Субботний обзор главных событий. Выпуск 20 Индекс Мосбиржи преодолел отметку в 3500 пунктов, появились новые рекомендации дивидендов, две компании выходят на IPO, Сбербанк, Магнит, Ростелеком представили отчеты, появились сроки обмена акций Яндекса, М.Видео будет проводить допэмиссию акций: об этом и многом другом читайте в традиционном обзоре за неделю. Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO 🔸Индекс Мосбиржи на этой неделе вырос с 3449 до 3501 пункта. Индекс растет на отчётах компаний, рекомендациях новых дивидендов. Особенно растут лидеры: Сбербанк перед дивидендами, Лукойл, который на половину уже закрыл дивидендный гэп и Сургутнефтегаз после рекомендации дивидендов. 🔸Рекомендованы дивиденды: - Россети Центр $MRKC 0,06621 ₽ (10,99%). Последний день покупки 4 июля; - Сургутнефтегаз для ао $SNGS 0,85 ₽ (2,55%), для ап $SNGSP 12,29 ₽ (17%), до 17 июля; - Ставрополэнергосбыт 0,3121725 ₽ (9,5% для ап, 9,29% для ао) до 4 июля. Про дивиденды мая и июня писал тут. 🔸ПАО "Элемент", крупнейший в России производитель микроэлектроники, объявил о намерении провести IPO на СПБ Бирже в конце мая - в начале июня. 🔸ПАО "Ростелеком" $RTKM выведет на IPO свою дочернюю компанию в сфере облачных услуг и ЦОДов - компанию "РТК-ЦОД". Параметры и сроки пока неизвестны. На данной новости акции Ростелекома подорожали на 10%. Облигации, новые выпуски 🔸Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 596 до 590 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет уже более 14%, коротких 14,7%. Видимо доходности будут ещё расти: 15 мая был призвал несостоявшимся аукцион по размещению ОФЗ с постоянным купоном. 🔸Разместились/собрали заявки на размещении: - ЕвразХолдинг Финанс 3Р1 (купон плавающий ключевая ставка +1,3% на 2,5 года); - ЕвроСибЭнерго 1Р05 (купон 8,1% в юанях на 2,5 года); - Гарант-инвест 2Р-09 (купон постоянный 17,6% на 2 года 5 месяцев); - Новатэк 1Р2 (купон 6,25% в долларах с расчетами в рублях). 🔸На очереди следующие размещения облигаций: - Акрон Б1Р4 (21 мая, купон до 8% в юанях на 2 года). Обзор на Акрон читайте на канале Алексея igotosochi, подписывайтесь обязательно. - АФК Система 1Р29 (21 мая, купон плавающий не более RUONIA +2,6% на 4 года); - АФК Система 1Р30 (21 мая, купон плавающий не более ключевая ставка +2,4% на 4 года 3 месяца); - Ростелеком 1Р7R (21 мая, купон плавающий не более ключевая ставка +1,35% на 3 года); - ГазпромК 3Р2 (21 мая, купон плавающий не более ключевая ставка +1,5% на 4 года); - ДОМ РФ 2Р4 (купон плавающий не более RUONIA +1,3% на 4 года). Для покупки могут быть интересны: - облигации с постоянным и ежемесячным начислением купонов (на случай снижения ключевой ставки); - облигации с погашением через 3 и более лет подпадающие под ЛДВ (например чтобы повысить доходность на брокерском счете); - облигации с плавающим купоном - флоатеры (на случай если ключевая ставка долго будет высокой). Что интересного было на неделе? 🔸Рост ВВП РФ в I квартале 2024 года составил, по расчетам ЦБ, 4,6% в годовом выражении. 🔸Совет директоров ПАО "М.Видео" $MVID принял решение провести допэмиссию акций. 🔸Нидерландская Yandex N.V. (YNV), нынешняя холдинговая компания "Яндекса", подала заявление на делистинг своих акций с Мосбиржи. Дата делистинга - 10 июля, причем торги акциями YNV будут ограничены 14 июня. Акции YNV выкупит ЗПИФ "Консорциум.Первый", будущий инвестор МКПАО "Яндекс". ЗПИФ предлагает обменять акции YNV на акции МКПАО в соотношении 1:1. Опцией выкупа могут воспользоваться инвесторы, которые до 30 ноября 2023 г. перевели бумаги в российский депозитарий. 🔸Сбербанк $SBER представил отчет за апрель. 🔸Выручка ПАО "Ростелеком" $RTKM в I квартале по МСФО составила 173,8 млрд р. (+9%). Показатель OIBDA вырос на 4% - до 74,4 млрд рублей (+4%). Рентабельность по OIBDA сократилась до 42,8% с 45% за I квартал 2023 года. 🔸Выручка "Магнит" $MGNT по итогам IV квартала 2023 года увеличилась на 10,5%, составив 686,7 млрд р.

7 облигаций в юанях с доходностью от 6 до 11% годовых На российском фондовом рынке недавно появился новый тип бумаг - облигации в юанях. Это валютный инструмент с начислением купонов в юанях. Номинал 1000 юаней (12587 р. по курсу на 16.05.2024). Также в юанях есть фонд Ликвидность, про него писал ранее. Рассмотрим наиболее интересные выпуски облигаций в юанях с наибольшей доходностью и ликвидностью. 1. Русал 1Р-06 Рейтинг: ruA+ (АКPA) ISIN: $RU000A107RH8 Стоимость облигации: 99,99% Доходность к погашению: 7,4% (купоны 7,2%) Амортизация: нет Оферта: нет Дата погашения: 05.08.2026 2. Русал 1Р-07 ISIN: $RU000A1089К2 Стоимость облигации: 99,97% Доходность к погашению: 8,15% (купоны 7,9%) Амортизация: нет Оферта: нет Дата погашения: 09.10.2026 3. Славянск ЭКО 1Р-03 Рейтинг: BBB (АКРА) ISIN: $RU000A107U81 Стоимость облигации: 100,15% Доходность к погашению: 11,36% (купоны 11%) Амортизация: нет Оферта: нет Дата погашения: 12.03.2026 4. Уральская сталь 1Р-03 Рейтинг: А (АКРА) ISIN: $RU000A107U81 Стоимость облигации: 99,89% Доходность к погашению: 7,31% (купоны 7,05%) Амортизация: нет Оферта: нет Дата погашения: 19.02.2026 5. Совкомфлот 1Р1 Рейтинг: А (АКРА) ISIN: $RU000A1060Q0 Стоимость облигации: 98,05% Доходность к погашению: 6,17% (купоны 4,95%) Амортизация: нет Оферта: нет Дата погашения: 24.03.2026 6. Полюс Б1Р2 Рейтинг: ruАAA (эксперт РА) ISIN: $RU000A1054W1 Стоимость облигации: 93,89% Доходность к погашению: 5,97% (купоны 3,8%) Амортизация: нет Оферта: нет Дата погашения: 24.08.2027 7. ЮГК 1Р2 Рейтинг: АA- (АКРА) ISIN: $RU000A1061L9 Стоимость облигации: 99,64% Доходность к погашению: 6% (купоны 5,5%) Амортизация: нет Оферта: нет Дата погашения: 01.04.2025 Еще есть выпуск МФК Быстроденьги 2Р-01, но он для квалифицированных инвесторов. Что касается облигаций в юанях, то пока их не беру, основной акцент делаю на акциях и облигациях в рублях. #облигации

Отчет Сбербанка за апрель. Будет ли рост перед дивидендами? Сбербанк $SBER $SBERP опубликовал финансовые результаты за апрель 2024 г.: - чистый процентный доход 209,4 млрд р. (+17,8% г/г); - чистый комиссионный доход 59,7 млрд р. (+15% г/г); - Чистая прибыль 131,1 млрд р. (+8,6% г/г). В апреле чистая прибыль Сбера выросла, а рентабельность капитала составила 23,6%. Активность как корпоративных, так и розничных клиентов была достаточно высокой, что привело к росту кредитного портфеля на 1,4% за месяц. Средства физических лиц выросли на 2%. Также несмотря на высокую ключевую ставку физические лица продолжают брать кредиты. Всего с начала года чистая прибыль составила 495,1 млрд р. при рентабельности капитала в 22,4%. Чистый комиссионный доход за 4 месяца 2024 г. увеличился на 8,3% г/г до 225,4 млрд р. Операционные расходы составили 289,7 млрд р. и выросли за 4 месяца 2024 г. на 22,4% г/г. Отношение расходов к доходам составило 25,6%. Чистая прибыль Сбера за 4 месяца 2024 выросла на 5,1% г/г до 495,1 млрд р. при рентабельности капитала в 22,4%. Сбер в июле выплатит дивиденды в размере 33,3 руб. на акцию (10,4%). Последний день покупки для получения дивидендов 11 июля. Доходность по текущим ценам получается такая же как в прошлом году. Сейчас стоимость акций справедлива. До максимума октября 2021 г. еще далеко, тогда акции Сбербанку стоили 383 р. за штуку. Пока не рассматриваю увеличение позиции по Сберу (до этого покупал почти каждый месяц, в мае перерыв). Рост стоимости акций перед дивидендами возможен (отчеты выходят ежемесячно, а по результатам мая акции могут еще вырасти). Сбер быстро закрывает дивидендный гэп, но стоит отметить, что при любой коррекции индекса Мосбиржи Сбер будет падать первым вместе с индексом, поэтому нужно не забывать про диверсификацию.

