Форум об облигации ИКС 5 ФИНАНС 003P-04

$RU000A107WL0 интересно почему тинек не стал выставлять на первичное размещение эти облигации. Вроде выглядят пока симпатично. Как появились облигации тело улетело вверх (кто б сомневался), но я не торопился и через 2 недельки сработала лимитка по 1000 р за штуку. Жду размещение новых облигаций от Селектел, хорошая компания :). В будущем поучаствую в IPO.

🛒Свежие облигации: ОКЕЙ 1Р6. Правда ли всё о'кей? $RU000A1084E6 Недавно мы разбирали новые флоатеры от Икс 5 Финанс, и вот другой продовольственный эмитент выходит на охоту за кошельками инвесторов. ООО "Окей" 27 марта проведет сбор заявок на очередной выпуск облигаций. 🛒Эмитент: ООО "Окей" ООО "Окей" - это основная дочерняя компания Группы O'KEY GROUP S.A., которая зарегистрирована в Люксембурге. ООО "Окей" - крупный российский ритейлер, управляет сетью гипермаркетов О'КЕЙ и дискаунтерами "Да!". Расписки «О’Кей»торгуются на Мосбирже с декабря 2020 года под тикером OKEY. 🏪Общее количество магазинов по итогам 1П2023 составило 77 гипермаркетов и 205 магазинов "Да!". Сегмент гипермаркетов на текущий момент дает 69,2% выручки компании, постепенно увеличивается доля дискаунтеров. 👉С "О'кеем" меня лично многое связывает. Во-первых, я захаживаю в гипермаркет минимум пару раз в неделю как покупатель - мне нравится ассортимент и расположение магазинов. А во-вторых, в бытность студентом (почти 20 лет назад!) я даже работал в одном из гипермаркетов "О'кей" - на Маршала Жукова в СПб. ⭐️Кредитный рейтинг: ruA- "стабильный" от ЭкспертРА. 💼В обращении сейчас находятся 4 выпуска облигаций О'КЕЙ и 1 выпуск О'КЕЙ ФИНАНС общим объемом 27,9 млрд руб. А в моём портфеле с очень давних времен хранятся 20 бумаг выпуска О'КЕЙ Б1Р3, который будет погашен через 8 месяцев. 📊Финансовые результаты О'КЕЙ Отчета за полный 2023 год ещё не было, так что будем оперировать показателями за 1П2023. 🤯Чистый убыток по итогам полугодия вырос в 15 раз! Последний раз чистую прибыль компания показывала аж в далёком 2021 году. 👉Выручка и себестоимость изменились слабо: +1,7% и +1,9% соответственно. 👉Трафик в гипермаркетах снизился на 5,1% (делаю что могу, но меня одного не хватает), сопоставимые продажи LFL упали на 3,2%. 👉Коммерческие и административные расходы выросли на 9,3%, треть из этого дала амортизация, остальное – увеличение расходов на персонал и коммуналку. 👉Рентабельность по EBITDA опустилась ниже 9%. 👉Чистый долг вырос на 19,3%. Соотношение Чистый долг/EBITDA LTM достигло 4,6x. Доля облигаций в структуре долга занимает 26%, половина долга - это банковские кредиты. Судя по цифрам, не так уж всё и «О'кей». ⚙️Параметры выпуска 001Р-06 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 3 млрд ₽ ● Погашение: через 10 лет ● Купонная доходность: до 16% ● Доходность к погашению: до 17.23% ● Периодичность выплат: 12 раз в год ● Оферта: да (пут-опцион через 3 года) ● Амортизация: нет ● Рейтинг: ruA- от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉Пут-оферта через 3 года. Оферент – АО «Доринда». 👉Организаторы выпуска: БКС КИБ, Газпромбанк, Инвестбанк Синара. Агент по размещению – Газпромбанк. 👉Сбор книги заявок - 27 марта, размещение на бирже - 29 марта 2024 года. 🤔Резюме: пожалуй, мимо 🛒Итак, О'КЕЙ размещает выпуск объемом 3 млрд руб. на 10 лет с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и с пут-офертой через 3 года. ✅Эмитент с неплохим кредитным рейтингом A- и длительной историей на рынке. На этом плюсы заканчиваются. ⛔️Слабые показатели и высокий долг. О'кей сильно закредитован, а чистую прибыль сеть магазинов не показывала с 2021 года. ⛔️Оферта через 3 года: держателям бондов нужно будет помнить о том, что купон может резко измениться не в лучшую сторону. ⛔️Средненькая доходность: с такими грустными фин. показателями и при высокой ключевой ставке, ориентир купона мог бы быть и повыше. 💼Вывод: вопреки названию, не очень-то всё и О'кей. Продолжу заходить в гипермаркеты, но однозначно прохожу мимо этого выпуска облигаций. На рынок вышли куда более прозрачные и интересные для меня выпуски: ЛСР, Элемент-Лизинг... А если не смущает оферта, то тот же Сэтл Групп 2Р3, который размещается сегодня. 📍Разбор новых флоатеров X5 Финанс $RU000A107WL0: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/fbe33f13-1f4b-43b7-81f2-566726c84d8c/ $OKEY $RU000A105FM7 $RU000A1009Z8 $RU000A1014B9 $RU000A102BK7 $RU000A106AH6 #sid #облигации #прояви_себя_в_пульсе

🍏X5 Retail Group бьёт рекорды прибыли и выручки. "Пятёрочка ВЫРУЧАЕТ!" ИКС 5 Ритейл Групп (в простонародье "Пятёрочка") на днях опубликовала отчётность по МСФО за 2023 год. 🛒X5 Retail Group – лидер на рынке розничной торговли продовольственными товарами в России с долей рынка выше 13%. В состав компании входят торговые сети: магазины «Пятёрочка», супермаркеты «Перекрёсток» и дискаунтеры «Чижик». Компания также развивает цифровые бизнесы: экспресс-доставку из магазинов «Пятёрочка» и «Перекрёсток», онлайн-гипермаркет Vprok.ру, 5Post, «Много Лосося» и медиаплатформу Food.ру. Всего сеть Х5 на конец 2023 года включает в себя более 24 тыс. магазинов и 53 распределительных центра. ⭐️Кредитный рейтинг: AAA(RU) от АКРА и ruAAA от ЭкспертРА 📊Основные результаты по МСФО: ● Выручка: 3,146 трлн руб. (+20,8% г/г) ● Скорр. EBITDA: 218 млрд руб. (+15% г/г) ● Рентабельность по EBITDA: 6,9 п.п. (-0,34 п.п. г/г) ● Чистая прибыль: 90,3 млрд руб. (+72,8% г/г) ● Чистый долг: 187,5 млрд руб. (-2% г/г) ● Чистый долг/EBITDA: 0,87х (1,02х в 2022 г.) 👉Из-за регистрации в Нидерландах с 2022 года приостановлена выплата дивидендов, компания активно снижала долговую нагрузку. 👉В начале марта X5 была включена в перечень экономически значимых организаций (ЭЗО). Это включение не несёт для компании юридических последствий, но может стать сигналом к обсуждению переезда в РФ. 🎯Главное из отчета X5: ✅Компания продолжает активную экспансию, увеличивая выручку. Продуктовая инфляция перекладывается на потребителей. Основной вклад также внесли жесткие дискаунтеры «Чижик», выручка которых выросла в 3 раза в сравнении с 2022 г. ✅EBITDA увеличилась с 187 млрд руб. до 215 млрд руб. за счет роста объемов продаж и хороших операционных показателей на фоне расширения присутствия в регионах. Новые магазины открыты в Сибири и на Дальнем Востоке. ✅Чистая прибыль взлетела более чем на 70% - с 52,2 млрд руб. до 90,3 млрд руб. Причем в 4 кв. 2023 прибыль выросла в 8 (!) раз по сравнению с 4 кв. 2022. Рекордный рост связан с ростом EBITDA и эффектом низкой базы 2022 года. Впрочем, рентабельность по чистой прибыли скромная — всего 2,9% по итогам года. ✅Продолжает снижаться долговая нагрузка: показатель Чистый долг/EBITDA составил 0,87х против 1,02х в 2022 году. Немного сократился общий долг - на 2%, до 187 млрд руб. Бизнес устойчив и почти не подвержен влиянию высоких процентных ставок. 📍Кстати, вот здесь подробно разобрал новый флоатер от X5: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/fbe33f13-1f4b-43b7-81f2-566726c84d8c/ 🍏Перспективы акций X5 🤔Честно говоря, не нашёл, к чему придраться - отчет великолепен. «X5 Group» представила действительно сильные фин. результаты. Выручка стабильно увеличивается по всем направлениям, прибыль показывает кратный рост. Ритейлер продолжает активно расширяться и развивать цифровой бизнес, причем темпы роста гораздо выше, чем у конкурентов. Долговая нагрузка более чем комфортная - её почти нет. 🚀За последние 3 месяца акции выросли на 40%. После новости о том, что компания не будет пока платить дивы, бумаги пролили на 2.5%, но это и так было очевидно. Акции торгуются вблизи максимумов, и мне кажется это далеко не предел роста. Мультипликатор P/E сейчас на уровне 10,3х — ниже среднего исторического значения. 💸Попадание в список ЭЗО может быть одним из этапов по возможной редомициляции в РФ. Это могло бы вернуть возможность платить дивиденды, ведь на счетах Пятёрочки скопилось 116 млрд руб. нераспределенной прибыли. 💼У меня есть небольшая аллокация на акции X5 в портфеле, и я планирую увеличивать её при случае. Не считая загвоздки с иностранной пропиской, во всем остальном считаю {$FIVE} самым перспективным и интересным ритейлером на Мосбирже. 🔔Подписывайтесь, все обзоры и сделки - в профиле!☝️ $FIVE@GS $RU000A103N76 $RU000A105JP2 $RU000A1075S4 $RU000A107AJ0 $RU000A107WL0 $RU000A101UQ6 #sid #five #обзор #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

