Форум об облигации ФосАгро ЗО25-Д

🌾Новые облигации: ФосАгро П01-USD в долларах. Удобряем портфель Вслед за своим "коллегой" по сектору Акроном , который выпустил локальные юаневые облигации $RU000A108JH3, ФосАгро решило пойти по проторенной НОВАТЭКом и Полюсом дорожке - разместить бонды в $USDRUB номиналом 100 $. Сбор заявок пройдет 3 июня. 🌾Эмитент: ПАО «ФосАгро» 🌻ФосАгро - один из крупнейших в России и Европе производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья. Компания владеет уникальной по своей экологичности и безопасности минерально-сырьевой базой, запасов которой хватит примерно на 60 лет. 🏭В активе компании — 5 производственных предприятий и собственная логистическая инфраструктура, в т.ч. 2 портовых терминала. Также в состав ФосАгро входит единственный в России НИИ по удобрениям — НИУИФ им. Я. В. Самойлова. ⭐️Кредитный рейтинг: ruAAA от ЭкспертРА - наивысший. 📊Финансовые результаты Я, как обычно, лезу в отчетность по МСФО за прошлый год и внимательно смотрю на основные цифры: 🔻Выручка 440,3 млрд ₽, что на 22,7% ниже уровня 2022 г. Снижение обусловлено коррекцией цен на удобрения на мировых рынках после рекордных значений в 2022-м. 🔻EBITDA составила 183 млрд ₽, что на 29% меньше. Впрочем, рентабельность по EBITDA осталась высокой и достигла 41,6%. 🔻Прибыль рухнула в 2 раза (на 53%) - до 86,1 млрд ₽. Основная причина резкого ухудшения — снижение выручки и получение убытка от курсовых разниц. 🔻Чистый долг на конец 2023 г. вырос до 223 млрд ₽ со 180 млрд ₽. Соотношение чистого долга к EBITDA увеличилось с 0,7х до 1,2х, но всё равно осталось в комфортных пределах. 👉Свободный денежный поток - 70,2 млрд ₽, что, несмотря на снижение по сравнению с предыдущим годом, является одним из самых высоких показателей за десятилетие. 📈В 2023 году ФосАгро нарастила производство агрохимической продукции до рекордных 11,3 млн тонн. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 100 $ ● Объем: не менее 200 млн $ ● Погашение: через 5 лет ● Купонная доходность: до 6,5% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: ruAAA от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉Расчеты будут в рублях РФ по курсу ЦБ на дату, в которую совершается сделка купли-продажи облигаций при размещении, выплата купона или погашение. 👉Сбор книги заявок - 3 июня, размещение на бирже - 6 июня 2024 года. 🤔Резюме: тенденция, однако 🌾Итак, ФосАгро размещает долларовые облигации объемом от 200 млн $ на 5 лет с ежеквартальной выплатой купонов в рублях, без амортизации и без оферты. ✅Крупнейший и известнейший эмитент. ФосАгро не нуждается в особом представлении, имеет кредитный рейтинг AAA - выше некуда. ✅Облигации с привязкой к доллару, да ещё и удобным номиналом в 100$. Это возможность для российских инвесторов диверсифицировать свой портфель "токсичной" американской валютой. ✅Ориентир купонной доходности - 6.5%, что по долларовым бондам с учетом рейтинга эмитента выглядит неплохо. ✅Никаких доп. приколов типа амортизации и/или оферты. Для 5-летнего срока обращения - просто отличные условия. ⛔️Финансовые результаты ФосАгро ухудшаются. После очень мощного 2022 года, когда цены на удобрения улетали в небо, 2023-й стал далеко не таким успешным. Компании пришлось нарастить долг и смириться с падением прибыли в 2 раза. Дальше не факт, что будет лучше. 👉При одинаковом ориентире купона, ФосАгро проигрывает долларовым бондам Полюса по причине более редких выплат. А по сравнению с выпуском НОВАТЭКа $RU000A108G70 (где все параметры одинаковые), у ФосАгро худшие фин. показатели и гораздо бОльший долг. 💼Если ФосАгро не предложит хотя бы 6,3-6,4%, я пройду мимо. Дальше размещается РУСАЛ $RUAL, который планирует выйти с объемом от $100 млн. И это радует - чем больше эмитентов подхватят тренд, тем шире будет выбор валютных облигаций и тем лучше условия по ним. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ $PHOR $RU000A106516 $RU000A1063Z5 $RU000A106G31 $RU000A106G56 #sid #phor #облигации #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

