сбербанк: Финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024г. (‼️) 📱 $YNDX — Яндекс: Финансовые результаты за I квартал 2024г. (‼️) 🍏 $FIXP — Фикспрайс: Операционные и финансовые результаты за I квартал 2024г. (❗️) 🩺 $MDMG — Мать и дитя: Операционные результаты за I квартал 2024г. (❗️) 📱 МТС банк: Московская биржа включит акции МТС Банка в первый котировальный список и допустит к торгам (❗️) При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Мультипликаторы простым языком (Часть 5) Вступление. Финальная часть самого простого объяснения мультипликаторов. Итак, прочитав 5 постов (займет около 15 минут) у вас будет понимание: 1.Что значит каждый мультипликатор и что он оценивает 2.Формула для каждого мультипликатора 3.Базовые особенности 4.Примеры с вымышленными и реальными компаниями. Если вы хотите, чтобы я разобрал то же самое, но на более углубленном уровне - дайте знать) 9.EV/S Показывает отношение реальной стоимости компании к ее выручке. То есть мы сможем оценить временной диапазон, который понадобится компании для того, чтобы ее выручки стали равны стоимости бизнеса. ▪️Формула: Рыночная капитализации + долги - кэш/ выручка бизнеса. Справедливое значение в среднем равно 1-3. Все что ниже - это уже дешевая оценка бумаги, в то время как значения выше 3 - дорогая Примеры: Роснефть. EV = 6144 млрд рублей Выручка = 9163 млрд рублей. Тогда исходя из формулы мы получаем EV/S = 6144/9163 = 0,67 - это низкое значение показателя. Лукойл: EV = 4630 млрд руб. Выручка = 7928 млрд руб. Тогда показатель EV/S = 4630/7928 = 0,58 - также низкое значение показателя Обе компании оценены дешево, но Лукойл дешевле, чем Роснефть Особенности: 9.1)Низкое значение показателя характерно для устоявшихся компаний: после того, как мы определяем приемлемое значение индикатора, переходим к оценке денежных потоков, т.е то, из чего состоит выручка. 9.2)Важно сравнивать бизнесы одного сегмента: тут большую роль может сыграть разница в налогах, объемах продаж и прочих факторах. 9.3)Важно обращать внимание на рентабельность бизнеса: бывают ситуации, когда компания обладает высоким EV/S, но делает из своей выручки гораздо больший процент в сравнении с другими бизнесами. 10.ROA Данный показатель отражает рентабельность активов компании. Говоря проще - насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли. ▪️Формула: ЧП/Средн.стоимость активов умноженная на 100 Тут все вполне логично: чем больше рентабельность активов компании, тем выше ее эффективность, следовательно ее бумаги более привлекательны к покупке. Среднее значение ROA равно 10%, но может быть небольшое отклонение в +-5%. Примеры те же: Лукойл. ЧП = 1155 млрд руб. Активы = 8600 млрд руб. Исходя из формулы: ROA = 1155/8600 x 100 = 13,4% - адекватный показатель рентабельности активов. Роснефть. ЧП = 1267 млрд руб. Активы = 18787 млрд руб. Исходя из формулы: ROA = 1267/18787 х 100 = 6,7% - низкий, но адекватный размер показателя для крупного бизнеса. Лукойл эффективнее распоряжается собственными средствами => ее ROA выглядит привлекательнее Роснефти. Особенности: 10.1)Для каждого сегмента характерно свое значения ROA: к примеру у банковского сегмента среднее значение находится на уровне 1-3%, в то время как у компаний нефтегазового сектора среднее значение несколько выше. Если это компания роста, мы принимаем на себя риск за её волатильность капитализации взамен на высокий ROA и ROE 10.2)Важно смотреть на динамику ROA за последние несколько лет: отсюда можно будет сделать вывод о эффективности использования активов. ——————————————————— 1 часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Future_Trading/33c67724-09e3-4b39-adf0-e98e05d95867?utm_source=share 2 часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Future_Trading/9b2cee1f-9f54-4915-9602-23edabb38851?utm_source=share 3 часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Future_Trading/fbdc25eb-5ed1-4df2-b9d3-71e11d680c17?utm_source=share 4 часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Future_Trading/74dba364-187b-4f7f-95f3-e5b88bc6c594?utm_source=share Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏 $ROSN $LKOH #пульс_оцени