Дивиденды в мае и июне На российском фондовом рынке продолжается дивидендный сезон. Часть компаний уже закрыли реестры акционеров для получения дивидендов (Лукойл, Новабев, Мосбиржа). В этом году более 40 компаний утвердили или рекомендовали к выплате дивиденды. Сегодня рассмотрим наиболее интересные и популярные компании, у которых в мае и июне будут дивидендные "отсечки" (последний день покупки для получения дивидендов). Сами дивиденды поступают на счета обычно в течение двух недель. 1. Пермэнергосбыт $PMSB Величина дивиденда — 28,4 ₽ (8,92% для ао и 8,62% для ап) Стоимость акции обыкновенной — 318,3 ₽ Стоимость акции привилегированной — 329,6 ₽ Последний день покупки — 23 мая 2. Таттелеком $TTLK Величина дивиденда — 0,04887 ₽ (4,43%) Стоимость акции — 1,103 ₽ Последний день покупки — 24 мая 3. НЛМК $NLMK Величина дивиденда — 25,43 ₽ (10%) Стоимость акции — 252,14 ₽ Последний день покупки — 24 мая 4. Интер РАО $IRAO Величина дивиденда — 0,32599926 ₽ (7,3%) Стоимость акции — 4,465 ₽ Последний день покупки — 31 мая 5. ТГК-14 $TGKN Величина дивиденда — 0,00128871 ₽ (7,8%) Стоимость акции — 0,01635 ₽ Последний день покупки — 3 июня 6. ММК $MAGN Величина дивиденда — 2,752 ₽ (4,7%) Стоимость акции — 58,46 ₽ Последний день покупки — 7 июня 7. Рязанская энергосбытовая компания Величина дивиденда — 4,21586485 ₽ (9%) Стоимость акции — 46,7 ₽ Последний день покупки — 7 июня 8. Россети Урал $MRKU Величина дивиденда — 0,03836 ₽ (5,4%) и 0,05441 ₽ (7,66%) Стоимость акции — 0,71 ₽ Последний день покупки — 13 июня 9. Северсталь $CHMF Величина дивиденда — 191,51 ₽ (10%) и 38,3 ₽ (2%) Стоимость акции — 1915,4 ₽ Последний день покупки — 17 июня 10. Россети Центр и Приволжье $MRKP Величина дивиденда — 0,03883 ₽ (10%) Стоимость акции — 0,3658 ₽ Последний день покупки — 27 июня Еще в мае и июне выплатят следующие компании: Акрон, Позитив $POSI , Росбанк, Куйбышевазот, НПО Наука, Росдорбанк, Авангард, Алроса, Хэндерсон, Банк Уралсиб, ТМК, МГКЛ, Займер, Красноярскэнергосбыт, Европлан $LEAS , Селигдар $SELG , Артген, ЭсЭфАй, Банк Кузнецкий, ММЦБ, Коршуновский ГОК, Томская распределительная компания, Самараэнерго, Россети Кубань. #дивиденды

10 облигаций с плавающим купоном Посмотрел какие есть облигации с плавающим купоном из надежным выпусков. Купонная доходность у таких облигаций в основном зависит от ставки RUONIA, у некоторых от ключевой ставки. Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. RUONIA является ключевым индикатором механизма денежно-кредитной политики, поэтому ЦБ проводит свою политику так, чтобы RUONIA всегда находилась вблизи ключевой ставки. На 13 мая ставка RUONIA составляет 16,21%. 1. АФК система 1Р26 Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) ISIN: $RU000A106Z46 Стоимость облигации: 99,87% Купонная доходность: RUONIA + 1,9% Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 28.09.2027 2. ВЭБР-37 Рейтинг: ААА (АКРА) ISIN: $RU000A106LL5 Стоимость облигации: 101,93% Купонная доходность: RUONIA + 1,8% Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 25.08.2032 3. Газпром К07 Рейтинг: ААА (АКРА) ISIN: $RU000A106375 Стоимость облигации: 99,67% Купонная доходность: RUONIA + 1,3% Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 05.04.2028 4. Норильский никель Б1Р7 Рейтинг: ruААА (эксперт РА) ISIN: $RU000A1083А6 Стоимость облигации: 100,6% Купонная доходность: ключевая ставка + 1,3% Периодичность выплат: ежемесячные Дата погашения: 28.02.2029 5. ГТЛК 1Р-06 Рейтинг: АА- (АКРА) ISIN: $RU000A0ZYAO9 Стоимость облигации: 100,94% Купонная доходность: ключевая ставка +1,5% Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией Дата погашения: 01.09.2032 6. Норильский никель БО9 Рейтинг: ruААА (эксперт РА) ISIN: $RU000A1069N8 Стоимость облигации: 100,36% Купонная доходность: RUONIA + 1,3% Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 17.05.2028 7. Газпром нефть 3P7R Рейтинг: ААА (АКРА) ISIN: $RU000A107605 Стоимость облигации: 100,18% Купонная доходность: RUONIA + 1,3% Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 02.11.2027 8. МТС 2Р-01 Рейтинг: ruААА (эксперт РА) ISIN: $RU000A1075T4 Стоимость облигации: 99,8% Купонная доходность: RUONIA + 1,25% Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 26.10.2027 9. РЖД 1Р-28R Рейтинг: ruААА (эксперт РА) ISIN: $RU000A106ZL5 Стоимость облигации: 100,44% Купонная доходность: RUONIA + 1,2% Периодичность выплат: ежемесячные Дата погашения: 20.09.2030 10. БорецК1Р02 Рейтинг: А+ (эксперт РА) ISIN: $RU000A107BR1 Стоимость облигации: 101,08% Купонная доходность: RUONIA +2,25% Периодичность выплат: ежемесячные Дата погашения: 25.11.2025 #облигации

Два выпуска облигаций АФК система с переменным купоном на размещении 21 мая АФК «Система» планирует собрать заявки на два выпуска облигаций с купонами привязанными к ключевой ставке и RUONIA (флоатеры). АФК Система - финансовая корпорация, которая владеет: сотовым оператором МТС, маркетплейсом Ozon, лесным холдингом Сегежа, сетью клиник Медси, застройщиком Эталон, агрохолдингом Степь, сетью гостиниц Cosmos Hotel Group, фармацевтической компанией Биннофарм и другими компаниями. Посмотрим подробнее параметры новых выпусков, отчетность. Выпуск: АФК система 1Р29 Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) Номинал: 1000 ₽ Объем: не менее 6 млрд. ₽ Старт приема заявок: 21 мая Дата погашения: через 4 года Купон: RUONIA+2,6% Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. На 07.05.2024 ставка RUONIA составляет 16,14%. Периодичность выплат: ежеквартальные Амортизация: нет Оферта: нет Выпуск: АФК система 1Р30 Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) Номинал: 1000 ₽ Объем: не менее 6 млрд. ₽ Старт приема заявок: 21 мая Дата погашения: через 4 года 3 месяца Купон: ключевая ставка +2,4% Периодичность выплат: ежеквартальные Амортизация: нет Оферта: нет Согласно отчету за 2023 год: - выручка 1046 млрд р. (+16,8% г/г); - консолидированная OIBDA 266,2 млрд р. (-12,7% г/г); - чистый убыток 5,3 млрд р. (прибыль 43,5 млрд руб. в 2022 году); - чистый долг 1062 млрд р. (+15% г/г); - консолидированные финансовые обязательства: 1 220 млрд р. (+12,8% г/г) Наибольший вклад в рост показателей компании в 2023 г. оказали Степь, МТС $MTSS , Эталон $ETLN и Cosmos Hotel Group, а вот Сегежа $SGZH наоборот тянет OIBDA группы вниз (OIBDA= Операционная прибыль + амортизация основных средств и нематериальных активов). Показатель OIBDA в 2023 г/ составил 266,2 млрд р/ (-12,7% г/г). В настоящее время в обращении находится 26 выпусков биржевых облигаций компании. Предыдущие выпуски 26 $RU000A106Z46 , 27 $RU000A107GX8 и 28 $RU000A107SM6 облигаций с были размещены с переменным купоном RUONIA +1,9% (торгуются сейчас чуть ниже номинала). Выводы ▪️Спред вероятно снизится ближе к 2%, иначе можно взять с рынка 26, 27 или 28 выпуски; ▪️Одна из компаний Системы МТС-банк разместил свои акции на бирже, в этом году на IPO могут выйти Медси и Биннофарм-групп. Для компании это плюс, а то 2023 год получился убыточным и в условиях высокой ключевой ставки долг вырос. ▪️Из флоатеров у меня есть Росэксимбанк 2Р-04 $RU000A1077V4 , Газпромнефть 3Р11R, МТС 2Р-05, Норникель Б1Р7, 26 и 28 выпуски Системы. Если и буду подавать заявку на участие, то только 30 выпуск и со спредом не менее 2,2%. #облигации

Субботний обзор главных событий. Выпуск 19 Количество брокерских счетов увеличивается, появились новые рекомендации дивидендов, ТКС Холдинг будет проводить допэмиссию акций: об этом и многом другом читайте в традиционном обзоре за неделю. Индекс Мосбиржи, дивиденды 🔸Индекс Мосбиржи на этой неделе немного подрос с 3441 до 3449 пунктов несмотря на дивидендную отсечку в акциях Лукойла. Около 40% дивидендного гэпа акции Лукойла закрыли в первый же торговый день после отсечки. 🔸Рекомендованы дивиденды: - Россети Урал $MRKU 0,03836 ₽ (5,78%) и 0,05441 (8,2%). Последний день покупки 13 июня; - Соллерс $SVAV 89 ₽ (9,54%), до 4 июля; - ММЦБ 2,2 ₽ (1,1%) до 21 июня; - Россети Центр и Приволжье $MRKP 0,03883 ₽ (10%), до 27 июня. Облигации, новые выпуски 🔸Индекс гособлигаций RGBITR остался без изменений: 596 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет 13,6...13,9%, коротких 14,8%. Начал покупать длинные ОФЗ. 🔸На очереди следующие размещения облигаций: - ЕвразХолдинг Финанс 3Р1 (16 мая, купон до 17,5% на 2,5 года); - ЕвроСибЭнерго 1Р05 (16 мая, купон до 8,5% в юанях на 2,5 года); - Гарант-инвест 2Р-09 (17 мая, купон не выше 17,6% на 2 года 5 месяцев); - Акрон Б1Р4 (21 мая, купон до 8% в юанях на 2 года); - АФК Система 1Р29 (купон плавающий не более RUONIA +2,6% на 4 года); - АФК Система 1Р30 (купон плавающий не более ключевая ставка +2,4% на 4 года 3 месяца); - Новатэк 1Р2 (номинал и купоны до 6,5% в долларах с расчетами в рублях). 🔸Для покупки могут быть интересны: - облигации с постоянным и ежемесячным начислением купонов (на случай снижения ключевой ставки); - облигации с погашением через 3 и более лет подпадающие под ЛДВ (например чтобы повысить доходность на брокерском счете); - флоатеры с ежемесячным начислением купонов (на случай если ключевая ставка долго будет высокой); - облигации с начислением купонов в мае. Что еще? 🔸В России впервые с начала 2024 г. вырос объем наличных в обращении - на 171,2 млрд.₽. 🔸Чистая прибыль "Татнефти" $TATN по РСБУ в 1 квартале 2024 г. составила 68,386 млрд ₽ (+36% г/г). Выручка выросла в 1,6 раза - до 382,05 млрд ₽, валовая прибыль - в 1,4 раза, до 126,2 млрд ₽. 🔸ПАО "Россети Ленэнерго" $LSNGP в 1 квартале 2024 г. увеличило чистую прибыль по РСБУ до 10,26 млрд.₽ (+29,7%). Выручка выросла на 17% - до 33,08 млрд ₽. 🔸Количество физлиц, имеющих брокерские счета на "Московской бирже", в апреле 2024 года увеличилось до 31,5 млн с 31,1 млн по итогам марта. Число открытых счетов увеличилось на 800 тыс. до 55,9 млн. Сделки на Мосбирже в апреле заключили почти 4 млн инвесторов. Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 76,6%, облигациями - 31,4%, на спот-рынке валюты - 12,2%, на срочном рынке - 64,8%. 🔸Акционеры МКПАО "ТКС Холдинг" $TCSG одобрили размещение дополнительной эмиссии акций в рамках сделки по интеграции в состав группы Росбанка. 🔸Совет директоров девелопера "Самолет" $SMLT рекомендует акционерам принять на годовом собрании решение прибыль по итогам 2023 года не распределять и дивиденды не выплачивать. #субботний_обзор

