🤔 Что ждать от МТС-Банка? Уже не раз замечаю такую динамику у акций компаний, выходящих на IPO: сначала рост, затем коррекция с высаживанием спекулянтов (часто при этом крики - все пропало!) и после - новое ралли. Как правило, акции начинают снова расти на публикации отчета; и поэтому интересно посмотреть на $MBNK, который опубликует отчет уже 27 мая. Что от него ждать? ✍️ Коммерсантъ пишет: «Основная масса частных инвесторов ведет себя пассивно, в том числе ожидая объявления дивидендов со стороны банка». Ну и майские праздники, во время которых практически не торгуют институционалы, а физики жарят шашлыки, так что текущая динамика акций однозначно не показатель реального положения дел и перспектив развития МТС-Банка, поэтому хочу успокоить тех, кто участвовал в IPO и продолжает держать акции ⚠️ 27 мая МТС-Банк опубликует МСФО отчетность за 1 квартал. В целом ожидания от сектора позитивные: например, сначала ЦБ не ожидал, что банкам удастся повторить рекордный по прибыли 2023 год, а уже в апреле зампред ЦБ Ольга Полякова заявила: «Мы ожидаем все-таки, что прибыль банковского сектора будет либо на уровне 2023 года, либо немногим более». Агентство НКР также ожидает нового рекорда по чистой прибыли, предпосылки для этого есть: в 1 квартале прибыль оказалась на 2% выше прошлогоднего значения. И все это несмотря на очень высокую ключевую ставку и меры ЦБ по охлаждению рынка! ✅ Отсюда делаем вывод, что реальная ситуация в банковском секторе складывается весьма оптимистично, а значит отчет МТС-Банка может нас приятно удивить. Тем более, что МТС-Банк планирует расти ощутимо сильнее рынка, удвоить свой кредитный портфель и клиентскую базу, а также увеличить рентабельность капитала в 1,5 раза выше рыночной - до 30% 💪 И, судя по опубликованной ранее РПБУ отчетности, это не просто слова; и банку удается претворять в жизнь свои планы. Мы уже увидели рост чистой прибыли на +32%, при этом чистая прибыль в первом квартале достигла 3,7 млрд рублей. Российские и международные стандартны учета несколько отличаются, но я думаю, что в случае с МТС-Банком эта разница не должна быть кардинальной. 👉 В общем, весьма вероятно, что сейчас рынок неэффективен из-за человеческого фактора, а вскоре - и особенно на публикации отчетности - мы увидим возвращение интереса к акциям и движение в сторону 3000 рублей за бумагу Не забудь поставить 👍

🌴 Лувр… в Абу-Даби Мы с Викой и Марком отдыхаем в Абу-Даби и вчера сходили в Лувр. Делюсь своими впечатлениями Стоп, но Лувр же в Париже? Это какая-то арабская подделка? Действительно, всем известный Лувр находится в Париже, а здесь - его филиал. $600 миллионов власти ОАЭ потратили на строительство и еще $525 миллионов заплатили за бренд, чтобы этот музей тоже назывался Лувром. И еще $747 миллионов - в обмен на консультационные услуги, организацию выставок и экспонирование предметов искусства из парижского Лувра То есть это не подделка и не дешевый понт, а действительно очень качественный музей с картинами Да Винчи, Пикассо, Мане, Гогена и т.д. Ну и само по себе здание выглядит футуристично и действительно впечатляет. По ощущениям от нахождения внутри (если говорить именно про здание) похоже на ГЭС-2 в Москве, только куда масштабнее. Очень спокойно, величественно и - ничего лишнего. Как будто ты эмоционально и психически становишься чистым листом, на котором затем появляются твои эмоции, чувства, мысли… Это особенно ценно после шумной Москвы с ее бешеным темпом; здесь ты замедляешься и погружаешься в себя, соприкасаясь с прошлым, как будто разговаривая с художниками и слыша голоса жителей Рима, Египта, Турции, Китая, становишься соучастником великих событий и свидетелем давно ушедших дней Меня впечатлило еще и то, как организован музей. Ты не просто идешь из зала Египет в зал Рим, из зала 19 век в зал 20 век. Предметы искусства и артефакты объединены общим смыслом: например, изображение символа матери у жителей Мали, Египта и Греции; скульптуры римского оратора и индийского бодхисаттвы, предметы быта разных эпох и цивилизаций (почему-то особенно меня зацепила палетка для нанесения макияжа возрастом больше 5 тысяч лет). Удивительно, как незримыми нитями сквозь пространство и время связаны люди - даже мертвые с нами. Поразительно, что в чем-то их взгляды на мир совпадали, но само восприятие и способ самовыражения отличались. Понимаешь, что и сами мы не сильно-то изменились за тысячи лет, разве что появилось много новых технологий, но человеческие эмоции, страсти, суть - осталась прежней Ну и, конечно же меня всегда поражает искусность, с которой написаны картины, вытканы ковры или сделана керамика. Удивляет, как они пережили тысячелетия. Бегут по спине мурашки от величественных и очень живых скульптур Афины и древнегреческих нимф и богинь Малыш Марк, правда, не впечатлился и почти все это время спал, но меня порадовало, что без проблем пустили в музей с таким маленьким ребенком и все было очень доброжелательно. Еще удобно, что Лувр находится на острове Саадият в нескольких минутах езды от нашего отеля - в Абу-Даби все близко и сконцентрировано на двух островах: на Саадияте культурные и научные учреждения, а также лучшие на всем Ближнем Востоке отели, а на Ясе (где я покупал квартиру) - развлечения. Туда мы отправимся уже на следующей неделе, а завтра едем в Дубай С вас 👍, если интересен такой формат

❓Угадаете, что это за место? А я чуть позже расскажу о своих впечатлениях

☀️ Я в отпуске, набираюсь сил и наслаждаюсь жизнью Не теряйте меня)

🔥 Мы начинаем: https://www.youtube.com/watch?v=5uIs0oS7yGA

❗️Напоминаю, в 14:00 мск стартует эфир по Алтаю: https://www.youtube.com/watch?v=5uIs0oS7yGA Подключайтесь обязательно, будет очень интересно и полезно!

