30 мая 2024
🤔 Редкая аллокация российского рынка: чего ждать от IPO IVA Technologies?
За последний год IPO IT-компаний вызывали настоящий ажиотаж: ASTR сделала 2х за пару дней; DIAS подскочил в 1,5 раза на открытии торгов, а теперь выяснилось, что книга $IVAT покрыта за два часа. Хороший или плохой сигнал - поделюсь мыслями ниже ⬇️
💪 Сбор заявок на IPO IVA продлится до 3 июня включительно, но инвесторы уже обозначили интерес на один размер книги по верхней границе, оценив компанию, таким образом, в 30 млрд. Причем большой спрос фиксируется со стороны институционалов, а значит, умные деньги видят потенциал не только в сделке, но и самом секторе. Оценка соответствует мультипликаторам Астры на IPO прошлой осенью, сейчас они уже 19 (EV/EBITDA) С отсылкой на прогнозы аналтиков (об этом чуть ниже) можно заключить, что размещение идет с небольшим дисконтом
❓Так что думают аналитики? Альфа-Банк видит справедливую стоимость компании в диапазоне 33-40 млрд, а Тинькофф - 33-37 млрд.
«Аналитики Альфа-Банка не исключают, что бумаги IVA Technologies имеют потенциал повторить рыночный успех ближайших компаний-аналогов — «Группы «Астра» ASTR и POSI Positive Technologies. IPO предоставит инвесторам возможность участия в широкой истории роста российского рынка ИТ и его дальнейшей структурной трансформации в пользу отечественных игроков»,
- пишет РБК
❓Интересно, сколько акций достанется инвесторам при таком ажиотаже? И получится ли у IVA вырасти сразу на десятки процентов? Как думаете?