Что купил с 28 апреля по 10 мая? Состав активов Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Напомню, что основная задача - получение дивидендно-купонного денежного потока, который сначала буду реинвестировать. Горизонт - 10 лет, 1 год и 4 месяца позади. Купил: - акции Сбербанк $SBER (20 шт), - акции НЛМК $NLMK (10 шт.), - облигации Норникель Б1Р7 $RU000A1083A6 (3 шт.), - ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 (3 шт.), - облигация ЭР Холдинг Б2-6 $RU000A1087A7 (1 шт.). Продал облигации Ювелит 1Р1 (3 шт.). НЛМК - докупаю под дивиденды. По примеру Северстали компания должна вернуться к рекомендации квартальных дивидендов. Сбербанк остается одной из самых понятных идей на фондовом рынке: сильные показатели, двузначные дивиденды в этом году по текущей цене. Теперь Сбербанка 200 шт. Начал покупать длинные ОФЗ 26244 (купон 11,5%, погашение 15.03.2034). Не стал ждать доходности 14%, буду постепенно наращивать позицию. Облигация Норникель Б1Р7 - с плавающим купоном (ключевая ставка +1,3%). Флоатеры в этом году будут с хорошей доходностью. Кроме флоатеров, беру облигации корпоративные с постоянным купоном, и длинные ОФЗ, т.к. никто не может прогнозировать какая будет ключевая ставка, инфляция и пр., а делать акцент на чем-то одном считаю неправильным. Состав активов на 10.05.2024 🔸акции 54,7% (состав см. картинку внизу поста); 🔸облигации 43,4%; 🔸 ₽ 0,3%; 🔸 заблокированное 1,6%. Кандидаты на продажу: Сегежа, Газпром Кандидаты на покупку: Новатэк 1Р2, АФК система 1Р30 ❗️Не инвестиционная рекомендация. #сделки

Облигации ФПК Гарант-инвест 2Р09 на размещении АО "Коммерческая недвижимость ФПК "Гарант-инвест" - группа компаний, специализирующихся на инвестициях и девелопменте коммерческой недвижимости. Компания осуществляет полный цикл от поиска и приобретения земельных участков до эксплуатации постоенных объектов недвижимости. В собственности Гарант-Инвеста находятся 16 объектов, в том числе 13 действующих торговых центров («Галерея Аэропорт», «Москворечье», «Ритейл Парк», «ПЕРОВО МОЛЛ», «Тульский», «Коломенский», «Пражский Град», сеть районных ТЦ «Смолл» и МФК WESTMALL). 17 мая компания планирует провести сбор заявок облигации с постоянным ежемесячным купоном на срок 2 года 4 месяца. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска. Выпуск: ГарИнв2Р09 Рейтинг: ВВ+ (АКРА) Номинал: 1000 ₽ Объем: не менее 4 млрд. ₽ Старт приема заявок: 17 мая Дата погашения: 15 октября 2026 Купонная доходность: не выше 17,6% Периодичность выплат: 1-й купонный период - 6 дней, потом ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Посмотрим отчет за 2023 год: - выручка 68,3 млн.₽ (+34% г/г) - чистая прибыль 20,7 млн.₽ (-12% г/г); - долгосрочные обязательства 6,77 млдр.₽ (+61% г/г); - краткосрочные обязательства 2,78 млрд. ₽ (-26% г/г); - денежные средства и эквиваленты выросли с 25,4 до 163 млн.₽.; - чистый долг 9,4 млдр.₽ (+19% г/г); Показатель чистый долг/EBITDA с такими показателями получается очень большим (EBITDA ориентировочно 90 млн.₽, рост г/г в 2,3 раза). В настоящее время в обращении находятся 4 выпусков облигаций компании. Самым доходным является выпуск 2Р07 $RU000A106SK2 с доходностью 21% (купоны 14,5%), датой погашения 02.08.2028 и офертой 14.03.2025, остальные выпуски имеют доходность 17,6..17,8%. Вывод Не рассматриваю к покупке данные облигации по причине слабых финансовых показателей. Учитывая вышеизложенное, даже купон на уровне 17,6% кажется меньше справедливого (у выпуска 2Р08 $RU000A107TR3 18%, но облигация стоит 102,2%). До ВДО данный выпуск не дотягивает. Не жду увеличения стоимости облигации после размещения. #облигации #гарант_инвест

10 российских компаний, которые заплатят дивиденды в мае и июне На российском фондовом рынке продолжается дивидендный сезон. Уже 40 компаний утвердили или рекомендовали к выплате дивиденды. Сегодня рассмотрим наиболее интересные и популярные компании, у которых в мае и июне будут дивидендные "отсечки" (последний день покупки для получения дивидендов). Сами дивиденды поступают на счета обычно в течение двух недель после дивидендной "отсечки". 1. Лукойл $LKOH Величина дивиденда — 498 ₽ (6,17%) Стоимость акции — 8075,5 ₽ Последний день покупки — 6 мая 2. Липецкая энергосбытовая компания Величина дивиденда — 16 ₽ (11,19%) Стоимость акции — 143 ₽ Последний день покупки — 7 мая 3. Московская биржа $MOEX Величина дивиденда — 17,35 ₽ (7,38%) Стоимость акции — 235,21 ₽ Последний день покупки — 10 мая 4. Новабев $BELU Крупнейший производитель алкогольной продукции. Величина дивиденда — 235,21 ₽ (3,78%) Стоимость акции — 5956 ₽ Последний день покупки — 10 мая 5. Пермэнергосбыт $PMSB Величина дивиденда — 28,4 ₽ (9,42% для ао и 9,5% для ап) Стоимость акции обыкновенной — 301,4 ₽ Стоимость акции привилегированной — 299 ₽ Последний день покупки — 23 мая 6. НЛМК $NLMK Величина дивиденда — 25,43 ₽ (10,5%) Стоимость акции — 242,16 ₽ Последний день покупки — 24 мая 7. Интер РАО $IRAO Величина дивиденда — 0,32599926 ₽ (7,62%) Стоимость акции — 4,2795 ₽ Последний день покупки — 31 мая 8. ММК $MAGN Величина дивиденда — 2,752 ₽ (4,95%) Стоимость акции — 55,64 ₽ Последний день покупки — 7 июня 9. Рязанская энергосбытовая компания Величина дивиденда — 4,21586485 ₽ (9,23%) Стоимость акции — 45,68 ₽ Последний день покупки — 7 июня 10. Северсталь $CHMF Величина дивиденда — 191,51 ₽ (10%) и 38,3 ₽ (2%) Стоимость акции — 1915,4 ₽ Последний день покупки — 17 июня Еще в мае и июне выплатят следующие компании: Акрон , Позитив $POSI , Росбанк , Таттелеком $TTLK , Куйбышевазот , НПО Наука, Росдорбанк, Авангард, Алроса $ALRS , Банк Уралсиб, ТГК-14 , ТМК , МГКЛ, Займер, Красноярскэнергосбыт, Европлан , Селигдар , Артген, ЭсЭфАй, Банк Кузнецкий, Самараэнерго, Россети Кубань. Подписывайтесь на мой аккаунт в Пульсе чтобы ничего не пропустить.

Обзор главных событий. Выпуск 18 Газпром представил отчет, появились новые рекомендации дивидендов, отменили комиссию за переводы по СБП: об этом и многом другом читайте в традиционном обзоре за неделю. Индекс Мосбиржи, IPO, дивиденды 🔸Индекс Мосбиржи на этой неделе снизился с 3465 до 3441 пунктов. Индекс снижается вторую неделю подряд. 🔸Компания "Элемент", производитель микроэлектроники, собирается провести IPO в первой половине 2024 г. В качестве площадки для размещения будет выбрана СПБ биржа. 🔸Рекомендованы дивиденды: - Эсэфай $SFIN 20,6₽ (1,3%). Последний день покупки 14 июня; - Россети Кубань 4,874327 ₽ (1,2%), до 27 июня; - Ренессанс страхование $RENI 2,3 ₽ (2%), до 4 июля; - Селигдар $SELG 2 ₽ (2,8%), до 13 июня. Облигации, новые выпуски 🔸Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 597,65 до 596,26 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет 13,6...13,9% (например $SU26244RMFS2 ) , коротких 14,8% (например $SU26229RMFS3 ). 🔸На очереди следующие размещения облигаций: - ЕвразХолдинг Финанс 3Р1 (16 мая, купон до 17,5% на 2,5 года); - ЕвроСибЭнерго 1Р05 (16 мая, купон до 8,5% в юанях на 2,5 года); - Гарант-инвест 2Р-09 (17 мая, купон не выше 17,6% на 2 года 5 месяцев); - Акрон Б1Р4 (21 мая, купон до 8% в юанях на 2 года); - АФК Система 1Р29 (купон плавающий не более RUONIA +2,6% на 4 года); - АФК Система 1Р30 (купон плавающий не более ключевая ставка +2,4% на 4 года 3 месяца); - Новатэк 1Р2 (номинал и купоны до 6,5% в долларах с расчетами в рублях). 🔸Для покупки могут быть интересны: - облигации с постоянным и ежемесячным начислением купонов (на случай снижения ключевой ставки); - облигации с погашением через 3 и более лет подпадающие под ЛДВ (чтобы повысить доходность на брокерском счете); - флоатеры с ежемесячным начислением купонов (на случай если ключевая ставка долго будет высокой); - облигации с начислением купонов в мае. Что еще? 🔸Продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей (LCV) в России в апреле 2024 года выросли в 1,8 раза г/г до 147663 шт. По сравнению с мартом текущего года рынок замедлился, в основном за счет сокращения продаж легковых автомобилей почти на 7%. 🔸Чистый убыток "Газпрома" $GAZP по МСФО за 2023 г. составил 629 млрд ₽ по сравнению с чистой прибылью в 2022 г. в размере 1,226 трлн рублей. Показатель приведенной EBITDA, составил 1,76 трлн ₽ против 3,63 трлн ₽ годом ранее. 🔸 С 1 мая отменили комиссию за переводы до 30 млн.₽ по системе быстрых платежей (СБП) между своими счетами. 🔸Акционеры Совкомбанка $SVCB приняли решение увеличить уставный капитал банка за счет допэмиссии акций, размещаемой в рамках первого этапа сделки по покупке ХКФ банка. #субботний_обзор