❗Через час начинаем эфир по инвестициям на Алтае! https://www.youtube.com/watch?v=5uIs0oS7yGA

🍏 Как дела у FixPrice? На фоне высокой инфляции интересен сектор ритейла: это мы видим по мощным результатам, например, $FIVE Но сегодня давайте посмотрим на другого крупного игрока - $FIXP, который по-прежнему остается вне радаров инвесторов, хотя ситуация в компании улучшилась, а LFL вернулся на траекторию роста. Разбираем отчет FixPrice! 📈 В 1кв2024 года FixPrice удалось не только нарастить выручку на 8,8%, но и выйти на положительную динамику сопоставимых (LFL) продаж в +0,4%, а уже в апреле, по предварительным данным, она ускорилась до 2%+. К FixPrice были вопросы в связи с тем, что LFL-продажи уходили в отрицательную зону, но сейчас, как мы видим, ситуация улучшается, хотя компания и указывает на существенное негативное влияние макроэкономической обстановки 💹 $FIXP продолжает расширять бизнес: доля зарубежных магазинов выросла до 10,3%, и сейчас компания помимо России представлена в Казахстане, Беларуси, Латвии, Узбекистане, Грузии, Кыргызстане, Монголии и Армении, а общее количество магазинов достигло 6 545, увеличившись на 11,9%. Компания также заявляла о планах открыть первый магазин в ОАЭ в 2024 году. 🥷 В то же время FixPrice приходится преодолевать трудности: дефицит персонала, волатильность курса рубля и национальных валют, рост транспортных расходов, конкуренция и т.д. Это привело к снижению EBITDA на 12,4% до 9,77 млрд рублей, но у FixPrice по-прежнему крайне высокая маржинальность для сектора ритейла – 13,6% по EBITDA, так что компания достойно справляется с вызовами 💰 Менеджмент активно работает над изменением ассортимента и ценового предложения, чтобы отвечать на запросы покупателей, и это приносит свои плоды. Во-первых, с 45% до 49% выросла доля продаж нон-фуд: это «мелочевка», которую покупают люди импульсно; товары для кухни, ремонта, праздников. Во-вторых, растет число постоянных лояльных покупателей: за год их стало на +15% больше и достигло 26,4 млн человек к концу марта 2024 года. «Средний чек покупателей с бонусной картой продолжает практически в 2 раза превосходить средний чек остальных посетителей, что свидетельствует о высокой эффективности программы» , - комментирует генеральный директор Дмитрий Кирсанов 🏦 Отмечу, что, несмотря на трудности и активную экспансию, FixPrice держит чистый долг фактически на нулевом уровне, что в условиях высоких процентных ставок однозначно играет на руку компании. При этом, хотя $FIXP находится в процессе переезда в Казахстан, компания учла интересы инвесторов и сделала беспрецедентный шаг, выплатив дивиденды! 🤔 В общем, дела у FixPrice идут неплохо: ситуация с бизнесом улучшается, редомициляция на финишной прямой, при этом компания платит дивиденды и продолжает развиваться. Я думаю, что в ближайшие кварталы $FIXP может удивить нас более сильными результатами, чем ожидает рынок, что может привести к переоценке акций

