Форум об облигации О'КЕЙ 001P выпуск 1

🛒Свежие облигации: ОКЕЙ 1Р6. Правда ли всё о'кей? $RU000A1084E6 Недавно мы разбирали новые флоатеры от Икс 5 Финанс, и вот другой продовольственный эмитент выходит на охоту за кошельками инвесторов. ООО "Окей" 27 марта проведет сбор заявок на очередной выпуск облигаций. 🛒Эмитент: ООО "Окей" ООО "Окей" - это основная дочерняя компания Группы O'KEY GROUP S.A., которая зарегистрирована в Люксембурге. ООО "Окей" - крупный российский ритейлер, управляет сетью гипермаркетов О'КЕЙ и дискаунтерами "Да!". Расписки «О’Кей»торгуются на Мосбирже с декабря 2020 года под тикером OKEY. 🏪Общее количество магазинов по итогам 1П2023 составило 77 гипермаркетов и 205 магазинов "Да!". Сегмент гипермаркетов на текущий момент дает 69,2% выручки компании, постепенно увеличивается доля дискаунтеров. 👉С "О'кеем" меня лично многое связывает. Во-первых, я захаживаю в гипермаркет минимум пару раз в неделю как покупатель - мне нравится ассортимент и расположение магазинов. А во-вторых, в бытность студентом (почти 20 лет назад!) я даже работал в одном из гипермаркетов "О'кей" - на Маршала Жукова в СПб. ⭐️Кредитный рейтинг: ruA- "стабильный" от ЭкспертРА. 💼В обращении сейчас находятся 4 выпуска облигаций О'КЕЙ и 1 выпуск О'КЕЙ ФИНАНС общим объемом 27,9 млрд руб. А в моём портфеле с очень давних времен хранятся 20 бумаг выпуска О'КЕЙ Б1Р3, который будет погашен через 8 месяцев. 📊Финансовые результаты О'КЕЙ Отчета за полный 2023 год ещё не было, так что будем оперировать показателями за 1П2023. 🤯Чистый убыток по итогам полугодия вырос в 15 раз! Последний раз чистую прибыль компания показывала аж в далёком 2021 году. 👉Выручка и себестоимость изменились слабо: +1,7% и +1,9% соответственно. 👉Трафик в гипермаркетах снизился на 5,1% (делаю что могу, но меня одного не хватает), сопоставимые продажи LFL упали на 3,2%. 👉Коммерческие и административные расходы выросли на 9,3%, треть из этого дала амортизация, остальное – увеличение расходов на персонал и коммуналку. 👉Рентабельность по EBITDA опустилась ниже 9%. 👉Чистый долг вырос на 19,3%. Соотношение Чистый долг/EBITDA LTM достигло 4,6x. Доля облигаций в структуре долга занимает 26%, половина долга - это банковские кредиты. Судя по цифрам, не так уж всё и «О'кей». ⚙️Параметры выпуска 001Р-06 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 3 млрд ₽ ● Погашение: через 10 лет ● Купонная доходность: до 16% ● Доходность к погашению: до 17.23% ● Периодичность выплат: 12 раз в год ● Оферта: да (пут-опцион через 3 года) ● Амортизация: нет ● Рейтинг: ruA- от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉Пут-оферта через 3 года. Оферент – АО «Доринда». 👉Организаторы выпуска: БКС КИБ, Газпромбанк, Инвестбанк Синара. Агент по размещению – Газпромбанк. 👉Сбор книги заявок - 27 марта, размещение на бирже - 29 марта 2024 года. 🤔Резюме: пожалуй, мимо 🛒Итак, О'КЕЙ размещает выпуск объемом 3 млрд руб. на 10 лет с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и с пут-офертой через 3 года. ✅Эмитент с неплохим кредитным рейтингом A- и длительной историей на рынке. На этом плюсы заканчиваются. ⛔️Слабые показатели и высокий долг. О'кей сильно закредитован, а чистую прибыль сеть магазинов не показывала с 2021 года. ⛔️Оферта через 3 года: держателям бондов нужно будет помнить о том, что купон может резко измениться не в лучшую сторону. ⛔️Средненькая доходность: с такими грустными фин. показателями и при высокой ключевой ставке, ориентир купона мог бы быть и повыше. 💼Вывод: вопреки названию, не очень-то всё и О'кей. Продолжу заходить в гипермаркеты, но однозначно прохожу мимо этого выпуска облигаций. На рынок вышли куда более прозрачные и интересные для меня выпуски: ЛСР, Элемент-Лизинг... А если не смущает оферта, то тот же Сэтл Групп 2Р3, который размещается сегодня. 📍Разбор новых флоатеров X5 Финанс $RU000A107WL0: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/fbe33f13-1f4b-43b7-81f2-566726c84d8c/ $OKEY $RU000A105FM7 $RU000A1009Z8 $RU000A1014B9 $RU000A102BK7 $RU000A106AH6 #sid #облигации #прояви_себя_в_пульсе

План по первичным размещениям #облигации на неделю 🚜 Росагролизинг: AA, флоатер RUONIA+200, ежемес. купон, 5 лет, 5 млрд. После очередного и очень уверенного сигнала ЦБ о том, что высокая ставка с нами надолго, актуальность флоатеров явно повысилась. Эмитент более, чем качественный, стартовый спред хороший, но его наверняка будут снижать на сборе Совсем прямых ориентиров для сравнения нет: ▫️Чуть выше по рейтингу – РСХБ $RU000A1068R1 и RU000A107S10 – RUONIA+150 и +130 соответственно, торгуются чуть дороже номинала ▫️Снизу АФК Система $RU000A106Z46 $RU000A107GX8 и $RU000A107SM6 – RUONIA+190, околономинал, но это уже совсем другая лига Я бы ждал активнгого движения именно в сторону РСХБ, и даже финальный спред 170-160 будет для Росагролизинга вполне приемлемым результатом $RU000A107DM8 🛒 Селлер (Техпорт): B, купон 20% ежемес. (YTM~21,8%), 2 года, 500 млн. Интернет-магазин Техпорт.ру, основное, чем занимаются – параллельный импорт крупной бытовой техники. Когда в июле-сентябре они в 2 захода набирали 300 млн. – это уже была не самая спокойная история. И вот третий за год займ, теперь уже на 500 млн. А годового отчета, по которому можно было бы хоть как-то оценить дела в компании, нам предусмотрительно не показывают По результатам 6 и 9 мес’23 – низкорентабельный бизнес с постоянным кассовым разрывом (растут запасы, которые еще надо продать, и дебиторка, которую еще надо получить), а дыру в живом кэше, вероятно, и затыкают новыми долгами 👉Презентация выпуска будет 25.03 на Мосбирже, там должны показать свежие результаты и поделиться планами на 2024 год Но пока – считаю, что залетать сюда есть смысл только спекулятивно и небольшим объемом Похожий по рискам, но более короткий свежий Рекорд RU000A1082M3 пока торгуется в районе номинала, на первичке они собрали всего половину из 300 млн. Селлер длиннее и это плюс, но объем сильно больше, а выпуск квальский – это может сильно затянуть и само размещение, и расторговку. В общем, особых восторгов по выпуску не испытываю, кому интересно поучаствовать – предзаказы собирают в Финаме $RU000A106X30 $RU000A106KY0 🏢 Сэтл Групп: A, купон до 15,9% ежемес. (YTM~17%), 2 года, 5 млрд. Хороший, годный застройщик, один из лидеров рынка (#7 по объему текущего стоительства и #5 по вводу жилья за 2023 год в рейтинге ЕРЗ). Стандартный старт для A-грейда с небольшой премией к рейтинговой группе и своим выпускам $RU000A103WQ8 $RU000A1053A9 $RU000A105X64 Перед Сэтлом уже успел разместиться целый пул застроев – Самолет, Брусника, Глоракс и ЛСР. Остался ли у рынка аппетит еще к одному? Судя по финальному купону ЛСР – остался. А судя по всем февральским и мартовским размещениям А-грейда – стартовый купон тут не более, чем замануха, и всерьез на него рассчитывать не стоит Зачем в таких условиях участвовать в этом и ему подобных размещениях – для меня большая загадка. Тем более на вторичке есть более доходная Брусника $RU000A107UU5 сравнимой длины. А в Z0 висит Евротранс $RU000A1082G5 , который теперь какое-то время будет оттягивать ликвидность с первички (вместо почти завершившего размещение Гарант-Инвеста $RU000A107TR3) и тоже выглядит пободрее Сэтла 🛒 Окей: A-/A, купон 16% ежемес. (YTM~17,1%), 3 года, 3 млрд. Аналогично Сэтлу и даже хуже – тут снизу подпирает свой выпуск $RU000A105FM7, который всего на полгода короче, а торгуется с той же доходностью 17,1% Кроме того, тут есть вопросы по кредитному качеству: высокий долг, убыточные гипермаркеты продолжают тянуть компанию вниз, а рост сети дискаунтеров «Да!», на которую были некоторые надежды, в 2023 сильно замедлился. Гиперы давно пора продавать, но желающих купить тоже нет И чем дольше эта ситуация затягивается, тем больше вероятность как минимум снижения рейтинга, а то и чего похуже. Риски на 3-летнем горизонте считаю довольно существенными, поэтому даже с купоном 16% предложение сильно интересным не кажется #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #псвп

⚡️ Самое интересное за день: рекордные убытки Вконтакта, торги акциями Норникеля после сплита, новые выпуски облигаций и ЦФА Акции: 📱 VK Company опубликовала отчет МСФО по итогам 2023 года – Там ничего хорошего. Выручка выросла на 36% (слабее, чем у Яндекса, как в целом, так и по ключевому направлению онлайн-рекламы), расходы растут быстрее выручки, скорр. EBITDA всего 0,5 млрд. (-97,5% г/г) и рекордный убыток в 34,3 млрд. – это 149 рублей убытка на акцию Долги за год выросли со 124 до 168 млрд. (+35%), финрасходы с 12,4 до 17,7 млрд. (+43%). Деньги по-прежнему уходят в новые продуты и в маркетинг, результат не космический, а как долго это будет продолжаться – даже намеков не дают. Безрадостно, и если раньше по ВК можно было искать, за что зацепиться, просто потому, что это была половина всех айти-бумаг на Мосбирже, то сейчас, с появлением новых, куда более понятных и перспективных эмитентов в секторе – заниматься этим никакого желания не осталось $VKCO 🪨 Норникель завершает процедуру дробления акций – Сегодня сплит утвержден ЦБ, конвертация пройдет в соотношении 1 к 100. С 3 по 8 апреля будет техническая пауза в торгах, 8 апреля торги возобновятся уже сплитованными бумагами $GMKN Облигации и ЦФА: 🛒Окей готовит новый выпуск: A- / A, купон до 16% ежемес. (YTM~17%), 3 года, 3 млрд. Сбор 27.03 – Стандартный старт для A-грейда, и видимо со стандартным же прицелом на снижение купона. Для Окея выглядит слабо: прошлые выпуски торгуются в районе тех же YTM~17, снижаться особо и некуда. Но сейчас оценивать спреды и доходности нет смысла – нужно узнать завтрашнее решение ЦБ по ставке и посмотреть, как будут торговаться свежие выпуски ЛСР и Новых Технологий (оба тоже стартуют завтра) $OKEY $RU000A105FM7 $RU000A106AH6 $RU000A1014B9 $RU000A1009Z8 🫙Сибирское Стекло размещает ЦФА в А-Токене: долг (аналог облигации), BB-, купон 19,5% ежемес. (YTM~21,7%), 0,5 года, 100 млн. Сбор до 27.03 – Маловато для такого короткого выпуска (сегодняшние слабые старты годовых бондов Рекорда и Вэббанкира тому подтверждение), но в формате ЦФА это разберут без вопросов, скорее всего уже завтра – кому нужно, стоит поторопиться. В целом, тренд на «переезд» эмитентов нижних рейтов с небольшими выпусками из бондов в ЦФА набирает обороты – здесь ниже расходы на размещение и, как видим, пока еще можно чутка сэкономить на ставке купона $RU000A105C93 $RU000A107209 #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Ритейлер "О'Кей" 27 марта проведет сбор заявок на облигации объемом 3 млрд.рублей. ООО "О'Кей" входит в число крупнейших розничных сетей России. Группа представлена гипермаркетами под брендом О’кей и дискаунтерами под брендом ДА! Компания развивает стратегию омниканальности, это первый российский ритейлер, который запустил онлайн-сервис по заказу продуктов на базе гипермаркетов в Москве и Санкт-Петербурге. В активы компании входит около 250 магазинов. Сбор заявок 27 марта (размещение 29 марта) • Наименование: ОКЕЙ-001P-06 • Рейтинг: А- (Эксперт РА, прогноз "Стабильный") • Купон: 16.00% (ежемесячный) • Срок обращения: 10 лет • Объем: 3 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: да (Через 3 года) • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: БКС КИБ, Газпромбанк и инвестиционный банк "Синара" $OKEY $RU000A105FM7 $RU000A106AH6 Не забудь подписаться.

🆕ООО «О’Кей» $OKEY планирует 27 марта провести сбор заявок на выпуск 10-летних облигаций серии 001P-06 с офертой через 3 года объемом 3 млрд рублей. 🔹Ориентир ставки 1-го купона - не выше 16,00% годовых, что соответствует доходности к оферте на уровне не выше 17,23% годовых. Купоны ежемесячные. 🔹Старые выпуски облигаций: $RU000A102BK7 $RU000A1009Z8 $RU000A1014B9 $RU000A106AH6 $RU000A105FM7

Среднесрочные #облигации с самой высокой доходностью на март 2024 Подборка содержит выпуски самых выгодных ОФЗ и корпоративных облигаций с низким и высоким кредитным рейтингом, на срок от 2 до 5 лет. Доходность будет указана чистая, без учета реинвестирования купонов. Пойдём от меньшего к большему - начнём с ОФЗ. Они считаются самыми надёжными, но дают наименьший доход. 📌 Среднесрочные облигации федерального займа 🔸️ОФЗ 26236 ( $SU26236RMFS8) Номинал: 1000 руб. Текущая рыночная стоимость: 797 руб. Размер купона: 28,42 руб. Количество выплат в год: 2 Ближайшая выплата купона: 22.05.2024 Месяцев до погашения: 50 Дата погашения: 17.05.2028 Купонная доходность: 7,1% годовых Рыночная премия: 25,4% Рыночная премия образуется за счет разницы между номинальной и рыночной стоимостью и выплачивается единоразово, в момент погашения облигации. Таким образом суммарная доходность получается 13,2% годовых. 🔸️ОФЗ 26229 ( $SU26229RMFS3) Номинал: 1000 руб. Текущая рыночная стоимость: 911 руб. Размер купона: 35,65 руб. Количество выплат в год: 2 Ближайшая выплата купона: 15.05.2024 Месяцев до погашения: 20 Дата погашения: 12.11.2025 Купонная доходность: 7,8% годовых Рыночная премия: 9,7% Суммарная доходность, с учетом рыночной премии, получается 13,6% годовых. 📌 Среднесрочные корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом 🔸️О'КЕЙ 001P выпуск 1 ( $RU000A105FM7) Номинал: 1000 руб. Текущая рыночная стоимость: 923 руб. Размер купона: 28,67 руб. Количество выплат в год: 4 Ближайшая выплата купона: 13.05.2024 Месяцев до погашения: 23 Дата погашения: 14.05.2026 Купонная доходность: 12,4% годовых Рыночная премия: 8,3% Суммарная доходность, с учетом рыночной премии, выходит 16,5% годовых. 🔸️Банк ВТБ (ПАО) Б-1-346 ( $RU000A107B35) Номинал: 1000 руб. Текущая рыночная стоимость: 1000 руб. Размер купона: 12,71 руб. (плавающий, может уменьшится или увеличится вместе с ключевой ставкой) Количество выплат в год: 12 Ближайшая выплата купона: 01.03.2024 Месяцев до погашения: 33 Дата погашения: 01.12.2026 Купонная доходность: 15,2% годовых (может уменьшится или увеличится вместе с ключевой ставкой) Рыночная премия: 0% Так как рыночная премия по данной облигации отсутствует, суммарная доходность будет равна купонной - 15,2% годовых. 📌 Среднесрочные корпоративные облигации с низким кредитным рейтингом 🔸️МигКредит БО-03 ( $RU000A106UK8) Номинал: 1000 руб. Текущая рыночная стоимость: 985 руб. Размер купона: 13,77 руб. Количество выплат в год: 12 Ближайшая выплата купона: 05.03.2024 Месяцев до погашения: 29 Дата погашения: 22.08.2026 Купонная доходность: 16,7% годовых Рыночная премия: 2,4% С учетом рыночной премии, суммарная доходность получится 17,7% годовых. 🔸️АПРИ Флай Плэнинг БО-2Р-02 ( $RU000A106631) Номинал: 1000 руб. Текущая рыночная стоимость: 976 руб. Размер купона: 44,88 руб. Количество выплат в год: 4 Ближайшая выплата купона: 25.04.2024 Месяцев до погашения: 37 Дата погашения: 22.04.2027 Купонная доходность: 18,3% годовых Рыночная премия: 2,4% С учетом рыночной премии, суммарная доходность получается 19,9% годовых. 💡 Настой Кэпиталс

О'КЕЙ 001P выпуск 1 $RU000A105FM7 О’кей входит в число крупнейших розничных сетей России. Группа представлена гипермаркетами под брендом О’кей и дискаунтерами под брендом ДА! Компания развивает стратегию омниканальности, это первый российский ритейлер, который запустил онлайн-сервис по заказу продуктов на базе гипермаркетов в Москве и Санкт-Петербурге. В активы компании входит около 250 магазинов в России общей торговой площадью 638 638 м². Прогноз: 1 000 ₽ Можно заработать: 1 003,45 ₽ (Купоны) + 76,20 ₽ (Премия за риск) = 1 079,65 ₽ (116,87%) Срок исполнения: 104 месяца

Всем привет 🖐) За время моего отсутствия на меня подписалось ещё 400 человек 🥳, рад всем! 💰 Смотрим портфель и он вырос за 2 недели всего на 40к 😅, но я уже посмотрел в чем проблема, так совпало что была неделя падения и потом неделя роста к нулю, по факту 2 недели боковика 😄. ✅️ Но есть и хороший бонус, примерно 50к рублей получил купонами, самые крупные из них: ВИС Финанс 4 $RU000A106EZ0 , Окей выпуск 1 $RU000A105FM7 , Гк Самолет 11 $RU000A104JQ3 , Энергоника 04 $RU000A106R79 и Сэтл Групп 01 $RU000A1053A9 !! Эти деньги я реивестирую в новый выпуск Роделен $RU000A107SA1 , там годный купон 18% и до начала небольшой амортизации целый год! #отчётность #новичкам #инвестиции #пульс #облигации #биржа #акции #купоны

Всем привет! Отчёт 12.02.2024-18.02.2024 : +9072,39 руб Купоны+кэшбэк: +9072,39 руб Торговля: + 0 руб -120р комиссия за маржинальную торговлю (на брокерском счёте на бесплатные деньги банка 5000руб покупаю облигации и получаю купоны, в моменте портфель просел и вышел из бесплатного лимита, заметил и пополнил счёт только на 3й день) +372,71р купон ОКЕЙ 001Р вып1 $RU000A105FM7 13шт докупил +1шт (купон 28,67р 11,5% 4раза/год) 16,54% к оферте 14.05.2026 +872,5р купон ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 25шт докупил +1шт (купон 34,9р 7% 2раза/год) 12,24% к погашению 2036год +643.2р купон Сегежа 002Р вып5 $RU000A1053P7 12шт докупил +1шт (купон 53,6р 10,75% 2раза/год) 24,24% к погашению 30.07.2037 (через 13 лет) !!! !!!! так же купил 1лот=10акций компании Сегежа +8.518,98р купон + рост тела облигации ГК Самолёт вып9 392шт (облигация погашена, покупал 380шт 22 декабря 2023) -1215р удержание налога Брокерский счёт, вывел деньги для последующего пополнения ИИС (для получения налогового вычета за 2024) **************************** #НаПенсиюв50 , первая цель 20.000руб ежемесячно за счёт капитала в пассивном режиме в отчёте только зафиксированная прибыль или убыток постепенно докупаю облигации к уже имеющимся позициям лайк, подписка приветствуются по облигациям к имеющимся позициям докупаю по +1шт перед выплатой купона когда НКД=0 (при условии, что цена бумаги ниже номинала и устраивает доходность)