Природный газ: что по идеям? 1)Вступление. Традиционный еженедельный обзор спотового актива NATURAL GAS. Мы все также находимся в диапазоне, где нет основного тренда: мы двигаемся недельными циклами то вверх, то вниз. Вчера отработал сценарий падения от красной зоны продаж и наличия большого количества сопротивлений над ней. Поэтому, сразу переходим к технике 👇 2)Техника. Отскочили от красной зоны продаж 2,02-2,1 хоть и с погрешностью. Выше этой зоны 4 исторических сопротивления, поэтому с первого раза такое не пробивается. Сейчас подходим к локальному месячному восходящему тренду, который пересекается с уровнем в 1,9. Его пробой может дать движение вниз по ATR до 1,8. Если вдруг доедем до зоны покупок ~1,7, буду смотреть лонги. 3)Фундаментально. Снова начался цикл незначительного повышения запасов: уже 2-ю неделю подряд мы увидим, что запасов станет больше. Скорее всего, если так продолжится, снизят добычу. Ждём лета, пока погода нигде не отличается жарой. Во время отчета лучше не быть в позициях 4)В остатке имеем: •Можно отработать пробой 1,9 и трендовой с целью поймать импульс (смотреть именно на спот) •Шорт буду смотреть ближе к верхней границе зоны продаж 2,02-2,1 •Лонг интересен около зоны покупок 1,67-1,72 Не ИИР Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏 $NGJ4 $NGK4

Утренний обзор: чего ждать от рынка? Вчера индекс упал на 0,3%, но удержал 3400. Доллар продолжил падать на панике о продлении обязательной продажи валюты экспортерами: денег слишком много, чтобы падать ниже 90, поэтому, думаю, что мы сохраним восходящий тренд, но расти будем умереннее. Нефть чуть откатила Что по компаниям? 1)МТС Банк: 10 иксов 10 переподписок: именно такая информация стала вчера известна. Итак, у нас размещение в 11,5 млрд, а собрано 115. Более 100 миллиардов разблокируется в пятницу про выдаче аллокации - это уже не десятки миллиардов Вот именно поэтому, рынок и падает - один из крупных оттоков среди всех российских IPO, которые я помню. Много заработать не получится: аллокацию дадут 2-5%. Рост на старте может достичь порядка 30%, планка? - вряд ли, слишком много разместили (от 15 иксов может быть) Прием до сегодняшнего дня 13:00, я подам заявку, но не очень большую (отработаю через МТС, может даже систему возьму) 2)ЮГК: МСФО. ◽️Выручка 67,8 млрд руб. (+19% г/г) ◽️EBITDA 30,9 млрд руб. (+23% г/г) ◽️ЧП 0,7 млрд руб. (ранее был убыток) Сильный отчет, но растут кап.затраты: компания из разряда активно растущих, которая после удачного привлечения денег с IPO начали активно тратить на свое развитие. Запустили очередной проект роста, потенциал тут есть. Интересный защитный актив в среднесроке-долгосроке. Самое хорошее, что по сути основная часть капекса позади, а значит ждём дальнейших хороших ответов. Думаю, что рынок неправильно прочитал отчет и подслил актив ▪️EV/EBITDA = 4,1 - оценена адекватно: Полюс (конкурент ЮГК) сейчас выглядит привлекательнее. ▪️ND/EBITDA = 2,03 - комфортный, но близкий к высокому уровень долговой нагрузки. Планируют SPO: должны будут выпустить ее с дисконтом - участвовать предварительно буду. Также, при коррекции до ~0,92 буду подбирать 3)Европлан: решение по дивидендам. Компания круто распределяет кэш с IPO и устойчива в моменте. Дивидендная политика компании предполагает выплаты не менее 50% от ЧП по МСФО: получаем порядка 61 руб. на акцию - это порядка 5,84% доходности. ▪️P/E = 7,1 - недорогая оценка для бумаги: остается актуальной идеей в портфеле с целевым уровнем в 1100 (5% апсайд). В моменте имею 1,5% от портфеля + 4% бумаг его холдинга. 4)ММК: в преддверии отчета. Сегодня компания опубликует финансовую отчетность формата МСФО за 1 квартал 2024 года: ожидают EBITDA 41,4 млрд руб. и FCF 8,5 млрд руб. Основной интерес тут в дивидендах, информацию о которых мы должны были услышать раньше, но дело с ФАС. Если «Северсталь» смогла снизить свой штраф в 10 раз, скорее всего ММК будут добиваться такого же результата, что положительно отразится на дивидендах. Выплаты совершают из FCF: держат отрицательную долговую нагрузку => могут направить 100% свободного кэша. Могут дать доходность 5-6% на бумагу. Это неплохо. Может возьму на разгон под дивиденды: все металлурги не жалеют денег после разблокировки выплат 5)Займер: про дивиденд Сегодня СД решит по дивидендам за 1кв. Выплачивают в кварталах. Цену могут потихоньку двигать к справедливой: дисконт все еще сохраняется, основная проблема - пренебрежительное отношение к сектору МФО. Компания сильно потратилась на IPO (в процентах для них это весомо) + акцию с первым займом. Посмотрим, насколько сработает маркетинг: МСФО должен быть лучше, РСБУ несилен. Тем не менее, компания интересная, продолжаю держать Итоги: Рынок под огромнейшим давлением IPO, но не вижу препятствий в возврате кэша в рынок после разблокировки заявок и длинных выходных. Скоро див сезон. Валютная переоценка тоже должна закончиться и пойти в другую сторону: странно будет увидеть доллар ниже 90 при таком количестве рублей в системе. Всем отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $MTSS $ZAYM $MAGN $LEAS $UGLD $USDRUB