❗️ПОДКЛЮЧАЙТЕСЬ НА ЭФИР ПО АЛТАЮ В 14:00❗️ Друзья, сегодня в 14:00 провожу очень интересный эфир по инвестициям в Алтай, где можно заработать более 100% годовых! Звучит невероятно, но это вполне реально. Как? На чем? Об этом и поговорим уже через несколько часов ⚠️Это не реклама, а действительно полезный для вас эфир, как тот, что я проводил по Ялте. Дениса знаю лично и это именно он помогал мне со сделкой в ОАЭ 🎤 Спикеры: Я как модератор - ДЕНИС БАРАННИКОВ-ХАРЛАМОВ CEO агентства недвижимости «INITIATIVE», официального партнера эко-поселка «Седьмое небо» - ДАНИЛА АНДРЕЕВ Руководитель и автор проекта «Седьмое небо» Почему Алтай? ⚜️Один из самых перспективных и активно развивающихся регионов внутреннего туризма, куда инвесторы со всей России вкладывают свои средства. В 2023 году регион посетило более 3 млн.туристов. ⚜️Со скорым появлением нового международного аэропорта в Горно-Алтайске, принадлежащего Сберу, планируется увеличение туристического потока более 7 млн.туристов в год. ⚜️Всесезонный курорт (среднегодовая заполняемость составляет ~80%), развитием которого заняты крупнейшие финансовые корпорации как СБЕР, АФК-система, Капитал-Групп и ВТБ. ⚜️По мнению экспертов, именно нетронутая цивилизацией природа и небольшое население определяют главный фактор активного роста инвестиционной активности на Алтае. ⚜️По рейтингу РИА Новости, Республика Алтай лидирует не только по темпам прироста инвестиционной активности, но и по росту доходности вложений в недвижимость. 🏆Эко-поселок премиум класса “Седьмое небо” - один из самых больших и перспективных проектов в России (более 1500 га), расположенный высоко в горах по соседству со строящимся курортом «Каракольские озера». Как Роза Хутор, только на Алтае и пока в разы доступнее для инвестиций Генпланом предполагается всего около 500 участков под строительство индивидуальных коттеджей в альпийском стиле и площадки для возведения высококлассных отелей. 〽️Застройке подлежит всего лишь 20% территории, средняя площадь участков здесь составляет 50 соток. 🌿Уединение обеспечивается массивами реликтовых лесов и альпийских лугов, горными вершинами и озерами на огромной территории. 🔝За последние 3 года стоимость земельных участков на Алтае растет до 50%-60% в год. В 2023 году в проекте “Седьмое небо” рост земли на отдельных участках дошел до 120%. 💲При этом сегодня стоимость земельных участков все еще недостаточно высока. Например, участок площадью 20 соток в «Седьмом Небе» могут предложить Вам стоимостью от 3 500 000 млн. рублей. ❗️Для сравнения - земельный участок такой же площади, расположенный в Сочи, стоит около 40 млн. рублей — в 11 раз дороже! 🎥 Всех жду на эфире в 14:00 МСК! Ссылка: https://www.youtube.com/live/5uIs0oS7yGA?si=RIbquAv2o2ZBEHA_

🌟 Восходящая звезда российского IT - разбираем IVA Technologies Импортозамещение в IT идет по всем фронтам - от кибербеза, где лидирует $POSI до рынка операционных систем со стремительно растущей $ASTR. Ушел с российского рынка и Zoom, освободив место для наших компаний. Один из интересных аналогов здесь – разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций IVA Technologies, которая сегодня опубликовала свой первый отчет по МСФО. Что там интересного? 📈 Похоже, что IVA готовится к IPO: стремится быть прозрачной для инвесторов, раскрывая результаты по МСФО. Итак, выручка в 2023 году выросла на 77% до 2,5 млрд рублей. Драйверы понятны: мы попрощались не только с Zoom, но Cisco, Microsoft, Avaya и другими сервисами – теперь их место занимает в том числе IVA. Отмечу, что компания зарабатывает не только на своей флагманской платформе для видеоконференций, но и на продуктах экосистемы: на них пришлось 18% выручки, причем продажи удвоились за год. 💰 IVA увеличивает монетизацию клиентской базы за счет предоставления нескольких своих сервисов, диверсифицирует выручку и еще расширяет каналы продаж, чтобы быстрее масштабировать бизнес. В итоге посмотрите на цифры: в 2021 году IVA заработала всего порядка 600 млн, а спустя два года уже в 4 раза больше! Этим она и интересна для потенциальных инвесторов. 💪 Чем мне нравится IT-бизнес, так это высокой маржинальностью: рентабельность IVA по чистой (!) прибыли составила заоблачные 72%, а сама чистая прибыль выросла на 75% до 1,8 млрд рублей. И при этом еще 600 млн IVA вложила в исследования и разработки, то есть компания продолжает развивать свою технологическую базу, чтобы оставаться конкурентоспособной и увеличивать долю продаж экосистемных продуктов. ☝️ Уникальность IVA в том, что, несмотря на очень бодрый рост (сопоставимый с $ASTR), она крайне прибыльна и маржинальна благодаря высокой эффективности бизнеса и успешной модели кросс-продаж. То есть, купил клиент лицензию для видеосвязи, а компания предлагает ему заодно приобрести систему мониторинга и управления, телефонию или вообще ноу-хау - бизнес-помощник на основе ИИ IVA GPT! Затрат на допродажи ноль, а прибыль, как мы видим, огромна. 📝 Я уже упоминал исследование J’son & Partners, которые прогнозируют к 2028 году удвоение (!) российского рынка корп. коммуникаций, на котором работает IVA, до 160 млрд рублей, при этом доля отечественных разработчиков будет стремительно расти и превысит 90%. Ну, а IVA - один из лидеров и выгодоприобретателей этого процесса. ⚡️В общем, ждём подробностей IPO, Ведомости писали, что предварительно компанию аналитики оценивают в 35–40 млрд. В моменте кажется дорого, но учитывая такие темпы роста - вполне реально. Буду держать вас в курсе С тебя 👍, если было интересно

