Форум об облигации Ростелеком 2P-10R

📱Новые облигации: Ростелеком 001Р-07R [флоатер]. Покупать или нет $RTKM размещает новый выпуск бондов с переменным купоном, привязанным к ключевой ставке. Флоатеры - это сейчас невероятно актуально, а флоатеры от такого солидного эмитента вызывают особое любопытство. Не смог пройти мимо, сделал для вас обзор. 🌐Эмитент: ПАО "Ростелеком" 📱ПАО «Ростелеком» — крупнейший в РФ интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, который присутствует во всех сегментах рынка. 🌐Обеспечивает услуги высокоскоростного доступа в интернет, платного телевидения (под брендами Wink и more.tv), мобильной и фиксированной связи, дата-центров и облачной инфраструктуры. 📍Кстати, недавно разбирал бонды других провайдеров - Селектела $RU000A1089J4 и ЭР-Телеком $RU000A1087A7 🌏Компания контролируется государством через Росимущество, ВЭБ.РФ и ВТБ. Поэтому Ростелеком задействован во многих госпрограммах и реализует некоторые гос. проекты, например Национальный проект "Цифровая экономика". ⭐️Кредитный рейтинг: AА+(RU) от АКРА. 💼Сейчас на бирже торгуются 19 выпусков облигаций Ростелекома суммарным объемом более 200 млрд ₽. 📊Финансовые результаты Я подробно разбирал бизнес и перспективы Ростелекома в феврале. Кратко напомню основные цифры за 2023 год: ✅Выручка перевалила за 700 ярдов и показала +13% г/г. В 4 кв. 2023 показатель вообще составил рекордные 209 млрд ₽. При этом 235 млрд ₽ из общей выручки принесла мобильная связь. ✅Чистая прибыль прибавила ещё сильнее, +20% (42,3 млрд ₽). Даже несмотря на увеличение затрат, Ростелеком наращивает маржинальность бизнеса. "В 2023 году наш флагманский видеосервис Wink более чем в 2 раза увеличил производство оригинального контента, который завоевал авторитетные награды. Драма "Слово пацана. Кровь на асфальте" стала по-настоящему культовым проектом и лидером рынка по просмотрам" - Президент Ростелекома М. Осеевский. ⛔️4 кв. 2023 по прибыли оказался гораздо хуже 4 кв. 2022. Чистая прибыль снизилась на 52%, но в основном из-за убытка ассоциированных компаний и однократных налоговых расходов. ⛔️Чистый долг вырос на 12% до впечатляющих 563 млрд руб. Это, конечно, не Газпром с его триллионными долгами, но тоже нехило. Показатель Чистый долг/OIBDA тоже развернулся к росту и на конец 2023 составил 2,0х. ⛔️Капзатраты увеличились на 26%, а если сравнивать только 4-й квартал обоих лет - то на 51%. Рост вложений может привести к дальнейшему наращиванию и так уже немаленького долга. ⚙️Параметры выпуска 001Р-07R ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 10 млрд ₽ ● Погашение: через 3 года ● Купонная доходность: КС + 150 б.п. ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: АA+(RU) от АКРА ● Доступен для неквалов: да 👉Организаторы выпуска: Газпромбанк, ДОМ .РФ, РСХБ. 👉Сбор книги заявок - 20 мая, размещение на бирже - 23 мая 2024 года. 📱Резюме: вполне достойно 🌐Итак, Ростелеком размещает выпуск флоатеров объемом 15 млрд ₽ на 3 года с ежеквартальной выплатой купонов, без амортизации и без оферты. ✅Очень крупный и известный эмитент. Крупнейший государственный телеком-провайдер в РФ с кредитным рейтингом AA+. ✅Операционные показатели растут. Чистая прибыль, OIBDA и выручка сильно прибавили год к году. Ростелеком также задействован во многих национальных программах. ✅Без дополнительных нюансов типа амортизации и оферты. ⛔️Ориентировочная премия к КС не слишком большая (150 б.п.) и скорее всего будет снижена. Есть выпуски и поинтереснее - как среди уже торгующихся на бирже, так и готовящиеся к размещению. 💼Вывод: Довольно приличный флоатер от самого известного российского провайдера. Наконец кто-то составит компанию МТС в линейке свежих флоатеров из телеком-сегмента. А вот обещанная доходность не слишком впечатляет. Моё решение о покупке будет зависеть от итоговой ставки купона. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ $RTKMP $RU000A1051E5 $RU000A100881 $RU000A104VS4 $RU000A107910 $RU000A1085D5 $RU000A105UU9 $RU000A0JXPN8 $RU000A0ZYG52 #sid #облигации #rtkm