#обзордня #corpbonds #okobonds      ОБЗОР ДНЯ 🗓 27 МАЯ    💲Курс доллара на завтра 88,68 (-1,13%) ‼ Завтра                              А101 A(RU)/ruA проведёт сбор заявок в выпуск БО-001Р-01 сроком обращения 3 года.Ориентир купона сегодня был повышен с 16,5% до 17% годовых.  Интерес участия: ⭐⭐           🆕 Размещения                                Русал 10 июня проведет сбор заявок в долларовый выпуск сроком обращения 3 года с ежеквартальным  купоном. Ориентир купона не выше 8,25% годовых. Селигдар 18 июня проведёт сбор заявок в выпуск "золотых" облигаций сроком обращения 5,24 года. Ориентир купона 5,5% годовых. Номинал облигации и размер купона привязаны к учетной цене на золото, установлевыемой Банком России.            🅾 Отчёты        Фосагро (МСФО, 1Q2024)        Выручка: 119 млрд.руб. (+2%)         Чистая прибыль: 18,7 млрд.руб. (-33%) EBITDA: 39 млрд.руб. (-29%) Долг/EBITDA: 1,58х $RU000A106G31 $RU000A106G56   ПИР (РСБУ, 1Q2024)       Выручка: 795 млн.руб. (-16%)        Чистая прибыль: 13 млн.руб. (-65%) $RU000A107WF2     ПК СМАК (РСБУ, 1Q2024)       Выручка: 77 млн.руб. (+13%)        Чистая прибыль: 1,7 млн.руб. (+42%) МаксимаТелеком (РСБУ, 1Q2024)        Выручка: 404 млн.руб. (-41%)         Чистый убыток: -330 млн.руб. $RU000A101XD8     🅿 Рейтинги                      Росгеология - АКРА понизило рейтинг с A(RU) до ↘ А-(RU), прогноз негативный   Эйч Эф Джи (Хэндерсон) - Эксперт РА установило рейтинг ruА+, прогноз стабильный    ℹ️  Купоны                                                   Пионер-Лизинг 01 - купон на 26 купонный период составит 23,22% годовых        НЗРМ БО-01 - купон на 30 купонный период составит 15,75% годовых

ФОСАГРО ПОДРОБНО $PHOR Разобрала одну из лидирующих компаний в мире по объемам выпуска фосфорсодержащих минеральных удобрений. Что в обзоре? ▫️Динамика капитала, обязательств и чистого долга за 6 лет; ▫️Рынок удобрений 2023-2024 гг; ▫️Операционные результаты за 1 кв 2024 г; ▫️Краткие финансовые результаты за 2023 год; ▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов; ▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 11 лет; ▫️Прогнозы выручки, прибыли и дивидендов на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг; ▫️Мультипликаторы и их динамика за 11 лет; ▫️Средние показатели окупаемости за 9 лет; ▫️Облигации Фосагро; ▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям: Фосагро, Акрон и КуйбышевАзот; ▫️Целевые цены по Фосагро. Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть скриншоты — все бесплатно. $RU000A106516 $RU000A106G56 $RU000A106G31 $RU000A1063Z5 Также на канале есть подробный анализ компаний сегмента $AKRN Акрон: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/da2e3908-a2fb-4682-8945-5f06e2bff76d?utm_source=share $KAZT $KAZTP КуйбышевАзот: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/0ada62c5-3eff-4467-9eec-1719f5ba9b97?utm_source=share

Российские аграрии полностью обеспечены удобрениями под идущую сейчас посевную. Производители удобренийпродолжают радовать. «ФосАгро» - неизменный лидер по поставкам на внутренний рынок - в 2023 году на 12% увеличила поставки удобрений в России. А по итогам 1 квартала химики произвели рекордный объём – почти 3 млн тонн продукции. Обеспечивать продовольственную безопасность страны «ФосАгро» помогают постоянные инвестиции. В 2023 году они достигли рекордных 64 млрд рублей, в 2024 году вырастут до 73 млрд. Построен и вышел в марте на проектную мощность новый завод-миллионник в Волхове. Растёт производство в Балакове и Череповце. Запущен новый добычный горизонт в заполярном Кировске, где добывают самую экологичную в мире апатит-нефелиновую руду. Производственные достижения «ФосАгро» неразрывно сопряжен с социальными. Налоговые выплаты в прошлом году выросли на 15% - до рекордных 69 млрд рублей. Поддержка социальных и благотворительных проектов увеличилась в 2022-2023 гг. превысила 25 млрд рублей. Зарплаты за последние три года выросли на 60%, в феврале прошла очередная индексация - еще на 15%. На съезде РСПП, который пройдет 25 апреля, компании вручат высшую награду Национальной премии «Лидеры ответственного бизнеса», учреждённой по поручению Президента России В.В. Путина. $PHOR $RU000A106516 $RU000A106G56 $RU000A106G31

❗️ 21.03.24 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг ПАО «ФосАгро» (30.03.23) ААА → ААА (21.03.24) Прогноз стабильный. «Рейтинг обусловлен умеренно высокой оценкой риск-профиля отрасли, сильными рыночными и конкурентными позициями, низкой долговой нагрузкой, высокими показателями маржинальности, высокой оценкой ликвидности и низким уровнем корпоративных рисков.» - Эксперт РА. 🏆«ФосАгро» входит в топ-10 в мире и занимает первое место в России по запасам фосфатного сырья, добываемого на шести месторождениях. Облигации: $RU000A106516 ФосАгро БО-П01 (облигация в руб.) $RU000A1063Z5 ФосАгро БО-П01-CNY (облигация в юанях) $RU000A106G31 ФосАгро ЗО25-Д (замещающая) $RU000A106G56 ФосАЗО28-Д (замещающая) #облигации #bonds #рейтинг #фосагро