❗️Промомед готовится к старту – чего ждать от уникального IPO? Мы уже привыкли к IPO IT-компаний и банков, но чего нашему рынку недостает, - так это фармкомпаний. Кто приходит на ум, когда мы говорим про публичную фарму? $APTK и $ABIO? И то с натяжкой. Так что IPO Промомеда будет, по сути, первым размещением отечественного производителя лекарств. Разбираемся, что это за компания? ✅ Промомед уникален тем, что сочетает в себе полный цикл производства: собственный научный центр проводит исследования и реализует перспективные разработки, а высокотехнологичная площадка «Биохимик» уже занимается производством лекарств. И этим бизнес и интересен: во-первых, деньги замыкаются внутри компании и повышают ее маржинальность, а во-вторых, Промомед не просто продает одни и те же лекарства, но и постоянно пополняет портфель инновационными разработками, которые приводят к росту выручки и прибыли 🏆 Промомед занимает 1-е место в России по количество проводимых медицинских исследований – и не зря, ведь 10% своей выручки она направляет на исследования. И это приносит свои плоды, ведь Промомед лидирует в производстве эндокринологических препаратов (более половины рынка терапии лишнего веса), занимает второе место в релевантных сегментах терапии раковых заболеваний, производстве антибиотиков и препаратов для лечения инфекций, в том числе ВИЧ, гепатитов, коронавируса 💊 Всего в портфеле Промомеда более 330 препаратов, причем 80% входят в перечень ЖНВЛП. Возможно, некоторые вам знакомы: Эсперавир, Редуксин, Салвисар, Амбене Био, Амбервин Пульмо, Брейнмакс, Ролнавир, Энлигрия и др. То есть Промомед выполняет важнейшую социальную функцию, буквально спасая жизни тысячам людей. Причем это особенно важно на фоне ухода иностранных поставщиков из России – можем говорить здесь о национальной лекарственной безопасности и импортонезависимости страны.  📝 Не буду изобретать велосипед и процитирую свой же комментарий для Ведомостей: Сегмент фармы однозначно интересен инвестору, говорит руководитель отдела по работе с состоятельными клиентами УК «Альфа-капитал» Александр Абрамян: во-первых, это бенефициар импортозамещения, во-вторых, болезни становятся все более изощренными, подогревая спрос на фармацевтическую продукцию. Отрасль во всем мире – это важный социальный, и поэтому прибыльный бизнес, рассуждает эксперт. Так что крупные иностранные фармкомпании – это «дивидендные аристократы» с предсказуемыми финансовыми результатами, что не может не привлекать инвесторов, добавляет Абрамян. Промомед работает в очень прибыльных сегментах: пациентов при лечении онкологии или эндокринологических болезней в первую очередь интересует эффективность лекарств, а не сомнительная экономия. Компания здесь дает качественное решение, но и хорошо зарабатывает сама: рентабельность по EBITDA составляет около 40%, а среденгодо-вые темпы роста выручки в 2019-2023 годах составляли более 30%. 📈 К 2027 году Промомед планирует выпустить 40 новых онкологических препаратов, а всего в разработке более 150 наименований. Особенность фармкомпаний такова, что любой из них может стать прорывным и позволит кратно нарастить выручку и прибыль, поэтому вопрос оценки здесь всегда очень сложен. Тем более, что сам Промомед еще официально не заявлял о планах выйти на IPO 💰 IPO (если оно все же состоится) – это возможность для Промомеда привлечь ка-питал для покупки конкурентов и проведения собственных исследований, поэтому выход на биржу выглядит логичным. Для нас с вами компания может быть интересна и с точки зрения стабильного маржинального бизнеса, и с прицелом на прорывной рост в случае успеха перспективных разработок Будем следить за новостями, а от вас жду 👍, если статья понравилась

👉 Кстати, я три недели назад писал про компанию IVA - наш аналог ZOOM Сегодня компания выпустила свою первую отчетность по МСФО, и, видимо, тоже готовятся к IPO? Завтра разберу для вас отчет 😉

⚡️ Фармкомпания «Промомед» идет на IPO! Пару слов сказал Ведомостям по этому поводу и уже готовлю для вас разбор

✈️ Самолет на новой высоте!   За последний месяц акции $SMLT выросли на +11%, но впереди по-прежнему – огромное пространство для роста на десятки процентов. Инвесторы интуитивно обходят стороной акции застройщиков из-за высокой ключевой ставки, а зря – тем более, что 2023 год стал для компании рекордным. На чем взлетает Самолет и что ждет его дальше?   🏆 Долгое время пальму первенства по объему текущего строительства удерживал $PIKK; но Самолет годами боролся за лидерство, комбинируя и доступную цену, и высокое качество строительства и сервиса, стал не классическим девелопером, а высокотехнологичной диверсифицированной компанией. В 2023 году Самолету удалось наконец занять 1-е место в России по объему текущего строительства!   💪 Важно, что Самолет не просто «строит панельки», но и вышел в премиум-сегмент, запустив проект Nova, укрепил позиции в Москве, приобретя ГК МИЦ, и наращивает региональное присутствие. Особый акцент Самолет сделал на расширении земельного банка, который и так крупнейший в стране, причем изменилась стратегия: теперь Самолет вместо создания партнерств с владельцами земельных участков перешел к их непосредственной покупки за денежные средства, привлекая проектное финансирование, что позволит значительно повысить рентабельность бизнеса по чистой прибыли и увеличить акционерную стоимость   📈 Из стартапа в лидера рынка превратился сервис Самолет Плюс, развиваются и новые проекты - Самолет Финтех, Самолет Фонды и Самолет Образование; был запущен фонд с Альфа-Капиталом для розничных инвесторов.   🤝 Что мне нравится в Самолете, так это человечное и уважительное отношение к покупателям, которое не заканчивается в момент передачи ключей, а сохраняются и после заселения. Самолет формирует сообщества жителей, идет навстречу их запросам и в целом является довольно гибким: например, при покупке квартиры в ипотеку можно включить желаемую меблировку и даже сертификат на каршеринг! (Я говорю про «Можнотеку»). Отмечу еще сервисы «Целепорт» - для накопления на первоначальный взнос, «И живи-ка» - когда вы арендуете желаемую квартиру с последующим выкупом. Это прям круто   💰 Ну, хватит лирики, что там с деньгами? Рост ключевой ставки до 16%? Ухудшение параметров льготной ипотеки? Пфф, Самолет нарастил выручку почти на 50% до 256 млрд рублей, а EBITDA и вовсе подскочила на +76%; чистая прибыль также увеличилась на +71% до 26,1 млрд рублей! То есть Самолету не просто удалось очень существенно расширить бизнес, но при этом даже стать более эффективной компанией. Даже несмотря на очень крупную сделку по покупке МИЦ и непростые экономические условия   📊 Едем дальше: заодно мы можем посмотреть и на операционные результаты 1кв2024: выручка выросла еще на +75% до 75,2 млрд рублей, причем каждый месяц стабильно увеличивалась средняя цена реализации (которая уже на +25% выше аналогичного периода прошлого года!).   📣 « Мы отмечаем, что рынок постепенно адаптируется к новым уровням ставок и изменению в регулировании ипотечного кредитования. Позиционирование в наиболее устойчивом сегменте рынка – массовом доступном жилье, привлекательное ценообразование и наше уникальное торговое предложение – квартира, готовая для проживания, с кухонными сетами, мебелью, техникой и декором, позволяют нам увеличивать продажи, вопреки переменам на рынке », - объясняет успех Наталья Грознова. Кстати, половина продаж приходится на семейную ипотеку, которая продлена до 2030 года, и под которую подходят практически все проекты Самолета. При всем этом компания ожидает рост продаж к концу 2024-2025 на фоне навеса спроса на рынке, сформировавшегося из-за высокой ставки и планирует запустить 48 проектов до конца 2025 года в 12 регионах страны, а также увеличить долю на маржинальном рынке Москвы.   ✅ В общем, $SMLT для меня – это однозначно одна из ТОП-5 акций на российском рынке, и текущая цена однозначно не отражает реальную стоимость и потенциал роста бизнеса. Есть застройщики, а есть – Самолет, и он продолжает набирать высоту   С тебя 👍, если было полезно  

🔥 Ох, друзья, сегодня жара, а не день Еще ЦБ на подходе и масса других интересностей

🤯168.000.000.000 - объем заявок {$MBNK} Это просто разрыв, очень много для нашего рынка А я вон сколько про МТС-Банк писал - и не зря 😉

🚀 OZON – рост только начинается Пару недель назад я был на мероприятии $OZON и был настолько впечатлен темпами роста и масштабами компании, что начал активно добавлять ее акции в портфель себе и клиентам. Я думал, что с Озоном-то все понятно: ну, маркетплейс, ну, растет – и что? А на самом деле бизнес невероятно интересный, и сейчас расскажу почему – а заодно и разберем отчетность за 1кв2024. Поехали! 📈 За первые 3 месяца оборот (GMV) увеличился на +88% до 570 млрд. Это много? Да! 2021 год был не так уж и давно, но тогда за весь год оборот составил всего 448 млрд. Несмотря на свой колоссальный масштаб, Озон продолжает кратно расти ежегодно, превосходя даже свои собственные прогнозы 👥 Основа бизнеса – это продавцы и покупатели. Продавцов уже больше полумиллиона, что в 2 раза больше, чем год назад! Больше продавцов => шире ассортимент => ниже цены => больше покупателей => больше оборот. 🤯 Ассортимент площадки - 370+ млн SKU. Число покупателей перевалило за 49 миллионов человек (+32%)! При этом растет их лояльность к компании: частота заказов увеличилась в 1,5 раза – в среднем, по 22 заказа на человека 💪 Важно, что Озон – это не только маркетплейс. Я молчу про то, что у Озона более 2,5 млн кв. м. логистических площадей и 50 тысяч ПВЗ. Мощный драйвер роста – это финтех, данные о котором Озон сегодня раскрыл впервые. Вы могли заметить, что при оплате заказа можно выбрать Озон карту, по которой цена всегда ниже. При этом Озон карту можно использовать и в повседневной жизни. А еще финтех запустил накопительные счета, вклады, а также РКО и кредиты для предпрпнимателей. 💰 В итоге финансовыми сервисами Озон пользуется уже 20 млн клиентов (+70% за год); сумма выданных кредитов перевалила за 50 млрд рублей, а объем средств, привлеченных от клиентов, подобрался к 70 млрд рублей. Благодаря финтеху деньги клиентов замыкаются на экосистеме Озона, и компания получает бОльшую маржу и преимущество перед конкурентами. 🏦 Финтех при этом внес существенный вклад в финансовые показатели компании Да, кстати, а что с деньгами-то? Выручка в 1кв2024 года достигла 123 млрд (+32%), при этом Озон остается эффективным. Скорр. EBITDA стала рекордной – 9,25 млрд рублей; и одна из стратегических целей Озона на этот год – быть прибыльным по этому показателю, так что пока все идет по плану. Любопытно, что 5,9 млрд принес именно финтех – то есть, с развитием этого направления EBITDA будет расти очень существенно ⚖️ Получается, что сейчас е-комм (маркетплейс) очень активно вкладывает в расширение бизнеса и захват рынка, а финтех помогает сохранить рентабельность и нарастить EBITDA. При этом доля расходов от GMV упала с 5,2% до 4,2%, то есть эффективность работы растет. ❤️Я и по себе замечаю: стал на Озоне заказывать продукты, оплатил там отель в Абу-Даби (сэкономив тысяч 200), купил там же билеты на самолет, постоянно заказываю какие-то вещи для ремонта, дома или просто по мелочи, причем цены там всегда значительно лучше, чем в обычных магазинах. Так что Озон – это серьезный игрок и на рынке ритейла, и на банковском. С большим интересом слежу за прогрессом компании и ожидаю существенного ралли в акциях после появления конкретики с редомициляцией С тебя 👍