📢 БЛИЖАЙШИЕ ВЫПУСКИ ОБЛИГАЦИЙ❗ 1️⃣ 🔷 Ростелеком 001Р-07R 🔹 Рейтинг: ААА / АА+ 🔹 Тип купона: Плавающий 🔹 Ставка купона: КС + 1,5% 🔹 Купонный период: 91 день 🔹 Номинал: 1000 ₽ 🔹 Объём: 10 млрд. ₽ 🔹 Амортизация: Нет 🔹 Оферта: Нет 🔹 Срок: 3 года 🔹 Дата размещения: 23.05.2024 🔹 Сбор заявок: 20.05.2024 🔹 Статус "Квал": Нет Об эмитенте: "Ростелеком" - одна из крупнейших в России телекоммуникационных компаний национального масштаба, присутствующая во всех сегментах рынка услуг связи. Обеспечивает услуги широкополосного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой связи, местной и дальней телефонной связи, а также сервисы виртуализации и др. Обладает полным комплексом государственных лицензий, позволяющих оказывать широкий спектр телекоммуникационных услуг во всех регионах России. Компания предлагает корпоративным клиентам полный комплекс телекоммуникационных услуг и является основным поставщиком услуг для органов власти всех уровней, государственных учреждений и организаций. Другие выпуски: $RU000A1085D5 $RU000A107910 $RU000A105UU9 2️⃣ ⬜ Бизнес-Альянс 001Р-05 ◽ Рейтинг: ВВ ◽ Тип купона: Фиксированный ◽ Ставка купона: "Лесенка" 20%-18%-17%-16% ▫️ 1-6 купон: 20% ▫️ 7-12 купон: 18% ▫️ 13-30 купон: 17% ▫️ 31-36 купон: 16% ◽ Купонный период: 31 день ◽ Номинал: 1000 ₽ ◽ Объём: 500 млн. ₽ ◽ Амортизация: Нет ◽ Оферта: Нет ◽ Срок: 3 года ◽ Дата размещения: 23.05.2024 ◽ Статус "Квал": Нет Об эмитенте: "Бизнес Альянс" - российская лизинговая компания, основанная в 2006 году. Компания работает на всей территории России, во всех сегментах лизингового рынка и осуществляет финансирование как крупных корпоративных клиентов, так и предприятий малого и среднего предпринимательства, предлагая в лизинг Недвижимость, морские и речные суда, специальную технику, оборудования для сектора ЖКХ, промышленное оборудование, автомобильную технику и другое. Предыдущие выпуски: $RU000A107QM0 $RU000A107QL2 $RU000A105YQ9 3️⃣ ♦️ Газпром Капитал БО-003Р-02 🔻 Рейтинг: ААА 🔻 Тип купона: Плавающий 🔻 Ставка купона: КС + не выше 1,35% 🔻 Купонный период: 30 дней 🔻 Номинал: 1000 ₽ 🔻 Объём: 30 млрд. ₽ 🔻 Амортизация: Нет 🔻 Оферта: Нет 🔻 Срок: 4 года 🔻 Дата размещения: 28.05.2024 🔻 Дата погашения: 07.05.2028 🔻 Сбор заявок: 21.05.2024 🔻 Статус "Квал": Нет Об эмитенте: ООО"Газпром Капитал" - это 100% дочерняя компания ПАО "Газпром", которая используется для привлечения финансирования путем размещения рублевых облигаций. Выполняет функции эмитента облигаций и балансодержателя ряда инвестиционных вложений. Компания была создана в 2008 году. Последниеие выпуски: $RU000A1087J8 $RU000A107T27 4️⃣ ⬛ ДОМ.РФ 002P-04 ◾ Рейтинг: ААА ◾ Тип купона: Плавающий ◾ Ставка купона: RUONIA + 1,3% ◾ Купонный период: 91 день ◾ Номинал: 1000 ₽ ◾ Объём: 30 млрд. ₽ ◾ Амортизация: Нет ◾ Оферта: Нет ◾ Срок: 4 года ◾ Дата размещения: 24.05.2024 ◾ Дата погашения: 19.05.2028 ◾ Сбор заявок: 22.05.2024 ◾ Статус "Квал": Нет Об эмитенте: АО "ДОМ.РФ" в соответствии с законом выполняет уникальную функцию единого института развития в жилищной сфере. Основными задачами являются развитие рынка ипотечных ценных бумаг и развитие жилищного строительства. Предыдущие выпуски: $RU000A0ZYJT2 $RU000A105H23 $RU000A104UV0 #облигации #облигации_новый_выпуск #облигации_размещение #новые_облигации

✏️ ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ ❗ ✅ РОСТЕЛЕКОМ 002Р-14R 🆎 Рейтинг: ААА / АА+ 🔍 $RU000A1085D5 🧾 Тип купона: Фиксированный 🪙 Ставка купона: 14,4% (G-curve (ОФЗ 2 г) + 2%) 🗓️ Выплаты: Ежеквартально 🔙 Амортизация: Нет 🔚 Оферта: Нет 🕔 Срок: 2 года 🚨 Статус "Квал": Нет 📆 Дата размещения: 03.04.2024 Предыдущие выпуски: $RU000A107910 $RU000A105UU9 $RU000A1051E5 $RU000A104VS4 $RU000A103EZ7 $RU000A101FG8 $RU000A100881 $RU000A0ZYG52 $RU000A0JXPN8

$RU000A1085D5 добавили облигации ПАО "Ростелеком" $RTKM 002Р-14R. Купон 14,4% (ежеквартальный). Рейтинг АКРА от 23.05.2023 АА+. Рейтинг НКР от 26.05.2023 ААА. Амортизации нет, "квал" не требуется. Оферты нет. Объем выпуска 10 млрд.₽. Доступно по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A1085D5 Прошлые выпуски из серии 02: $RU000A107910 $RU000A105UU9 $RU000A1051E5 $RU000A104VS4 $RU000A103EZ7 $RU000A101FG8