🗞️ Экономические события 25 апреля 🌍 События: 9:00 - Индекс потребительского климата Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 10:00- Выступление члена ЕЦБ Шнабель 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 11:00 - Ежемесячный отчет ЕЦБ 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 11:30 - Сальдо торгового баланса в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 13:00 - Индекс объема розничных продаж в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 13:00 - Заседание Еврогруппы 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 15:30 - ВВП, число первичных заявок на получение пособий по безработице, сальдо внешней торговли товарами в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 16:00 - Международные резервы ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 17:00 - Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 17:30 - Объем запасов природного газа 💨 ( $NGJ4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 18:15 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 18:45 - Выступление представителя Бундесбанка Маудерер 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 23:30 - Запасы фед.резерва США 🇺🇸 ( $SFM4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 🇺🇸 Америка: 🌍 $GOOGL - Alphabet A EPS/Прогноз: 1,51 Доход/Прогноз: 78,71В 👨🏻‍💻 $INTC - Intel EPS/Прогноз: 0,1497 Доход/Прогноз: 12,88В 💻 $MSFT - Microsoft EPS/Прогноз: 2,82 Доход/Прогноз: 60,84В 🇷🇺 Россия: 🏛 $MOEX — Московская Биржа: Собрание акционеров с повесткой о рассмотрении ранее рекомендованных наблюдательным советом дивидендов в размере 17,35 руб. на акцию (‼️) 🏠 $SMLT — Самолет: Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2023г. (❗️) ⚡️ $EUTR — ЕвроТранс: Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2023г. (❗️) 👕 $HNFG — Henderson: Операционные результаты за март 2024г и день инвестора (❗️) При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Обмен замороженных активов: как это можно обыграть? 1)Вступление Недавно мы узнали, что иностранные активы, которые у многих лежат мертвым грузом будут частично размораживаться: до 100 тысяч мы сможем получить уже в сентябре. Если у вас есть замороженные активы - вы можете их разблокировать. Если у вас нет замороженных активов, но есть квал - на этом можно попробовать заработать 2)Структура проведения обмена: ▪️Сроки подачи заявок на продажу: подать заявку можно с 25 марта по 8 мая (в тинькофф до 3 мая). ▪️Определение стоимости: будут определять в рублях по курсу ЦБ исходя из оснований цены активов на конец торговой сессии на иностранных биржах 22 марта. По сути все просто: исходя из предложенных на продажу бумагу со стороны российских инвесторов сформируют пулы активов на продажу, которые будут откупать иностранные инвесторы. 3)Риски срыва сделки: каков шанс? Есть риск конфискации российских заблокированных активов со стороны США, что выглядит маловероятно. Почему им это невыгодно? Замороженные активы РФ: не больше 220 млрд долларов (США + Евроклир). Замороженные активы США и ЕС: 300 млрд долларов в РФ. Так что если они и решатся на этот ход, то мы отберем бОльшую часть пирога обратно и ничего не потеряем, но шанс того, что они решатся на нарушение международного права крайне мал. Так что негатива тут немного. 4)Как на этом заработать? Из-за ограничено предложения видим превышение спроса на акции в 4 раза, тут история схожая с IPO: на всех бумаг не хватит, так что будут двигать цену вверх до тех пор, пока не будет тождества между спросом и предложением по бумаге. П Тогда в чем идея? - квал инвесторы могут совершить покупку активов, которые участвуют в обмене. Тут есть список: https://vykupicb.investpalata.ru/equities-calculator/ 4.2)Сумма компаний не превышает 100 тыс. рублей: покупаем ликвидные бумаги с потенциалом для роста. Делаем это для того, чтобы снизить риски отсутствия пула данных активов на продажу. 4.3)Пишем в поддержку (например, того же Тинькофф) с просьбой о разблокировке. Выбираем все акции, которые купили и вуаля) Риск есть: как минимум морозим деньги до сентября, но делаем 3,4 икса. Риск потерять все - околонулевой, у вас просто могут купить актив чуть дешевле. Итого: теряем в плохом случае немного, при хорошем зарабатываем несколько иксов, но с ограничением в объеме P.S: я купил NVIDIA, больше ничего #пульс_оцени