Облигации с выплатой купонов в мае В настоящее время покупка облигаций с постоянным купоном может быть интересна с точки зрения дальнейшего повышения их стоимости при снижении ключевой ставки на горизонте от полугода. Для покупки сейчас рассматриваю новые выпуски облигаций (в апреле брал Селектел, Гидромашсервис, СТМ, Эр-Холдинг), выпуски после выплаты купона и флоатеры. Посмотрел какие компании выплачивают купоны в мае. Доходность указана до вычета налога. 1. Интерлизинг 1Р06 Лизинговая компания с 20-летним опытом работы. Рейтинг: ruA- (эксперт РА) ISIN: $RU000A106SF2 Стоимость облигации: 95,44% Доходность к погашению: 17,7% (купоны 13,5%) Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией Выплата купона: 27.05.2024 Дата погашения: 24.08.2026 2. ТГК-14 1Р1 Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию. Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА) ISIN: $RU000A1066J2 Стоимость облигации: 98,58% Доходность к погашению: 15,68% (купоны 14%) Периодичность выплат: ежеквартальные Выплата купона: 02.05.2024 Дата погашения: 30.04.2026 3. Софтлайн 002Р-01 Поставщик ИТ-решений и сервисов. Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА) ISIN: $RU000A106А78 Стоимость облигации: 94,5% Доходность к погашению: 16,9% (купоны 12,4%) Периодичность выплат: ежеквартальные Выплата купона: 24.05.2024 Дата погашения: 20.02.2026 4. Каршеринг Руссия 1Р2 Крупнейший сервис аренды автомобилей под брендом Делимобиль. Рейтинг: А+ от АКРА ISIN: $RU000А106А86 Стоимость облигации: 94,25% Доходность к погашению: 17% (купоны 12,7%) Периодичность выплат: ежеквартальные Выплата купона: 24.05.2024 Дата погашения: 22.05.2026 5. Сэтл групп Б2Р1 Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. Рейтинг: А от АКРА ISIN: $RU000A1053А9 Стоимость облигации: 95,39% Доходность к погашению: 17,2% (купоны 12,15%) Периодичность выплат: ежеквартальные Выплата купона: 14.05.2024 Дата погашения: 13.08.2025 6. ЛСР 1Р8 Строительная компания, работает с 1993 года. Рейтинг: A- (AКРА) ISIN: $RU000A106888 Стоимость облигации: 95,4% Доходность к погашению: 16,3% (купоны 12,75%) Периодичность выплат: ежеквартальные Выплата купона: 15.05.2024 Дата погашения: 13.05.2026 7. Ульяновская область 34006 Рейтинг: ruBBB- (эксперт РА) ISIN: $RU000A1077U6 Стоимость облигации: 99,36% Доходность к погашению: 15,9% (купоны 14,5%) Периодичность выплат: ежеквартальные c амортизацией Выплата купона: 16.05.2024 Дата погашения: 14.05.2026 8. АБЗ-1 1Р03 Один из крупнейших производителей асфальтобетонных смесей в России, лидер Северо-Западного региона. Рейтинг: ruBBB (эксперт РА) ISIN: $RU000A105SX7 Стоимость облигации: 97,5% Доходность к погашению: 17,8% (купоны 13,75%) Периодичность выплат: ежеквартальные Выплата купона: 02.05.2024 Дата погашения: 29.01.2026 9. Газпром нефть 3Р11R Нефтяная компания. Рейтинг: ААА (АКРА) ISIN: $RU000A107UX9 Стоимость облигации: 100,19% Купон: плавающий RUONIA + 1,4% Периодичность выплат: ежеквартальные Выплата купона: 29.05.2024 Дата погашения: 24.02.2027 10. АФК система 1Р28 Финансовая корпорация, владеет МТС, Озон, Сегежа, Медси. Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) ISIN: $RU000A107SM6 Стоимость облигации: 99,9% Купон: плавающий RUONIA + 1,9% Периодичность выплат: ежеквартальные Выплата купона: 16.05.2024 Дата погашения: 10.02.2028 11. Росэксимбанк 2Р4 Государственный специализированный экспортно-импортный банк. Рейтинг: АА(RU) от АКРА ISIN: $RU000A1077V4 Стоимость облигации: 100,78% Купон: плавающий ключевая ставка, действующая по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, плюс 2% (в мае купон 18%) Выплата купона: 16.05.2024 Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 03.11.2033 (оферта 12.11.2026) ❗️Не инвестиционная рекомендация. #облигации

☝️Итоги инвестирования за апрель 2024 Каждый месяц подвожу итоги инвестирования в акции и облигации и пишу что было интересного за месяц. Цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на протяжении 10 лет (1 год 4 месяца позади). Цифры было/стало У меня несколько брокерских счетов в ВТБ и Альфе, в том числе ИИС. Для простоты объединил их в один. Биржевой счет: было 578144 ₽, стало 618912 ₽ (+1,74% без учёта пополнений, пополнение 30000 ₽). Выплаты дивидендов и купонов 🔸Получено дивидендов: 449 ₽. 🔸Получено купонов: 3083 ₽. Были погашены облигации Автодор 6Р-01. Покупки, продажи, участия в IPO и размещениях облигаций Покупал акции Сбербанка, Газпром нефти $SIBN , Северстали, Самолета $SMLT , Норникеля $GMKN , ММК, облигации ВСК. Продал акции Европлан и ОГК-2. Участвовал в IPO МТС-банка $MBNK (получил 2 акции и продал), в размещении облигаций СТМ, ЭР-холдинг, Гидромашсервис, Селектел. На сколько изменились индексы и активы 🔸Индекс Мосбиржи вырос в марте с 3332 до 3469 пунктов (+4,1%). Индекс весь месяц рос очень бодро благодаря началу дивидендного сезона, который продлится до июля. 🔸Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 601 до 598 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность до 13,8%. Короткие до 14,8%. ЦБ 26 апреля сохранил ключевую ставку на уровне 16%. Следующее заседание будет 7 июня. 🔸Вместе с индексом Мосбиржи активы выросли за месяц на 1,74%. Результатом скорее недоволен. Больше всех за месяц выросли акции Лукойл $LKOH , Сбербанк $SBER , Северстали $CHMF , НЛМК $NLMK , Магнит $MGNT , АФК система $AFKS . Были неудачные вложения, например в акции ММК $MAGN (дивиденды оказались меньше ожидаемых). Плюс консервативная часть из облигаций растет только за счет купонов, но это пока ключевая ставка высокая. Динамика по стоимости портфеля с начала 2023 года позитивная (график - см. внизу поста). 🔸Акций сейчас 53,7%, облигаций 43%, ₽ 1,7%, заблокированное 1,6% (заявку на продажу подал). Целевое соотношение акций и облигаций 60/40 (+/-5%). Состав акционной части, облигации тут. 🔸Доходность XIRR составляет 39%. XIRR (Extended Internal Rate of Return) - это метод оценки доходности инвестиционного портфеля, который учитывает различные вложения и вытекающие из них доходы в течение определенного периода времени. Считает эксель используя функцию ЧИСТВНДОХ и используя статистику пополнений с начала 2023 г. (с учётом налогового вычета, который идёт как доход). Что ещё интересного? 🔸Прочитал 2 книги. Написал 30 постов на канале (больше чем в марте). 🔸 Обновил подборки: - облигаций с постоянным и ежемесячным начислением купонов; - облигации с погашением через 3 и более лет подпадающие под ЛДВ; - флоатеры с ежемесячным начислением купонов; - накопительные счета; - вклады. 🔸На май запланирована покупка акций (буду рассматривать после дивгэпа), участие в новых размещениях облигаций (пока только Новатэк 1Р2 приглянулся). Пока идея с покупкой длинных ОФЗ на паузе. Буду рассматривать акции к покупке после дивидендного гэпа (в мае это Лукойл, Новабев, НЛМК). #итоги_месяца

Облигации Новатэк 1Р2 на размещении Компания Новатэк $NVTK , крупнейший независимый производитель природного газа, во второй половине мая проведет сбор заявок на 5-летние облигации номиналом 100$ с расчетами в рублях. Посмотрим подробнее параметры выпуска и оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: Новатэк 1Р2 Рейтинг: ruAAA (эксперт РА) Номинал: 100 $ Объем: не менее 200 млн.$ Старт приема заявок: вторая половина мая (дата уточняется) Дата погашения: через 5 лет Купонная доходность: не выше 6,5% Периодичность выплат: ежеквартальные Амортизация: (уточняется) Оферта: (уточняется) Порядок расчетов: в рублях РФ по официальному курсу Банка России: на дату, в которую совершается сделка купли-продажи облигаций при размещении облигаций, и на дату выплаты купона или погашения. Месторождения "НОВАТЭК" расположены преимущественно в Ямало-Ненецком Автономном округе. Компания занимает третье место в мире по объемам запасов газа среди публичных компаний мира и на ее долю приходится порядка 12% объема добычи газа в России, имеет 83 месторождения. В 2024 году Новатэк начал строительство газопровода Волхов - Мурманск - Белокаменка. Данный проект мощностью 41 млрд. куб м должен поставлять газ для "Мурманск-CПГ". Для восстановления роста в сегменте СПГ НОВАТЭК необходимо обеспечить первую линию "Арктик-CПГ" танкерами ледового класса. Сейчас в отношении Новатэк введены санкции. Есть риск их расширения со стороны ЕС (запретить импорт сжиженного природного газа). Показатели и цифры компании - реализация нефти 11,9 млн. т в 2023 г. (-0,4 млдр.м3 г/г); - добыча газа 82,1 млрд. м3 в 2023 г. (+2,2 млдр.м3 г/г); - выручка 1372 млрд.р за 2023 г. (отчет за 2022 г. компания не публиковала, относительно 2021 г. +19%); - чистая прибыль 463 млрд.₽ за 2023 г. (в 2021 г. - EBITDA 890 млдр.₽ (в 2021 г. было 748,3 мдрд.₽); - чистый долг 9,24 млрд.₽ (в 2021 г. было 134,1 млдр.₽). В настоящее время в обращении находится один выпуск биржевых облигаций НОВАТЭК 1Р1 $RU000A106938 с погашением в 2026 году и доходностью к погашению 14,4%. Вывод Учитывая небольшой номинал данный выпуск вероятно будет иметь повышенный интерес. Замещающие облигации с аналогичным сроком имеют доходность к погашению ~6%. В настоящее время доходность ниже чем у рублевых облигаций, но здесь доходность в валюте. На горизонте 5 лет она может окажется выше, если считать в рублях. У меня нет валютных инструментов, поэтому буду рассматривать данный выпуск к покупке. Подписывайтесь на мой аккаунт в Пульсе. #облигации #новатэк