👉 ФосАгро ( $PHOR ). Пора удобрять саму компанию. 📍 ФосАгро - российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. В августе мы уже делали разбор на данную компанию, где указали, что не считаем целесообразным покупку бумаг компаний на тот момент. С момента последнего обзора котировки снизились более чем на 10%, что подтверждает верность принятого нами решения 😎 В закрытом канале мы подробно разобрали, почему же не растет компания и поменяли ли мы свое мнение относительно ее бумаг 🔥Ссылка на канал с полным разбором 👉 @FinDay_Insights А сейчас перейдем к выдержкам! 🔸 Рынок удобрений 📍 Наш взгляд на рынок удобрений остается нейтральным, мы продолжаем ожидать роста объемов поставок при сохраняющейся стагнации цен на удобрения. Росстат сообщает, что производство удобрений на отечественном рынке увеличилось более чем на 10% и сейчас составляет 26 млн тонн на 100% питательных веществ. Самый сильный рост отмечается в секторе калийных удобрений, их доля в общем объеме минеральных удобрений составляет 35%. Что касается фосфорных и комплексных удобрений, то тут ситуация не такая позитивная, их производство снизилось г/г на 2% до 17 млн тонн. 📍 Цепочки поставок продолжают восстанавливаться, так что в 2024 г. можно увидеть дальнейший рост объемов производства. Ранее Андрей Гурьев, являющийся главой Российской ассоциации производителей удобрений, спрогнозировал рост производства удобрений в 2024 г. на 10% г/г. Основной рост прогнозируется в секторе азотных и калийных удобрений, а вот производство фосфорных и комплексных удобрений останутся на текущих уровнях. 📍 Теперь поговорим о ценах. В 2022 г. цены на удобрение достигли своего пика, далее в 2023 г. началось снижение. В 2024 г. давление на цены от текущего уровня может продолжиться, более того на рынок фосфорных удобрений планирует выйти Китай. 🔸 Финансовые показатели и оценка 📍 Продажи выросли гораздо сильнее ожиданий и превысили темп роста производства, причем прирост продаж фосфорных удобрений вообще составил более 20%! Важно отметить, что рост продаж был не только на внутреннем рынке, но и на ключевых экспортных рынках, в особенности в Бразилии. В дальнейшем Бразилия, пожалуй, будет являться одной из главных причин для роста бумаг Фосагро, если он будет. Почему если? Об этом подробнее в закрытом канале 👉 @FinDay_Insights 📍 Выручка компании снижается, как и операционная прибыль. В своем отчете эмитент раскрывает, что выручка за 9 месяцев 2023 года составила 328,9 млрд рублей, снизившись на 28,4% г/г на фоне более низких цен реализации удобрений на мировых рынках в 2023 году. При этом выручка за 3 квартал 2023 года была только на 5,5% ниже показателя за 3 квартал 2022 года, чему способствовал рост объемов реализации агрохимической продукции и некоторое восстановление мировых цен на удобрения с минимальных уровней второго квартала. 📍 За 9 месяцев 2023 года EBITDA компании составила 151,1 млрд рублей, снизившись на 24,2% г/г. Рентабельность EBITDA напротив выросла до 45,9%, что на 2,5 п.п. выше, чем за 9 месяцев 2022 года. 📍 Можно было бы утверждать, что компания является бенефициаром ослабления рубля, как многие утверждают. Это было бы действительно так, но есть одно важное НО, которое надо учитывать - основная часть долга Фосагро номинирована в долларах. Итог: цены на удобрения будут оставаться под давлением, при этом объемы производства растут. Свое личное мнение и выводы по компании, а также технический разбор эмитента мы указали в нашем закрытом канале 👉 @FinDay_Insights Welcome 😎 $RU000A106516 $RU000A106G56 $RU000A106G31 $RU000A1063Z5 {$PHH4} $PHM4 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #акции #фосагро #удобрения

Замещающие облигации — это ценные бумаги российских компаний, выпущенные взамен еврооблигаций. Номинал и купоны этих ценных бумаг выражают в иностранной валюте, а выплаты производят в рублях 💲 Основные плюсы и минусы такого вида ценных бумаг: ➕Валютная доходность; ➕Защита от возможного ослабления рубля; ➖Валютный риск; ➖Низкая ликвидность; ➖Высокая цена одного лота; Наиболее интересными для рассмотрения к покупке являются: Газпром капитал $RU000A105JT4 Цена - 83,35 % от номинала Купон - 3,5 %, выплата раз в полгода Погашение - 14.07.2031 📅 $RU000A105SG2 Цена - 84,95 % от номинала Купон - 3,25 %, выплата раз в полгода Погашение - 25.02.2030 📅 $RU000A105RH2 Цена - 104,50 % от номинала Купон - 7,29 %, выплата раз в полгода Погашение - 16.08.2037 📅 ПИК $RU000A105146 Цена - 94,18 % от номинала Купон - 5,63 %, выплата раз в полгода Погашение - 16.08.2026 📅 ФосАгро $RU000A106G56 Цена - 88,00 % от номинала Купон - 2,6 %, выплата раз в полгода Погашение - 16.08.2028 📅 $RU000A106G31 Цена - 98,00 % от номинала Купон - 3,05 %, выплата раз в полгода Погашение - 23.01.2025 📅 Борец Капитал $RU000A105GN3 Цена - 96,89 % от номинала Купон - 6 %, выплата раз в полгода Погашение - 17.09.2026 📅 Также, в Тинькофф есть фонд, состоящий целиком из замещающих облигаций. Его можно также рассмотреть для покупки используя меньшие вложения $TLCB В стратегии &Облигации 70 на 30 дела идут хорошо, ожидаем зачисления купонов и реализуем некоторые идеи с маленьким риском) Рад всем, кто уже присоединился и жду новых участников! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🌾 Фосагро Продолжаем рубрику «краткое мнение о компаниях РФ» в конце года. Компания Фосагро буквально 4 года назад была никому неинтересна, сейчас же рынок ее оценивает в 0,86 трлн руб., при это прибыль по итогам 2023 году ожидается 73 млрд руб. Такая оценка рынком может быть справедлива у компании роста, но по моим ожиданиям, Фосагро вряд ли сможет обеспечить уверенный рост денежных потоков в ближайшие 2 года, то есть форвардная окупаемость около 12х при ставке 16% и отсутствия уверенных ожиданий роста выглядит дорого. Такая оценка может оправдаться только ожиданием высоких дивидендов в ближайшие годы, но и тут у Фосагро могут бы проблемы, ожидаемые дивиденды в ближайшие 3 года скорее всего будут не более 8,5% в год. Кроме того необходимо отметить, что компания наращивает капзатраты, а рост выпуска продукции будет всего около 4% в год до 2026 года. На мой взгляд, облигации российских надежных компаний или даже ОФЗ выглядят намного привлекательнее, чем многие акции компаний РФ. ‼️Подробный обзор был тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/8e46d27c-0d5b-4d40-b7d2-11f1d735101c?utm_source=share $PHOR $RU000A106516 $RU000A106G56 $RU000A106G31 $RU000A1063Z5