Ростелеком 2P-10R $RU000A105UU9 Ростелеком - первый в России национальный оператор фиксированной телефонной связи, созданный в 1993 году. Является крупнейшим в стране провайдером цифровых услуг и решений, ведёт деятельность по следующим направлениям: высокоскоростной доступ в интернет, платное ТВ, хранение и обработка данных. Количество клиентов, пользующихся услугами доступа в интернет, превышает 11,3 млн, платного ТВ - 11,2 млн. Ростелеком - крупный игрок на рынке мобильной связи, обслуживающий 48 млн абонентов. Компания является основным поставщиком цифровых услуг для госсектора, участвует в реализации федерального проекта по устранению цифрового неравенства. Прогноз: 1 000 ₽ Можно заработать: 183,52 ₽ (Купоны) + 82,50 ₽ (Премия за риск) = 266,02 ₽ (28,99%) Срок исполнения: 22 месяца

👉 Ростелеком ( $RTKM ; $RTKMP ). Рыночная неэффективность на лицо? 📍 Ростелеком - крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений. Компания растет, с начала года бумаги выросли примерно на 30%. Почему мы решили взять именно Ростелеком на разбор? Во-первых, у компании вышел отчет за полный 2023 г., который мы не анализировали, а во-вторых, в бумагах Ростелекома наблюдается рыночная неэффективность, о чем подробнее мы рассказали в закрытом канале 😎 Более того, с момента публикации в закрытом канале (19.03) идея уже дает плоды! Можно было бы окупить подписку и заработать сверху 😉 С полным разбором и нашими целями по компании можно ознакомиться по ссылке 👉 @FinDay_Insights А теперь перейдем к выжимкам 🔥 🔸 Финансы 📍 Прошлый год для Ростелекома был вполне неплохим. По итогам 2023 г. выручка компании составила 708 млрд руб, что эквивалентно росту на 13% г/г, операционная прибыль до амортизации достигла 283 млрд руб, увеличившись на аналогичные 13%, а чистая прибыль выросла сильнее, на 20% до 42 млрд руб. Растет и свободный денежный поток, который увеличился более чем на 25% до 57 млрд руб. Но самое важное – это то, что у эмитента растут все сегмента бизнеса, за исключением фиксированной телефонии. 📍 Основной сегмент бизнеса для компании – мобильная связь, на него приходится более 33% от общей выручки, но уже второй год подряд в 4 квартале доминирующее положение занимает сегмент цифровых сервисов, который по итогам года растет опережающими темпами. В совокупности эти 2 сегмента составляют более 50 % всей выручки компании. Среди цифровых сервисов доминируют центры обработки данных и кибербезопасность, рентабельность по ним стремиться к 60%, что впечатляет. Ростелеком планирует проведение IPO своих дочерних компаний, и вероятнее всего это будут эмитенты как раз из сегменты цифровых сервисов. 📍 Отдельно следует поговорить о долговой нагрузке эмитента. Долговая нагрузка растет, хотя сам Ростелеком называет ее комфортной, но нас настораживает тот факт, что на обслуживание долга уходит более 40% от операционной прибыли. Более тот, значительная часть долга, а именно около 40%, зависит от размера ключевой ставки, соответственно процентные расходы сейчас никак не могут быть низкими. 📍 Мы говорили, что у компании вырос свободный денежный поток, но есть важный нюанс – в 4 квартале FCF был отрицательный. Причины все те же – рост процентных расходов и пиковые затраты на CAPEX. Мы бы не ждали резкого снижения капитальных затрат у эмитента в ближайшее время, бизнес Ростелекома остается капиталоемким и требует значительного объема основных средств. На текущий момент рентабельность свободного денежного потока около 7%. 🔸 Дивиденды 📍 С дивидендами ситуация неоднозначная в вопросе их прогнозирования. Если ориентироваться на чистую прибыль по МСФО, то она составила более 12 руб на акцию, если сопоставить это с FCF, то его размер на акцию составляет около 16 руб. При выплате половины от чистой прибыли дивиденд на акцию составит порядка 6 руб., но компания при выплате дивидендов отталкивается от чистой прибыли по РСБУ, в соответствии с которой на выплаты может быть направлено порядка 4 руб, даже меньше. Ввиду чего для более внушительных выплат компании придется забираться в кубышку, но будет ли она это делать? Если IPO будут успешно проведены в ближайшее время, то мы бы поставили на то, что да, часть выплат будет направлено на дивиденды из нераспределённой прибыли за предыдущие периоды. В закрытом канале мы также подробнее поговорили про рыночную неэффективность в бумагах Ростелеком, объяснили в чем могут быть нюансы, почему данная неэффективность могла возникнуть и что же все таки брать - префы или обычные бумаги (если брать). Также мы указали конкретные цели и провели технический анализ эмитента. В результате мы уже наблюдаем рост акций. Ожидаем ли мы роста дальше? Все найдете тут 👉 @FinDay_Insights #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #ростелеком #акции {$RU000A101LY9} $RU000A104VS4 $RU000A105UU9 $RTU4 $RTM4 {$RTH4}