$RU000A107WL0 это структурная облигация?

$RU000A107WL0 добавили флоатер ООО "ИКС 5 ФИНАНС" 003Р-04. Купон равен КС+1,1% (ежеквартальный). Рейтинг Эксперта РА от 21.08.2023 ААА. Амортизации нет, "квал" не требуется. Есть PUT-оферта 02.09.2026. Доступно по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A107WL0 Прошлые выпуски: $RU000A107AJ0 $RU000A1075S4 $RU000A103N76 $RU000A101UQ6 @T.S первая, спасибо!👍

⚡📣 ДОБАВИЛИ НОВИНКУ ❗ ✅ ИКС 5 ФИНАНС 003Р-04 🔍 $RU000A107WL0 🧾 Тип купона: 🌊🛟 Плавающий 🪙 Ставка купона: КС + 1,1% 🗓️ Выплаты: 4️⃣ Ежеквартально 💯 Номинал: 1000 ₽ 🔙 Амортизация: ➖ Нет 🅿️©️ Оферта (put/call): ➕ Да, put-оферта через 2,5 года 🚨 Статус "Квал": ❌ Нет 🆎 Рейтинг: ААА 📆 Дата размещения: 12.03.2024 🕙 Срок: 10 лет ООО "ИКС 5 ФИНАНС" – является SVP-компанией группы X5 Group, которая привлекает финансирование на долговом рынке. Х5 Group - растущий российский продуктовый ретейлер. Компания, управляет продуктовыми торговыми сетями "Пятёрочка", "Перекрёсток" и "Чижик", а также цифровыми сервисами "Vprok.ru Перекрёсток", 5Post, "Много Лосося" и медиаплатформой Food.ru. Х5 Group возникла более 25 лет назад. Торговые сети и распределительные центры расположены в 67 субъектах РФ на территории 7 федеральных округов. Компания активно скупает региональные сети Сибири, Южного федерального округа и Ставропольского края, также недавно начала работать на Дальнем Востоке. ‼️Головная компания X5 Group зарегистрирована в Нидерландах. Об этом нужно помнить, владельцам ИИС и госслужащим, т.к. имеются ограничения по владению акциями. Акции Х5 Group Код: {$FIVE} ISIN: US98387E2054

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣2️⃣🔸0️⃣3️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 😼 Доброе утро, дорогие читатели! Вчерашний день дал нам прийти в себя, а вот с сегодняшнего начинаем разбираться с новинками по полной программе! Два начала торгов, дополнительное размещение, две первички - красота. Ведь наличием альтернатив рынок и прекрасен, поехали :) ✅ Пара выпусков сегодня претендуют на попадание в ваши портфели через биржевой стакан: 1️⃣ ИКС 5 ФИНАНС 003Р-04Р (🅰️🅰️🅰️) 🔢 Тикер: $RU000A107WL0 🔸 Переменный купон, значение привязано к КС 🔸 Оферта с пересмотром купона через 2,5 года 🔸 Первый уровень листинга Открывает парад новинок флоатер повышенной надежности и жадности от эмитента максимального кредитного рейтинга. Занятно, что размер премии на предварительном сборе укатали с 1,3 до 1,1%, но при этом солидный объем все равно в деле. Справедливости ради, предыдущий выпуск компании 003Р-02 $RU000A1075S4 с переменным купоном имеет такую же скромную премию. Если вдруг область деятельности компании вам незнакома, то упомяну, что эмитент является неоперационной компанией в составе Группы Х5, которая создана с целью привлечения капитала на российском долговом рынке для финансирования потребностей X5 Retail Group. ____ 2️⃣ АГРОФИРМА РУБЕЖ 001Р-02 (🅱️🅱️) 🔢 Тикер: $RU000A107YT9 (https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A107YT9?utm_source=security_share) 🔸 Третий уровень листинга Прекрасный выпуск для любителей долгой игры - 5 лет, и ни одной оферты или досрочного погашения! Компания на долговом рынке не дебютант, одно успешное погашение на 250 миллионов рублей в 2022 году имеет. Новый выпуск вдвое больше, но, вроде как, очевидных угроз на ближайшем горизонте не видно. Однако будьте готовы к тому, что на апсайде тут можно обжечься, далеко не все выпуски с купоном 18,5 % стреляют последнее время :) Презентация к выпуску имеет место быть, так что лишним текстом грузить не буду - картинки приятнее :) 🔄 МФК БЫСТРОДЕНЬГИ 002Р-04 (🅱️🅱️) 🔢 Тикер: $RU000A107GU4 🔸 Дополнительный объем действующего выпуска 🔸 Бумага только для квалов 🔸 Оферта в декабре 2024 года 🔸 Цена размещения - 100,75% 🔸 Третий уровень листинга Неожиданный гость в ленте, но нельзя не упомянуть совсем. Эмитент Быстроденьги последнее время наращивает свой долг какими-то стахановскими темпами - закончив размещение последнего выпуска анонсирует дополнительно размещение по предпоследнему, да еще и по цене выше номинала. Бизнес, конечно, но я не люблю такие истории, равно как и компании, приходящие занимать каждые полтора месяца - ведь отдавать то тоже придется. Одна надежда на то, что экономическая обстановка будет все дальше толкать население к использованию микрозаймов (на самом деле нет, это все очень грустно.) ____ ❇️ На первичке сегодня любопытные гости, но все очень зависит от финальных параметров: ▶️ ГЛОРАКС 001Р-02 (🅱️🅱️🅱️➖) 🔸 Ориентир ставки: не выше 18% 🔸 Объем - не менее 1 миллиарда рублей 🔸 Начало торгов - 15 марта ▶️ СЛАВЯНСК ЭКО 001Р-03Y (🅱️🅱️🅱️) 🔸 Выпуск в юанях 🔸 Ориентир ставки: не выше 11% 🔸 Объем - не менее 200 миллионов юаней 🔸 Начало торгов - 14 марта ____ ⭐️ В целом, поживиться есть чем, но скорее для формирования портфеля, а не спекуляций. Пожелать могу лишь одного - чтобы этот самый сформированный портфель приносил прибыль без всяких "но". Отличного дня, друзья! #облигации #новые_размещения

📢 БЛИЖАЙШИЕ ВЫПУСКИ ❗ ✅ Эмитент: ИКС 5 ФИНАНС 📑 Выпуск: 003Р-04 🔍 $RU000A107WL0 🧾 Тип купона: 🌊🛟 Плавающий 🪙 Ставка купона: КС + 1,1% 🗓️ Выплаты: 4️⃣ Ежеквартально 💯 Номинал: 1000 ₽ 🔙 Амортизация: ➖ Нет 🅿️©️ Оферта (put/call): ➕ Да, put-оферта через 2,5 года 🚨 Статус "квал": ❌ Нет 🆎 Рейтинг: ААА 📆 Дата размещения: 12.03.2024 🕙 Срок: 10 лет ✅ Эмитент: АГРОФИРМА "РУБЕЖ" 📑 Выпуск: 001Р-02 🔍 $RU000A107YT9 🧾 Тип купона: ✔️ Постоянный 🪙 Ставка купона: 18,5% 🗓️ Выплаты: 4️⃣ Ежеквартально 💯 Номинал: 1000 ₽ 🔙 Амортизация: ➖ Нет 🅿️©️ Оферта (put/call): ➖ Нет 🚨 Статус "квал": ❌ Нет 🆎 Рейтинг: ВВ 📆 Дата размещения: 12.03.2024 🕔 Срок: 5 лет