🔥 News 🔥 🏮 17 мая 2024 года 🔹 Источник: www reuters com Глава Службы безопасности и разведки Канады предостерёг канадцев от использования приложения TikTok, заявив, что данные, полученные от пользователей, "доступны правительству Китая". Слова директора CSIS Дэвида Виньо в интервью CBC: "Мой ответ как директора Канадской службы безопасности и разведки (CSIS) заключается в том, что у правительства Китая есть очень чёткая стратегия, позволяющая получить личную информацию любого человека по всему миру." Ответ представителя TikTok: "Эти утверждения не подкреплены доказательствами. TikTok никогда не делился данными канадских пользователей с китайским правительством." В сентябре Канада распорядилась пересмотреть предложение сервиса о расширении бизнеса. Как сказал пресс-секретарь от лица TikTok: "Мы продолжим взаимодействовать с канадскими официальными лицами и будем рады возможности встретиться с CSIS, чтобы обсудить, как мы защищаем конфиденциальность и безопасность канадцев." #ATs_news #китай #новости

🔍 Беглый обзор ｜ Сегежа 🔍 🔹 Об эмитенте 🔹 Segezha Group — вертикально интегрированный лесопромышленный холдинг в составе группы компаний АФК «Система». Тикер на бирже: $SGZH 🔔 Что можно сказать? 🔔 🔸 Рейтинг. «Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности до ruВВВ, прогноз по рейтингу развивающийся. 🔸 Мультипликаторы. Относительно сектора оценивать эмитента практически невозможно, так как на бирже явных представителей того же сектора нет. Просто обсудим мультипликаторы: • P/BV = 3,29 Больше единицы — переоценка акций. • P/E = -3,63 Отрицательней результат нельзя оценивать • P/S = 0,66 Спасибо, что меньше 1 — намёк на потенциал. • EV/EBITDA = 19,50 Если помните предыдущие обзоры, то столь высокий показатель больше соответствует IT-сектору. Для лесопромышленности он должен быть хотя бы меньше 9-10. • ROA = -7,70% и ROE = -68,70% Чистая прибыль отрицательна, поэтому рентабельности нет. 🔸 Финансы. Что имеем за 2023 относительно 2022: • чистая прибыль перешла в категорию чистого убытка, то есть доcтигла -16,7 млрд ₽ (против +6,1 млрд ₽ в 2022); • чистый долг увеличился до 122,5 млрд ₽ (+21,29%); • выручка сократилась до 88,5 млрд ₽ (-8,67%); • OIBDA составила 9,3 млрд ₽ (-60%); Санкции и снижение цен привели к падению OIBDA, а рост затрат на обслуживание долга к чистому убытку в 16,7 млрд ₽. И немного про баланс за 2023: • суммарные кредиты и займы составили 133 млрд (+7%); • денежные средства просели до 10,7 млрд ₽ (-53%); • чистые активы упали 23,3 млрд ₽ (-44%). 🔸 Дивиденды. Целевой размер выплачиваемых дивидендов по всем АО в 2024 и каждом из последующих годов составляет не менее 75% и не более 100% от значения скорр.чистый денежный поток за предшествующие Отчетной дате 12 месяцев. FCF сейчас -17,7 млрд ₽, поэтому про выплаты в этом году можно речь и не вести. 🔸 Риски. Из-за санкций изменились рынки сбыта — в 1Q2022 часть экспорта уходила в США, Европу и Японию, а вот в 4Q2023 года основные продажи приходятся на Россию (33%) и Китай (50%). Низкие цены на продукцию, логистические затраты, высокая ключевая ставка неблагополучно влияют на финансы компании. Бизнес с трудом покрывает проценты по кредитам и займам. Допускается докапитализация. 🔸 Конкуренты. Не выявлены. 👉 Мой взгляд. Лучик солнца всё же есть — им является отсутствие конкурентов на российском рынке. Бизнесу от этого ни тепло, ни холодно, что плохо. К снижению финансовых результатов за 2023 прежде всего привели санкции. Сегежа является экспортёром, а в 2022 и далее европейские рынки перекрыли, поэтому пришлось переориентироваться на Китай и внутренний сбыт с возвращением в Индию. Держу негативный взгляд на акции лесопромышленного холдинга. Инвестиционный привлекательности не вижу — разве краткосрочно спекулировать ими. Грустно выглядит баланс из-за просадки активов и денежных средств. У эмитента проблемы с долгами, из-за которых ожидается помощь материнской АФК "Системы" и вливание допкапитала, то есть FPO. Сегодня ещё будет СД, где обсудят пару моментов, включая дивиденды. Учитывая отрицательный FCF, дивы невозможны. Если как-то и одобрят, то появится вопрос: из чего их собрались платить? ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_отчётность #прояви_себя_в_пульсе #новичками

💼 Дивидендная стратегия 💼 Ещё на старте инвест-пути человек должен определиться со стратегий, которой будет придерживаться, несмотря на тотальный слив или эйфорию. Дивидендная стратегия представляет собой подход, где основное внимание уделяется акциям эмитентов, регулярно выплачивающих дивиденды. 🦉 Преимущества и недостатки дивидендной стратегии 🟢 Плюсы: • компании, выплачивающие дивы, обычно обладают стабильностью и имеют крепкое финансовое положение; • дивиденды являются постоянным источником пассивного дохода для инвестора. 🔴 Минусы: • инвесторы, фокусирующиеся только на дивидендах, могут пропустить возможности с акциями с высоким потенциалом роста, но не выплачивающих дивов; • дивиденды могут быть сокращены или отменены в случае финансовых трудностей, что может привести к потере дохода для инвестора. 🦉 Оценка эмитентов и дивидендов Ищем эмитентов с длительной историей стабильных и растущих дивидендов. При выборе не полагайтесь только на дивы — иногда их вау-размеры до хорошего бизнес не доводят. Среди претендентов в портфель выбираем тех, кто обладает стабильным потоком доходом. Это мы делаем для того, чтобы отсеять зомби-компании, которые иногда выплачивают дивы за счёт кредитов. Неплохо ещё просмотреть отрасль в целом: какие риски, перспективы и потенциал. Далее оцениваем размер будущих дивидендов. Для этого на официальном сайте эмитента ищем дивидендную политику компании. Если не получается найти на сайте, прямо в поисковике вбиваем "Дивидендная политика [такая-то компания]" Подробнее про дивидендную политику было во вторник. 🦉 Налоги Дивиденды являются реализованным доходом, поэтому с них брокер автоматически взимает налог (13%) после поступления. Это касается и обычных брокерских, и индивидуальных инвестиционных счетов. Возможно в скором времени с дивов не нужно будет платить НДФЛ в случае ИИС. Центральный Банк идею поддерживал. Говоря об иностранных акциях, то дивиденды теперь приходят полностью очищенные от налога в 13%, начиная с 1 января 2024 года. Ура, ничего сами не доплачиваем через сайт налогоплательщика. Один из подписчиков мне писал, что в случае американских бумаг даже с формой W‑8BEN у него удерживалось 30% налога. На всякий случай проверяйте в личном кабине отчёт о доходах с иностранцев. 🦉 Когда покупать? В долгосрочной перспективе нет разницы, когда покупать. Чтобы было поприятнее, можно учитывать даты отсечек и общие рыночные условия. Например, зайти в позицию через 1-2 суток после гэпа, ведь бывают случаи, когда этот гэп больше суммы дивидендов. Такое особенно распространено среди акций китайских банков. 🦉 А у кого вкусные дивы? Лучшие дивидендные акции 2024 года по расчётам Тинькофф инвестиций с учётом пары нюансов*: 1) 19,3% — CHMF — АО "Северсталь"; 2) 19,0% — NLMK — АО "НЛМК"; 3) 18,8% — SNGSP — АП "Сургутнефтегаз"; 4) 17,1% — LKOH — АО "Лукойл"; 5) 12,9% — MTSS — АО "МТС". Топ-5 от SberCIB*: 1) 25,0% — GLTR — АО "Globaltrans"; 2) 17,3% — MGNT — АО "Магнит"; 3) 15,3% — NLMK — АП "НЛМК"; 4) 14,2% — MDMG— АО "Мать и дитя"; 5) 13,7% — CHMF — АО "Северсталь". Проценты выше — прогнозная дивидендная доходность. *GEMC не утвердил дивиденды, AGRO пока в процессе переезда, а SberCIB на SNGSP не надеялся 👉 У Вас есть любимая дивидендная акция? #ATs_разное #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

📽 Джобс. Империя соблазна 📽 Это история о жизни, становлении и карьере основателя легендарной компании Apple — Стиве Джобсе. В фильме показаны ключевые моменты из его биографии (не без искажений), начиная с молодости в гараже и заканчивая успешными годами в бизнесе. Те, кто снимали данную картину, явно хотели передать личность Джобса — гениального и творческого, но ”к-хм” человека. Режиссёры пытались раскрыть непростой характер изобретателя (местами жёсткий, властный, требовательный и в то же время непоследовательный и истеричный), но вышло не особо. В картине плохо отображена его харизма и умение вдохновлять людей, но зато оказались на высоте умение набивать себе цену и... даже не знаю, как описать. После просмотра остаётся неприятное послевкусие. В некотором плане смешанное ощущение после фильма является плюсом, показывая, что характер даже гениальных людей далеко не похож на конфетку. #ATs_кино #фильм #прояви_себя_в_пульсе

📚 Словарик инвестора｜Дивидендная политика 📚 📌 Дивидендная политика — свод правил компании, в соответствии с которым дивиденды распределяются между акционерами. В этом своде определяются: • размер дивидендов на каждый тип акций (привилегированные и обычные); • механизм принятия решения о дивидендах; • порядок и сроки выплат акционерам. ❗ Положение о дивидендной политике носит рекомендательный характер ❗ (Рекомендовать ≠ Утвердить) 🔸 Какие политики бывают? 🔸 Глобально выделяют три вида дивидендной политики: • Консервативная. Практически все средства направляются на дальнейшее развитие или решение социальных вопросов. На выплаты же идут денежки, которые остаются после таких действий. К категории "консерваторов" относится и уже знакомая нам Интер РАО. Это практически единственный эмитент, который отказывается изменять дивы в пользу акционеров по государственной указке. • Умеренная. Регулярные выплаты часто в определённом размере. Если эмитент получает повышенную прибыль, размер дивидендов может быть увеличен. К этой категории отнесу Татнефть и Транснефть. Стабильный неплохой дивидендный доход. • Агрессивная. На дивиденды направляется почти вся прибыль предприятия, то есть акционеры вполне могут получать неплохой доход. При таком плюсе для нас внимания стратегическому развитию предприятия почти не уделяется, что чревато ухудшением финансовых результатов. Тут прежде всего говорим о Детском мире, где стабильно на дивы направлялось 100% чистой прибыли. 🔸На основе чего рассчитываются дивиденды? 🔸 В качестве базы расчёта дивидендов в политике могут использоваться: • Чистая прибыль. За примером далеко ходить не надо. НоваБев на дивиденды направляет сумму, находящуюся на уровне не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО за год. • EBITDA. Здесь уже можно поговорить о НОРНИКЕЛе. Источником выплаты дивидендов является прибыль Общества после налогообложения. Размер же годовых дивидендов по акциям должен составлять не менее 30% от консолидированной прибыли до вычета расходов по процентам, налогу на прибыль, амортизации (EBITDA), рассчитанной по Группе компаний. • Свободный денежный поток (FCF). Возьмём теперь НЛМК. Здесь теперь размер выплат варьируется ещё в зависимости от условий: A) если значение коэффициента «Net debt/EBITDA» меньше 1, сумма выплат должна быть эквивалентна или выше 100% FCF, рассчитанного на основе консолидированной финансовой отчётности по МСФО, за соответствующий отчетный период. B) если значение коэффициента «Net debt/EBITDA» более 1, сумма выплат должна быть эквивалентна или выше 50% FCF, рассчитанного на основе консолидированной финансовой отчётности по МСФО, за соответствующий отчетный период. ❗Отмечу, что база для расчёта в дивидендной политике может браться из как РСБУ, так и МСФО❗ 🔸Эпилог 🔸 При выборе акций желательно изучать дивидендную политику, чтобы потом не расстраиваться из-за того, что... "упс, дивы урежем, так как выполнилось такое-то условие". Также сей знания позволяют в каком-то плане спрогнозировать будущие выплаты и их частоту, а это точно не помешает тем, кто придерживается дивидендной стратегии инвестирования. 👉 Предлагаю Вам в комментариях угадать, к какому эмитенту может относится вырезка из дивидендной политики, изображённая на слайде. _______________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_обучалка #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе

📈 Немного трейдинга ｜ Каналы Дончиана 📈 📌 Donchian Channel (DC) — индикатор канального типа, отображающий определенный диапазон ценовых изменений на заданном временном промежутке. Границы канала образуются на основе экстремумов за определенный период. На графике индикатор выглядит как три линии: 🟢 верхняя линия; 🟡 средняя линия; 🔴 нижняя линия. (Можно подобрать другую цветовую гамму или оставить ту, которая стоит по умолчанию) Индикатор является трендовым, предполагая, что мы постоянно находимся на рынке при каком-либо тренде: бычьем или медвежьем. 🔸Преимущества и недостатки🔸 🟢 Преимущества: • прост и универсален: применим для рынка как акций, так и криптовалют или производных инструментов; • во флэте хорошо прорисовывается область сопротивления/поддержки; • по индикатору можно определить тренд; • показывает волатильность актива. 🔴 Недостатки: • для надёжности лучше использовать в сочетании с другими техническими инструментами; • даёт запаздывающие сигналы, как и любой индикатор; • очень много ложных сигналов во время флэта. 🔸Как торговать? 🔸 • Волатильность. Сужение диапазона говорит об снижении волатильности. Импульсные изменения цен (вверх или вниз) обычно происходят после такого сужения полосы. • «Теневой пробой» №1. Свеча пробила верхнюю линию, но закрались в старом канале – сигнал на short. Свеча пробила нижнюю линию, но закрались в старом канале – сигнал на long. • «Теневой пробой» №2. Свечи пробили верхнюю линию и закрылись выше предыдущего уровня – сигнал на long. Свечи пробили нижнюю линию и закрылись ниже предыдущего уровня – сигнал на short. • Отбой от средней линии. Если присутствует флэт, для стратегии пробоя подходит и средняя линия. Также её можно использовать и как классическую MA. На слайде приведены «Теневой пробой» на примере $IRAO. Например, в декабре был «Теневой пробой» №1. Свеча пробила нижнюю линию своей тенью, но закрылась (Так как она зелёная, цена закрытия находится сверху свечи) в старом канале. Сформировался сигнал на long. Ранее же в конце октября свеча тоже пробила нижнюю линию, закрывшись в новом канале — «Теневой пробой» №2 на short. 🔸Кратко о главном 🔸 «Теневые пробои» работают не всегда. В особенности это касается флэта: свеча пробила верхнюю линию, закрылась выше старого уровня (long), но через пару дней котировки пошли вниз. Для подтверждения сигналов DC лучше использовать в связке с другими индикаторами. Стоит заметить, что при работе на дневных свечах Ричард Дончиан рекомендовал в настройках использовать длину, равную 20. Почему именно 20? В среднем именно столько рабочих дней в каждом месяце. ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_трейдинг #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

🔥 News 🔥 🏮 10 мая 2024 года 🔹 Источник: www reuters com Экспорт автомобилей из Китая в апреле подскочил на 38% до 417 000 единиц. Внутренние же продажи упали на 5,8% по сравнению с прошлым годом на фоне усиления конкуренции и осторожности потребителей в отношении расходов из-за шаткой экономики. Со слов Китайской ассоциации легковых автомобилей (CPCA), местным автопроизводителям придётся сделать выбор между уходом за границу и внутренним сбытом с убытком, поскольку конкуренция на Китайском рынке усиливается. При этом доля продаж автомобилей на новых источниках энергии (NEV) достигла нового максимума. На их долю пришлось 43,5% от общего объёма. КНР поставила цель довести этот показатель до 45% к 2027 году. Говоря о гибридных авто (PHEV), доля Китая на мировом рынке выросла почти до 70% в первом квартале, обогнав японских производителей. #ATs_news #китай #новости

👠 Люди, бренды и общество потребления 👠 Не задумывались, как сильно бренды влияют на нашу жизнь: говорят, что пить и есть, как одеваться и себя чувствовать? И это не всё! Они монополизируют рынок, используют дешёвый рабочий труд, диктуя свои правила. 🦉 Потребление как смысл жизни Общество потребления — культурно-экономическое явление, описывающее общую тенденцию потребления товаров и услуг в современном мире. В таком обществе ценностями становятся материальные блага и потребительский стиль жизни: "Чем больше потребляешь, тем круче выглядишь" Одной из особенностей является постоянное стремление к потреблению новых вещей, услуг и технологий. Это поддерживается рекламой, медиа и социальными сетями, создающими новые потребности и стимулирующими к покупке более дорогих или модных товаров. 🦉 Наоми Кляйн и "No Logo" Говоря о брендах, хочу упомянуть Наоми Кляйн, канадскую журналистку, прославившуюся работой по теме влияния брендов на общество. Одной из самых известных её творений является "No Logo", изначально опубликованная в 1999 году. В своей книге "No Logo" Наоми исследует влияние глобальных корпораций на нашу культуру, экономику и политику. Она описывает, как компании используют брендинг и маркетинг для создания потребностей, а также влияют на общественные взгляды и ценности. По факту бренды продают не товар, а идею, образ жизни или стиль, которому хочется соответствовать: "Если потребляешь ЭТОТ бренд, ты успешен" Кляйн рассматривает примеры таких гигантов как Nike, Coca-Cola, McDonald's, а также влияние их деятельности на рабочие места, среду и условия жизни в развивающихся странах, но это совсем другая история. 🦉 Общество и бренды Бренды — не просто логотипы и названия компаний, это часть культуры, определяющая стиль жизни, вкусы и предпочтения. Такие компании создают вокруг себя целые миры, заставляя идентифицировать себя с определенным образом жизни. Ключом к такому успеху служат ассоциации и эмоции, вызываемые хотя бы упоминанием бренда. • KFC → курочка от гостеприимного полковника Сандерса и Рождество (у японцев); • Nike → успехи в спорте, высшая лига; • Apple → яблоко, современность, простота и эксклюзивность; • Coca-Cola → "Праздник к нам приходит, праздник к нам приходит". Мы постоянно покупаем новые вещи, обновляем гаджеты, следим за трендами. В общем, живём по правилам общества потребления. Бренды же делают нас рабами желаний, заставляя покупать больше и больше, чтобы чувствовать себя счастливыми и успешными. Причём покупать конкретно их товары, а не дяди Васи из соседнего магазина. А ведь брендовые вещи и стоят дороже. Почему? Люди просто готовы за них платить. Да, бренд часто означает не только престижность, но и качество. Учитывая наше капиталистическое общество, со временем качество могут ухудшать в угоду прибыли. Не совсем корректный пример из мира кино. Возможно Вы знакомы с франшизой "Пила". Она ассоциируется с кровавыми ловушками, Джоном Крамером и легендарным "Игра окончена!". Последние части не отличаются хорошим качеством, а с каждой новой всё больше думаешь, что режиссёры решили заработать на ностальгии фанатов (это моё субъективное мнение, которое может отличаться от Вашего). А почему так делают? Потребитель в любом случае посмотрит из-за тёплых чувств к франшизе. Подобное наблюдается и у Дисней с ремейками полюбившимися нам мультфильмов. 🦉 И что же делать? Павел Дуров высказал такую мысль: "Потребляйте меньше, создавайте больше — это доставляет больше радости" Есть интересная техника "5 почему". Основной задачей является поиск первопричины возникновения проблемы/желания с помощью повторения 1 вопроса «почему?». Каждый последующий задаётся к ответам на предыдущий. Считается, что пятый ответ и будет ответом, почему хотите то или иное. 👉 А как Вы относитесь к брендам и потреблению? #ATs_разное #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

🕊 9 мая — день, когда празднуется победа Красной армии и советского народа в Великой Отечественной войне 1941—1945 годов. Этот грустный праздник напоминает нам о тех трагических событиях, которые пришлось пережить многим людям тогда: блокада Ленинграда, Сталинградская битва... да и просто страх за близких и голод. Помните о том подвиге, Что совершили люди в те года. Не забывайте о лишениях, Слезах и горе в ту пору. Но главное — помните, Что война не приносит ничего хорошего обычному народу. На ней нет разницы, кто ты: Солдат или гражданский, Ребёнок или взрослый человек? Храните в сердце добродетель, Не повторяйте ошибок прошлых лет. Помните, что мы все — люди! У каждого есть тот, кого он любит. У каждого есть то, что ценит он всем сердцем. У каждого имеется мечта. Помните, что мы все — люди! Не создавайте больше горя — Оно само и так придёт, Но не таким объёмом. Помните, что мы все — люди! А, как писал товарищ Короленко, Все люди созданы для счастья, Поэтому не создавайте горя, А делайте уж больше счастья! Пусть память о победе останется жива, а в каждом доме будет мир и благополучие. ⭐ С Днём Победы!

🖊 Японские свечи 🖊 Добила всё же творение Стива Нисона про японские свечи! Средненькая книжка по ТА: свечи, модели и их сочетания. Мне она позволила наконец-то разобраться в паттернах повешенный и молот, а также познать важность числа 3 в свечном анализе. Начинающие изучать свечи найдут в ней толковый материал. Уже опытным книга не покажется чем-то интересным — так, знания закрепить. Из минусов выделю оформление, и я не про отсутствие красочных изображений. В большинстве случаев график и поясняющий текст на разных страницах. Читать и одновременно смотреть примеры не удобно. Со слов знакомого, книга ему не особо помогла на крипторынке. Посмотрим, на сколько окажется полезной на рынке российских акций. #ATs_книги #книги #новичкам

📚 Словарик инвестора｜Акция 📚 📌 Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права акционера на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, участие в управлении АО и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Первые акции были выпущены Голландской Ост-Индской компанией в начале XVII века. Монополисту нужно было финансирование, чтобы разрушить господство парочки стран в торговле восточными пряностями. В планы входило построение новых кораблей и портов на территории, где велась торговля. 🔸 Где купить? 🔸 Акции торгуются на разных биржах: • Московская; • Санкт-Петербургская; • Гонконгская; • Лондонская; • NASDAQ и проч. Также существуют внебиржевые торги, сопряжённые дополнительными рисками и прочими прелестями. Брокер помогает совершать сделки, выполняя поручения клиентов. От выбора такого посредника зависит, с какой комиссией будут совершаться сделки, поэтому с тарифами лучше знакомиться заранее. Из наиболее известных выделю Тинькофф, СберБанк и ГазпромБанк. 🔸 Какими бывают? 🔸 Акции можно разделить на обыкновенные (АО) и привилегированные (АП). АП в отличие от АО часто не дают права участвовать в собрании акционеров и голосовать по поставленным вопросам, исключая случаи реорганизации или ликвидации компании. Плюсом таких бумаг является наличие права первой очереди на получение прибыли в виде дивидендов. На слайде можете посмотреть, у каких эмитентов есть АО и АП. Также можно провести разделение на акции: • Роста. Это бумаги из сектора высоких технологий и IT: Группа Позитив, Софтлайн, Яндекс. Они отличаются довольно высокими показателями мультипликаторов, так как в их стоимость закладываются надежды на счастливое будущее. Часто нет дивидендной политики, но в последнее время появилась тенденция на маломальские дивы (те же Группа Позитив и Астра) • Стоимости. К ним можно отнести, например, нефтегазовиков и представителей потребительского сектора. Здесь уже говорим о хороших дивидендах в течение года и нормальных значениях мультипликаторов. 🔸 Риски 🔸 Первый риск — возможная приостановка выплат дивидендов. За причинами ходить далеко не надо: санкции при иностранной прописке (случай с X5 Group), отмена дивидендной политики или просто по решению собрания решили не производить выплаты. Также нет гарантии, что ценные бумажки Вы продадите в плюс. Кто помнит распродажи 2022? (: Всегда есть вероятность банкротства эмитента. Здесь приведу пример с китайского рынка. China Evergrande Group, один из крупнейших операторов недвижимости Китая, признан банкротом. Страдает и другой застройщик, один из 4 китов строительного сектора КНР, Country Garden Holdings, чьи проблемы затронули все гонконгские акции. В случае банкротства можно попрощаться с денежками, ведь акционеры являются кредиторами последней очереди. 🔸 А как понять, что покупать? 🔸 В плане инвестирования можно или просто покупать голубые фишки, или пойти по сложному пути с ФА: мультипликаторы, сопоставление их между разными компаниями, просмотр динамики показателей, оценка бизнеса, перспектив и рисков. Если говорить про трейдинг, то здесь пользуются ТА: индикаторы, осцилляторы, паттерны, фигуры. ❗ Что покупать и как выбирать, решать только Вам на основе стратегии, риск-профиля и цели. Никто не запрещает, часть средств пустить на инвестирование, а какую-то долю – на трейдинг. Например, я больше фундаменталист, но и от некоторых спекулятивных историй не отказываюсь. _______________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_обучалка #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе

📈 Немного трейдинга ｜ Психология толпы 📈 📌 Психология толпы — раздел социальной психологии, изучающий поведение, эмоции, мышление и взаимодействие людей в контексте массовых собраний и коллективных ситуаций. Толпа может быть эмоционально взвинчена, подвержена стрессу и панике, что приводит к коллективным нерациональным действиям. Чрезмерный оптимизм тоже ни к чему хорошему не ведёт. 🔸 Как проявляется? 🔸 Поведение людей в массе может сильно влиять на рыночные движения и цены активов, поэтому необходимо учитывать следующие аспекты: • Интернет-ресурсы. Популярные финансовые ресурсы, ТГ-каналы и социальные сети — отличные инициаторы паники или эйфории. • Стадия тренда. На фоне, например, медвежьего тренда инвесторы могут прибегать к массовой панике и начинать продавать активы. Спекулянты это видят и тоже начинают закрывать позиции. Примером служит НОВАТЭК с его затяжным падением с октября 2023. • Массовые выводы. Толпа не редко принимает решения на основе субъективных оценок. Если она убеждена, что определенный актив переоценен или недооценен, это может стать поводом для принятия соответствующего торгового решения. • Лидеры мнений. На рынке неопытным людям нужен лидер. В контексте трейдинга я говорю об известных трейдерах, аналитиках или популярных инвесторах. Такие деятели как-либо подтверждают свои достижения (возможно не показывая неудачи), влияя на поведение и мнения других людей. 🔸 Как использовать? 🔸 • Торговля вразрез с настроением толпы. Когда большинство участников рынка слишком оптимистично и покупает «просто потому что», актив начинает перегреваться и переоцениваться. Стоит быть готовым к коррекции и short. Неплохим примером игры на понижение является история Майкла Бьюрри. При излишнем же пессимизме актив часто продаётся без оглядки даже в убыток – начинается недооценка. • Индикаторы. Здесь говорим об индексах страха и жадности, настроения инвесторов, доверия потребителей. Они помогают определить общее настроение рынка и его возможное направление. • Объёмы торгов. Объёмы отражают активность и заинтересованность толпы в активе. Их увеличение указывает на усиление тренда, а уменьшение — на истощение. • История рынка. Чтобы не повторять ошибок, мы должны помнить историю прошлого. Изучите, как формировались «пузыри», каковы их признаки, какие есть сезонные факторы и проч. Участники рынка, знающие его историю, могут учиться на чужих ошибках, не поддаваясь эйфории или панике. 🔸 Кратко о главном 🔸 В целом, понимание психологии толпы может стать ключом к успешным инвестициям и прибыльному трейдингу на финансовых рынках. Доверяйте только своей логике и анализу, не поддаваясь эмоциям толпы. Помните, ощущение разделённой на всех ответственности в инвестициях не работает! Если в обычной толпе неудача дробится между всеми участниками действа, то на рынке каждый имеет свои последствия: 1 000, 10 000, 100 000 рублей или больше. #ATs_трейдинг #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

🔥 News 🔥 🏮 25 апреля 2024 года 🔹 Источник: www reuters com Японская Toyota Motor будет работать в паре с китайской Tencent $700, в то время как Nissan объединится с Baidu, заявили компании 25 апреля, подчёркивая важность искусственного интеллекта для автопроизводителей. Слова Yiming Xu, директора Toyota по бренду и коммуникациям в Китае: Toyota, крупнейший в мире автопроизводитель по объёму, включит технологии гиганта Tencent в легковые автомобили совместного производства, которые поступят в продажу уже в этом году Компания предложит новые услуги благодаря сильным сторонам Tencent в области больших данных, ИИ и облачных вычислений. Nissan заявил о подписании меморандума с Baidu $9888 ( $BIDU ) для проведения исследований в области ИИ и так называемых «умных автомобилей». Автопроизводитель будет использовать генеративный искусственный интеллект Baidu на своей платформе для изучения осуществимости будущего технологического развития, внедрив продукты ИИ в свои автомобили. #ATs_news #китай #новости

🔍 Беглый обзор ｜ ГК Самолёт 🔍 🔹 Об эмитенте🔹 ГК Самолёт — девелопер, крупнейший застройщик в России по объёму текущего строительства, который составляет 5,3 млн кв.м. Тикер на бирже: $SMLT 🔔 Что можно сказать? 🔔 🔸 Рейтинг. В январе АКРА повысило кредитный рейтинг до «А+ (RU)» со стабильным прогнозом. 🔸 Мультипликаторы. Достаточно высокий P/BV и средненький P/E: 6,53 и 9,13 соответственно. P/S радует — всего 0,93 на фоне 8,23 у сектора. Рентабельность по активам на уровне, а по капиталу аж в 4 раза больше сектора. 🔸 Финансы. Что имеем за 2023 относительно 2022: • выручка выросла до 256,1 млрд ₽ (+49%); • EBITDA составила 72,1 млрд ₽ (+76%); • чистая прибыль доcтигла 26,1 млрд ₽ (+71%); • чистый долг уменьшился до 75,9 млрд ₽ (-2,4%). Эмитент объявил и операционные результаты 1Q2024: • средняя стоимость 1 квадратного метра 215,6 тыс ₽ (+25% г/г и +9,55% относительно 4Q2023); • общее количество заключенных контрактов 10,1 тыс шт (+43% г/г и -35% относительно 4Q2023); • доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств 70% (89% в 4Q2023); • продажи в натуральном выражении 348,8 тыс кв.м (x8 г/г); • продажи в денежном выражении 75,2 млрд ₽ (+75% г/г). 🔸 Дивиденды. При «Net debt/скорр.EBITDA» < 1,0 на выплату направляется не менее 50% чистой прибыли по МСФО. При 1,0 ≤ «Net debt/скорр.EBITDA» ≤ 2,0 — не менее 33%. При любой долговой нагрузке сумма составляет не менее 5 млрд ₽. Инвесторы за 2023 год дивы может всё же увидят. 🔸 Риски. Как говорил в беседе с РИАМО доцент базовой кафедры «Управление проектами и программами Capital Group» РЭУ имени Плеханова Нина Олейникова: "Главный тренд на столичном рынке жилья в 2024 — ужесточение льготной ипотеки и перспектива сворачивания массовой ипотеки в середине года" В 1Q2024 года в Москве на первичном рынке недвижимости заключили 18,1 тыс. сделок, что относительно 4Q2023 на 45,4% меньше. Также ключевая ставка остаётся высокой, что негативно для застройщиков. Возможно дальнейшее снижение количества заключённых сделок. 🔸 Конкуренты. Основным является ПИК СЗ, который был лидером отрасли, но наш эмитент сместил его с началом 2024 года. Сравнивать финансово их тяжело — отчёта за 2023 год ПИКа не нашла. Есть бумаги, но это больше похоже на какую-то часть застройщика по РСБУ, так как в строке выручки прописано 39,96 млрд ₽ (тем временем выручка за 1п2023 в размере 264,9 млрд ₽). Остановимся на сравнении в общих чертах. За последние 5 лет ГК Самолёт нарастил объём строительства почти в 4 раза — с 1,4 до 5,3 млн кв.м, а ПИК же сократил на 38%. Касаемо рейтинга застройщиков Москвы по объёму текущего строительства, имеем: №1 ПИК — 2 329 тыс кв.м №2 Самолёт — 1 669 тыс кв.м №6 ФСК — 751 тыс кв.м С ФСК пока сравнивать нечего. Не особый конкурент для Самолёта. 👉 Мой взгляд. Отчёт сильный, а первый квартал уже радует. При этом котировки особо не отреагировали на столь хорошие новости. Могу предположить, результаты были ожидаемыми и уже заложенными в цене. Из хорошего выделю и то, что рейтинг «А+ (RU)» является самым высоким в отрасли девелопмента по методологии АКРА. Есть смущающие моменты, а именно показатели 1Q2024 относительно 1Q2023. Имеем, что при ключевой ставке в 16% покупателей на квадратные метры нашлось больше, чем при 7,5%. Будто людям приспичило взять ипотеку, пока не поздно. Думаю, такого в 2024 уже не повторится, так как спрос на рынке недвижимости должен охладиться. Хоть семейную ипотеку и продлили, но, по-моему, её станут оформлять меньше. В целом, на бумаги смотрю нейтрально. Растёт компания быстро и прилично (до стагнации ещё нужно дожить), но на носу проблемы со льготной ипотекой и возможное продолжение истории с высокой ключевой ставкой. А на вкусные дивы я не рассчитываю, хотя их вполне может заменить байбэк. ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_отчётность #прояви_себя_в_пульсе #новичками

📋 Про ключевые показатели компании 📋 Всё пишу да пишу разборы эмитентов: какие у них перспективы и мультипликаторы, в чём риски, что по финансам и на сколько хорошо идут дела. Теперь давайте обсудим ключевые показатели, на которые стоит обращать внимание при анализе эмитентов. 🦉 Выручка. Это все деньги, поступившие в компанию. У крупных организаций она фиксируется в отчёте о прибылях и убытках. В качестве самой простой формулы расчёта используется: Выручка = (Цена одного товара) × (Количество проданных товаров или оказанных услуг) 🦉 Операционные расходы. Тут идёт отсылка к обычному ведению бюджета. Компании нужно знать, сколько она и зарабатывает, и тратит. Издержки бизнеса делятся на постоянные и переменные. К постоянным относят аренду помещения, коммунальные платежи, заработную плату сотрудников и прочее. Иными словами, всё то, что съедает деньги даже при отсутствии выручки. Переменные же зависят от выручки — раз она приличная, то можно и расходы по некоторым пунктам увеличить, если это пойдёт на благо бизнесу. Расходы эмитенту лучше знать по пунктам, чтобы в случае чёрного дня было видно, где можно затянуть пояса. 🦉 Чистая прибыль. Представляет собой разницу между всеми доходами и расходами, включая налоги и выплаты по кредитам. Показатель важен, так как банки учитывают его при выдаче кредитов. Когда бизнес работает в убыток, уходит в отрицательные значения, поэтому не удивляетесь, если увидите Net income = -34,5 млрд ₽ (Аэрофлот, 2021 год). Чистой прибылью распоряжаются учредители и акционеры организации, которые могут направить её на выплаты дивидендов. 🦉 Маржинальная прибыль, или маржа. Представляет собой разницу между заработанными деньгами (выручкой) и переменными расходами. Маржа показывает, сколько организация тратит на переменные расходы. Если она отрицательная, значит, бизнес не окупает затраты на производство, а каждая произведенная единица увеличивает убытки. 🦉 Рентабельность. Если она растёт, значит, бизнес верно работает с расходами. Для расчёта берём любой показатель из выше приведённых и делим его на выручку. Если брать чистую прибыль, то так получим рентабельность продаж ROS и определим, на сколько эффективно работает предприятие. ROS показывает сколько денег в каждом заработанном рубле. Например, пусть компания NuN получила 1 млрд ₽ выручки и 0,1 млрд ₽ чистой прибыли. Тогда ROS = 0,1 / 1 = 0,1, то есть на 1 рубль приходится 10 копеек прибыли. Чаще рентабельность записывают в процентах, то есть не 0,1, а 10%. 🦉 EBITDA. Представляет собой прибыль, из которой ещё не высчитали кредитные проценты, налоговые платежи, долю износа основных средств (амортизацию). Единой формулы расчёта нет, а компания может использовать наиболее привлекательный метод, чтобы выглядеть на бумажках не так плохо. О данном показателе Уоррен Баффет отзывается нелестно: "Количество раз, когда мы собираемся вкладываться в компанию, где люди говорят о EBITDA, будет равно нулю" #ATs_разное #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

📽 Слишком крут для неудачи 📽 Картина представляет хронику событий, приведших к финансовому кризису 2008 года, с министром финансов США Генри Полсоном в центре сюжета. Кино позволяет наблюдать, как большие шишки пытались предотвратить крах крупных финансовых институтов: Lehman Brothers, Morgan Stanley, AIG и Goldman Sachs. Кому-то помогло государство, а кто-то пытался допроситься помощи у Уоррена Баффета. Генри Полсоном всё же нашёл добровольно-принудительное решение проблемы, которое потом назвали "Планом Полсона". Всего-то 700 млрд $ для выкупа токсичных активов. Когда сказали, что тех, кто не примет участие, запомнят 😅 В целом, фильм своеобразен, но интересен. Кратко рассказывается, из-за чего много больших дядечек наложили в штанишки и как они действовали в столь тяжёлой ситуации. #ATs_кино #фильм #прояви_себя_в_пульсе

📚 Словарик инвестора｜Ключевая ставка 📚 Изменение ключевой ставки никого не оставляет равнодушным. В одних местах её влияние особенно ощутимо, в других — "есть и есть, но немного чувствуется". 📌 Ключевая (базовая) процентная ставка — минимальный процент, под который Центральный Банк РФ выдаёт кредиты коммерческим банкам, а также принимает у них денежные средства на хранение. ЦБ регулярно проводит заседания, на которых принимают решение об изменении ставки в зависимости от текущей экономической ситуации. Данный показатель является одним из основных инструментов монетарной политики государства и используется для стимулирования или сдерживания экономического развития. Далее обсудим её влияние на... 🔸 Ценные бумаги и валюту 🔸 • По плану, акции должны дешеветь, ведь увеличивается давление на компании, которые брали кредиты под плавающую ставку. На практике же влияние неоднозначно — при общем негативе некоторые секторы могут показывать рост. Про третий эшелон бумаг вообще молчу — непредсказуемость, одним словом. • Высокая ключевая ставка обычно стимулирует переток денег в облигации из акций. Единственное, доходность уже выпущенных бондов уменьшается. • Рост ключевой ставки должен российский рубль укреплять, но на практике выходит как с акциями. На данный момент 16% ставка типа удерживает курс на уровне 92 рублей за доллар. 🔸 Инфляцию 🔸 Инфляция – обесценивание денег из-за роста цен на товары и услуги. Её измеряют через подсчёт потребительской корзины. Повышение ключевой ставки призвано затормозить обесценивание денег. Кредиты невыгодны теперь, тратить хочется меньше, рост экономики замедляется — инфляция сдерживается. 🔸 Кредиты и вклады 🔸 Ставки по кредитам и депозитам в коммерческих банках меняются с учётом динамики ставки ЦБ. Обычно они по кредитам выше ключевой потому, что банки закладывают в стоимость кредитов издержки и возможные риски. Если ключевая ставка поднимается, увеличиваются и кредитные ставки (иначе банки несут убытки). В общем, кредит становится брать нам [обычным гражданам] менее выгодно, а вклады приобретают ещё большую привлекательность. 🔸 Какие компании страдают от повышения ключевой ставки? 🔸 Эмитенты с высокой долговой нагрузкой оказываются под особенным давлением. Хорошим примером является $SGZH, акции которой с августа 2023 просели на 42%. Крайне высокая долговая нагрузка: Net debt/OIBDA = 122,6/9,3 = 13,18 Net debt/OIBDA превышал 7 пунктов всё 1п2023, и это при ставке всего 7,5%! С её ростом стал наращиваться и чистый долг. Что же грозит высокозакредитованным rомпаниям при высокой ключевой ставке? Говоря о той же Сегеже, помощь материнской компании АФК "Система" и... повышение вероятности допэмиссии. Что только не сделаешь ради выживания? Для банков рост ставки умеренно негативен. Компании и частные лица сталкиваются с усложнением условий кредитования и уменьшением объёмов заемных средств. Если говорить о гигантах (например, Сбер), для них влияние больше нейтральное, чем негативное. У девелоперов рост ставки может негативно отразиться на спросе. Замедляются темпы строительства и развития инфраструктуры, так как банки менее склонны предоставлять кредиты на проекты недвижимости из-за увеличения их стоимости. Частичное негативное влияние есть на экспортёров (например, нефтегазовиков), однако здесь больше всё же пляшут от курса валюты. За доллар всяко лучше получать 92 рубля, чем 60. _______________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_обучалка #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе

📈 Немного трейдинга ｜ Уровни Фибоначчи 📈 📌 Уровни Фибоначчи — инструмент ТА, основанный на математике и статистике, помогающий определять моменты, при которых цена актива может перейти в коррекцию и развернуться в другую сторону. 🔸 Преимущества и недостатки 🔸 🟢 Преимущества: • основаны на математических расчётах и статистике; • помогают определить потенциальные цели; • объективны. 🔴 Недостатки: • не могут однозначно определить моменты входа/выхода из позиций, так как не всегда есть реакция на пересечение уровней Фибоначчи; • не работают во время боковика. 🔸 Немного теории 🔸 Со школьной скамьи наверняка многие помнят последовательность 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34... Математика вообще красива, если знать с какой стороны на неё смотреть. Одним из примеров является золотое сечение, связанное с последовательностью Фибоначчи: 1/1 = 1 2/1 = 2 3/2 = 1,5 5/3 = 1,66 8/5 = 1,6 13/8 = 1,625 21/13 = 1,615 34/21 = 1,619 55/34 = 1,618 Заметили особенность? Отношение члена ряда к предыдущему стремится к одному числу, а именно 1,618 🔸 Определение целей 🔸 Инструмент растягивается от начала тренда к его концу. Замечу, корректнее писать про области сопротивления и поддержки, а не уровни. Говоря же про уровни, будем понимать значения для возможных коррекций, от которых можно отталкиваться при определении целей, определяемых коэффициентами. Сами коэффициенты отображаются в процентах: 23,6% – 38,2% – 50,0% – 61,8% – 78,6%– 100,0% и т.д. Каждый из них получается при делении одного из чисел последовательности на другое. Ключевым является 61,8%. Ничего не напоминает? Давайте разделим каждое число на следующий член ряда и получим: 1/1 = 1,000 1/2 = 0,500 2/3 = 0,666 3/5 = 0,600 5/8 = 0,625 8/13 = 0,615 13/21 = 0,619 21/34 = 0,617 34/55 = 0,618 Коэффициент 38,2% получаем при делении чисел, располагающихся по обе стороны от другого числа. Например, 55/144 = 0,3819. Коэффициент 23,6% находится при делении любого члена ряда на число, которое стоит на три позиции правее. Например, 8/34 = 0,2352. Эффективнее всего уровни Фибоначчи работают при резком и импульсном движении цены. 🔸 Где найти в терминале? 🔸 Ищем в левом вертикальном меню третью иконку. По умолчанию она должна выглядеть как 4 горизонтальных линии. Кликаем на неё и получаем инструмент "Коррекция по Фибоначчи". Если же третья иконка имеет другой вид, то наведите на неё — справа появится маленькая стрелочка, на которую нужно кликнуть. Выпадает список инструментов, где выбираете необходимый. Это была инструкция для TradingView, для терминала Тинькофф она должна быть похожа ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_трейдинг #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

🔥 News 🔥 🏮 26 апреля 2024 года 🔹 Источник: www scmp com Китайский гигант Meituan $3690 планирует запустить свою международную платформу доставки еды в столице Саудовской Аравии. Компания работает над дебютированием со своим приложением KeeTa в Эр-Рияде в качестве первой остановки. По словам источников, Meituan уже несколько месяцев изучает возможность расширения на Ближнем Востоке. Запуск может произойти уже в ближайшие месяцы, сказал один из источников. Глобальная экспансия эмитента символизирует стремление китайских компаний к росту за рубежом, поскольку местная конкуренция усиливается, даже когда потребление ослабевает. Компания уже разместила не менее десятка вакансий KeeTa для Эр-Рияда в LinkedIn и на собственном веб-сайте, в том числе для привлечения пользователей и развития бизнеса. Последнее расширение Meituan произошло после того, как исполнительный директор Ван Син с февраля взял под контроль зарубежный бизнес, что повысило важность её международных амбиций. #ATs_news #китай #новости

🆘 Fear of missing out 🆘 Синдром упущенной выгоды (или просто FOMO) заставляет человека думать, что его жизнь скучная, а у окружающих она наполнена путешествиями, друзьями и шикарной работой. «Все, кроме меня» — вот девиз таких людей. В узком смысле, говоря об инвестициях, оно возникает при сформировавшемся бычьем рынке, когда котировки большинства активов летят вверх, а Вы стоите в сторонке. Причин для такого чувства много: ощущение упущенной возможности, страх пропустить момент перед ракетой и прочее. В современном мире благодаря социальным сетям FOMO может быть особенно острой. 🦉 Признаки FOMO Их так-то больше, но ключевыми выделю следующие: • привычка участвовать во всех мероприятиях, даже если они не соответствуют интересам; • напряжение, беспокойство и суетливость из-за страха что-то упустить или не успеть; • болезненная реакция на успехи других людей (удачная сделка, весёлое путешествие, достижения); • постоянное стремление к популярности и вниманию со стороны окружающих; • непрерывное слежение за социальными медиа и новостными сайтами. Эти симптомы приводят к плохому настроению, унынию, а иногда и к депрессии. 🦉 Как избежать и бороться? Возвращаясь к основам, инвестиционный план — наше всё! Придерживайтесь его и избегайте иррациональных сделок. Если так и чешутся ручки купить актив, так как "ну, вот, он растёт и без меня", отойдите от терминала и спокойно проанализируйте ситуацию. Вам хочется совершить сделку, потому что эмоции зашкаливают или нет. Если да, смотрите пункт про инвестиционный план. Каждая сделка на рынке — определенный риск, нет гарантии успеха. Держите эмоции под контролем, принимайте решения осознанно и готовьтесь к как положительным, так и отрицательным исходам. Психологи советуют очистить ещё информационное поле. Отложите телефон подальше, чтобы лишний раз не заходить в приложение брокера и Интернет в целом. Также не заглядывайте часто в новостные каналы, от некоторых вполне можно и отписаться. Как-то себя поймала на мысли, что на новостях о хорошем отчёте эмитентов стали всплывать мысли "вот, классные результаты, котировки вверх пошли, могла бы и зайти в позицию". На время отчётностей отписалась от большинства инвест-каналов, чтобы лишний раз глаза не мозолили. 🦉 Кратко о главном Не позволяйте FOMO контролировать жизнь. Цените то, что у Вас есть, и уверенно идите к своим целям и мечтам, не обращая внимания на страх пропустить что-то важное. Прозвучит после написанного выше странно, но FOMO — не всегда плохо. Синдром упущенной выгоды может стимулировать к действиям, общению с другими людьми и тому, чтобы пробовать новые вещи. #ATs_разное #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

📉 Что ведёт инвестора к потерям? 📉 Инвесторы большую часть времени уделяют поиску лучших стратегий и изучению отдельных компаний, стараясь найти новый Amazon или Tesla. Но даже самое хорошее решение теряет всякий смысл, если Вы постоянно совершаете ошибки и не учитесь на них. 🦉 Выигрыш — только моя заслуга, а в поражении виноват другой Ребёнку даётся картинка из двух кадров: на первом мальчик бежит, а на втором спотыкается о скамейку и падает. Дитю задаётся вопрос: кто виноват? В 3 года большинство детей говорят, что виновата скамейка — она помешала мальчику. В 5 лет уже виноват сам мальчик, который не смотрел, куда бежит. Однако есть люди, у которых даже в +20 лет виновата скамейка. В мире финансов много чего сталкивается одновременно — политика, экономика, бизнес, рынки, человеческая психология. Плачевно, что в убытках иногда винят не свои действия и отсутствие опыта, а внешние силы. Все же помнят шутку, где Обама выкручивает лампочки в подъезде? Это очень удобный образ мышления, позволяющий откреститься от ответственности за последствия собственных решений. Помните: "Успешен тот человек, который берёт ответственность за свои поступки" 🦉 Не всё полезно, что пережито Когда переживаем яркие события, мы фиксируем их в памяти и используем полученный опыт в жизни. Если проблемы когда-то решались одним методом, то и в дальнейшем веруем, что он же сработает в похожей или такой же ситуации через n-ое количество времени. А ведь это не так — мир меняется, поэтому старые решения со временем перестают работать. Как-то писала про важность выбора стратегии ещё на самом старте инвестиционного пути. Напомню, со временем её нужно пересматривать, ведь ничего не работает вечно в условиях изменяющегося мира. 🦉 Влияние людей, чья стратегия отличается от Вашей Нет ничего хуже, чем идти не по своему пути. В душе Вы умеренный инвестор и талантливый скрипач, но под влиянием более успешных людей занимаетесь трейдингом и зачем-то лезете к барабанам. А всё ради того, чтобы увеличить доход со сделок и впечатлить знакомых многогранностью умений. Сомневаюсь, что от такого Вы будете получать удовольствие или хотя бы не испытывать излишнего стресса из-за неудач. Научитесь слушать себя в первую очередь. Каждый инвестор уникален, и рабочая схема для одного может не подходить для другого. Стратегии различны, поэтому однозначно утверждать, что одна стратегия лучше другой, невозможно. В чужих советах нет ничего плохого, если подвергать их анализу. 👉 В комментариях делитесь, что ещё ведёт инвестора к потерям? #ATs_разное #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

🔺 Почему мы вкладываемся в пирамиды? 🔺 За 2023 год Банк России выявил 2944 финансовых пирамид, что в 1,5 раза больше, чем в 2022. И это только те, которые вывели на чистую воду. Многие слышали о МММ, но уроки из истории выучили далеко не все. Что же заставляет идти на риск и оставаться без штанов? 🦉 Как строится пирамида? Пирамиды всегда обещают заработок гораздо больший, чем даёт тот же рынок акций. Известно, что чем больше прибыль с инвестиций, тем выше и риск, однако сие аксиома затмевается доходностью 1 000% в месяц и небывалой жадностью. Пирамиды разделяют на 2 схемы: • Понци. Привлекаются новые инвесторы, деньги которых идут на выплаты уже состоящим в "инвестициях" людям. • Пирамидальная. Чтобы заработать, необходимо сделать вступительный взнос, а далее убедить ещё нескольких людей сделать то же самое. Схемы не могут работать бесконечно. Точка невозврата наступает, когда новые люди перестают приходить и вносить средства, то есть иссекает источник денег. 🦉 Секта или нет? Пирамиды во многом похожи на секты: своеобразное почитание харизматичного и доброго лидера, который перевернул игру в свою пользу и теперь делится знаниями, и святая вера в беспроигрышные 1 000% годовых. Наиболее важным сходством является принцип сетевого маркетинга. В подавляющем числе случаев людей в пирамиду приводит кто-то, кому они доверяют... 🦉 Почему же Вы вкладываетесь? Если вспоминать МММ, существовавшую в 1990-х, мы говорим о России, жившей на обломках советской экономики, когда сберкнижка не имела уже никакой ценности. Население бедно, люди не знают, что делать, страшно. Вдруг появляется Мавроди, обещающий доход буквально ни с чего. На фоне ожесточающейся инфляции и преступности Сергей Пантелеевич выглядел как ангел-спаситель, помогающий обычным гражданам заработать денег и спокойно жить. К тому же сам Мавроди выглядел как свой человек: местами неопрятный, речь не сильно хорошо поставлена, одет обычно. Как такому не доверять?) Возвращаясь к фильму, Madoff Investment Securities считался одним из самых надёжных и прибыльных инвестиционных фондов США. Как утверждают, 10 декабря 2008 года Мейдофф объявил семье, что его бизнес — «одна сплошная большая ложь» по схеме Понци. Если бы не ипотечный кризис 2008 возможно Madoff Investment Securities прожила бы на несколько лет дольше. Предполагаю, в данный фонд люди вкладывались из-за жадности и "хороших" отзывов богатых и влиятельных бизнесменов из Нью-Йорка и Палм-Бич. К тому же в качестве инвесторов принимали не всех, создавая атмосферу элитарности. А ведь иногда хочется почувствовать себя частью закрытого элитного клуба. Итак, почему же люди продолжают вкладываться в пирамиды? Одна из причин — невысокая финансовая грамотность. Возьмём ту же МММ, где советский народ был не особо подкован в финансовом плане, да и в плановой экономике это и не нужно. Как простым движением руки из 1 рубля получается 1 000 и за такой короткий срок? Данный вопрос особо не волновал. Говоря о Madoff Investment, тут, думаю, сыграл вайб исключительности и излишний позитив как с ипотеками у банков. К тому же человек — существо отчасти ленивое. Если добавить ещё невежество, то получится убойная комбинация: хочу заработать деньги, но без труда. Ах, да, забыла про жадность: хочу заработать МНОГО денег, но без труда. 🦉 «Кризисы плодят бедность, а бедные строят пирамиды» Финансовые пирамиды продолжат существование, пока находятся те, кто пытается заработать быстро, много и сразу. Таких людей, к сожалению, много. Да и про быстрый и лёгкий заработок уже кричат чуть-ли не на каждом углу. Невольно задаёшься вопросом: «А чем я хуже?» НИЧЕМ! Однако стоит помнить одну простую аксиому: "Чем больше прибыль с инвестиций, тем выше риск" ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_разное #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

📽 Лжец, великий и ужасный 📽 Фильм Барри Левинсона основан на реальной истории Бернарда Мейдоффа, учредителя одной из крупнейших финансовых пирамид. Картина рассказывает о том, как Бернард Мейдофф, благотворительный финансист и уважаемый член общества, создал огромную финансовую пирамиду, нанеся ущерб тысячам инвесторов. Фильм показывает, как успешный финансист и филантроп превращается в глазах людей в крупнейшего мошенника, виновного во всех грехах 2008 года. Здесь нет динамических сцен, которые держали бы Вас в напряжении или заставили бы поволноваться. Акцент режиссёр сделал на последствиях — как обман затронул членов семьи, как теперь они выглядят в глазах общества и какое напряжение каждый из них чувствует. Также это наглядный пример, почему не стоит класть весь свой капитал в одну корзину. Фильм «Лжец, Великий и Ужасный» заставляет задуматься о наших поступках и том, чем они могут обернуться не только для нас любимых, но и близких. #ATs_кино #фильм #прояви_себя_в_пульсе

📚 Словарик инвестора｜ОФЗ 📚 Закончим тему облигаций самими безопасными, однако и менее доходными. Поговорим об ОФЗ! 📌 Облигация федерального займа (ОФЗ) — государственная ценная бумага, дающая владельцу право на гарантированный доход. Эмитентом всех существующих ОФЗ является Министерство финансов Российской Федерации. Такие бонды представляют собой один из инструментов государственного заимствования и используются для покрытия бюджетного дефицита. 🔸 Преимущества и недостатки 🔸 🟢 Преимущества: • Надежность. Государственные бонды считаются самым надёжным инвестиционным инструментом, так как государство обязуется вернуть вложенные средства. • Диверсификация портфеля. Вложения в ОФЗ позволяют снизить риск при инвестировании, так как они не связаны с курсовыми колебаниями акций или валют. • Доходность. Предлагают стабильный доход в виде купонных выплат. • Ликвидность. Легко можно купить или продать на вторичном рынке. 🔴 Недостатки: • Низкая доходность. Стабильность и надёжность имеет обратную сторону — маленькие купоны. • Риски изменения процентных ставок. Изменение ключевой ставки Центрального банка может влиять на рыночную стоимость ОФЗ. • Риски инфляции. Высокий уровень инфляции стирает доходность в порошок. • Ухудшение экономической ситуации. Маловероятное, но возможное событие. Если в стране наблюдаются некоторые экономические проблемы, может увеличиться риск невыплаты государством обязательств по облигациям. 🔸 А зачем нам ОФЗ? 🔸 Как говорила выше, сие ценная бумага является самым надёжным инструментом, что подойдёт консервативным инвесторам. Также ОФЗ снижает волатильность портфеля, повышая его устойчивость к кризисам. Для государства же ОФЗ являются важным инструментом для управления государственным долгом и контроля над инфляцией. Путём выпуска бондов страна может привлечь необходимые средства на рынке, а также управлять процессом монетарной политики и регулирования денежной массы в экономике. 🔸 Классификация 🔸 В обороте находятся всего 5 видов облигаций: • ОФЗ-ПД — с постоянным доходом (фиксированным купоном); • ОФК-ПК — с переменным купоном (привязка ставки к RUONIA); • ОФЗ-ИН — с индексируемым номиналом (привязка номинала к инфляции); • ОФЗ-АД — с амортизацией долга (гашение номинала частями); • ОФЗ-н — для населения, на бирже не торгуются (приобретаются в банках). 🔸 Как читать название? 🔸 Возьмём в качестве примера $SU26212RMFS9 ОФЗ 26212. Итак, первые две цифры в номере указывают на класс облигации (в скобках указан срок погашения): • 24 — ОФЗ-ПК (до 5 лет); • 25 — ОФЗ-ПД (до 5 лет); • 26 — ОФЗ-ПД (до 30 лет); • 29 — ОФЗ-ПК (до 30 лет); • 46 — ОФЗ-АД (до 30 лет); • 52 — ОФЗ-ИН (до 30 лет); • 53 — ОФЗ-н (до 5 лет). Последние три цифры указывают на порядковый номер, который присваивает Минфин. Чем он больше, тем позже появился выпуск. Получается, что ОФЗ 26212 — облигация с фиксированным купоном со сроком жизни до 30 лет. 🔸 Кратко о главном 🔸 Инвестиции в ОФЗ могут быть полезными для долгосрочного вложения капитала, когда в особенности его нужно просто сохранить. Такие бонды являются достаточно надёжными финансовыми инструментами, чтобы купить и забыть об их существовании. При этом придётся мириться с маленькой доходностью, хотя на что только иногда не пойдёшь ради снижения рисков (: _______________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_обучалка #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе

📈 Немного трейдинга ｜ Полосы Боллинджера 📈 📌 Полосы Боллинджера — графический трендовый индикатор, задача которого состоит в определении направления и силы рыночной тенденции. В идею создания легли объединение трендового индикатора, осциллятора и индикатора волатильности в одно целое. Индикатор состоит всего из скользящей средней посередине, характеризующей основное направление движения, двух линий, ограничивающих график цены и характеризующих волатильность. 🔸Преимущества и недостатки🔸 🟢 Преимущества: • позволяет легко определить волатильность актива; • подходит для разных рынков, но лучше работает для американского. 🔴 Недостатки: • нельзя использовать как самостоятельную торговую стратегию; • плохо работают при наличии бокового движения; • возможные сложности в интерпретации; • запаздывание сигналов. 🔸Как торговать?🔸 • Волатильность. Сужение диапазона говорит об снижении волатильности. Импульсные изменения цен (вверх или вниз) обычно происходят после такого сужения полосы. • Пробитие границ. При пробитии верхней или нижней линий свечами и дальнейшем отскоке возможен скорый разворот тренда. Метод работает лишь тогда, когда нет ярко выраженного тренда. Если он имеется — пробитие свечами линии Боллинджера свидетельствует лишь о продолжении тренда. • Классическая MA. Торговля как при использовании скользящей средней. Как только средняя линия пересекает котировки снизу вверх, появляется сигнал short. Если свечи находятся ниже средней линии, то преобладает медвежий тренд. • W- и M-фигуры. Здесь говорится о фигурах ТА, а именно о разворотных формациях, которые можно распознать. Например, после W-фигуры с большой вероятностью произойдёт разворот, сопровождающийся ростом или минимум завершением предыдущего тренда. Рассмотрим $IRAO в качестве примера. В декабре свечи пробивали нижнюю линию канала, подтверждая медвежью тенденцию. С 4 января по 29 марта наблюдался относительно узкий канал после медвежьего тренда, поэтому нужно было следить за активом в ожидании импульса. 1 апреля начался тот самый импульсный рост и пробитие верхней границы канала. Возможно отбитие от средней линии, так как MACD даёт сигнал на short. ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_трейдинг #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

🔥 News 🔥 🏮 19 апреля 2024 года 🔹 Источник: www scmp com Пекин ввёл антидемпинговые пошлины на тайваньские поликарбонаты. Импорт термопластичного полимера из Тайваня будет облагаться дополнительной пошлиной в течение 5 лет, говорится в заявлении Министерства торговли материкового Китая. Это стало окончательным решением затянувшегося антидемпингового расследования министерства в отношении поликарбонатов, начавшегося в ноябре 2022. В декабре прошлого года Пекин также приостановил снижение тарифов на 12 важных нефтехимических продуктов из Тайваня на фоне растущей напряженности в Тайваньском проливе, а министерство торговли обвинило Тайбэй в создании «барьеров» для импорта из материкового Китая. Антидемпинговая пошлина вырастет до 12,2% для Chimei Corp и Chilin Technology и до 22,4% для большинства других тайваньских компаний, говорится в постановлении министерства. #ATs_news #китай #новости