🌱 ФосАгро — крупнейший европейский производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья. Продуктовая линейка компании включает 50 марок удобрений, которые реализуются в 100 странах по всему миру для сельскохозяйственной отрасли: ключевыми рынками сбыта, кроме России и стран СНГ, выступают страны Европы, Азии, Африки, Северной и Южной Америки. Из самой перспективной акции превратилась в самую обычную компанию второго эшелона. Теперь цены на удобрения не растут и прибыль у компании падает. Сейчас из фундаментального анализа: - Цены на удобрения упали в 2 раза. - Дополнительные налоги и пошлины. - Выручка и прибыль в отчётах страдают, а дивидендная доходность падает. Стабильные дивиденды, адекватная оценка экспертов, но не более. Нет никаких предпосылок для импульсного роста или хотя бы намеков на это. Компания привлекает не так много инвестиций, как раньше. Менеджменту нужно менять политику для достижений прежних перспектив. ✅ Акции этой компании не входят в наши стратегии, по-моему пока стоит воздержаться от их покупки. Кратко о стратегиях: ✅Финансовый лабиринт: Инвестиции от 20000р. Прогнозная доходность 75% в год. Портфель подразумевает среднесрочное и долгосрочное инвестирование. В основе фундаментальный анализ. Сила стратегии заключается в высоком потенциале роста. Стратегия подходит для агрессивных инвесторов, которых не бросает в дрожь при просадке - это нивелируется повышенной доходностью. &deleted_strategy ✅ Симфония успеха: Инвестиции от 20000р. Прогнозная доходность 50% в год. Портфель подразумевает среднесрочное и долгосрочное инвестирование. В основе фундаментальный анализ. Сила стратегии заключается в высоком потенциале роста, при небольших рисках. Стратегия подходит для всех инвесторов. &deleted_strategy 🍀 Сейчас отличная точка входа в обе стратегии!!! $PHOR $RU000A106516 $RU000A106G56 $RU000A106G31 $RU000A1063Z5 {$PHZ3} {$PHH4} #фосагро

$RU000A106G31 тут какое-то движение вообще бывает?