Газпром:что изменилось и есть ли идея? 1)Вступление Сколько с 2022 года я услышал фраз из серии: «Газпром растет последним», «оно неживое» и так далее. А ведь это второй кит на рынке в наших головах, но под очень тяжелый грузом. В этом посте я традиционно разберу компанию и попробую найти тут какие-нибудь идеи. Или не найду? 2)Последний отчет: РСБУ ◾️Выручка: 5,6 трлн руб. (-29,5% г/г) ◾️ЧП: млрд руб. 695,6 млрд руб.(-6,9% г/г) ◾️Чистый долг: 4,1 трлн руб. (+26,9% г/г) ◾️fwd EBITDA: 2,2 трлн руб. (по МСФО) Так как это РСБУ - данные неполные и EBITDA сложно определить Результаты откровенно слабые, ничего тут не поменялось: неблагоприятная конъюнктура на рынке, снижение объемов добычи, рост стоимости обслуживания долга, сверхналог на прибыль и проблемы с логистикой - причин для стагнации показателей было много, так что ничего интересного не увидели. В целом бизнес выглядит нейтрально: сильного негатива сейчас нет, отыгрывают все ограничения и пытаются восстановиться. В долгосроке круто, так как весь негатив в цене. Но если вы заходите торговать чаще, чем раз в пол года, наверное, морозить средства не стоит, ведь тут ничего не происходит ▪️P/E = 5,5 - Чтобы понять насколько это немало, сравним с справедливо оцененной Роснефтью (P/E там 4,7Х) ▪️ND/EBITDA = 2,3 - заявили, что показатель по итогам года находится на этом уровне, официальных данных нет. Самое главное тут то, что показатель находится ниже уровня 2,5, что позволит выплачивать дивиденды (а вдруг) 3)Преимущества и недостатки компании. ➖Оценена дороже конкурентов ➖Падающие операционные показатели: добыли меньше газа, чем в 2021 году. Тут причина в уменьшения рынков сбыта. ➕Развивают отношения с Африкой, Азией и т.д., тем самым компенсируют потерю Европы как потребителя. ➕ Купили 27.5% в Сахалинской Энергии с дисконтом в 50% за 98 миллиардов рублей. Компания еще не полностью переоценилась от этой новости: 5% потенциально в запасе. ➕➖Высокая долговая нагрузка, но бизнес остается устойчивым: у компании самый крупный долг среди публичных компаний на рынке, но утонуть ей никто не даст. Равно или поздно бизнес восстановится. ➕➖Дивиденды: с одной стороны направят выплату инвесторам, на фоне чего бумагу разгонят, а с другой стороны выплата выглядит не очень разумно при огромном долге. Тут стоит добавить про недавние разгоны акций компаний: может есть инсайд о «Силе Сибири 2». К сожалению, или счастью, рынок в последнее время инсайдерский. 4)Дивиденды: есть идея? Дивидендная политика компании предполагает выплаты не менее 50% от скорректированной чистой прибыли: Тут же основная идея. В июне будет заседание по вопросу дивов: покупка Газпрома за 10-14 дней может помочь поймать разгон на событии. Увеличатся объемы, а значит и цена отыграет свой потенциал (см 3 пункт с плюсиком) Скорее всего скорректированная чистая прибыль компании по итогам года будет на уровне 400 млрд рублей, тогда на дивиденды направят 200 млрд руб., что дает нам доходность в 5%. Конечно, могут и не заплатить, поэтому важно в таких историях работать на слухах. Проблема в том, что у государства нет потребности в подталкивании голубой компании на выплату - они заберут эту прибыль через налог. 5)Техника и моя идея. К сожалению, много чего не поменялось: компания продолжает работать в интересах государства под грузом санкций, показывая некрутые результаты. Но тут есть 2 спекулятивных паттерна, которые я смотрю: 1.Покупка на возможных дивидендах в июне 2. Покупка в зоне покупок 153-157. Приложил график: это исторически сильная зона, ниже которой сложно опуститься без черного лебедя на общем рынке. А пока, глобально, мы движемся в диапазоне 153-169. Все уровни и зоны на графике Только если очень долгосрочно - да. В моих портфелях нет Газпрома, только спекулятивный интерес Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝 $GAZP $GZM4 #пульс_оцени