Завершен очередной торговый день, результаты за 7 марта 2024 г. от торгового робота по облигациям: Куплены для краткосрочной парковки: {$RU000A102VL3} МТС выпуск 18 - 1 шт 15 дней до погашения, теперь в портфеле 3 шт {$RU000A102VK5} ВИС Финанс выпуск 2 - 1 шт 15 дней до погашения, теперь в портфеле 7 шт {$RU000A102X18} Гарант-Инвест БО 002P-3 - 1 шт 19 дней до погашения, теперь в портфеле 4 шт Получены купоны: $RU000A107QM0 Бизнес Альянс 001Р-04 на сумму 82 руб $RU000A106PY9 Неолизинг выпуск 1 на сумму 42 руб $RU000A105JG1 Позитив Текнолоджиз выпуск 2 на сумму 26 руб $RU000A107BP5 Сегежа 003P-03R на сумму 2405 руб {$RU000A102TT0} Русская Аквакультура выпуск 1 на сумму 474 руб $RU000A105UU9 продана в убыток -72 руб Погашений на сумму 10000 руб Всего покупок: 18 продаж: 5 Итого оценка объема портфеля на конец дня 1039952 руб, свободных денег 1439 руб Получено всего купонов на 3029 руб Доход за день 2558 руб

📱Отчет Ростелеком за 2023. "Слово пацана", расчет дивидендов, моё мнение 💼Ростелеком опубликовал результаты по МСФО за 2023 год. Я давно держу в своем портфеле как обычку, так и префы. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку - коротко и по делу. ПАО «Ростелеком» — крупнейший в РФ интегрированный провайдер цифровых услуг и решений. Контролируется государством и задействован во многих госпрограммах. 📊Основные результаты по МСФО: ● Выручка: 707,8 млрд руб. (+13% г/г) ● OIBDA: 283,2 млрд руб. (+13% г/г) ● Чистая прибыль: 42,3 млрд руб. (+20% г/г) ● Капзатраты: 147,2 млрд руб. (+26% г/г) ● Свободный денежный поток: 56,8 млрд руб. (+26% г/г) ● Чистый долг: 563,3 млрд руб. (+12% г/г) "В 2023 году наш флагманский видеосервис Wink более чем в 2 раза увеличил производство оригинального контента, который завоевал авторитетные профессиональные награды. Драма “Слово пацана. Кровь на асфальте” стала по-настоящему культовым проектом прошлого года и лидером рынка по просмотрам" - президент «Ростелекома» М. Осеевский Плюсы и минусы из отчета ✅Выручка перевалила за 700 ярдов и показала +13% год к году. В 4 квартале показатель вообще составил рекордные 209 млрд руб., что можно объяснить сезонностью. При этом 235 млрд руб. из общей выручки компании принесла услуга мобильной связи, что на 13% больше аналогичного показателя годом ранее. ✅Чистая прибыль прибавила ещё сильнее: +20% к 2022. Даже несмотря на увеличение затрат, Ростелеком наращивает маржинальность бизнеса, что не может не радовать инвесторов. Ведь именно из чистой прибыли капают ожидаемые дивиденды. ⛔️4 кв. 2023 оказался существенно хуже 4 кв. 2022. Чистая прибыль снизилась на 52%, но в основном из-за убытка ассоциированных компаний и однократных налоговых расходов. ⛔️Чистый долг вырос на 12% до впечатляющих 563 млрд руб. Это, конечно, не Газпром с его триллионными долгами, но тоже нехило. При этом показатель Чистый долг/OIBDA тоже развернулся к росту и на конец года составил 2.0х. ⛔️Капзатраты увеличились на 26%, а если сравнивать только 4-й квартал обоих лет - то на 51%. Полезные траты это хорошо, но такой рост кап. вложений может привести к дальнейшему наращиванию долга. 💰Что с дивидендами Дивполитика предусматривает направление на выплату дивидендов не менее 5 руб. на акцию, независимо от типа акции (обычка или префы), с индексацией выплат не менее чем на 5% в год, но не менее 50% и не более 100% от чистой прибыли. За 2023 год, например, было выплачено 5,45 рублей на акцию. 👇Зная чистую прибыль за 2023, можно прикинуть минимальную сумму дивидендов: 42,3 млрд руб. / 3,472 млрд акций * 50% = 6,09 руб. на акцию. При текущих ценах дивдоход может составить порядка 6,7% по обыкновенным акциям и 8,1% - по префам. По факту, на мой взгляд, дивы будут повыше - ближе к 7 рублям. 📱Перспективы акций Ростелекома 📈Не буду лукавить - отчёт действительно сильный, объективно. Напрягает только дальнейшее наращивание долга и увеличение капзатрат и расходов на персонал. Развитие бизнеса по нескольким направлениям идёт довольно бурными темпами. 🚀За последние 2 недели перед выходом отчетности, бумаги Ростелекома выросли на 17%. То ли инсайдеры, то ли просто проголодавшиеся хомяки, то ли и те, и другие. 🏃Я неоднократно докупал Ростелеком в рамках своих Инвест-марафонов. Он выглядит технологичнее и перспективнее, чем закредитованный по уши МТС. При этом до сих пор относительно недорогой: P/E сейчас около 7, что ниже среднеисторического значения 10. 💼Жалею только об одном: маловато взял. Поэтому продолжаю удерживать имеющуюся позицию и при случае буду увеличивать. Причём "префы" выглядят более интересными за счёт дисконта к обычке и более высокой ожидаемой дивдоходности. 🔔 Все обзоры и сделки - в профиле!☝️ $RTKM $RTKMP $RU000A1051E5 $RU000A103EZ7 $RU000A104VS4 $RU000A101FG8 $RU000A107910 $RU000A105UU9 $RU000A0JXPN8 $RU000A0ZYG52 #sid #rtkm #обзор #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

Завершен очередной торговый день, результаты за 19 февраля 2024 г. от торгового робота по облигациям: Куплены для краткосрочной парковки 5 облигаций Получены купоны: $RU000A106X30 Селлер выпуск 2 на сумму 163 руб $RU000A106RB3 АСВ выпуск 1 на сумму 466 руб $RU000A105UU9 продана в убыток -70 руб Всего покупок: 10 продаж: 13 Итого оценка объема портфеля на конец дня 1032352 руб, свободных денег 5480 руб Получено всего купонов на 629 руб Доход за день 636 руб

Завершен очередной торговый день, результаты за 15 февраля 2024 г. от торгового робота по облигациям Куплены для краткосрочной парковки 4 облигации Получены купоны: $RU000A102CX8 Ульяновская область выпуск 3 на сумму 14 руб $RU000A105UU9 Ростелеком 2P-10R на сумму 115 руб $RU000A106KY0 Селлер выпуск 1 на сумму 163 руб $RU000A101FG8 Ростелеком 002P выпуск 2 на сумму 398 руб $RU000A106R12 ЭкономЛизинг 001Р-05 на сумму 309 руб $RU000A1053A9 Сэтл Групп на сумму 61 руб $RU000A1040V2 Охта Групп выпуск 2 на сумму 62 руб $RU000A1070X5 АБЗ-1 001Р-05 на сумму 27 руб $RU000A0ZYU05 РЖД 001Р выпуск 5 на сумму 73 руб Погашение: Промсвязьбанк 003P выпуск 4, выплачены купоны на на сумму 32 руб $RU000A101S16 продана в убыток -85 руб Итого: Погашений на сумму 1000 руб Всего покупок: 24 продаж: 19 Итого оценка объема портфеля на конец дня 1030997 руб, свободных денег 1709 руб Получено всего купонов на 1253 руб Доход за день 1572 руб

Портфель облигаций, который платит зарплату. Ноябрь 2023 Пассивный доход — цель многих инвесторов. Мы подобрали несколько надежных облигаций таким образом, чтобы получать купонные выплаты ежемесячно равными суммами как вторую зарплату. Этот портфель был опубликован впервые в ноябре 2022 г., с тех пор мы регулярно пересматриваем его состав и делаем ребалансировку. Сейчас в состав портфеля входят следующие бумаги: • ГТЛК 1P-08 • ЭталФинП03 • Систем1P23 • О'КЕЙ Ф1Р1 • Ростел2P10 • АльфаБ1Р7 • Новотр 1Р3 (new!) Если вы хотите получать доход ежемесячно, рассмотрите к покупке эти бумаги. Вы можете пропорционально увеличить или уменьшить сумму инвестиций в зависимости от вашего депозита. Далее подробно расскажем о том, какие изменения произошли в нашем портфеле за последнее время, какая сейчас ожидаемая доходность и сколько можно получать ежемесячно. Главное • 2 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 1 ноября 2022 г. • 1 890 408 руб. составляет оценка портфеля на 29 ноября 2023 г. • 196 694 руб. было получено в виде купонов за 12 месяцев инвестирования. • Ежемесячный доход после вычета НДФЛ составляет 16,2 тыс. руб. в месяц (10,4% в год) после ребалансировки. • Индикативная доходность портфеля к погашению составляет 14,5%. Ребалансировка • Оценка портфеля с момента последней ребалансировки незначительно выросла. Это связано с замедлением роста ставок по бондам с фиксированным купоном, а также с повышением цены флоатера АльфаБ1Р7. • Рыночные доходности выросли, что делает более выгодным реинвестирование купонов. В рамках этого портфеля мы не будем отклоняться от практики выводить купоны, но для собственного портфеля инвесторам рекомендуется рассмотреть возможность реинвестиций. Также возможен комбинированный вариант: часть платежей выводить, а часть — направлять на покупку новых облигаций. • Продавать бумаги с плавающим купоном еще рано. Но уже можно постепенно присматриваться к выпускам средней длины, чтобы фиксировать высокую доходность на длинной дистанции. В ходе ребалансировки выпуск ГазпромКР5 заменен на выпуск Новотр 1Р3 с более высоким купоном и доходностью к погашению. • Для выравнивания ежемесячных платежей были проведены небольшие корректировки по другим позициям в портфеле. • В результате ребалансировки ожидаемый средний размер ежемесячного платежа вырос до 16,2 тыс. руб. Годовая ставка купона до налогов составила 12%. Ожидаемая переоценка к номиналу — положительная на уровне 108 036,7 руб. Расчетная цена к погашению — 1 979 тыс. руб. • Наличие флоатера усложняет прогнозируемость платежей, но позволяет получать повышенную доходность и устойчивость к волатильности ставок. Его вклад в ежемесячный платеж составил 5 051 руб. (12,38 руб. на бумагу). Эта часть может со временем меняться. $RU000A0ZYR91 $RU000A0JVUK8 $RU000A105FM7 $RU000A105UU9 $RU000A106VT7 $RU000A105CM4 #сердце_пульса •

⚡️ Самое интересное за день 🔹 Озон выдал сильный отчет МСФО за 3 кв 2023 – GMV вырос в 2,4 раза г/г до 450,8 млрд. рублей, выручка на 77% до 110 млрд. Ебитда с прибылью привычно в минусах. Во 2 квартале 2023 Озон решил отказаться от идеи быстрого выхода на прибыль и вернуться в статус компании роста, поэтому интерес сейчас представляют именно ростовые метрики, а не финансовые. Не знаю, чем они руководствовались и какие возможности увидели, IR тут вообще мало говорит о целях и планах, но, как видим, получилось эффектно Главный риск теперь в том, что при проблемах с кэшем рассчитывать на поддержку АФК Системы будет сложно – придется вставать в очередь за Сегежей. Поэтому, если дело дойдет до допки, выкупать ее придется всем рынком, и куда в этом случае укатаются котировки – лучше даже не думать. Но в ближайший квартал это вряд ли грозит, тем более конец года у маркетплейсов традиционно сильный, так что продолжаю сидеть в этих бумагах как минимум до следующего отчета $OZON 🔹 СД Совкомфлота рекомендовал дивиденды за 9мес 2023 в размере 6,32 руб. на акцию – Рынок сначала переволновался, но быстро разобрался, что хотя формально платят за 9 месяцев, но реальной базой выплат будет прибыль только за первое полугодие, а пейаут – даже меньше ранее обещанных 50%. При этом, компания подтвердила, что прогноз прибыли по 2 полугодию и намерение заплатить суммарно за год не менее 50% годовой прибыли – остались неизменными, так что акционеры вполне могу рассчитывать на прежние ~18 руб. Panic mode off $FLOT Облигации: 📡Ростелеком готовит новый выпуск: AA+/AAA, купон не выше 13,25% квартальный, срок 2,25 года, объем 10 млрд. Сбор 20.11 – Купон почти на 200 б.п. ниже ставки ЦБ от корпората, даже с таким рейтингом, выглядит сейчас абсолютно бессмысленным. Вероятно, основной объем выпуска уже пристроен по договоренностям с институционалами, а в широкий рынок выходят в надежде поймать сколько получится от частников. Но мы не такие, и по понедельникам – не подаем $RTKM {$RU000A101LY9} $RU000A104VS4 $RU000A0JXPN8 $RU000A1051E5 $RU000A1051E5 $RU000A105UU9 $RU000A101FG8 💰 МФК Джой Мани зарегистрировала дебютный выпуск облигаций – Больше МФО, хороших и разных. Джой Мани – не самая крупная (доля рынка менее 1%), и довольно рисковая – работает в самом проблемном формате микрозаймов «до зарплаты». Рейтинг B+ вполне соответствует, надеюсь любителям ВДО будет предложен весьма приятный купон (ждем премию за риск и за дебют, иначе зачем это всё?). Дата сбора и параметры пока неизвестны, но обычно, если без форс-мажоров, то выпуск размещается в течение не более 2-3 недель после регистрации, та что ждем деталей уже совсем скоро #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣8️⃣🔸0️⃣8️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣3️⃣ 🐯 Приветствую, друзья! Денек сегодня помотал портфель немного, несмотря на отсутствие ярко выраженного новостного фона, однако унывать не приходится - реагировать на такие мелочи себе дороже. К новостям! ------------------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🔸 ДАРС-ДЕВЕЛОПМЕНТ, не так давно мелькавший в новостной ленте, поделился полными деталями своего выпуска! 4 сентября пройдет первичный сбор на дебютный выпуск облигаций 001Р-01. Параметры относительно приятные - срок размещения всего 2 года, квартальный купон и ориентир ставки 15,5-16%. Финальную узнаем по итогам сбора, а непосредственное размещение на бирже пройдет 7 сентября. Добавлю, что в числе организаторов первички значатся Газпромбанк и БКС. Рейтинг эмитента от Эксперта - 🅱️🅱️🅱️➖. Сам очень хочу поучаствовать, но все зависит не только от меня :) 🔸 ЭРА-ГРУПП - еще один новичок в облигационном мире. Московская биржа на днях зарегистрировала программу эмитента с максимальным объемом в 3,5 миллиарда рублей. Более конкретных планов размещений пока нет, однако все явно делается не просто так, будем ждать интересных новостей. У эмитента действует приятный рейтинг 🅰️➕ с позитивным прогнозом от Эксперта. 🔸 ИКС 5 ФИНАНС (X5) также получает регистрацию новой программы облигаций объемом не более 200 миллиардов рублей. У компании на бирже сейчас торгуется пять выпусков с купонами от 5,65 до 8,9% - посмотрим, каковы будут ставки в новых реалиях, вдруг чем-то порадуют. Для любителей цифр, чисел и букв приложу пару тикеров с последними выпусками: $RU000A105NE8 $RU000A105JP2. 🔸 РОСТЕЛЕКОМ финализировал ставку купона по облигациям серии 002P-11R. Она составит ощутимые 11,2% и является, насколько я понимаю, максимальной среди действующих выпусков компании. Для сравнения - предыдущий выпуск 002P-10R $RU000A105UU9, уютно расположившийся на бирже в феврале, предлагает лишь 9,2% купонной доходности. Новое время - новые правила! Размещение на бирже состоится 31 августа, про рейтинг, думаю, и писать не надо - Ростелеком наше все! :) ------------------- 📈📉 РЕЙТИНГИ: 🔸 РЕСПУБЛИКА МОРДОВИЯ: рейтинг 🅱️🅱️➕ (Акра) подтвержден, равно как и стабильный прогноз. Бумаг региона на рынке не существует, как я понимаю. 🔸 АЙДИ КОЛЛЕКТ $RU000A103HG0 $RU000A104JV3 $RU000A1065M8: рейтинг повышен до с 🅱️🅱️ до 🅱️🅱️➕ (Эксперт), прогноз стабильный. Но даже это не спасло бумаги от всеобщего сегодняшнего пролива. Напомню также, что эмитент предназначен только для 👑 квалов. -------------------- 💸 КУПОНЫ (анонсы по действующим выпускам): 🔸 ГТЛК: 35-40 купоны(с 7.12.2023 по 06.03.2025, ежеквартально) по облигации БО-04 $RU000A0JVA10 в размере 13,8 % (ранее 7,98%). Очень приятная доходность для эмитента, в бумаге зафиксирован повышенный спрос :) -------------------- 💭 ПРОЧЕЕ: 🔸 НРД планирует внедрить систему быстрого перевода ценных бумаг - великолепная новость. После запуска системы перекидывать свои активы между брокерами станет также легко, как пополнить счет мобильного телефона. На самом деле очень приятное нововведение, иметь подобную оперативную возможность очень ценно. 🔸 Также мельком видел упоминание о том, что вновь возвращаются к обсуждению создания единого реестра квалифицированных инвесторов - и это событие, если оно произойдет, точно порадует целевую аудиторию. Скрестим пальцы везде, где только возможно :) -------------------- 🤗 Думаю, что на сегодня достаточно пищи для размышлений. Завтра утром нас вновь порадуют новыми размещениями - а значит быть посту! Отличного вечера и до скорой встречи, друзья :) #Новости #Облигации #новые_размещения