🔍 Беглый обзор ｜ Softline 🔍 🔹 Об эмитенте🔹 Softline — глобальный поставщик IT-решений и сервисов, занимающийся ускорением цифровой трансформации, кибербезопасностью и развитием облачных технологий. Тикер на бирже: $SOFL 🔔 Что можно сказать? 🔔 🔸 Рейтинг. 22 января 2024 «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBBB+ и изменил прогноз на стабильный. 🔸 Мультипликаторы. Рентабельность по активам гораздо ниже сектора (4,20% против 14,20%), а вот по капиталу на уровне. P/BV меньше нуля, значит, у компании долгов больше, чем собственных активов. По P/E сравнить нельзя — у сектора он меньше нуля за счёт НПО Наука. Могу сказать, что Softline по P/E привлекательнее Астры и Позитива: P/E (ASTR) = 35,20; P/E (POSI) = 20,30; P/E (SOFL) = 17,40. Также радует относительно низкий EV/EBITDA = 13,30. Средний показатель по сектору, равный 72,70, гораздо больше, чем у Softline. 🔸 Финансы. Что имеем за 2023 относительно 2022: • оборот достиг 91,5 млрд ₽ (+29%); • выручка выросла до 73,2 млрд ₽ (+30,2%); • скорр.EBITDA составила 4,5 млрд ₽ (+74,0%); • чистая прибыль уменьшилась до 3,1 млрд ₽ (-52,3%); • чистый долг вырос до 8,1 млрд ₽ (х5); Около половины выручки пришлось на продажи ПО и облачных решений. Фееричное падение чистой прибыли можно объяснить несколькими моментами: 1) 2022 сам по себе оказался Вау благодаря высокой базе; 2) 2023 принёс рост процентных, коммерческих и административных расходов. Комментарий от Softline: "Дополнительно, в 2023 году были понесены нетипичные и разовые расходы, связанные с многочисленными сделками M&A, получением Компанией публичного статуса (размещением обыкновенных акций Компании на Московской бирже и СПБ бирже, обменом ГДР Noventiq на акции ПАО «Софтлайн»), а также размещением пятого облигационного выпуска" Касаемо х5 у чистого долга, даже несмотря на это, Net debt / EBITDA не превышает 2. 🔸 Дивиденды. По итогам 2024 эмитент планирует выплатить дивиденды в размере не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, а сумма выплаты составит не менее 1 млрд ₽. Согласно Smart-lab, общее число обыкновенных акций на уровне 0,324 млрд шт. (0,279 в свободном обращении, как понимаю). При текущей стоимости акции в 163,46 ₽ имеем минимум 3,09 ₽ на бумагу, или 1,88% доходности. Почти на уровне Группы Позитив, больших выплат по акциям роста в любом случае ждать не стоит. Новостей о дивах по итогам 2023 года не было. 🔸 Санкции. В результате известных событий 2022 компания разделилась на 2 части: российскую и международную. Каких-либо интересных и стрёмных моментов для российского бизнеса не видно. 👉 Мой взгляд. К бумагам эмитента отношусь больше позитивно, чем нейтрально. Хоть и есть проблемы с импортозамещением (банкам трудно отказаться от зарубежного софта, так как отечественных IT-решений, которые их удовлетворяли бы, пока нет), компания развивается и ищет новые пути для развития в любых ситуациях. Чего только стоит разделение на международную и российские части бизнеса. Курс компания взяла на развитие сегмента собственного ПО. Из позитивного также выделю то, что акции включили в Индекс МосБиржи IPO. Также принимайте участие в конкурсе от @Gid_invest вместе со мной. ___________________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_отчётность #прояви_себя_в_пульсе #новичками #мой_лучший_блог

🔮 Последняя фантазия 🔮 Тот, кто вкладывался в китайские акции, наверняка знаком с Country Garden Holding. Крупнейший застройщик, мастодонт в сфере недвижимости КНР не смог расплатиться с долгами, из-за чего участники рынка стали быстрее терять уверенность в китайских бумагах. Котировки Country Garden стремительно пошли вниз и достигли 0,65 HKD. Для сравнения пик стоимости пришёлся на 2018 год, когда одна их бумага с гонконгским листингом стоила около 19 HKD. Компании же грозит ликвидация. Если не изменяет память, даже государство отказалось хоть как-то помочь с ситуацией. Также недавно сообщалось о значительном падении продаж жилья в Китае, что вызывает новую тревогу у кредиторов Country Garden на фоне реструктуризации долга. Спад оказался заразен. Если у такого крупного эмитента начались проблемы, то это предвестник беды. Инвесторы стали выходить из гонконгских акций, пока не стало поздно, и покраснели китайские бумаги в цвет флага КНР. 🦉 Три красные линии С августа 2020 года в Китае были установлены 3 финансовых ограничения («три красные линии») для состояния корпоративной задолженности: • отношение общего объёма долговых обязательств (исключая полученные авансы) к активам — не более 70%; • отношение общего объёма долговых обязательств к собственному капиталу компании — не более 100%; • отношение денежных средств к объёму краткосрочной задолженности — не менее 1. Пересечение каждой из этой линии значит появление некоторых санкций в отношении к "нарушителю". После введения линий вскоре выяснилось, что в массе китайские девелоперы пересекли минимум 1 линию. Тот же, кто раскрутил шарманку дефолтов среди застройщиков, вообще... 🦉 Эффект бабочки Fantasia Holdings — китайский застройщик элитных квартир и люксовых апартаментов. В октябре 2021 года не произвёл платеж по облигациям на сумму 206 млн $. При этом за две недели до события эмитент заявлял, что средств достаточно и переживать НЕ стоит, выплаты буду, но компания решила не платить. Отмечалось, что проблемы девелопера удивили участников рынка, ведь деньги-то были. Почему же даже при наличии средств всё равно допустили просрочку платежа? А дело в красных линиях — выяснилось, что Fantasia пересекла все 3. Иными словами, бизнес просто не мог существовать в данных условиях. Раз выплат по облигациям не было, Fantasia допустила дефолт, расшатав нервы инвесторов. Участники фондового рынка стали сливать бумаги китайских застройщиков, и сработал эффект бабочки 🦋 🦉 А что с китайскими девелоперами сейчас? Китайский кризис недвижимости продолжается. Продажи жилья и стоимость квартир падают, спрос иссекает. В стране много пустующих квадратных метров и недостроенных домов. В марте китайские страховщики даже предупредили о долговых рисках China Vanke, входящей в число 25-и крупнейших компаний страны. Кризис даже стал задевать финансовый сектор благодаря теневому банкингу. В общем, девелоперы КНР переживают не лучшие времена, а их проблемы могут затронуть не только китайскую экономику. 👉 А знаете ли Вы такие эффекты бабочки, запустившие череду весьма неприятных событий? #ATs_разное #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #китай

📽 Волк с Уолл-стрит 📽 Фильм рассказывает о жизни успешного финансиста Джордана Белфорта, который с помощью махинаций и мошенничества создал финансовую империю. Он погружается вскоре в мир денег, алкоголя, наркотиков и разврата, что в конечном итоге приводит его к краху. Картина даёт предостережение: падение на дно может быть результатом неправомерных действий. Кроме того, фильм показывает, что в инвестициях важно следовать этическим принципам, не нарушая законы и не обманывая клиентов. Недобросовестные практики могут привести к серьёзным последствиям как для инвестора, так и для всех вовлеченных сторон. "Волк с Уолл-стрит" — не просто история о бывшем брокере, который нечист на руку, и финансовых махинациях, но и глубокое исследование человеческой природы. Фильм отличается зрелищностью, напряжённой сюжетной линией и уникальной игрой актёров. #ATs_кино #прояви_себя_в_пульсе

📚 Словарик инвестора｜(Не)обеспеченные облигации 📚 Облигации считаются защитными инструментами в инвестировании, ведь являются чуть ли не самым надёжными активами на рынке. Но на сколько они надёжны? 📌 Обеспеченные облигации — долговые ценные бумаги, выпущенные эмитентом и обеспеченные залогом портфеля активов, которые в случае дефолта могут быть использованы для удовлетворения требований инвесторов. Иными словами, обеспечение представляет собой гарантию того, что инвестору выплатят номинал и купоны бонда, даже если эмитент обанкротится. 🔸 Как узнать, есть ли обеспечение? 🔸 Можно пойти по сложному и долгому пути, отправившись искать и смотреть документации выпусков облигаций. На картинке привела скриншот из решения по одному их выпусков Роснано. В качестве более простой альтернативы можно рассмотреть сайты-агрегаторы. Неплохим ресурсом является Rusbonds. Только там нужно регистрироваться, чтобы посмотреть кем, чем и как обеспечена ценная бумага. Для этого также своего рода подойдёт Cbonds, но и там нужно заводить аккаунт для полного просмотра информации о бонде. 🔸 Чем обеспечиваются бумаги? 🔸 Облигациями с обеспечением признаются те, исполнение обязательств по которым полностью или от части обеспечивается независимой, государственной или муниципальной гарантиями, залогом или поручительством. Независимая, государственная или муниципальная гарантии по сути являются страхованием. Если у компании проблемы с долгами, гарант выплачивает компенсацию, за счёт которой и гасится долг. В качестве залога используются: • Недвижимость. Был широко распространён в ЖД и металлургических отраслях. Но оказалось, что при банкротстве реализация заложенного имущества часто вызывала проблемы. • Оборудование. Своего рода изюминкой здесь служит то, что пока облигации не погасятся, у эмитента не будет права собственности на купленное оборудование (все права у некоторого доверенного лица). • Ценные бумаги. Облигации обеспечиваются ценными бумагами, имеющимися у эмитента. Стоимость их при этом должна быть примерно на 30% больше объёма задолженности. Если говорить про поручительство, то другое юридическое лицо или государство может взять на себя обязательства по облигациям. Поручителями вправе выступать: • коммерческие организации, стоимость чистых активов которых не меньше размера предоставляемого поручительства; • международные финансовые организации, включенные в перечень Правительства РФ; • единый институт развития в жилищной сфере; • государственные корпорации или компании. 🔸 Покупать ли? 🔸 Обеспеченный или нет приобрести бонд, решать только Вам, опираясь на стратегию. Обратной стороной высокой защищённости от рисков является преимущественно маленькая доходность бондов, но не всегда. $RU000A1008V9. Обеспечение предоставляет лицо, именуемое Министерством финансов РФ. Купонная доходность сейчас 14,49%, купон нефиксированный (в начале жизни выпуска был 9,8%, то есть маленький). $RU000A105QL6. Ничем не обеспеченная ВДО, судя по решению о выпуске. Купонная доходность 18%, купон фиксированный. Хороший вкусный купон, сказать нечего _______________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_обучалка #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе