О компании Газпром нефть

Доброго времени суток всем 👋! . Сегодня разберем фундаментальный анализ технологического лидера нефтегазового рынка России - Газпромнефть $SIBN . . Но сначала немного о эмитенте: . 🔹штаб-квартира в Санкт-Петербурге; . 🔹ключевой акционер ПАО «Газпром» (95,68%), остальные акции находятся в свободном обращении; . 🔹основная деятельность компании осуществляется в России, в том числе в Арктике и морских шельфах; . 🔹по объему добычи и переработке нефти входит в тройку крупнейших компаний России; . 🔹в структуре более 70 предприятий; . 🔹занимается разведкой и разработкой месторождений нефти и газа, нефтепереработкой, производством и реализацией нефтепродуктов; . 🔹более 60 % скважин компании высокотехнологичные; . 🔹через дочерние компании производит и реализует судовое топливо и масла, битум, смазочные материалы, а также авиатопливо; 🔹сеть автозаправочных станций насчитывает порядка 2,4 тысяч АЗС в России и за рубежом. . Риски связаны с возможным падением цен на нефть, санкциями, налогами, а также авариями и терактами. . Взяв отчетность компании, я решила сравнить результаты компании за 4 года. По которым видно, что операционные результаты выросли год к году: . 🔸P/E - показывает, за сколько лет окупится кампания, при этом набирая стабильный рост; . 🔸P/S - оценивает выручку компании. Чем меньше, тем лучше. Несмотря на рост операционных результатов и высоких рублевых цен на нефть, выручка практически не изменилась; . 🔸L/A - показывает, какая часть имущества куплена за счет заёмных средств. Газпромнефть высоко эффективная нефтегазовая компания с низкой долговой нагрузкой; . 🔸D/E - показывает, на сколько долги компании меньше собственного капитала. Чистый долг вырос, но финансовое положение достаточно устойчивое. . Рентабельность на высоком уровне и является вторым результатом за последние четыре года: . 🔺ROE - рентабельность капитала, а имеенно эффективное управления собственным капиталом; . 🔺ROA - рентабельность активов - показывает, какую прибыль приносят и обязательства и собственный капитал; . 🔺Net Profit Margin - рентабельность по чистой прибыли. . Основные причины падения чистой прибыли — изменение макроэкономических параметров, повышение тарифов естественных монополий и рост налоговой нагрузки. . В итоге: . ❗компания подтвердила способность гибко и эффективно реагировать на любые изменения внешней среды; . ❗за счет масштабной геолого-разведочной деятельности компания восполняет запасы быстрее, чем извлекает; . ❗новые технологии позволяют постоянно повышать эффективность работы и снижать воздействие на окружающую среду; . ❗планируется, что добыча в новом нефтедобывающем кластере на шельфе Сахалина начнется в 2025—2027 годах; . ❗стратегия развития до 2030 года ориентирована на эффективность, технологичность и безопасность; . ❗"Газпром нефть", "ЛУКОЙЛ" и "Татнефть" подписали с правительством РФ соглашение о намерениях развития производства перерабатывающего оборудования в нефтегазовой отрасли; . ❗компания выплачивает дивиденды два раза в год не менее 50% от чистой прибыли, при этом часто прислушивается к рекомендациям акционеров при принятии решений о выплатах. Ну а финальный дивиденды могут составить 20-25 руб. на акцию. . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋! @Juryevich79 @Q.Romeo @Zulfiy @Olgainvest_ @sovraduga @Alexandr_od @andre125 @anzheleka @Yanochka666 @Svetlana1908 #фундаментальныйанализ #аналитика #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #обучение #новичкам #дальше_больше #прояви_себя_в_пульсе #финграм #мы_тинькофф_инвестиции

🛢 Анализ финансовых результатов Газпромнефти $SIBN по МСФО за 2023 год ▫️ Капитализация: 3,6 трлн / ₽761 за акцию ▫️ Выручка за 2023 год: 3,5 трлн (+3,1% г/г) ▫️ Операционная прибыль за 2023 год: 721 млрд (-17,1% г/г) ▫️ Чистая прибыль за 2023 год: 637,5 млрд (-13,4% г/г) ▫️ P/E за последние 12 месяцев: 5,6 ▫️ P/B за последние 12 месяцев: 1,2 ▫️ Дивиденды за 2023 год: 12% 👉 Отдельно результаты за второе полугодие 2023 года: ▫️ Выручка: 1967 млрд (+23,4% г/г) ▫️ Операционная прибыль: 331 млрд (+16,8% г/г) ▫️ Чистая прибыль: 331,5 млрд (+31,3% г/г) ⚠️ Чистая прибыль на акцию за 2023 год сократилась до 135,89 (-14,8% г/г), из которой по итогам первых девяти месяцев 2023 года было выплачено 82,94 в виде дивидендов, что составляет чуть более 61% от чистой прибыли. 👉 Согласно уставу Газпромнефти, компания уже превысила установленный коэффициент распределения прибыли. Если по итогам четвертого квартала 2023 года будет решено выплатить еще 10-13, то за весь год будет распределено 70% от чистой прибыли по МСФО. Это в большей степени обусловлено необходимостью поднимать дивиденды из-за ограниченных альтернатив для Газпрома. ⚠️ В финансовой отчетности не учитываются отдельно финансовые доходы/расходы и курсовые разницы. Эти статьи принесли убыток в 55,6 млрд, но скорректированный убыток может быть выше в зависимости от влияния курсовых разниц. ❌ Из-за роста других налогов (в основном налога на доходы физических лиц) и увеличения себестоимости производства операционная прибыль Газпромнефти снизилась на 17,1% г/г до 721 млрд при операционной маржинальности в 20,5% (против 25,5% в предыдущем году). ❌ В компании происходят значительные изменения в структуре управления: топ-менеджеры уходят, а на их места назначаются сотрудники из Газпрома. Также обсуждается возможный уход главы компании Дюкова. 👉 Эти изменения могут повлиять на дальнейшие результаты компании, а также создают дополнительные риски для инвесторов. Теперь возникает неопределенность относительно дальнейшего статуса компании на рынке (доля свободно обращающихся акций составляет всего 4,3%). Вывод: Результаты Газпромнефти за 2023 год скорее всего оказались ниже ожиданий. Рост себестоимости и другие расходы опережают выручку, а изменения в управлении добавляют дополнительные риски для инвесторов. Ожидать значительного роста дивидендов в 2024 году, вероятно, не стоит. Этот анализ не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🔥 Если вам интересен подобный контент и вы хотите узнать больше, поставьте лайк 👍 и поделитесь своими мыслями в комментариях 👇

*Технический анализ* System: $SIBN Up-trend analysis Реализация и развитие технического анализа предоставлено интерактивно. Короткая опись инфографики: Идея на изменение динамики экстремумов, пробой ближайшего сопротивления в рамках зоны консолидации. Рассмотрен таймфрейм (1h). Указаны горизонтальные, динамические уровни, зоны поддержки и сопротивления. Обозначена динамика взаимодействия минимумов и максимумов с динамическим и горизонтальным уровнями (HR|LS). Начало реализации технического анализа происходит в случае пробоя зоны сопротивления и изменения текущих технических параметров. *В случае отсутствия технического пробоя и снижения ниже 745, системная идея отменяется. **Публикация является частью системных идей для учета PNL, все системные публикации и результаты по ним учтены в таблице посредством доказательной базы платформ Pulse, TradingView с учётом менеджмента автора (Раздел MOEX): https://docs.google.com/spreadsheets/u/0/d/1Q1LPnBLh-h8Oo8oHVAI8R0nMAouLwIwZBKfqfUFZ-O4/htmlview#gid=897654646&range=A1 #аналитика #рынок #система #прояви_себя_в_пульсе #теханализ #хочу_в_дайджест #трейдинг #обзор #пульс #акции Исходный график "ТА" без снижения качества изображения - https://www.tradingview.com/chart/SIBN/JXjXSUM8-SIBN-Long/