#обзордня  #corpbonds    ОБЗОР ДНЯ 🗓 11 АВГУСТА     💲Курс доллара на завтра 98,20 (+0,95%)          🆕️ Размещения              Автодор на сборе заявок в новый выпуск БО-005Р-03 установил купон 12,17% годовых Энергоника 17 августа начнёт  размещение нового выпуска 001P-04 с купоном 14% годовых 🅾 Отчеты            ФосАгро (1пг/2023)     Выручка: 71 млрд.руб. (-37%)    Чистая прибыль: 64 млрд.руб. (-44%) $RU000A106516 $RU000A106G31 $RU000A1063Z5 $RU000A106G56    ⚠ Важное ТД Синтеком допустил дефолт не осуществив восьмую купонную выплату из-за отсутствия денежных средств в необходимом объеме. В связи с этим у владельцев облигаций возникло право требовать от эмитента досрочного погашения облигаций по номиналу.  🆙️️ Сделки                         👆 в профиле

#инструменты #акции #Фосагро 🔬Фосагро Средняя цена покупки у меня сейчас 6217 руб. Доля в портфеле: по вложенным средствам - 4,97%, по текущей стоимости - 4,48%. Прибыль бумажная 18,9% + дивиденды полученные 12,43% от вложенных средств. Почему этот эмитент в моем портфеле: 1. Удобрения (как и продовольствие) требуются всегда, в мире растет потребление удобрений; 2. Низкие санкционные риски; 3. Существенная доля компании на мировом рынке; 4. Компания выигрывает от роста цен на удобрения, на газ и от девальвации рубля; 5. Растущие финансовые показатели (выручка, EBITDA, чистая прибыль), низкая себестоимость продукции, высокий ROE - 92%; 6. Комфортный P/E; 7. Низкий показатель Долг/EBITDA - 0,94; 8. Адекватный мажоритарный акционер; 9. Стабильные и растущие дивиденды; 10. Интересная форвардная дивидендная доходность по моей средней цене - 11%. Компанию не планирую продавать, при падении рынка буду увеличивать позицию в 1,5-2 раза. По мне, это идеальный вариант на инвестирование в долгосрок. $PHOR $RU000A106516 $RU000A106G31 $RU000A106G56 $RU000A1063Z5 {$PHZ3} {$PHZ3}

📌 Tuesday review: коротко и по делу. 1️⃣ Новый лидер по доходности среди ЗО? 📌 Фосагро завершил выпуск ЗО: тикер $RU000A106G31 ⚠️ Доходность к погашению 9,74% ⚠️ Купон 3,05% ⚠️ Срок погашения 23.01.2025 🏖 Учитывая то, насколько $PHOR себя прекрасно чувствует, и вот как раз недавно прислали дивиденды, то можно и задуматься над покупкой данного бонда. Короткий и доходный 😏 2️⃣ $AGRO отчитался о результатах за 2 квартал Сегменты: ✅ Мясной бизнес +5% кв/кв 🔻 Сахарный бизнес -8% кв/кв 🔻 Масложировой бизнес -24% кв/кв ✅ Сельскохозяйственный бизнес +94% кв/кв Финансовые показатели: 🔻 Выручка -16% г/г ❗️ Мы с вами отлично помним о сделке по покупке НЖМК, но результаты от этой сделки увидим только в следующем квартале, может благодаря этому масложир подтянется. 🏖 Отчет хороший, фактор рубля тоже дал о себе знать. Цена правда уже дороговата, даже не смотря на будущие переезд Компании.. 3️⃣ Позитивненько или нет? 📌 $POSI опубликовал результаты 1 полугодия 2023 ✅ Выручка +34% 🔻 EBITDA отрицательная 🔻 Чистая прибыль отрицательная ✅ Отгрузки +43% 🏖 Какие же красивые слайды нам рисует Компания, но при такой цене совсем грустненько. Да, импортозамещение работает и цифры красивые еще придут, но эта история в долгую и рискованно. 4️⃣ Электровелосипеды в Казахстане! 📌 $WUSH запускает шеринг электровелосипедовв Казахстане! Первые 140 электровелосипедов уже ждут жителей Алматы. Велосипеды позволяют легко преодолевать большие расстояния и комфортно ездить по маршрутам с горками и подъемами. Устройства разработаны в 2023 году.