Обзор главных событий. Выпуск 17 Неделя выдалась богатой на события. Появились новые рекомендации дивидендов, ЦБ сохранил ключевую ставку, МТС-банк вышел на биржу с акциями, разместились новые облигации: об этом и читайте в традиционном обзоре за неделю. Индекс Мосбиржи, IPO, дивиденды 🔸В ожидании новых дивидендов и жёсткой денежно-кредитной политики ЦБ индекс Мосбиржи на этой неделе снизился с 3470 до 3465 пунктов. Кстати торги в понедельник и вторник будут, выходной только 1 мая. 🔸МТС-банк $MBNK разместил акции в рамках IPO по цене 2500₽/шт. Спрос превысил предложение объем 15 раз. Акции распределились равномерно: 5 млрд ₽ пришлось на розничных инвесторов, 6,5 млрд ₽ - на институциональных. Free float 13,3%. 🔸Рекомендованы дивиденды: - ТГК-14 $TGKN 0,00128871 ₽ (8%). Последний день покупки 3 июня; - Займер $ZAYM 4,58 ₽ (2%), до 6 июня; - Красноярскэнергосбыт 1,33138842 ₽ (6,8%) до 7 июня; - Европлан $LEAS 25 ₽ (2,4%) до 10 июня; - ММК $MAGN 2,75 ₽ (4,8%) до 10 июня; - Северсталь $CHMF 30 ₽ (2%) до 17 июня; - Артген биотех $ABIO 1,2 ₽ (1%) до 17 июня; - Самараэнерго 0,234 ₽ (4,92%) до 18 июня; - Татнефть $TATN 25,17 ₽ (3,5%) до 3 июля; - Инарктика $AQUA 10 ₽ (1,1%) до 5 июля; - Сбер $SBER 33,3 ₽ (10,7%) до 10 июля; - МТС $MTSS 35 ₽ (11,4%), до 15 июля. 🔸Итоговый размер дивидендов российских компаний в этом году может пре­высить 3 трлн ₽. Бо­льше всего дивидендов ожидается от нефт­егазового сектора (о­коло 1,4 трлн ₽). Облигации, новые выпуски 🔸Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 601,6 до 597,65 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет 13,5...13,8%, коротких 14,5%. 🔸Для покупки могут быть интересны: - облигации с постоянным и ежемесячным начислением купонов (на случай снижения ключевой ставки); - облигации с погашением через 3 и более лет подпадающие под ЛДВ (чтобы повысить доходность на брокерском счете); - флоатеры с ежемесячным начислением купонов (на случай если ключевая ставка долго будет высокой). 🔸Собрали заявки на размещении/разместились облигации: - Элемент лизинг 1Р8 (купон 16% на 3 года); - НовабевБП6 (купон 14,9% на 2 года); - ПКБ 1Р-04 (купон 17% на 3 года); - Ресо лизинг БП25 (купон не выше 15,5% на 3 года); - ГТЛК 1Р-21 (купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 2,15% на 5 лет с офертой через 3,5 года); - ЕвроТранс 002P-02 (купон лесенка с 17 до 13,5% на 7 лет). 🔸На очереди следующие размещения: - ЕвразХолдинг Финанс 3Р1 (16 мая, купон до 17,5% на 2,5 года); - ЕвроСибЭнерго 1Р05 (16 мая, купон до 8,5% в юанях на 2,5 года); - Акрон Б1Р4 (21 мая, купон до 8% в юанях на 2 года). Ключевая ставка 🔸Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%, как ожидалось. ЦБ будет удерживать ставку пока не появится устойчивая тенденция на снижение инфляции к целевому уровню. Что еще? 🔸Новая холдинговая компания "Циан" (зарегистрированная на Сейшелах Cian Technology Ltd) намерена провести редомициляцию в РФ. 🔸Чистая прибыль Сбербанка за 1 кв. 2024 г. увеличилась на 11,3% г/г до 397,4 млрд руб. по МСФО. Рентабельность капитала (ROE) остается на высоком уровне — 24,2%. 🔸МТС одобрил ди­видендную политику на 2024–2026 гг., согл­асно которой целев­ой уровень дивидендов будет составлять не менее 35 руб. на акцию. 🔸Правительство РФ рас­сматривает повышение ставки по семейной ипотеке для семей с детьми старше шести лет с 6% до 12% с 1 июля 2024 года. При этом сама программа может быть продлена до 2030 года. Подписывайтесь на мой аккаунт в Пульсе. #акции #облигации #обзор #ipo

Покупки с 11 апреля по 27 апреля Неделя очень насыщенная, обзор за неделю выйдет завтра, а пока напишу о покупках. Напомню, что основная задача - получение дивидендно-купонного денежного потока, который сначала буду реинвестировать. Поэтому продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Горизонт - 10 лет, 1 год и 4 месяца позади. Купил акции Сбербанк $SBER (10 шт), ММК $MAGN (110 шт.), Самолет $SMLT (1 шт.), Газпром нефть $SIBN (1 шт.), Норникель $GMKN (1шт.) и облигации Селектел 1Р4R $RU000A1089J4 (10 шт.), Гидромашсервис02 $RU000A1026H0 (5 шт.) на размещениях. Участвовал в IPO МТС-банка $MBNK . Получил по одной акции в Альфе и ВТБ. Продал их после начала торгов, т.к. не вижу смысла держать маленькую позицию. ММК купил до рекомендации о дивидендах. В данном случае идея не сработала, размер рекомендованных дивидендов (2,75₽ на акцию) меньше ожидаемого. Стоимость акции снизилась на 3,5%, фактически на размер рекомендуемых дивидендов. У Самолета вышла сильная отчетность за 1 квартал: выручка +49% г/г, чистая прибыль +71% г/г, объем продаж первичного жилья вырос на 75%. Это лидер строительной отрасли. Для формирования собственного индекса давно не хватало Норникеля. Взял по текущей цене после небольшой коррекции. Теперь основа индекса сформирована (акционная часть см. диаграмму). Состав активов на 27.04.2024 🔸акции 53,7%; 🔸облигации 43%; 🔸 ₽ 1,7%; 🔸 заблокированное 1,6%. Кандидаты на продажу: Сегежа $SGZH Кандидаты на покупку: Транснефть $TRNFP , ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 ❗️Не инвестиционная рекомендация. #сделки

Северсталь: отчёт за 1 квартал, дивиденды Северсталь $CHMF опубликовала операционные и финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2024 г. За отчётный период: - выручка 188,7 млрд ₽ (+20% г/г); - EBITDA 65,3 млрд ₽ (+25% г/г); - рентабельность по EBITDA 35% (+2% г/г); - FCF (свободный денежный поток) 33,2 млрд ₽ (+33% г/г); - CAPEX (капитальные затраты) 18,2 млрд ₽ (+47% г/г); - Чистый долг/EBITDA -0,87х; - производство чугуна 2,78 млн т (+2% г/г); - производство стали 2,9 млн т. (+7%). Выручка выросла в связи с ростом средних цен реализации, увеличилась доля продукции с высокой добавленной стоимостью. Показатель EBITDA вырос вслед за ростом выручки, а также благодаря увеличению загрузки мощностей. За счет увеличение EBITDA вырос свободный денежный поток. Это средства, полученные от основной деятельности, которыми компания располагает после капитальных затрат. Дивиденды Кроме дивидендов за 2023 год в размере 191,51₽ (10,3%) дополнительно совет директоров рекомендовал дивиденды за I квартал 2024 г. в размере 38,3 ₽ (2%). Рекомендуемая дата закрытия реестра для выплаты дивидендов — 18 июня 2024 г. Одобрение решения о выплате дивидендов ожидается на общем собрании акционеров, которое состоится 7 июня 2024 г. Штраф В феврале 2022 года ФАС признала компанию антимонопольное законодательство. Северсталь, наряду НЛМК и ММК, установила и поддерживала монопольно высокую цену на горячекатаный плоский прокат на внутреннем рынке. Буквально вчера стало известно, что Северсталь в рамках мирового соглашения с ФАС по данному делу может заплатить штраф в размере около 900 млн ₽ (изначально размер штрафа предписанного штрафа составлял 8,7 млрд ₽). Вывод Финансовые результаты за 1 квартал оказались сильными: растет выручка, рентабельность EBITDA, отрицательный чистый долг, на треть увеличился свободный денежный поток. С начала года стоимость акций выросла на 30%. Дивиденды уже заложены в цену. Буду рассматривать к покупке уже после дивидендного гэпа или в случае коррекции. Кстати ММК $MAGN может последовать их примеру Северстали и НЛМК $NLMK и объявить дивиденды за 2023 г. уже в ближайшее время. Добавил позицию по ММК, о других покупках напишу в ближайшее время. #акции

Почему не всем следует инвестировать в фондовый рынок? С каждым месяцем увеличивается количество физлиц, которые имеют брокерские счета. По состоянию на конец марта 2024 года 31 млн. человек имеют брокерские счета. Большинство счетов пустые, а активных инвесторов 3,9 млн.человек. Брокеры активно зазывают людей открывать счета, предлагая подарки и бонусы. Реклама говорит о том что инвестировать легко и просто. Но это не так. И не всем это нужно. Постараюсь объяснить что фондовый рынок не для всех и в каких случаях не стоит пользоваться им. 1. Если вам нужны средства в течение года, то не стоит их вкладывать в фондовый рынок. Исключением могут быть короткие облигации. 2. Если вы не хотите тратить свое время на анализ и изучение основных показателей компании, в которую собираетесь инвестировать. Купить и забыть можно, но для получения хороших результатов требуется активное управление, ребалансировка, реинвестирование дивидендов, купонов, продажа и покупка активов. 3. Если вы собираетесь покупать акции тех компаний, услугами которых вы пользуетесь. Как пример банк ВТБ. Думаю многие понимают о чем я. 4. Если вы считаете что здесь можно заработать, особенно занимаясь трейдингом. Самоуверенность в данном случае сыграет против. 5. Если вы думаете, что доходность фондового рынка всегда выше чем доходность по вкладам. Да, она исторически выше на горизонте от 5 лет, но в некоторые годы может быть ниже. Лучше иметь длительный инвестиционный горизонт, чтобы иметь возможность окупить свои вложения. 6. Если вы психологически не выдерживаете коррекции и колебания стоимости ценных бумаг. И не готовы ждать восстановления. 7. Если думаете, что можно верить рекомендациям аналитиков. Ни один аналитик не может точно угадать что будет завтра. 8. Если вам тяжело видеть убыток и вам тяжело их фиксировать. В любом случае начинать лучше с небольших сумм, постепенно набираясь опыта как и в любом другом деле. #пульсоцени

7 облигаций с погашением от 3 до 4 лет и подпадающих под ЛДВ При покупке облигаций обычно обращаю внимание на доходность к погашению, а также на величину купона. В условиях высокой ключевой ставки сейчас можно зафиксировать хорошую доходность по облигациям с постоянным купоном. 26 апреля состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Вероятно ставку оставят на уровне 16%, однако на следующих заседаниях возможно ее снижение. Много выпусков облигаций сейчас торгуются ниже номинала. В случае при владении бумагами в течение 3 лет можно воспользоваться льготой долгосрочного владения (ЛДВ). Посмотрим облигации с погашением от 3 лет без оферты. Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов. 1. Каршеринг Руссия 1Р3 Каршеринг Руссия (Делимобиль) - крупнейший сервис аренды автомобилей. Рейтинг: А+(RU) от АКРА ISIN: $RU000A106UW3 Стоимость облигации: 97,19% Доходность к погашению: 15,82% (купоны 13,7%) Периодичность выплат: ежемесячные Дата погашения: 18.08.2027 2. ТГК-14 1Р2 Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию. Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА) ISIN: $RU000A106MW0 Стоимость облигации: 95,31% Доходность к погашению: 15,52% (купоны 12,85%) Периодичность выплат: ежеквартальные Дата погашения: 27.07.2027 3. Новотранс 1Р3 Крупнейший оператор железнодорожного подвижного состава России и СНГ. Рейтинг: ruAА- (эксперт РА) ISIN: $RU000A105СМ4 Стоимость облигации: 93,16% Доходность к погашению: 15,76% (купоны 11,7%) Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией Дата погашения: 26.10.2027 4. ВСК 001Р-03R Восточная стивидорная компания - крупнейший терминал на Дальнем Востоке России. Рейтинг: ruAА (эксперт РА) ISIN: $RU000A105КR6 Стоимость облигации: 90,25% Доходность к погашению: 15,38% (купоны 11,25%) Периодичность выплат: полугодовые Дата погашения: 30.11.2027 5. ВСК 001Р-04R ISIN: $RU000A106P06 Стоимость облигации: 91,75% Доходность к погашению: 15,19% (купоны 12%) Периодичность выплат: полугодовые Дата погашения: 28.07.2028 6. Белуга БП5 Лидер по производству алкогольной продукции, а также один из главных импортеров алкоголя в стране. Рейтинг: ruAА- (эксперт РА) ISIN: $RU000A104Y15 Стоимость облигации: 91,65% Доходность к погашению: 15,08% (купоны 10,85%) Периодичность выплат: полугодовые Дата погашения: 06.07.2027 7. Автодор 3Р2 Государственная компания, которая занимается проектированием, строительством автомобильных дорог. Рейтинг: ruAA+ («Эксперт РА») ISIN: $RU000A104XR2 Стоимость облигации: 89,99% Доходность к погашению: 15,2% (купоны 10,65%) Периодичность выплат: полугодовые Дата погашения: 01.07.2027 Подписывайтесь на мой аккаунт в Пульсе. #облигации

Облигации Новабев БП6 на размещении Новабев групп (до 2023 г. Белуга) - крупнейшая российская алкогольная компания. Производственные активы компании составляют 5 ликеро-водочных заводов: Архангельский и Мариинский ликеро-водочные заводы, «Уссурийский бальзам», пермский завод «Бастион осн. 1942 г.» и подмосковный «Завод Георгиевский. Традиции Качества». Также группе принадлежат винное хозяйство «Поместье Голубицкое» (Краснодарский край, Таманский полуостров), спиртзавод «Чугуновский» и сеть розничных магазинов «ВинЛаб» (1657 магазинов по итогам 2023 года). 23 апреля компания планирует провести сбор заявок на 2-летние облигации с ежемесячным купоном. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: НовабевБП6 Рейтинг: ruАА- (Эксперт РА) Объем: 3 млрд р. Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 23 апреля Планируемая дата размещения: 26 апреля Дата погашения: 30.04.2026 Купонная доходность: не выше 15,3% Доходность к погашению: доходность 2-х летних ОФЗ+ премия не выше 240 б.п Периодичность купонных выплат: ежемесячные Амортизация: нет Показатели и цифры компании - работает с 1999 года; - 5 заводов производят 20 млн. декалитров продукции в год; - Выручка 116,9 млрд р. (+20% г/г); - EBITDA 19,3 млрд р. (+11% г/г); - Чистая прибыль 8,1 млрд р. (-4% г/г); - Чистый долг: 32,1 млрд р. (+29% г/г); - Чистый долг/EBITDA: 1,7х (1,4х за 2022 г.). В обращении находятся 4 выпуска облигаций. Наибольшая доходность у выпуска НовабевБП4 $RU000A102GU5 15,97% с погашением 05.12.2025. Вывод Выпуск интересный с точки зрения надёжности эмитента, но не с точки зрения доходности. Купон будет 15% или ниже. У Селектела с аналогичным параметрами был 15%. Поэтому можно взять и после размещения. У меня есть акции Новабев, пока облигации добавлять не собираюсь. #облигации

IPO МТС-банк. Буду ли участвовать? Один из самых быстрорастущих банков на рынке РФ МТС-банк до 25 апреля проводит сбор заявок на участие в первичном размещении акций (IPO). Банк входит в топ-25 по размеру активов и занимает первое место в сегменте кредитования на приобретение товаров (POS-кредитов). Является частью технологической экосистемы МТС. Посмотрим параметры выпуска, отчетность. Ценная бумага: акции МТС-банк, тикер MBNK (первый уровень листинга) Ценовой диапазон: 2350...2500 ₽ на одну акцию Объем размещения: 15% от всего количества акций Капитализация компании: от 70,6 до 75,1 млрд. ₽ Лот: 1 лот = 1 акция Прием заявок: до 25 апреля Старт торгов: 26 апреля Минимальная сумма для участия: от 5000 ₽ (ВТБ), от 2500 ₽ (Альфа), от 10000 ₽(Сбер и Тинькофф) Финансовые показатели компании и ее особенности - 1993 г. год основания компании (до 2012 г. банк назывался Московский банк реконструкции и развития); - 4702 сотрудника (на 2022 г.); - структура портфеля: 52% кредиты наличными, 22% кредитные карты, 17% POS-кредиты, 8% ипотечные кредиты; - 3,8 млн.человек - активная аудитория банка; - согласно отчету за 2023 г. чистые процентные доходы компании составили 35,88 млрд.₽ (+46% г/г); - чистая прибыль 12,46 млрд.₽ (рост почти в 4 раза, в 2022 г. было 3,29 млрд.₽); - капитал 76,3 млрд.р (+19% г/г); - кредитный портфель 347,7 млдр.р. (+44%); - депозиты 332 млрд.р (+29%); - рентабельность капитала (RОE) 19% (ниже чем у конкурентов Тинькофф и Сбера); - P/E (отношение цены компании к прибыли) = 6; - P/B (отношение капитализации к собственным средствам) = 0,98. Дивидендная политика компании предполагает выплату от 25 до 50% чистой прибыли начиная с 2025 года. Вывод МТС-банк справедливо оценен, предложение интересное. Из возможных рисков для компании стоит отметить высокую ключевую ставку (дорогие кредиты) и снижение реальных доходов населения. Банк может нарастить клиентскую базу за счет пользователей МТС $MTSS , которых более 80 млн. человек. В размещении участвую. Книга заявок уже была переподписана в первый день, аллокация будет небольшая как у Астры $ASTR и Диасофта $DIAS . #ipo

Субботний обзор главных событий. Выпуск 16 Четыре компании рекомендовали дивиденды, МТС-банк выходит на IPO, доходность длинных ОФЗ снижается, разместились новые облигации: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий недели. Индекс Мосбиржи, IPO, дивиденды 🔸Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 0,42% до 3470 пунктов. Восходящий тренд по индексу продолжается, росту способствует начало дивидендного сезона. 🔸МТС-банк объявил ценовой диапазон в рамках первичного размещения акций: 2350...2500₽. Сбор заявок начался 19 апреля и продлится до 15:00 25 апреля. Начало торгов акциями запланировано на 26 апреля. Кстати книга заявок переподписана уже 2 раза. Обзор будет. 🔸Рекомендованы дивиденды: - Акрон $AKRN 427 ₽ (2,5%). Последний день покупки 16 мая; - АЛРОСА $ALRS 2,02 ₽ (2,7%). Последний день покупки 30 мая; - ТМК $TRMK 9,51 ₽ (4%). Последний день покупки 3 июня. - Пермьэнергосбыт 28,4 р (10,6%). Последний день покупки 23 мая. Облигации, новые выпуски 🔸Индекс гособлигаций RGBITR за неделю вырос с 596,38 до 601,6 пунктов. Доходность длинных ОФЗ немного снизилась до 13,2...13,5%, коротких 14,1...14,5%. В пятницу долговой рынок перешёл к росту, видимо на ожиданиях сигналов от ЦБ о снижении ключевой ставки на ближайшем заседании 26 апреля. 🔸Собрали заявки на размещении/разместились облигации: - Дарс-девелопмент 1Р2 (купон 17,5% на 2 года); - Альфа-Банк 002Р-29 (купон 14,61% на 3 года); - Интерлизинг 1Р08 (купон 15,75% на 3 года); - Балтийский лизинг БП10 (купон плавающий ключевая ставка +2,3% на 3 года); - Контрол лизинг 1Р2 (купон 18,25% на 5 лет). 🔸На очереди следующие размещения: - Элемент лизинг 1Р8 (23 апреля, купон не выше 16,25% на 3 года); - НовабевБП6 (23 апреля, купон не выше 16%, на 2 года); - ПКБ 1Р-04 (23 апреля, купон не выше 17,25% на 3 года); - Ресо лизинг БП25 (24 апреля, купон не выше 15,9% на 3 года); - ГТЛК 1Р-21 (25 апреля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 2,4%); - ЕвроТранс 002P-02 (25 апреля, купон лесенка с 17 до 13,5% на 7 лет). Что еще? 🔸Астра $ASTR провела SPO (вторичное размещение акций) по цене 555 ₽ за одну акцию. Всего было продано 21 млн акций, или 10% уставного капитала. 🔸Группа "ФосАгро" $PHOR в I квартале увеличила производство агрохимической продукции на 7% к аналогичному периоду 2023 года, до 3 млн т. Основной прирост пришелся на фосфорные удобрения и кормовые фосфаты: их выпуск вырос на 9%, до 2,26 млн т, за счет выхода на проектную мощность нового производственного комплекса в Волхове. 🔸ММК $MAGN сократил в 1 квартале 2024 года производство стали на 4,7% по сравнению с 4 кварталом 2023 года, до 2,97 млн т. Продажи металлопродукции снизились на 5,5% к предыдущему кварталу, до 2,731 млн т в связи с ремонтом доменных и прокатных переделах. Рекомендации дивидендов пока нет. 🔸На подходе рекомендации новых дивидендов: 22 апреля состоится заседание совета директоров Сургутнефтегаза $SNGSP , 23 апреля - Татнефти $TATN 🔸Инфляционные ожидания населения на год вперед в апреле продолжили снижение и составили 11% (- 0,5% относительно марта). Ждём заседание ЦБ. #субботний_обзор

Рейтинговые шкалы Это система рейтинговых категорий, применяемая рейтинговыми агентствами для классификации уровней рейтинга. Выстраивание рейтинговых категорий позволяет сравнивать компании между собой по степени кредитоспособности (вероятности дефолта). Существует национальная рейтинговая шкала, рассмотрим ее категории, уровни с примерами. Категория AAA Уровень ruAAA Объект рейтинга характеризуется максимальным уровнем кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости. Примеры: РЖД $RU000A106ZL5 , Газпром нефть $RU000A107UW1 . Категория AA Уровни ruAA+, ruAA, ruAA- Высокий уровень кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга, который незначительно ниже, чем у объектов рейтинга в рейтинговой категории AAA. Примеры: Автодор $RU000A106FR4 (ruAA+), Аэрофлот (ruAA), Селектел $RU000A1089J4 (ruAA-) Категория A Уровни ruA+, ruA, ruA- Умеренно высокий уровень кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга, однако присутствует некоторая чувствительность к воздействию негативных изменений экономической конъюнктуры. Примеры: Ставропольский край, ТМК (ruA+), ЛСР, МТС-банк (ruA), ЭР-Телеком $RU000A1087A7 , ИЭК Холдинг $RU000A107E08 (ruA-) Категория BBB Уровни ruBBB+, ruBBB, ruBBB- Умеренный уровень кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга, при этом присутствует более высокая чувствительность к воздействию негативных изменений экономической конъюнктуры, чем у объектов рейтинга в рейтинговой категории A. Примеры: АБЗ-1 $RU000A1070X5 (ruBBB+), Ульяновская область $RU000A1087F6 (ruBBB), Глоракс $RU000A108132 (ruBBB-) Категория BB Уровни ruBB+, ruBB, ruBB- Умеренно низкий уровень кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга. Присутствует высокая чувствительность к воздействию негативных изменений экономической конъюнктуры. Примеры: Аренза-про $RU000A107ST1 (ruBB), Контрол лизинг $RU000A106T85 (ruBB+), Маныч-агро (ruBB-) Ниже идут категории В, ССС, СС, С, RD, D (дефолт). Эмитенты с таким рейтингом являются высокорисковыми. Если рассматривать личный опыт, но стараюсь брать облигации с рейтингом не ниже ВВВ-. В следующей части рассмотрю методологию присвоения рейтинга различных компаний.

Облигации Контрол лизинг 1Р2 на размещении Контрол Лизинг - лизинговая компания, которая специализируется на лизинге легковых автомобилей, легкового коммерческого и грузового транспорта. Компания представлена обособленными подразделениями в Москве и Санкт-Петербурге. 19 апреля компания планирует провести сбор заявок на 5-летние облигации с ежемесячным купоном и амортизацией. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: Контрол Лизинг 001Р-01 Рейтинг: ruВВ+ (Эксперт РА) Объем: 1 млрд р. Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 19 апреля Планируемая дата размещения: 24 апреля Дата погашения: через 5 лет Купонная доходность: 18...18,5% Периодичность купонных выплат: ежемесячные Амортизация: ежемесячная начиная с 13-го купона Показатели и цифры компании - работает с 2009 года; - топ-10 на рынке автолизинговых компаний; - 21 250 действующих лизинговых контрактов; - 24 562 транспортных средств в лизинговом парке - 18 место по размеру лизингового портфеля (по итогам 2023 г.); - первая полностью цифровая лизинговая компания, позволяющая оформить лизинг полностью дистанционно; - выручка согласно отчёту за 9 месяцев 2023 г. снизилась 10% до 5,24 млрд.р; - чистая прибыль 629 млн.р (за 9 месяцев 2022 г. было 193 млн.р); - активы выросли на 31% до 41,5 млрд.р; - чистый долг 34,53 млрд.р на 30.09.2023 (на 31.12.2022 было 25,9 млрд.р). - объем чистых инвестиций в лизинг по РСБУ на 01.10.2023 составил 29,9 млрд р., лизинговый портфель – 57,8 млрд руб., объем нового бизнеса – 17,7 млрд р., полученные лизинговые платежи – 9,9 млрд р. В настоящее время в обращении находится 1 выпуск облигаций $RU000A106T85 с доходностью 18,47%, погашением 04.08.2028 и ежемесячными купонами 16,25% и амортизацией. Основной владелец Контрол лизинга Михаил Жарницкий в прошлом году приобрел Балтийский лизинг у банка "Траст". Теперь у группы компаний Контрол 6 компаний с совокупными активами 490 млрд.р. Данный факт может стать поводом для пересмотра рейтинга (в феврале эксперт РА изменил прогноз по рейтингу со стабильного на позитивный, но повышать его пока не стал). Вывод Выпуск интересный с точки зрения соотношения риск-доходность. Но долги у компании большие, а за счет нового выпуска увеличатся еще на 1 млдр.р. Хорошо бы посмотреть отчет за полный 2023 г. Уже есть первый выпуск, поэтому в размещении принимать участие не буду. #облигации

Облигации с плавающим купоном с ежемесячным начислением Посмотрел какие есть облигации с плавающим купоном (флоатеры) с ежемесячным начислением купонов. Купонная доходность зависит от ставки RUONIA или ключевой ставки. Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. На 12 апреля ставка RUONIA составляет 15,73%, ключевая ставка 16%. 1. Россельхозбанк 2Р2 Рейтинг: AA(RU) от АКРА ISIN: $RU000A1068R1 Стоимость облигации: 100,5% Купонная доходность: RUONIA +1,5% (в апреле купон 14,59 ₽ или 17,18%) Дата погашения: 08.05.2026 2. Газпромнефть 3Р8R Рейтинг: ААА (АКРА) ISIN: $RU000A107HG1 Стоимость облигации: 101,17% Купонный доходность: ключевая ставка + 1,3% Дата погашения: 12.12.2026 3. Газпромнефть 3Р10R ISIN: $RU000A107UW1 Стоимость облигации: 100,64% Купонный доходность: ключевая ставка + 1,3% (в апреле купон 14,22 ₽ или 17,3%) Дата погашения: 12.02.2027 4. Россети Ленэнерго 001Р-01 Рейтинг: AАА(RU) от АКРА ISIN: $RU000A107EC7 Стоимость облигации: 100,12% Купонная доходность: значение ключевой ставки, действующее на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, +1,15% годовых (в апреле и мае 14,1 ₽ или 17,15%) Дата погашения: 27.11.2027 5. Россети 1Р11 Рейтинг: AAA(RU) от АКРА ISIN: $RU000A107CG2 Стоимость облигации: 100,23% Купонная доходность: ключевая ставка + 1,05% (в мае купон 14,01 ₽) Дата погашения: 10.12.2029 6. Россети Московский регион 1Р05 Рейтинг: AАА(RU) от АКРА ISIN: $RU000A107DP1 Стоимость облигации: 100,61% Купонная доходность: значение ключевой ставки на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, +1,15% (в мае купон 14,1₽ или 17,15%) Дата погашения: 28.11.2026 7. Икс5 Финанс 3Р2 Рейтинг: ruААА (эксперт РА) ISIN: $RU000A1075S4 Стоимость облигации: 100,5% Купонный доход: ключевая ставка +1,1% годовых (в апреле купон 14,05 ₽ или 17,1%) Дата погашения: 17.10.2026 8. БорецК1Р02 Рейтинг: А+ (эксперт РА) ISIN: $RU000A107BR1 Стоимость облигации: 101,1% Купонная доходность: RUONIA +2,25% Дата погашения: 25.11.2025 9. РЖД 1Р-26Р Рейтинг: ruААА (эксперт РА) ISIN: $RU000A106K43 Стоимость облигации: 101% Купонная доходность: RUONIA + 1,3% (в апреле купон 14,43 ₽ или 16,99%) Дата погашения: 19.07.2026 10. РЖД 1Р-27Р ISIN: $RU000A106VV3 Стоимость облигации: 100,83% Купонная доходность: RUONIA + 1,25% (в апреле купон 14,4 ₽, в мае 14,37 ₽) Дата погашения: 09.09.2027 11. РЖД 1Р-28R ISIN: $RU000A106ZL5 Стоимость облигации: 100,31% Купонная доходность: RUONIA + 1,2% (в мае купон 14,29 ₽ или 16,82%) Дата погашения: 20.09.2030 ❗️Некоторые брокеры устанавливают ограничение на покупку облигаций с плавающим купоном для неквалифицированных инвесторов. #облигации

SPO Астра В середине октября 2023 года ПАО "Группа Астра" провело IPO на Московской бирже. Всего было размещено 10,5 млн акций, или 5% капитала. Цена размещения составила 333 рубля за бумагу. По итогам размещения рыночная капитализация компании составила 69,9 млрд руб. В настоящее время акции стоят 610 р., капитализация компании после IPO выросла почти в 2 раза. Компания решила увеличить долю акций в свободном обращении через вторичное размещение акций SPO (в общем основной акционер решил заработать еще). В перспективе акции Астры с увеличенным free-float могут быть включены в индекс Мосбиржи. На вторичном размещении основной акционер Денис Фролов предложит пакет акций от 10,5 до 21 млн.шт, что составляет 5..10% от общего количества акций эмитента. Параметры SPO Тикер: $ASTR Старт приема заявок: 15 апреля Окончание приема заявок: 18:00 18 апреля Цена за одну акцию: не выше 620 р. Минимальная сумма для участия: 5000 р. (ВТБ-инвестиции), 620 р . (Альфа-инвестиции), 9300 р. (Сбер-инвестиции) Финансовые и операционные результаты за 2023 год - выручка 9,5 млрд р. (+77% г/г) благодаря росту продаж продукта ОС Astra Linux на 51%, увеличению доходов от продуктов экосистемы на 142%, а также двукратному росту выручки от сопровождения продуктов по сравнению с 2022 годом; - показатель EBITDA увеличился на 44% до 4,2 млрд р; - рентабельность по EBITDA составила 43,5%; - чистая прибыль 3,6 млрд р. (+18%), а рентабельность по чистой прибыли составила 38,1%, что создает устойчивую базу для инвестиций в дальнейшее развитие продуктовой экосистемы группы; - капитальные затраты на IT-разработку удвоились год к году и составили 1,4 млрд р. - количество сотрудников в 2023 году увеличилось более чем в 1,5 раза и на конец 2023 года составило 2 275 человек, 67% которых IT-специалисты. Вывод Потенциал роста есть, но он под вопросом. Акции уже стоили 713 р. в конце марта. Сейчас после SPO возможна коррекция, т.к. вырастет предложение. Поэтому торопиться с покупкой акций на SPO не стал бы. #акции #астра #spo

Облигации Интерлизинг 1Р08 на размещении «Интерлизинг» - универсальная лизинговая компания в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная техника. Головной офис находится в г. Санкт-Петербург. Компания занимает 12 место по объему бизнеса среди лизинговых компаний РФ. Посмотрим параметры нового выпуска. 16 апреля компания планирует провести сбор заявок на 3-летние с ежемесячным купоном и амортизацией. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: ИнтЛиз1Р08 Рейтинг: ruA- (эксперт РА) Номинал: 1000 ₽ Объем: не менее 3,5 млрд. ₽ Старт приема заявок: 16 апреля Дата погашения: 30 апреля 2027 Купонная доходность: до 16,25% (доходность к погашению не выше 17,5%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: в дату окончания 12-36-го купонов будет погашено по 4% от номинала Оферта: нет Показатели и цифры компании - 24 года на рынке; - 65 городов присутствия; - 716 сотрудников; - более 4000 поставщиков; - чистая прибыль в 2023 году согласно консолидированному отчету увеличилась с 1,392 до 1,946 млрд.р. (+40% г/г); - денежные средства и эквиваленты на конец 2023 г. 1,95 млрд.р (в 2022 г. было 441 млн.р) - чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) за на конец 2023 г. составляют 49,483 млрд.р (+72% г/г); - активы с учетом ЧИЛ 59,424 млрд.р (+61% г/г); - капитал 9 млрд.р ( +62% г/г); - обязательства 50,411 млрд.р (+61% г/г). - чистый долг 44,6 млдр.р (рост на 53% г/г, согласно отчету по РСБУ за 2023 г.). У компании широкая диверсификации по видам имущества: на грузовой автотранспорт приходится доля 36,4%; строительное оборудование 21,1%; легковые автомобили 20,2%; промышленное оборудование 12,7%; с/х техника 6,4%; прочее 3,2%. Стоит отметить высокий уровень страховой защиты лизингового имущества (около 90% лизингового имущества застраховано). В настоящее время в обращении находятся 6 выпусков облигаций. Самая большая доходность у выпуска ИнтЛиз1Р06 $RU000A106SF2 17,8% (купон 13,5%) с погашением 24.08.2026. У выпуска ИнтЛиз1Р07 $RU000A1077X0 купон 16% и доходность 16,8%. Вывод Компания с хорошим рейтингом и большим опытом работы на рынке с высокой операционной эффективностью и хорошей маржинальностью. Данный выпуск интересен с купоном не ниже 16%, т.к. иначе можно взять 7 выпуск. По сроку данный выпуск получается самый длинный, он должен быть с большей доходностью относительно других выпусков. У меня есть 6 и 7 выпуски, поэтому размещение пропущу. #облигации #интерлизинг

Субботний обзор главных событий. Выпуск 15 Индекс Мосбиржи обновил двухлетние максимумы, 4 компании рекомендовали дивиденды, новая компания провела IPO, Сбербанк представил результаты за март, разместились новые облигации: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий недели. Индекс Мосбиржи, дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 1,8% до 3456 пунктов. Восходящий тренд по индексу продолжается, росту способствуют ослабление рубля, ожидания новых дивидендов. В дальнейший рост пока ключевая ставка высокая особо не верю, покупаю больше облигаций. 🔹Рекомендованы дивиденды: - Позитив $POSI 51,89 ₽ (1,8%). Последний день покупки 21 мая; - НЛМК $NLMK 25,43 ₽ (11%). Последний день покупки 24 мая; - Росбанк 2,9 ₽ (2,4%). Последний день покупки 24 мая; - Henderson $HNFG 30 ₽ (4%). Последний день покупки 31 мая. 🔹Стартовали торги акциями "Займер" $ZAYM в рамках IPO. Цена размещения на IPO составила 235 ₽ за акцию. Торги открылись небольшим ростом, но к завершению первого торгового дня подешевели до 234,9 ₽. Следующее IPO будет в апреле у МТС-банка. Облигации, новые выпуски 🔹Индекс гособлигаций RGBITR за неделю практически не изменился. 596,38 пунктов. Доходность длинные ОФЗ составляет 13,5...13,8%, коротких 13,9...14,5%. 🔹Собрали заявки на размещении/разместились облигации: - Сегежа 3Р4R (купон переменный RUONIA+4,3%); - Ульяновская область (9 апреля на 5 лет); - Селектел 1Р4R (купон 15% на 2 года); - Русал 1Р7 (купон 7,9% в юанях на 2,5 года); - Гидромашсервис 02 (купон 15,25% на 3 года). 🔹На очереди следующие размещения: - Альфа-Банк (15 апреля, на 3 года); - Интерлизинг 1Р08 (16 апреля, купон не выше 16,25% на 3 года); - Контрол лизинг 1Р2 (19 апреля, купон не выше 18,5% на 5 лет); - Дарс-девелопмент 1Р2 (16 апреля, купон не выше 18% на 2 года); - Балтийский лизинг БП10 (18 апреля, купон не выше 18,5% на 3 года); - Элемент лизинг 1Р8 (23 апреля, купон не выше 16,25% на 3 года); - Ресо лизинг БП25 (24 апреля, купон не выше 15,9% на 3 года); - НовабевБП6 (конец апреля, на 2 года). Что еще? 🔹Сбербанк $SBER в 1 квартале 2024 г. увеличил чистую прибыль по РСБУ до 364,0 млрд руб. (+3,9% г/г). Чистая прибыль банка в марте выросла до 128,5 млрд руб. (+2,6% г/г). Кстати, Сбербанк в этом году будет рекомендовать дивиденды только в июне. 🔹Маркетплейс Ozon по итогам IV квартала 2023 года нарастил оборот в 2,1 раза - до 625,7 млрд ₽. Скорректированная EBITDA составила 0,1 млрд ₽ против 3,9 млрд рублей в IV квартале 2022 года. Выручка увеличилась на 37% год к году - до 128 млрд ₽. Ozon в этом году планирует начать процесс редомициляции компании с Кипра. 🔹НОВАТЭК $NVTK в I квартале 2024 г. увеличил объемы добычи и реализации жидких углеводородов. Добыча газа выросла, а вот объемы реализации газа и переработки жидких углеводородов упали. В I квартале 2024 г. добыча газа выросла на 1,2% г/г, до 21,12 млрд куб. м, в то время как добыча жидких углеводородов — на 12,2%, до 3,46 млн т. Добыча углеводородов в целом увеличилась на 2,7% г/г. Нейтрально смотрю на Новатэк. Всё-таки есть трудности с проектом СПГ-2. 🔹Норникель $GMKN после сплита возобновил торги акциями. +9% за неделю, это Fomo-эффект не иначе. 🔹Золото обновляет максимумы, $GLDRUB_TOM стоит уже 7265,3 ₽ (+5% за неделю). #субботний_обзор

10 российских компаний из моего портфеля, которые будут платить дивиденды На российском фондовом рынке начинается дивидендный сезон. Уже рекомендовали дивиденды следующие компании: Позитив, ЛСР, ЦМТ, Банк Санкт-Петербург, Мосбиржа и другие. Ниже перечислю компании, которые в ближайшие несколько месяцев могут выплатить дивиденды. Их акции есть у меня. В начале перечня рассмотрю уже рекомендованные дивиденды, далее будут ожидаемые. 1. Лукойл $LKOH Величина рекомендованного дивиденда - 498 р. (6,36%). Стоимость акции - 7825 р. Последний день покупки - 6 мая. Это финальные дивиденды за 2023 год, компания в декабре 2023 г. уже выплатила 447 р. 2. Новабев $BELU Величина рекомендованного дивиденда - 225 р. на акцию (3,67%). Стоимость акции - 6126 р. Последний день покупки - 26 мая. Это финальные дивиденды за 2023 год, компания уже выплатила за 2 квартал и 3 квартал 2023 г. 320 и 135 р. соответственно. 3. Северсталь $CHMF Величина рекомендованного дивиденда - 191,51 р. (10,3%) Стоимость акции на 1849 р. Последний день покупки - 17 июня. 4. НЛМК $NLMK Величина рекомендованного дивиденда: 25,43 ₽ (11,2%) Стоимость акции: 226,32 ₽ Закрытие реестра: 27 мая 5. Сбербанк $SBER Величина дивиденда (прогноз): до 40 ₽ (до 13%) Стоимость акций: 306,48 ₽ (ао), 306,92 ₽ (ап) Закрытие реестра: июль 6. Транснефть $TRNFP Величина дивиденда (прогноз): до 200 ₽ (12,5%) Стоимость акции: 1635,5 ₽ Закрытие реестра: июль 7. Россети Ленэнерго $LSNGP Величина дивиденда (прогноз): 22,25 ₽ (11,3%) Стоимость привилегированной акции: 198 ₽. Закрытие реестра: июнь 8. Россети Центр $MRKC Величина дивиденда (прогноз): 0,0741 ₽ (12,3%) Стоимость акции: 0,6024 ₽ Закрытие реестра: июнь 9. Татнефть $TATN Величина дивиденда (прогноз): 23,24 ₽ (3,3%) Стоимость акций: 709,2 ₽ (ао), 710,7 ₽ (ап) Закрытие реестра: июль Это финальные дивиденды за 2023 год, компания уже выплатила за 2 квартал и 3 квартал 2023 г. 27,54 и 35,17 р. соответственно. 10. Роснефть $ROSN Величина дивиденда (прогноз): 29 ₽ (5%) Стоимость акции: 573,2 ₽ Закрытие реестра: июль Это финальные дивиденды за 2023 год, компания уже выплатила ранее 30,77 ₽. #дивиденды

Облигации Гидромашсервис 1Р-02 на размещении АО "Гидромашсервис" - одна из ведущих компаний, специализирующаяся на комплексных поставках насосного, компрессорного и блочно-модульного технологического оборудования для различных отраслей промышленности. Компания поставляет широкий спектр оборудования и систем в различной комплектации: насосы и насосные агрегаты, компрессорные установки, ёмкости и резервуары, нефтепромысловое оборудование, а также предоставляет услуги по шефмонтажу, пусконаладке, техническому обслуживанию, ремонту и модернизации оборудования на объектах заказчика. Компания входит в группу ГМС. 10 апреля компания планирует провести сбор заявок на 10-летние облигации с офертой через 3 года и ежемесячным купоном. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: Гидромашсервис-001Р-02 Рейтинг: ruA (эксперт РА) Объем: 3 млрд.р. Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 10 апреля Планируемая дата размещения: 12 апреля Дата погашения: 12 апреля 2034 Купонная доходность: не выше 16% (доходность к погашению не выше 17,2%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: 28.03.2027 Компания изготавливает оборудование для следующих отраслей: - нефтегазовая (насосы для добычи нефти); - химическая промышленность (одновиновые, двухвинтовые); - атомная и тепловая энергетика (насосы питательной воды); - судостроение (маслонасосы, насосы для откачки воды); - пожаротушение; - металлургия; - пищевая промышленность; - горнодобывающая промышленность. Отчетность группы ГМС не буду смотреть, рассмотрю отчет АО "Гидромашсервис" за 2023 г по РСБУ. Согласно отчету: - выручка 9,9 млрд.₽ (+73% г/г); - чистая прибыль 425 млн.₽ (в 2022 г. было 189 млн р); - чистый долг 4,98 млрд.₽ (в 2022 г. было 10 млрд.р); - денежные средства и эквиваленты в 2023 г. 4,5 млдр. р. (в 2022 г. было 2 млрд.р); - показатель EBIT (без амортизации) 1,1 млрд.р (+56%); - чистый долг/EBIT в 2023 г. 4,52х. В настоящее время торгуются два выпуска облигаций: - ГидромашБ3 $RU000A1026H0 доходность к погашению 17,6%, купон 12,5%, оферта 27.09.2024, дата погашения 20.09.2030. - Гидромаш01 $RU000A105Q89 - доходность к погашению 16%, купоны 12%, дата погашения 25.12.2025. Вывод: Если рассматривать отдельно АО "Гидромашсервис", то у компании сокращается чистый долг (но он высокий), кратно растет выручка, чистая прибыль. Группа компаний обладает сильными рыночными и конкурентными позициями, умеренным показателем рентабельности. Группа имеет широкую клиентскую базу, продолжительный опыт работы, свою базу НИОКР. Производство группы сосредоточено преимущественно на территории России, а также Белоруссии. Более 95% выручки группы приходится на российский рынок. Как обычно оферта все портит, но с другой стороны здесь срок 10 лет. Финальный купон вероятно будет ближе к нижней границе. В размещении участвую. #облигации