😱«Предприниматель <…> должен уметь делать больно» Пару дней назад $GMKN опубликовал отчетность, и одновременно вышло интервью Владимира Потанина Интерфаксу, которое меня, мягко говоря, очень удивило. Даже вспомнилась его легендарная фраза, которую я вынес в заголовок. Что вообще происходит с Норникелем?! 📉 Давайте по порядку. Сначала у Норникеля закончилось десятилетнее акционерное соглашение с $RUAL – а за это время мы привыкли к стабильным высоким дивидендам. Затем началась СВО, случились санкции, упали цены на металлы – полтора года Норникель ничего не платил и лишь под конец 2023 года сделал выплату порядка 4% от цены акций. 🪓 Далее начались интересности с выводом денег в обход миноритариев через Быстринский ГОК, а теперь – новости о закрытии медного завода вместо его модернизации и «переносе» его в Китай! Не получится ли такой же ситуации, когда бенефициарами переноса станут Потанин и китайцы, а миноритариев снова обойдут стороной? Аналогичный вопрос задает и Владимир Литвинов, кстати @Vladimir_Litvinov 🥴 Зато провели сплит акций, чтобы их могли покупать больше физиков, а авторы автоследования добавляли бы их в свои стратегии. Конечно, ведь «умные деньги» давно не держат акции Норникеля в фондах, я писал об этом Теперь про дивиденды. Я ранее писал «У компании есть деньги, чтобы и делиться с акционерами и чтобы инвестировать в обновление и расширение производства – я еще раз повторяю этот тезис. Давайте смотреть на цифры и факты» 🫤Сейчас же в коротеньком отчете Норникель сообщает о росте производства палладия и меди, но о временном снижении производства никеля. Плюс мы видим отсылку к январскому прогнозу, где указаны риски неблагоприятного геополитического фона. Третий год та же песня? Намек на то, что дивов не будет, или «порадуют» крохами? 🇨🇳 Давайте теперь разберём ситуацию с заводом. Пошёл третий год с начала СВО и санкционной войны, и Норникель внезапно осознал, что без западных технологий и оборудования провести модернизацию медного завода и реализовать на нем Серную программу не получится. Проще его закрыть и построить в Китае, чтобы формально продукт был китайским, да еще и упростились бы взаиморасчеты ♻ Напомню, ранее Норникель ввел первую линию Серной программы на Надеждинском заводе. На очереди еще две линии, что через несколько лет позволит вдвое сократить вредные выбросы в атмосферу. Обратная сторона процесса – невыгодность для компании, которой приходится «закапывать тонны гипса в землю». ✍Вот как комментирует это сам Владимир Потанин: «Мне как бизнесмену несколько обидно бывает, когда нужно предпринимать не совсем рациональные действия, которые несут убытки. Это наводит нас на мысль, что дальнейшая реализация наших экологических обязательств нуждается в совершенствовании» 🤬 Не знаю, как вы, но я вижу в этом большой минус для промышленного потенциала нашей страны: это будет уже четвертый завод, который закроет Норникель, и по факту останется в России лишь один основной актив – Надеждинский металлургический завод 😦 Второе – сейчас руда содержит разные металлы – не только медь или никель, и на данный момент никелевый шлак с медного завода поступает на Надеждинский комбинат, и наоборот. А как это будет работать, если медный завод перенесут в Китай? Или там скоро окажется вообще все металлургическое производство? ☹ Недавно мы смеялись, что Mercedes уходит из Германии – продает сеть автосалонов и переносит производство преимущественно в Китай. Теперь титан российской металлургической промышленности, уникальная в своем роде компания одной ногой уходит из России. Мне не смешно. А вам?

👉 Почитайте на досуге про Алтай 1⃣ https://www.forbes.ru/biznes/511068-sber-stal-edinstvennym-vladel-cem-aeroporta-gorno-altajska 2⃣ https://www.kommersant.ru/doc/6197537?erid=4CQwVszH9pUkpWty9fj 3⃣ https://news.rambler.ru/other/42399220-kak-eto-ustroeno-alternativa-alpam-ili-eko-poselok-na-altae/ 4⃣ https://www.forbes.ru/spetsproekt/500214-investicii-v-uedinenie-gde-sozdavat-novuu-nedvizimost-dla-otdyha?erid=4CQwVszH9pWuJkejyQa

🚀 Очень высокий спрос на IPO МТС-Банка, причем, по моим данным, особый интерес - со стороны институциональных инвесторов Переподписка 5х! https://quote.ru/news/article/6628d90c9a794766aa000364

💰 100.000.000 рублей На столько мы уже купили объектов в Ялте - и заявки еще на 150 млн в работе. Вижу огромный интерес к проекту: эфир посмотрели более 1100 человек, и более 30 записались в пул и пообщались с застройщиком 🔥 Участники пула получили скидку в -5%, объекты из резерва и другие льготные условия. Самая лучшая цена была всего 198 тысяч за метр! Я еще на стадии оформления: сегодня мне одобрили ипотеку, а подписывать договор я буду в конце недели ✅ Заявки на проект в Ялте я еще буду принимать до конца апреля. В первой очереди нормальные объекты заканчиваются, вторая будет продаваться с НДС, что априори сделает ее на 20% дороже. А в округе проекты либо сильно выше бюджетом, либо плохие по качеству, так что, если у вас интерес к теме есть, принимайте решение быстрее и пишите мне 🤔 При этом я вижу, что сам Крым многих отпугивает: кто-то боится неблагоприятных сценариев и военных рисков, кто-то не видит в нем потенциала. Поэтому я проведу еще один эфир - по инвестициям в туристический проект на Алтае! Детали уже совсем скоро, а пока забронируйте для эфира 14:00 МСК в эту субботу

🚀 +100.000 за день на $ZAYM - вчера писал о сделке у себя в блоге Закрыл позицию по ~248,5 Жду ваши 👍

💰Закинул тут $3000 в крипту поспекулировать. Пока на интуитивном уровне, но вообще тема интересная Покопаюсь и мб тоже что-то буду для вас по этой теме писать Вообще для вас это интересно?

🚀 Идеи, которые мы заслужили $MTSS

✅ Взял $ZAYM на 2,9 млн под отскок после «негативной» новости с целью 250 В ГД предложили очередной гениальный законопроект об ограничении максимальной стоимости кредита в 100% годовых вместо текущих 292% Таких «инициатив» было уже много, и все их ЦБ зарубал. Думаю, так будет и в этот раз

🚀 Крупнейшее IPO 2024 года! Разбираем Элемент Сейчас внимание рынка приковано к IPO $MTSS МТС-Банка, но уже совсем скоро нас ждет крупнейшее размещение в этом году - и я говорю про IPO ГК Элемент. Давайте закопаемся чуть поглубже в бизнес и разберём ее свеженький отчет за 2023 год - поехали! ❓Чем занимается ГК Элемент? Я уже про компанию писал + давал комментарий в СМИ, но проговорим снова. Элемент - крупнейший в России производитель микроэлектроники с долей рынка более 50%, а владеют компанией такие гиганты как Ростех и $AFKS Группа включает в себя более 30 предприятий по всей стране - от НИИ до заводов, самым известным из которых является Микрон в Зеленограде И вы, сами того не зная, уже давно активно пользуетесь продукцией компании, которая встречается в отечественной бытовой технике, банковских картах, проездных (например, Тройка) и даже паспортах! Микроэлектроника, которую делает Элемент, устанавливается в спутниках, в вышках и антеннах сотовой связи; на ее основе работают тысячи станков и промышленных роботов, электростанции, поезда и автомобили. Словом, почти все, чем мы с вами пользуемся и что мы воспринимаем как должное, - это результат работы ГК Элемент. Сильно? 🏦 И что там с деньгами? Сильно. Но вот вопрос - а сколько денег-то это приносит? За последние пару лет бизнес компании активно развивается: на фоне бегства западных поставщиков рассчитывать приходится на себя, особенно в критически важных отраслях экономики. И Элемент на этом хорошо зарабатывает: 📌 На +46% выросла выручка до 35,8 млрд рублей. Думаю, и в будущем можно рассчитывать на опережающие темпы роста, учитывая стратегическую важность отрасли для государства. При этом «Элемент» планирует экспортировать свою продукцию и на рынки дружественных стран , так что потенциал развития колоссальный, учитывая тот факт, что США используют свои технологии как оружие геополитической борьбы, и многие страны ищут альтернативы. Рынок дружественных стран, по данным Kept, составляет 40% от мирового - и удвоится к 2030 году! 📌 EBITDA увеличилась на +68% до 8,7 млрд, а чистая прибыль и вовсе практически удвоилась (+93%) до 5,3 млрд рублей, то есть Элемент развивается эффективно и органично. Это позволило также нарастить рентабельность по EBITDA с 21,1% до 24,2% 📌 При этом компания вложила 11,8 млрд рублей (против 3,1 млрд в 2022) в модернизацию и создание новых мощностей и новые исследования и разработки. Кстати, чистый долг к EBITDA уменьшился с 1,8х до 1,3х, так что рост бизнеса не сопровождается увеличением долговой нагрузки - наоборот. Добавим сюда еще льготное госфинансирование, открывающее пространство для кратного роста бизнеса 💰 И сколько стоит Элемент? Публичных аналогов у компании в России нет, так что примерно прикинуть оценку можно по мультипликаторам и в сравнении с другими технологичными компаниями (IT). В СМИ ранее я встречал оценки в 100-150 млрд рублей. Возьмем за основу показатели 2024 года при сохранении темпов роста (а скорее всего, они окажутся еще выше). Тогда P/S = 2-3, P/E 15-20, EV/EBITDA 12-15 По мультипликаторам оценка более чем адекватная - тем более для такой уникальной компании. Вообще компании сектора, например, AMD или NVIDIA, зарубежные аналоги «Элемента», при устойчиво высоких темпах роста демонстрируют высокие мультипликаторы - вплоть до трехзначного P/E Если сравнивать с $ASTR или $POSI (хотя я понимаю, что у них другой бизнес - тут скорее попытка понять, как рынок оценивает растущие технологические компании), то у них EV/EBITDA 12-16, а форвардные P/E и P/S вдвое выше, хотя у Элемента бизнес заметно масштабнее. При этом все деньги от IPO пойдут в компанию, и Элемент получит мощный импульс для роста 👉 Вывод Так что ждем параметров размещения, но мне оно кажется очень интересным по ряду причин: от уникального бизнеса (в России аналогов среди публичных компаний нет!) и мощных акционеров до бодрых темпов роста и широких перспектив для развития. Ставь 👍, если было полезно

❗️IPO МТС-Банка - что под капотом? Не успела улечься пыль от вторичного размещения акций $ASTR, а тут уже поднялся шум из-за IPO МТС-банка. Я неоднократно писал про компанию, поэтому смотрим на финальные параметры и решаем – идем или нет? 💰 Сколько стоит МТС-банк? Вопрос оценки – ключевой, особенно в IPO. Ранее в СМИ мелькала информация, что МТС-банк могут оценить в 1,3 капитала, или около 115 млрд рублей. Обычно банки +- оцениваются около своего капитала, а быстрорастущие – чуть дороже. Однако МТС-банк решил выйти по оценке 70,6-75,1 млрд рублей (или 0,8-0,9х по прогнозному капиталу на конец 2024 года), то есть дает ощутимый дисконт. Например, мультипликтатор P/E по результатам 2024 года составит всего 5х. Мне такое нравится: сразу на ум приходят параллели с $SVCB, который тоже размещался дешево, а затем вырос на +80% Тактика хорошо себя зарекомендовала: дать заработать инвесторам, показать историю роста и заслужить хорошую репутацию среди инвесторов. Стратегически это правильно 📝 Как пройдет IPO? Все деньги пойдут в компанию, то есть единственный акционер в лице $MTSS не выходит: МТС-банк выпускает новые акции на сумму в 10 млрд рублей. Много это или мало? Мы видим, что рынок такие объемы легко переваривает: взять даже SPO Астры на ~10 млрд, с небольшой аллокацией, так что ожидаю кратной переподписки и здесь. Ну и сам МТС-банк получит значительное количество кэша и направит его на активное развитие. Это важно проговорить. Я встречал мнение, что якобы таким образом $AFKS тащит деньги из $MTSS на решение каких-то своих проблем. Это не так 💪 Чем МТС-банк интересен? Давайте тезисно освежим. МТС-банк за последние годы трансформировался и превратился из убыточного корпоративного банка в одного из лидеров финансового сектора. Недавно тут сравнивал его с Тинькофф $TCSG и встретил скепсис, но надо понимать, что МТС-банк сейчас и МТС-банк 3-4 года назад – кардинальная разница 🔝 Сейчас МТС-банк входит в топ-3 в России по темпам роста среди розничных банков страны со среднегодовым темпом прироста кредитного портфеля на +40% в год. В последние пять лет МТС-банк рос втрое быстрее рынка и активнее любого игрока из первой десятки, включая как довольно крупный и классический $SBER, так и более технологичный и активный Тинькофф 📈И дело вовсе не в низкой базе: МТС-банк уже довольно крупный и является не только лидером POS-кредитования в стране, но и занимает 8-ю строчку в секторе необеспеченного розничного кредитования, а также входит в ТОП-25 банков России по размеру активов. И при этом умудрился в прошлом году увеличить кредитный портфель на +40% до 390 млрд рублей, показать ROE в 20% и добиться рекордных чистых комиссионных доходов, которые не подвержены кредитного риску и при этом менее волатильные 🏦 То есть МТС-банк зарабатывает не только на розничном кредитовании, но и на обслуживании фин. операций, активно встраивается в экосистему МТС. И это, кстати, его уникальное преимущество перед другими игроками на рынке: - доступ к обезличенным данным по 81 млн абонентнов «мамы», благодаря которым банк получает точнейшую аналитику - обслуживание платежных сервисов МТС – стабильная база для трансакционного бизнеса - предодобренное кредитное предложение для 30 млн абонентов МТС, которые одним кликом могут стать клиентами МТС-банка. Даже если хотя бы 10% конвертируются в реальных клиентов, бизнес банка может вырасти практически в 1,5 раза 👉 Вывод В общем, МТС-банк сейчас переживает трансформацию и находится в стадии активного роста. При этом у него впереди огромное пространство для развития – как за счет привлечения пользователей экосистемы МТС, так и за ее пределами благодаря своей технологичности. 10 млрд от IPO могут дать мощный импульс, и банк показажет еще более сильные финансовые результаты, и при этом нам не продают воздушные замки по завышенной цене, а предлагают приятный дисконт. Так что я в деле P.S. Кстати, скоро напишу о том, как банк может пользоваться данными МТС, чтобы привлекать и оценивать заемщиков

✅ Акции $ASTR на базе по 555₽ Аллокация 14,75% Акций хватило, чтобы закрыть половину шорта, четверть закрыл по ~590, четверть еще держу

$ASTR 🇷🇺#ASTR #spo ЦЕНА РАЗМЕЩЕНИЯ В РАМКАХ SPO «ГРУППЫ АСТРА» - 555 РУБ., ОБЪЕМ СДЕЛКИ СОСТАВИЛ 11,7 МЛРД РУБ Доля акций в свободном обращении «Группы Астра» увеличивается до 15% по итогам SPO — компания ————————- ранее группа заявила, что продажа такого количества бумаг позволит ей претендовать на включение в индекс Мосбиржи

⚡️ Подал заявку на SPO $ASTR на 8,5 млн Логика в том, чтобы полностью или частично закрыть шорт и заработать порядка 5% на разнице Если дадут меньше, закрою, купив акций с рынка. Если больше, оставлю себе - очень верю в перспективы компании