🏦Лучший инструмент для консервативных инвесторов🏦 В результате «санкционного угара» еврооблигации российских эмитентов оказались отрезанными от западной платежной инфраструктуры. Имея желание и финансовые возможности, российские эмитенты технически не смогли провести платежи по своим долговым бумагам. В результате сложилась парадоксальная ситуация: российский инвестор, купив еврооблигации российского Газпрома (или любой другой компании), перестал получать свои платежи. Одним из способов решения этой проблемы стал выпуск замещающих облигаций. Эмитенты предложили инвесторам обменять свои еврооблигации, хранящиеся в западной инфраструктуре, на замещающие облигации с хранением в НРД и аналогичными параметрами (валюта, размер купона, дата погашения и т.д.). В результате на локальном рынке появилось много новых «старых» бумаг. Спасибо Тинькофф почти все эти бумаги доступны для нас. Банки почти не покупают замещающие бонды. По этой причине доходности на бумаги очень творческие и не соответствуют справедливым уровням. Сегодня инвестор может купить на бирже валютную бумагу (EUR, USD, GBP) с доходностью очень близкой к рублевым инструментам. К примеру рублевая облигация Газпромнефти с погашением в декабре 2029 года торгуется с доходностью 10.8%, а аналогичная по сроку замещающая долларовая облигация Газпрома ( $RU000A105SG2) с погашением в феврале 2030 – с доходностью 10.16%, или есть, например, выпуск в евро того же Газпрома с погашением в 2025 году с доходностью 10.47%. В общем для инвесторов, которые не верят в долгосрочное укрепление рубля ( $USDRUB , $EURRUB , $GBPRUB ) и желающие зафиксировать двух значную доходность есть инструменты с минимальным кредитным риском. Ниже я перечислю наиболее интересные сегодня замещающие облигации доступные в Тинькофф: {$RU000A1059A6} (Газпром, валюта GPB, погашение 06.04.2024, доходность 11.5%) $RU000A105WH2 (Газпром, валюта EUR, погашение 21.03.2026, доходность 10.5%) $RU000A105SG2 (Газпром, валюта USD, погашение 25.02.2030, доходность 10.16%) $RU000A1059P4 (Лукойл, валюта USD, погашение 26.04.2027, доходность 7.3%) $RU000A105A04 (Металлоинвест, валюта USD, погашение 22.10.2028, доходность 8.3%) $RU000A105A87 (Совкомфлот, валюта USD, погашение 26.04.2028, доходность 8.8%) $RU000A106G31 (ФосАгро, валюта USD, погашение 23.01.2025, доходность 9.48%)

Сегодня у нас пачка малоинтересных облигаций, которые добавлены в каталог Тинькофф $RU000A106JZ9 Эмитент: Башкирская содовая компания; Рейтинг: Эксперт Ра, А+, развивающийся, от 25.10.2022; Купон: 26.43р., квартальный; Текущая купонная доходность: 10.56% $RU000A106G31 Эмитент: Фосагро; Рейтинг: Эксперт Ра и АКРА, ААА, стабильный, март 2023; Купон: 1379р., полугодовой; Текущая купонная доходность: 3.32% Доходность к погашению: ~9.35% годовых Очередная замещайка стоимостью >80к. Точно пройду мимо) $RU000A106F40 Эмитент: Европлан; Рейтинг: Эксперт Ра, АА, стабильный, от 17.05.2023; Купон: 25.55р., квартальный; Текущая купонная доходность: 10.26% С новыми облигациями все) А еще: $RU000A100PB0 ЖКХ Якутии понизил ставку след. четырех купонов с 13,5 до 13,25% https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2k3WtvWO1UCmgCTsjIbVlg-B-B Эксперт Ра отозвал рейтинг компании Эбис, ранее у эмитента действовал рейтинг D стабильный. Кто-нибудь помнит Эбис? Я помню - это мой первый (пока единственный) дефолт, но благо потерял всего пару тысяч. Зато после того случая стал более серьезно подходить к выбору облигаций, и вот сейчас что-то наподобие Эбиса в свой портфель я уже вряд ли добавлю) А если и добавлю, то буду внимательно следить.