О компании АбрауДюрсо

🍾Абрау-Дюрсо ( $ABRD ). Тяжелый год для компании?! ◽Выручка: 14,1 млрд руб. (+1,8%) ◽Себестоимость: 7,1 млрд руб. (+24,2%) ◽Чистая прибыль: 1,3 млрд руб. (-27,7%) ◽Чистый долг: 8,7 млрд руб. (+22,4%) 🔹P/E: 22,5 🔹P/B: 2,2 🔹Чистая рентабельность: 9,2% (чистая рентабельность 2022 г.: 13,0%) Структура выручки: ◽продажа игристого вина: 12,3 млрд руб. (+1,8%) ◽услуги столовой, гостиницы и прочие услуги: 1,4 млрд руб. (+56,0%) ◽продажа виноматериала: 0,07 млрд руб. (-84,2%) ◽продажа прочих товаров: 0,3 млрд руб. (-26,0%) 🙎‍♂️Численность персонала снизилась на 4,4% и составила 1 955 чел. 🪙Финансовые доходы составили 1 322,7 млн руб. (х 5,9), а финансовые расходы – 1 326,6 млн руб. (+90,1%). 🌏Компания ведет деятельность в четырех регионах: Москва (доля выручки: 54,12%), Краснодарский край (45,41%), Ростовская область (0,25%), Республика Азербайджан (0,22%). Производство игристых вин расположено в Краснодарском крае, тихих вин в Ростовской области. ✅Положительные моменты: 🔸Крупнейший производитель игристого вина в России. 🔸Компания работает в защитном сегменте. 🔸Выручка гостиничного бизнеса значительно растет. ❌Негативные моменты: 🔹Выручка компании от продаж игристого вина показывает минимальную положительную динамику. 🔹Чистый долг существенно увеличился. 🔹Численность персонала снижается.

📊 Абрау Дюрсо, российский производитель игристых вин, завершил 2023 год с относительно слабой финансовой отчетностью. Выручка компании увеличилась на 2%, достигнув 14 миллиардов рублей, однако EBITDA снизилась на 19% до 2,9 миллиарда рублей, а чистая прибыль упала на 27% до 1,3 миллиарда рублей. К сожалению, акции компании также показали слабость, торгуясь на уровне 29,3 миллиарда рублей за акцию. 🏨 В свете этих событий, компания планирует открыть новый отель, что должно увеличить ее доходы от туризма. Это особенно важно, поскольку сектор туризма уже составляет 10% от общего объема продаж Абрау Дюрсо. 💪 Кроме того, компания активно расширяет свой экспортный бизнес, отправляя свою продукцию в такие страны, как Индия и Китай. В частности, в 2024 году планируется поставка 1 миллиона бутылок игристого вина в Китай. 🧐 Несмотря на эти усилия, финансовые показатели компании ухудшились. Основной причиной этого стало увеличение затрат, которое невозможно было полностью компенсировать повышением цен. В результате объем производства игристых вин в России сократился на 12,7% до 14,1 миллиона декалитров. ⚠️ Помимо этого, чистый долг компании достиг отметки в 8,7 миллиарда рублей, что представляет собой увеличение на 22,4% по сравнению с предыдущим годом. Процентная ставка по кредитам у компании остается относительно низкой благодаря льготному финансированию, однако дальнейшее увеличение долга может негативно сказаться на финансовом состоянии компании. 🤔 Таким образом, несмотря на некоторые положительные моменты, прошедший год был сложным для Абрау Дюрсо. Тем не менее, руководство компании ожидает роста сбыта в 2024 году как минимум на 10%, что должно способствовать увеличению выручки и маржинальности. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! #Абрау_Дюрсо #акцизы #выручка $ABRD

​​🍾 Абрау Дюрсо $ABRD - слабый 2023й год и рост акцизов в 2024м ▫️Капитализация: 29,3 млрд / 299₽ за акцию ▫️Выручка 2023г: 14 млрд (+2% г/г) ▫️EBITDA 2023г: 2,9 млрд (-19% г/г) ▫️Чистая прибыль 2023г: 1,3 млрд (-27% г/г) ▫️скор. ЧП 2023г: 1,5 млрд (-18% г/г) ▫️P/E ТТМ: 19,5 ▫️fwd дивиденды 2023: 0% ▫️P/B: 2,4 👉 ПАО «Абрау-Дюрсо» — российская компания, специализирующаяся на выпуске игристого вина. ✅ Благодаря открытию нового отеля, выручка от туристического направления выросла сразу на 55,5% г/г до 1,4 млрд рублей. Сейчас туризм уже занимает 10% в общей выручки Абрау-Дюрсо. 👉 С мая 2024г акцизы на отечественное шампанское выросли с 45 руб. до 119 руб за литр, а на иностранное - до 141 рубля, что приведет к существенному росту цен. Некоторые линейки вин от Абрау станут дороже на 9-30%. Ожидается, что рост акциза для отечественных производителей будет частично компенсирован и «основной удар» возьмут на себя импортеры. Помимо этой меры, скорее всего, будут введены дополнительные пошлины на импорт вина из недружественных стран, что в долгосроке является позитивом для отрасли. ✅ Компания активно развивает экспорт алкогольных и безалкогольных линеек продукции. Например, лимонады активно экспортируются в Индию, а в Китай в 2024г планируется поставить 1 млн бутылок игристого вина. ✅ На операционном уровне, продажи Абрау-Дюрсо выросли на 5% г/г до 56,7 млн бутылок продукции. 👆 Однако, финансовые результаты сильно ухудшились. Основная причина - это рост издержек, который нет возможности компенсировать просто поднимая цены. ❌ Объем производства игристых вин в РФ в 2023 сократился на 12,7% г/г до 14,1 млн декалитров. Никакого дефицита нет: объём импорта вина наоборот вырос на 10% г/г на фоне закупок дистрибьютеров перед предстоящим ростом пошлин. ❌ Чистый долг группы сейчас составляет 8,7 млрд (+22,4% г/г) при ND/EBITDA = 3. Благодаря льготному финансированию % ставки по кредитам у компании ощутимо ниже рыночных (диапазон от 2% до 13%), но дальше наращивать долг без ущерба финансовому состоянию некуда. Вывод: Прошедший год для Абрау-Дюрсо выдался откровенно слабым: себестоимость росла быстрее цен на продукцию, импорт основных материалов заметно подорожал, а рост выручки ощутимо замедлился. Но если посмотреть на 2024г, то менеджмент ожидает рост сбыта как минимум на 10% + росту выручки и маржинальности будет способствовать повышение цен. Компания очень медленно растёт, платит мизерный дивиденды и имеет немалый долг. Скорее всего, отрасль будет поддерживаться, что в долгосроке позитивно будет влиять на финансовые результаты компании, но пока это не соотносится с ценой акций компании. Справедливая цена акций, на мой взгляд, около 230 рублей. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #ABRD #АбрауДюрсо