На профит еще взял 5 облигаций и закрыл 8,10,11 и 16 августа Тинек тормозит, не прогружает сделки. Скоро появятся в истории. $RU000A105UU9 $RU000A105TP1 $RU000A103F43 $RU000A1029F8 {$RU000A102QY6}

📍 Зависимость вероятности дефолта эмитента облигаций от кредитного рейтинга У облигаций, как и у других инструментов, приносящих доход инвесторам, есть определенные риски. Можно выделить три основных вида рисков, связанных с покупкой ценных бумаг, которые выпускают компании: 🔴 Кредитный риск – вероятность дефолта эмитента и его неспособность выполнять свои обязательства по выплате купонов и проведению оферты. 🔴 Рыночный риск – нестабильность цены облигации. 🔴 Риск ликвидности – возможное отсутствие спроса на облигацию. ⚠️ Последние два не так страшны, как дефолт. Но вероятность дефолта эмитента облигаций зачастую зависит от кредитного рейтинга. Поэтому мы с легкостью можем изучить и понять, насколько целесообразно и безопасно приобретать ценные бумаги той или иной компании. 📊 Кредитный рейтинг – это надежный помощник для инвесторов. С его помощью мы видим четкую картину того, как обстоят дела у эмитентов. Чем выше этот рейтинг, тем реже случаются дефолты в определенной категории. 🔍 Для наглядности к посту я прикрепила таблицы с презентации Юрия Беликова (управляющий директор отдела валидации «Эксперт РА»). В первой показана статистика дефолтов за 20 лет, а во второй примерный теоретический уровень дефолтов. 📝 Также собрала небольшую подборку облигаций, в которой отлично прослеживается зависимость процентной ставки от кредитного рейтинга эмитента (от ААА до ВВВ-): 📋 РЖД 001Р выпуск 1 $RU000A0JXN05 $RU000A104SX0 с 11,87% ставкой, но цена значительно выше номинала. 📊 Кредитный рейтинг – ААА 🧨 Теоретический уровень дефолта (1-3 года) – 0,15-0,6% 💰 Купон – 9,05% 📋 Ростелеком 2P-10R $RU000A105UU9 Для тех, кто предпочитает акции – $RTKM 📊 Кредитный рейтинг – АА+ 🧨 Теоретический уровень дефолта (1-3 года) – 0,23-0,85% 💰 Купон – 9,2% 📋 РСХБ выпуск БО-12-002Р $RU000A106FV6 Недавнее размещение. У эмитента есть и другие выпуски, но доходность ниже. 📊 Кредитный рейтинг – АА 🧨 Теоретический уровень дефолта (1-3 года) – 0,3-1,1% 💰 Купон – 9,95% 📋 ГТЛК 002Р-02 $RU000A105KB0 Часто добавляют новые бумаги. 📊 Кредитный рейтинг – АА- 🧨 Теоретический уровень дефолта (1-3 года) – 0,4-1,5% 💰 Купон – 11,7% 📋 Новотранс выпуск 3 $RU000A105CM4 Торгуется на ~40 ₽ выше от номинала. 📊 Кредитный рейтинг – А+ 🧨 Теоретический уровень дефолта (1-3 года) – 0,55-1,9% 💰 Купон – 11,7% 📋 М.Видео выпуск 4 $RU000A106540 Помимо предыдущих выпусков облигаций, в каталоге есть и акции компании $MVID 📊 Кредитный рейтинг – А 🧨 Теоретический уровень дефолта (1-3 года) – 0,7-2,5% 💰 Купон – 13,05% 📋 Whoosh выпуск 1 $RU000A104WS2 Доходность акции $WUSH +40,7% за полгода. 📊 Кредитный рейтинг – А- 🧨 Теоретический уровень дефолта (1-3 года) – 1.0-3,2% 💰 Купон – 13,5% 📋 ТГК-14 выпуск 001Р-01 $RU000A1066J2 Лидер роста $TGKN +271%. 📊 Кредитный рейтинг – ВВВ+ 🧨 Теоретический уровень дефолта (1-3 года) – 1,3-4,2% 💰 Купон – 14% 📋 Элит Строй выпуск 1 $RU000A103M85 Для квалов. 📊 Кредитный рейтинг – ВВВ 🧨 Теоретический уровень дефолта (1-3 года) – 1,7-5,4% 💰 Купон – 14% 📋 Глоракс 1P-01 $RU000A105XF4 Стоимость на ~20 ₽ выше от номинала. 📊 Кредитный рейтинг – ВВВ- 🧨 Теоретический уровень дефолта (1-3 года) – 2,3-7,0% 💰 Купон – 15% 💫 Выводы Либо мы рискуем и отдаем свои средства сомнительным компаниям с высоким шансом дефолта, либо же инвестируем в более надежные и получаем в полтора или даже в два раза меньше прибыли. Но я думаю, что не все так ужасно, как может показаться на первый взгляд. Ключом к успеху станет грамотная диверсификация портфеля. Добавьте в него несколько десятков эмитентов с разным соотношением риска и дохода, и тем самым сведете потенциальные потери к менее чем 1% против ожидаемой прибыли. ✍️ Пишу про высокодоходные облигации и не только! 💡 Подписывайтесь на мой канал, чтобы не пропустить новые выпуски! #инвестиции #пульс #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #сердце_пульса #вдо #облигации #учу_в_пульсе #пульс_оцени

#новости #рейтинг #облигации 📅 Новости по рейтингам на 24.05 🧾 АКРА •🛢ООО "Газпром Капитал" ✅ присвоило бондам "Газпрома" на 45 млрд руб. ожидаемый рейтинг еAAA(RU) (Не представлено в каталоге ТИ) #газпром •🌐 ПАО «Ростелеком» ⬆️ повысило рейтинг «Ростелекома» и его облигаций до уровня AA+(RU), прогноз по рейтингу – «стабильный» #ростелеком {$RU000A101LY9} $RU000A105UU9 $RU000A101FG8 $RU000A0JXPN8 •🌽 ООО "Урожай" ✅присвоило сельхозпроизводителю "Урожай" рейтинг B+(RU) со стабильным прогнозом {$RU000A101TA2} $RU000A1037C8 🧾 Эксперт РА •🚄 АО "Трансмашхолдинг" ☑️ подтвердило рейтинг облигаций "Трансмашхолдинга" на уровне ruAA $RU000A1018C8 •🛣 АО "Автобан-финанс" ✅ присвоило выпуску облигаций "Автобан-финанса" объемом от 3 млрд руб. ожидаемый рейтинг ruА(EXP) {$RU000A100733} $RU000A103PC2

#обзордня  #corpbonds      ОБЗОР ДНЯ 🗓 23 МАЯ                                  🆕️ Размещения                                  Каршеринг Руссия на сборе заявок в новый трёхлетний выпуск 001Р-2  установила купон на уровне 12,7% годовых, увеличив при этом объём размещения  1,5 млрд. до 4 млрд.руб.        Альфа Банк на сборе заявок в выпуск  002Р-23 сроком обращения 2.5 года установил купон 9,6% годовых Софтлайн завтра проведет сбор заявок в новый выпуск 002Р-01 с погашением через 2 года 9 месяцев Минфин завтра на аукционе предложит ОФЗ 26240 и 26242 Эталон Финанс сегодня установил ориентир цены в допвыпуске облигации 002P-01 на уровне 101,05% от номинала. Размещение бумаг запланировано на 25 мая Новатэк разместил на бирже новый выпуск 001P-01      ℹ Купоны               Быстроденьги 001Р-01 - ставка купона на 14 купонный период составит 12,5% годовых Пионер-лизинг БО-П02 - ставка купона на 53 купонный период составит 13,75% годовых ГТЛК 001Р-06 - ставка купона на 24 купонный период составит 9% годовых 🅿️ Рейтинги    Газпромбанк - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔ ruAА+, прогноз по рейтингу "стабильный" {$RU000A100VR4} $RU000A1064G3 $RU000A104B46 Ростелеком - Акра повысило рейтинг с AA(RU) ↗ до AА+(RU), прогноз по рейтингу "стабильный" {$RU000A101LY9} $RU000A105UU9 $RU000A104VS4 🆙️️ Сделки                               👆 в профиле