🍏X5 Retail Group бьёт рекорды прибыли и выручки. "Пятёрочка ВЫРУЧАЕТ!" ИКС 5 Ритейл Групп (в прост

25 марта 2024 в 16:45

🍏X5 Retail Group бьёт рекорды прибыли и выручки. "Пятёрочка ВЫРУЧАЕТ!" ИКС 5 Ритейл Групп (в простонародье "Пятёрочка") на днях опубликовала отчётность по МСФО за 2023 год. 🛒X5 Retail Group – лидер на рынке розничной торговли продовольственными товарами в России с долей рынка выше 13%. В состав компании входят торговые сети: магазины «Пятёрочка», супермаркеты «Перекрёсток» и дискаунтеры «Чижик». Компания также развивает цифровые бизнесы: экспресс-доставку из магазинов «Пятёрочка» и «Перекрёсток», онлайн-гипермаркет Vprok.ру, 5Post, «Много Лосося» и медиаплатформу Food.ру. Всего сеть Х5 на конец 2023 года включает в себя более 24 тыс. магазинов и 53 распределительных центра. ⭐️Кредитный рейтинг: AAA(RU) от АКРА и ruAAA от ЭкспертРА 📊Основные результаты по МСФО: ● Выручка: 3,146 трлн руб. (+20,8% г/г) ● Скорр. EBITDA: 218 млрд руб. (+15% г/г) ● Рентабельность по EBITDA: 6,9 п.п. (-0,34 п.п. г/г) ● Чистая прибыль: 90,3 млрд руб. (+72,8% г/г) ● Чистый долг: 187,5 млрд руб. (-2% г/г) ● Чистый долг/EBITDA: 0,87х (1,02х в 2022 г.) 👉Из-за регистрации в Нидерландах с 2022 года приостановлена выплата дивидендов, компания активно снижала долговую нагрузку. 👉В начале марта X5 была включена в перечень экономически значимых организаций (ЭЗО). Это включение не несёт для компании юридических последствий, но может стать сигналом к обсуждению переезда в РФ. 🎯Главное из отчета X5: ✅Компания продолжает активную экспансию, увеличивая выручку. Продуктовая инфляция перекладывается на потребителей. Основной вклад также внесли жесткие дискаунтеры «Чижик», выручка которых выросла в 3 раза в сравнении с 2022 г. ✅EBITDA увеличилась с 187 млрд руб. до 215 млрд руб. за счет роста объемов продаж и хороших операционных показателей на фоне расширения присутствия в регионах. Новые магазины открыты в Сибири и на Дальнем Востоке. ✅Чистая прибыль взлетела более чем на 70% - с 52,2 млрд руб. до 90,3 млрд руб. Причем в 4 кв. 2023 прибыль выросла в 8 (!) раз по сравнению с 4 кв. 2022. Рекордный рост связан с ростом EBITDA и эффектом низкой базы 2022 года. Впрочем, рентабельность по чистой прибыли скромная — всего 2,9% по итогам года. ✅Продолжает снижаться долговая нагрузка: показатель Чистый долг/EBITDA составил 0,87х против 1,02х в 2022 году. Немного сократился общий долг - на 2%, до 187 млрд руб. Бизнес устойчив и почти не подвержен влиянию высоких процентных ставок. 📍Кстати, вот здесь подробно разобрал новый флоатер от X5: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/fbe33f13-1f4b-43b7-81f2-566726c84d8c/ 🍏Перспективы акций X5 🤔Честно говоря, не нашёл, к чему придраться - отчет великолепен. «X5 Group» представила действительно сильные фин. результаты. Выручка стабильно увеличивается по всем направлениям, прибыль показывает кратный рост. Ритейлер продолжает активно расширяться и развивать цифровой бизнес, причем темпы роста гораздо выше, чем у конкурентов. Долговая нагрузка более чем комфортная - её почти нет. 🚀За последние 3 месяца акции выросли на 40%. После новости о том, что компания не будет пока платить дивы, бумаги пролили на 2.5%, но это и так было очевидно. Акции торгуются вблизи максимумов, и мне кажется это далеко не предел роста. Мультипликатор P/E сейчас на уровне 10,3х — ниже среднего исторического значения. 💸Попадание в список ЭЗО может быть одним из этапов по возможной редомициляции в РФ. Это могло бы вернуть возможность платить дивиденды, ведь на счетах Пятёрочки скопилось 116 млрд руб. нераспределенной прибыли. 💼У меня есть небольшая аллокация на акции X5 в портфеле, и я планирую увеличивать её при случае. Не считая загвоздки с иностранной пропиской, во всем остальном считаю самым перспективным и интересным ритейлером на Мосбирже. 🔔Подписывайтесь, все обзоры и сделки - в профиле!☝️ #sid #five #обзор #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест