⛽️Обзор отчета Транснефти за 1 квартал — впереди 18% дивидендов на горизонте полугода? ✔️Отчет за 1 квартал — отличный. ✅Выручка Транснефти = 369,1 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 314,2 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 350,8 млрд руб.) ✅Выручка Транснефти (без доходов от трейдинга) = 276 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 254,6 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 257,9 млрд руб.) 🔼Рост составляет 7,75% к 1-му кварталу и 7,02% к 4-му кварталу. Напомню, что повышение тарифов на прокачку с нового года составило 7,2% — идеальное попадание. ‼️НО: прибыль компании зависит от объема транспортировки нефти и нефтепродуктов (он на 98% коррелирует с добычей нефти в России) и коэффициента индексации тарифов на прокачку. ➡️Констатирую, при самом низком уровне добычи нефти в России за последние 15 лет, Транснефть получает огромные доходы. И эти доходы чистые. В прибыли компании за 1 квартал нет разовых факторов. ⚜️Мой новый прогноз по чистой прибыли 2024 = 305,4 млрд руб. Во 2-м квартале добыча нефти в России еще снизилась, поэтому я жду снижение прибыли Транснефти, жду около 70 млрд руб. прибыли каждый квартал до конца года. 💸Дивиденды $TRNFP ✅По моим расчетам дивиденды за 2023 год составят от 180 до 204,5 руб. на 1 акцию (от 10,7% до 12,2%). В прошлом году заплатили 166,65 руб. на 1 акцию. 🗣️Напомню слова Президента компании Н. Токарева: «Дивиденды будут неплохие, выше, чем в прошлом году». Он также заявил, что Транснефть планирует перейти на выплату дивидендов 2 раза в год. 🔥Если Транснефть это сделает в этом году, то в ближайшие полгода можно будет получить двойную порцию дивидендов — за 2023 год и за 1-е полугодие 2024 года. 💰За 1 квартал Транснефть уже заработала 63,4 руб. дивидендами, за 2 квартал я жду еще 48 руб. дивидендами. Выплата за 1-е полугодие может составить 111,2 руб. (6,6%). ‼️💰Суммарно 2 выплаты — от 291,2 до 315,7 руб. Это доходность от 17,3% до 18,8%. Если Транснефть будет платить 1 раз в год — в следующем году можно ждать доходность в 12%. ✅Справедливая цена 📌При прибыли в 305,4 млрд руб. справедливая цена акций Транснефти составляет 2 310 руб. за штуку (по P/E = 5,5). 🔖Раньше писал меньше справедливую цену, но после отчета поменял свое мнение ❤️Всем спасибо, кто читает мои посты, надеюсь вам это действительно помогает и нравится Вы держите Транснефть ❓ Да-👍 Нет-❤️

📉 Новатэк $NVTK - разбираемся, почему акции с октября упали на 33%? ▫️Капитализация: 3,6 трлн ₽ (1184₽ за акцию) ▫️Выручка 2023: 1372 млрд ₽ ▫️Опер. прибыль 2023: 315 млрд ₽ ▫️скор. Чистая прибыль 2023: 249 млрд ₽ ▫️скор. P/E TTM: 14,4 ▫️fwd P/E 2024: 12,3 ▫️fwd дивиденд 2024: 6,1% ❗ Ранее уже делал обзор компании по итогам отчета за 2023й год, но с тех пор акции сильно просели и многие не понимают, почему так. Поэтому разберем перспективы и текущую ситуацию. 1. Скорректированная чистая прибыль. Если взять прибыль за 2023й год (463 млрд р) и скорректировать на курсовые разницы (190 млрд р), переоценку фин. инструментов (-17 млрд р), изменение остатков природного газа (-12 млрд р) и прочие операционные прибыли (52 млрд р), то скорректированный показатель чистой прибыли будет всего 249 млрд р (P/E = 14.4). 👆 По данному мультипликатору Новатэк выделяется почти среди всех голубых фишек своей дороговизной. Роснефть, Татнефть, Сбер, Московская биржа, Лукойл и т.д... Почти все компании оценены дешевле в разы и дают дивидендную доходность х2-х3 от той, которую может предложить Новатэк. 2. Долгосрочные перспективы. Если сложить все СПГ-проекты и предположить, что весь газ пойдет на экспорт, то к 2030 году экспорт СПГ вырастет примерно в 3,6 раза к 2023 году. В таком случае, новые мощности дадут больше 2 трлн рублей выручки, а суммарная выручка составит примерно 4,25 трлн р. 👆 Вот только тогда fwd P/E будет около 6 и дивидендная доходность будет нормальной, но и перспективы роста закончатся. Сейчас с Арктик СПГ уже есть проблемы (переносы сроков, непонятки с запуском следующих линий). Более того, непонятно, какие будут экспортные цены... Далеко не факт, что это будет 400-440$ за тыс. м3, которые я закладывал при расчете прогнозной выручки. Если кратко, то через 6,5 лет компания будет стоить дороже, чем сейчас стоит таже Роснефть + уверенности в том, что все СПГ-проекты реализуются нет. 3. Рынок, санкции и прочие факторы. В 2022м году были высокие цены на газ, ожидалось, что Европа минимум несколько лет будет разгребать проблемы газового кризиса, но всё оказалось не так. В середине 2023 года газовый кризис в Европе сошел на нет. Более того, почти все российские экспортеры успешно продолжили работу (нефть, удобрения и т.д.), поэтому Новатэк перестал быть более «надежным» с точки зрения каналов сбыта, поэтому и оценивать его начинают как и другие компании, а не как некую особенную историю роста со сверхнадежным каналом продаж Выводы: Новатэк - это качественный бизнес, который будет зарабатывать практически в любой ситуации на рынке, но оценен дорого, даже сейчас. Конечно, девальвация и бакс по 200 рублей могут и эти акции заставить расти, но тогда Новатэк не выиграет от девальвации (так как у него нет долга), а та же Роснефть выиграет. В общем, если вы начнете искать объективные основания для покупки Новатэка - найти их будет сложно... Поэтому и падают бумаги + запампить их не могут, так как компания крупная и ликвидность хорошая. С точки зрения доходности, справедливая цена - 963 рубля и то, если умеренно оптимистично смотреть на будущее компании.

❗️Рынок улетает вниз. Пробиваем поддержку. Ставка…инфляция…что делать? 7 июня заседание ЦБ по ключевой ставке, которого все вокруг боятся, как огня и правильно делают, ведь именно на нем нам скажут, что думают наверху насчет инфляции и 16% ставки рефинансирования. Лично я считаю, что повышение на 1-2% не даст никакого эффекта, так как мы пока что не получили подобного от 16%. Инфляция сбавила темп, если мы сравним ее с осенью 2023 года, но в годовом выражении сохраняется на высоком уровне и даже вышла за 8%. •Вероятно сохранение ставки на уровне 16% и дальнейшее пристальное внимание на инфляцию. ( мое мнение ) Если к августу снижения не будет, темпы не замедлятся сильно, то, вероятно, могут и поднять. В целом, это лишь мои мысли. Поэтому мы ждём 7 июня и официальные заявления ЦБ РФ. Думаю, что до этого числа особо движений на рынке не будет. Постоянный «шторм» и выносы вверх и вниз. ❗️Поддержка основная на уровне - 3340 пунктов по $IMOEXF

3️⃣Возможности при высокой ставке ЦБ ➡️Вот инструменты, которые напрямую связаны со ставкой ЦБ, и которые использую лично я. 1️⃣Акции компаний, которые выигрывают от высокой ставки ЦБ. 🏦Мосбиржа. Процентные доходы Мосбиржи зависят от ключевой ставки ЦБ. По моим расчетам, изменение ключевой ставки на 1 пп. дает изменение прибыли Мосбиржи на 4 млрд руб. (за счет процентных доходов), если есть снижение ставки – есть снижение доходов, есть рост ставки – есть рост доходов. 🔼Я прогнозирую прибыль Мосбиржи $MOEX 78,8 млрд руб. в 2024 году (при средней ставке 14,5%) и 63,7 млрд руб. в 2025 году (при средней ставке 10%). 💸Справедливая цена акций по P/E = 10 по прибыли 2025 года составляет 250 руб. 🏦Ренессанс-Страхование $RENI. Значительную часть дохода компания получает от своего инвестиционного портфеля. Сумма портфеля по итогам 1-го квартала 2024 года составляет 191 млрд руб. ✉️На данный момент в портфеле компании 56% доля облигаций, и 26% денежных средств лежит на депозитах. ✅При средней ставке в 14,5% инвестиционный доход с этой части портфеля составляет 22,7 млрд руб. (в 2023 было 13,2 млрд руб.; портфель Ренессанса вырастет, потому что они привлекают новые страховые премии и покупают Райффайзен Лайф). 💸Справедливая цена акций по P/E = 7 по прибыли 2024 года в 11 млрд руб. составляет 140 руб. 🔝Мосбиржа и Ренессанс — два очевидных фаворита. Возможно, к ним добавится БСПБ, я освежу модель по банку, чтобы дать точный ответ. При этом, по обеим компаниям у меня пока есть сомнения, что прибыль 2024 года будет для них повторяемой. ‼️При этом, для рынка акций в целом высокая ключевая ставка и ее удержание на уровне 16% и тем более повышение — это негатив. Поставьте лайк, если пост полезен! Набираем 70 лайков и я выпускаю вторую часть-👍 $RENI

Ростелеком - все только начинается. $RTKM – крупнейший в России провайдер цифровых услуг. Большая часть уставного капитала компании принадлежит Российской Федерации в лице Росимущества. 📊Финансовые результаты по МСФО за 1Q24:   Выручка: 173,8 млрд руб (+9% г/г). Основными драйверами стали сегмент Мобильной связи (64,1 млрд руб, +15% г/г), Видеосервисы: (12,8 млрд руб, +19% г/г) и Цифровые сервисы (32,8 млрд руб, +14% г/г). OIBDA: 74,4 млрд руб (+4% г/г) под давлением роста расходов на персонал (45,8 млрд руб, +15% г/г). Чистая прибыль: 12,5 млрд руб (-28% г/г) на фоне роста расходов на амортизацию (41,0 млрд руб, +13% г/г) и чистых финансовых расходов (16,8 млрд руб, +59% г/г). Чистый долг: 569,2 млрд руб (+20% г/г), соотношение чистый долг/OIBDA 2,0x против 1,8x г/г. CAPEX 38,4 млрд руб (+103% г/г). Такой рост связан со сдвигом инвестиционных программ с 3-4 на 1-2 квартал. FCF - 23,4 млрд руб (-56% г/г).   Результаты в пределах ожиданий. Традиционные сегменты ожидаемо стагнируют, а остальные сервисы растут двузначными темпами. Рентабельность немного снизилась, но это объяснимо тем, что макроэкономическая погода была другой: ставки, к примеру были 7,5%, то есть более чем в 2 раза ниже чем сейчас, поэтому это выливается в рост процентных расходов и расходов на персонал, что отражается на рентабельности. 🌱Дивиденды: Ранее менеджмент компании заявлял, что дивиденды за 2023 год будут выше уровня выплат 2022 года. Тогда Ростелеком выплатил 5,44 рубля на акцию. Сегодня Ростелеком рекомендовал 6,06 руб в качестве дивидендов за 2023 г. 📈Драйверы роста: 1️⃣IPO дочерней компании: РТК-ЦОД. Ориентир - осень этого года. На текущий момент определяются минимальные параметры free float. 2️⃣Обновленная стратегия до 2030 г. Компания находится на финальной стадии разработки обновленной стратегии, которую представят во второй половине года. На ней помимо всего прочего ожидаем объявления новой дивидендной политике и планам по другим IPO (к этому времени с вероятно, что уже опробуют интерес на IPO ЦОД-а). Напомню, что Ростелеком является лидером российского рынка IaaS c долей 27%, и лидером рынка коммерческих ЦОД по числу стойко-мест с долей 30%. А минимальная совокупная оценка бизнеса кибербезопасности и ЦОД-а 376 млрд EV и 29 млрд OIBDA. В то время как весь Ростелеком по EV стоит 940 млрд руб., а по OIBDA - 283 млрд руб. ⚠️Риски: Повышение налога на прибыль с 20% до 25%. Не прям критично, но процентов на 10 таргет по акции снизится. Продолжительный рост расходов. 🧐Наше мнение: Целевая оценка остается прежней - 160 руб на акцию. Подтверждение планов по IPO с уточненным периодом сделки (осень этого года), а также реализация дивидендов в рамках ожиданий оправдывают нашу ставку на компанию. Кроме того, Ростелеком все еще торгуется со значительным дисконтом своим историческим средним к МТС (32%).

⛽️МНЕНИЕ: Ожидаю финальные дивиденды Роснефти за 2023 29 руб (~5%) 💬Совет директоров Роснефти 23 мая обсудит вопросы годового собрания акционеров и дивиденды за 2023 год, сообщил эмитент. В повестке дня совета вопросы об утверждении годового отчета за 2023 год, о рекомендациях по распределению прибыли за 2023 год и размеру дивиденда, о созыве годового собрания акционеров. 💸✔️По финальным дивидендам за 2023 г., исходя из результатов по прибыли, стоит ориентироваться на 29 руб., доходность ~5%. Роснефть остается одной из интересных бумаг в секторе, по моим оценкам. Компания четко работает над операционной эффективностью: за прошлый год удельные расходы на добычу сократились до 2,6 долл./бнэ.  ✅В текущем году буду ждать запуска флагмана — Восток ойл. Достаточно хорошие результаты за 2023 г., стабильные выплаты дивидендов, открытая публикация поквартальных данных по МСФО, наличие операционных драйверов и эффективный контроль над затратами — основные факторы привлекательного инвесткейса Роснефти. 👉К первой цели о которой писал ранее почти дошли-600₽ 👉Цель на год~ 700₽ Вы держите Роснефть❓ Да-👍 Нет-❤️

Магнит - итоги 2023 года, дивиденды и целевые уровни Давненько мы не разбирали с вами Магнит. Предлагаю сегодня пробежаться по свежему отчету компании за 2023 год и актуализировать инвестиционную идею. Тем более в условиях сохраняющихся проинфляционных настроений, сектор ритейла все еще выглядит перспективно.  Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 8,2% до 2,5 трлн рублей. Достаточно скромная динамика если учесть, что за аналогичный период выручка X5 Group $FIVE увеличилась на 20,8%, а у Ленты этот показатель составил 14,7%. Тем не менее Магниту удалось обойти по динамике официальную инфляцию, что не может не радовать.  Результаты LFL продаж также слабые. Трафик увеличился всего на 0,6%, средний чек на 4,8%. Ритейлер продолжает наращивать количество магазинов. Так, за 2023 год кол-во «магазинов у дома» выросло на 7,4%, Дикси на 1,2%. В сегменте «жестких дискаунтеров» Б1, Магнит явно проигрывает тому же X5, но пытается пушить и это направление. В планах до конца 2024 года нарастить кол-во магазинов с 70 до 300 штук.  Из позитивного можно отметить сокращение прочих расходов на 5 млрд рублей. Это вызвано высокой базой прошлого года, когда Магнит $MGNT зафиксировал убыток от выбытия основных средств и нематериальных активов. Вкупе с прибылью от курсовых разниц и процентными доходами, компания нарастила чистую прибыль по МСФО более чем в 2 раза до 58,7 млрд рублей.  Однако в Магните интересно другое. Компания «вытряхнула» в отчетном периоде из состава акционеров недружественных нерезидентов, выкупив у них с большим дисконтом 29,7% своих акций. Это позволит более гибко принимать решения, исключить инфраструктурные риски для самой компании и сохранить практику выплаты дивидендов.  В 2024 году акционеры уже получили 5,6% дивидендной доходности. Учитывая рост прибыли и низкую долговую нагрузку (на конец 2023 года показатель Чистый долг к EBITDA составил 1,0х), Магнит может выплатить в районе 900 рублей, а это еще около 11% доходности. На фоне остальных ритейлеров, которые дивиденды не платят, акции Магнита будет драйвить и этот фактор.  В итоге мы получаем умеренно позитивный отчет, понятную структуру акционеров и почву для формирования инвест-идеи. Для этого хорошо бы дождаться коррекцию в район 7800 рублей. Ниже этой отметки я рассмотрю акции в свой портфель.  ❗️Ваш лайк - это лучшая мотивация для меня публиковать аналитические статьи с разбором компаний и их отчетов. Спасибо за поддержку!

🍅$AGRO (Русагро) ВСЕ ЛИ ТАК ХОРОШО? Почему нельзя смотреть только на мультипликаторы? У Русагро вышел слабый квартал: 1) Выручка выросла на 44% г/г. 2) Но чистая прибыль упала на 67% г/г! Списания и рост коммерческих расходов (+107% г/г) обокрали акционеров! 3) Чистый долг/EBITDA всего 1,1, причём кредиты субсидируются государством! 👉Русагро стоит 4,8 годовых прибыли и 4,7 EV/EBITDA. Мы не держим акцию в портфеле! Если бы выплатили дивиденды, то вышло бы 160-180 руб на акцию (10-12% дивдоходности). Но КОМПАНИИ ЕЩЁ ОЧЕНЬ ДАЛЕКО ДО ПЕРЕЕЗДА и их пока не платят. ‼️НЕДООЦЕНКИ НЕТ, РУСАГРО ОЦЕНЕНА СПРАВЕДЛИВО 🍅 В Русагро нельзя обманываться низкими мультипликаторами. Компания торгует циклическими товарами: сахар, масло, мясо и жиры сильно подвержены колебаниям цен. 👉Цены на сахар уже падают после мощного роста! Впереди ножницы, ПАДЕНИЕ ОТПУСКНОЙ ЦЕНЫ и РОСТ СЕБЕСТОИМОСТИ. Правительство РФ запретило вывоз тростникового и свекловичного сахара до 31 августа 2024 года - ВНУТРИ СТРАНЫ БУДЕТ ПРОФИЦИТ, сахар продолжит дешеветь и дальше! ☝️Сейчас кажется дёшевой история роста, но когда цикл пойдёт вниз МОЖЕТ БЫТЬ ОЧЕНЬ БОЛЬНО! ––––––––––––––––––––––––––– Покупать по текущим не буду. Здесь нет PROFITа, надо ждать разворот в цикле. Всем добра 😘

⛽️ $ROSN (Роснефть). БЕРЁМ!😉 Почему её до сих пор нет в нашем долгосрочном портфеле? 👉Базовая идея известная всем — Восток Ойл. Это +115 млн. тонн жидких углеводородов в год. В 2023 году добыли всего 193 млн. тонн. Через 6 лет добыча вырастет на 55-60%. Проект изначально делался под Китай, САНКЦИЙ НЕ БОИТСЯ. Развитие идет постепенно, первые 30 млн. тонн пойдет уже в следующем году. Выход на полную мощность 2030-2036 годы. ‼️ ТАКОГО ПРОЕКТА НЕТ НИ У КОГО В МИРЕ. Под эту задачу строится с нуля порт, 2 аэродрома, танкеры для СМП, нефтепроводы, 15 городков. Огромные инвестиции, но! ☝️Государство вернёт Роснефти вложения налоговыми льготами! Это сделает компанию САМОЙ МАРЖИНАЛЬНОЙ В СЕКТОРЕ. На картинке видно, что с начала СВО акции даже в минусе! А с тех пор прибыль выросла на 43%. 👉Первый квартал будет очень сильный, ПОСЛЕ ОТЧЁТА $ROSN МОГУТ ПЕРЕСТАВИТЬ ВЫШЕ. Сейчас Роснефть стоит 4,9 годовых прибыли и 3,2 EV/EBITDA. Исторически она стоила 10,9 годовых прибыли и 4,1EV/EBITDA. Видим долгосрочную недооценку в 30%! При ограничениях ОПЕК есть мощный драйвер роста: добыча газа. За пару лет выросла почти на 50%! ☝️ГАЗ СТАНОВИТСЯ НОВОЙ НЕФТЬЮ ДЛЯ КОМПАНИИ. Роснефть уже конкурент не только газовикам, но и Транснефти, поскольку сама развивает транспортировку нефтегаза в Китай. –––––––––––––––––––––––––––– ‼️4️⃣ПОСТЕПЕННО НАБИРАЮ ДОЛГОСРОЧНУЮ ПОЗИЦИЮ! Срочных драйверов роста нет, при этом растет налоговая нагрузка, так что могут дать цену и ниже! ПОЧЕМУ НЕ БРАЛ РАНЬШЕ? С начала СВО 3️⃣Лукойл вырос на 160%, дал 37,5% дивов! В это же время Роснефть выросла на 120%, дала 21% дивов. Теперь в долгую покупаем Роснефть, единственная развивающаяся компания в секторе. 👉 От Роснефти жду 60-65₽ дивидендов в ближайший год, что даст 10-11% денежного потока. Готов держать 5+ лет и получать дивиденды. 🗣

💸⛽️Пришли дивиденды от Лукойла $LKOH 🏦Все дивиденды в этом месяце вложил в Тинькофф, буду потихоньку наращивать позицию $TCSG А что вы сделали со своими❓ Реинвестировал- 👍 Оставил в кэше-❤️ Вывел-🔥

🍏Отчет Магнита $MGNT ✔️За весь 2023 год общая выручка составила 2,54 трлн рублей (рост на 8,2% г/г). 🔼Чистая розничная выручка выросла на 9,1% г/г до 2,51 трлн рублей. LFL-продажи выросли на 5,5% г/г (рост ниже общего уровня инфляции по стране). 🔼Чистая прибыль выросла – на 94% г/г до 66,1 млрд рублей. ➡️Отчет не супер-сильный с точки зрения динамики выручки и LFL. В этом плане отчитались заметно хуже 🍏X5 Retail, у которого динамика LFL составила +9,6%. ✅Зато показали почти двукратные темпы по прибыли. Это связано с более медленным увеличением основных расходов (себестоимость +8% г/г, SG&A +3% г/г), а также с ростом процентных доходов (+82% г/г до 24,2 млрд рублей) и курсовых разниц (прибыль 8,2 млрд рублей против убытка 333,3 млн годом ранее). Из-за характерной для отрасли низкой чистой рентабельности это задействовало эффект операционного рычага, что и привело к удвоению прибыли. Ну и в первую очередь из-за низкой базы. ‼️Отчет укрепляет в мысли, что после дивидендов надо сокращать позицию или полностью менять ее на другого ритейлера. Основная идея по компании уже отработала. Выкуп на 67 млрд рублей завершен, значительного дисконта в котировках больше нет, FWD P/E = 12,2х (-15% к среднеисторическому). 9 Р/E с учетом погашения акций. 💸С другой стороны, сохраняются солидные дивидендные перспективы. В ноябре 2023 выплатили 412 рублей на акцию из нераспределенной прибыли прошлых лет. А следующая выплата может быть рекордной. Консенсус рынка - примерно 1000 рублей на акцию. Анонс возможен уже в ближайшие месяцы. Сейчас Магнит это слабый ритейлер, но сильная дивидендная корова. 🔖Пока что MGNT обладает важнейшим преимуществом перед X5 Retail - это дивиденды и отсутствие инфраструктурных рисков, связанных с переездом. Как только 🍏$FIVE завершит редомициляцию, а Магнит объявит дивиденды, будe думать над ротацией капитала. А что думаете вы❓ Оставляем Магнит-👍 Перекладываем в X5- ❤️ Держим оба ритейлера- 🔥

⭐️На акции каких золотодобытчиков стоит обратить внимание❓ ✅Цены на золото в апреле обновляли рекорд за рекордом, но потом скорректировались. Тем не менее, большинство аналитиков считают, что золото среднесрочно продолжит дорожать. А вместе с ним имеют хорошие шансы для роста и акции золотодобытчиков. 🔖На акции каких российских компаний по добыче золота, по мнению “Альфа-Банка”, сейчас стоит обратить своё внимание❓ ⛏Полюс $PLZL ✔️Рекомендация: “Покупать” ✔️Цена на год: 16550 рублей ✔️Потенциал роста: 18,6% ➡️Компания Полюс показала хорошие результаты за 2023 год, и при этом она остаётся одним из самых эффективных золотодобытчиков в отрасли. По прогнозам Полюса, в 2024 году полная себестоимость на унцию (затраты на добычу и реализацию) составит $450–500 — это отличные показатели для финансовых результатов. 📍Помимо этого, в 2027 году у Полюса должно заработать крупное месторождение Сухой Лог, и производство компании может вырасти до 5 млн унций с текущих 2,7–2,8 млн унций. Это позволит Полюсу войти в топ-3 мировых производителей золота🥉 ⛏Южуралзолото $UGLD ✔️Рекомендация: “Покупать” ✔️Цена на год: 1,64 рубля ✔️Потенциал роста: 63,7% ✅Южуралзолото является одним из крупнейших российских золотодобытчиков, причём его показатели быстро растут. Пик капитальных затрат позади, а к 2026 году добыча компании, по прогнозам аналитиков, может увеличиться на 66% по сравнению с 2022 годом 💸Интерес инвесторов к акциям Южуралзолота также поддержат и будущие дивиденды: компания планирует выплачивать не менее 50% от своей скорректированной чистой прибыли. Эксперты ожидают, что первую рекомендацию по дивидендам компания может объявить уже в этом квартале. ❗️Есть и другие представители золотодобытчиков на российском рынке акций. Например, 📀Полиметалл $POLY и ⛏Селигдар $SELG Но в силу определённых причин, в данный момент я не отношу эти акции к фаворитам отрасли. Вы держите золотодобытчиков❓ Да-👍 Нет-❤️ Думаю-🔥

5️⃣Газпром: дыра в балансе, но кого это волнует?! $GAZP Тему национального достояния нужно добить, вот что я увидел в отчёте: 👉630 млрд руб. убытка «Газпрома» в 2023, когда в 2022 прибыль составила 1,226 трлн руб. При этом скорректированная прибыль составила около 740 млрд руб. Для компании с выручкой 8,54 трлн руб. это очень мало!!! Да, при желании можно заплатить около 15 рублей по див. политике, но что тогда станет с долгом компании? 😢На долге остановлюсь поподробнее. ND/EBITDA уже больше 2,5. А значит у СД компании есть законное право “зажать” выплату. С таким долгом и первым убытком за 25 лет компания входит в сложный для себя период: 1) Нужно вновь вкладывать большие деньги на новые проекты. Старый бизнес разрушился, а построить трубу в Китай не так уж и дёшево. 2) Нужно рефинансировать долг. Текущих денежных потоков не хватит, чтобы его гасить, а валютные займы под 2-3% в год больше недоступны. Придётся брать в рублях по 16%+ ‼️Но шортить не рекомендую! Новости о дивидендах могут сделать с котировками что угодно, многие покупают дивидендную доходность, а не бизнес. Газовому гиганту нужно меняться, иначе плохой конец неизбежен. Как минимум, можно поработать над растущей ЗП топов при ухудшении результатов😁 А в свой портфель я эту бумагу добавлять не буду ещё доооолго...

ЧАСТЬ 2️⃣ 👍Выпускаю следующую часть заранее) 3️⃣🏦Сбер $SBER $SBERP ✅Согласно последнему отчету за март 2024 года, чистая прибыль Сбербанка составила 128,5 млрд рублей, увеличившись на 2,6%. При этом чистый процентный доход достиг 208 млрд (+15,2%), а чистый комиссионный — 61,1 млрд (+2,4%). Сбер видит некоторое улучшение спроса в корпоративном кредитовании, в то же время ипотечное кредитование оставалось под давлением высоких ставок. ✔️У Сбербанка высокие финансовые цели на 2024–2026 года: в рамках стратегии она планирует достичь рентабельности на капитал выше 22% в год за счет среднего уровня банковской чистой процентной маржи 5,5%+, а также роста кредитов и средств физических лиц в среднем на 10% в год🔼 4️⃣ 🍏Магнит $MGNT 💸После выплаты за 2022 год, Магнит может вернуться к регулярным дивидендам, что станет драйвером для акций компании. Учитывая прогноз роста чистой прибыли Магнита в 2023 году и низкую долговую нагрузку за 9 месяцев 2023 года, дивдоходность за 2023 год может составить 6–12%. ✅Кроме того, на руку ритейлеру играет консолидация продуктовой розницы. Консервативное поведение потребителей и усложнение логистики позволяют крупным и эффективным игрокам, таким как Магнит, увеличивать долю рынка за счет менее эффективных конкурентов. 🔥Давайте попробуем набрать 80 реакцией на этом посте. И тогда я приступлю к написанию 3 части-👍

Какие акции будут интересны для долгосрочных инвесторов❓ ЧАСТЬ 1️⃣ 1️⃣ ⛽️Татнефть $TATN $TATNP 🔖Ключевым моментом для акций Татнефти может стать объявление финальных дивидендов за 2023 год. Аналитики ожидают доходность за полный прошлый год на уровне примерно 14% и дальнейший рост до 17% в 2025 году.🔼 ✅К драйверам роста также относится стратегия развития Татнефти до 2030 года — она предусматривает долгосрочный целевой уровень нефтедобычи в 810 тыс. баррелей в сутки, что гораздо выше пикового уровня добычи в постсоветскую эпоху. 2️⃣💿Северсталь $CHMF 💸Совет директоров Северстали после двухлетней паузы рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 191,51 руб. — выплаты составляют 133% свободного денежного потока прошлого года, ранее компания обычно платила около 100%. 📈В целом возврат к квартальной отчетности и дивидендам является одним из ключевых драйверов для Северстали: это позитивно для настроений на рынке и может указывать на возобновление квартальных дивидендов. ✔️Еще одним катализатором является рост цен на сталь в РФ, при стабильных объемах продаж они играют ключевую роль в финрезультатах компании. В базовом сценарии прогнозируются рост цен на сталь в РФ в 2024 г. на 11% г/г в рублях и на 3% в долларах, что поддержит прибыль компании. 🔥Если хотите вторую часть, давайте попробуем набрать 70 реакцией-👍

⛽️Дивиденды Сургутнефтегаза 💸Акции привилегированные 12.29 руб/акция (дивдоходность 17,5%) 🔹Акции обыкновенные 0.85 руб/акция (дивдоходность 2,5%) 📌Ну, примерно этого и ждали Держите Сургутнефтегаз❓ Да-👍 Нет-❤️ $SNGSP $SNGS

📦OZON, новый Amazon❓ ➡️OZON — один из лидеров электронной коммерции в России. 📊Финансовые результаты 1квартала 24: 🔼GMV (объем оборота товаров), включая услуги (+88% г/г) до 570,2 млрд руб при росте числа заказов на 70% г/г (305,2 млн) на фоне роста числа активных покупателей (+32% г/г, 49 млн) и средней частоты заказов на клиента в год (+50% г/г, 22 заказа в год). Общая выручка (+32% г/г) 122,9 млрд рублей. Рост выручки оказался ниже, чем динамика GMV, это во многом связано с переходом к новой методологии учета выручки — агентской модели для продавцов, и снижением комиссий маркетплейса на фоне инвестиций в цены. В результате выручка от комиссий маркетплейса выросла на 11% г/г до 43,0 млрд руб. 🔼Скор EBITDA (+16% г/г) 9,3 млрд руб, в целом за счет эффекта масштаба. В том числе, скорректированная EBITDA в сегменте Финтех (операционный доход до вычета амортизации) 5,9 млрд руб (+147% г/г), на фоне роста числа активных пользователей (20,2 млн, +70% г/г) и кредитов клиентам (50,8 млрд руб, +313% г/г). 📈Драйверы роста: ✔️Рост рынка e-commerce. За последние 10 лет рынок онлайн-торговли в России вырос чуть более чем в 10 раз и составляет примерно 7 трлн руб. Из них 35% это доля Ozon. На горизонте трех лет рынок планирует вырасти примерно на 50%, а доля Ozon минимум до 40%, что в конечном итоге может привести к удвоению GMV.НО компания все еще не выглядит фундаментально привлекательной для покупок на текущих уровнях ✅Кратный рост финтеха. Самый быстрорастущий сегмент компании - финтех. Выручка выросла втрое (до 14,6 млрд руб), активных пользователей + 70% (до 20 млн). 5,9 из 9,3 млрд EBITDA - это от финтеха. Возможности для роста сегмента большие. Если компания сможет превратить это направление в полноценный финансовый бизнес, то он сможет генерировать больше половины прибыли. Данный фактор долгосрочный, на построение подобного бизнеса нужно время. ‼️Долг АФК Система => потенциальные дивиденды. Система имеет внушительный долг, который требует все большего денежного потока от своих дочерних компаний. Растущие компании они пока не втягивают в этот процесс. Но если ставки задержатся на уровне 10-12%+, то АФК может повлиять на финансовую модель Озона, чтобы перенастроить бизнес в пользу сокращения затрат и увеличения комиссионных сборов. В этом драйвере, очень много «если». Однако, это его реализация может сильно улучшить фундаментальную привлекательность компании. Риски: ❌Убыточность. Основная цель компании в ближайшие годы - захват доли рынка, поэтому инвестиции в инфраструктуру продолжатся, о прибыли речи не идет. ❌Рост долга. Штат, пункты выдачи заказов (аренда), проценты по долгу растут быстрее выручки. Средняя ставка по долгу за 23 г - 20%, основная часть выплаты приходится на 2026 г. И хотя пока кэша на балансе достаточно для покрытия долга, дальнейший рост и долга и его обслуживания могут стать проблемой, когда компания достигнет своего потолка. 📌Мое финальное мнение: ➡️Даже если компания достигнет целей по росту доли рынка и проникновению, а маржа EBITDA к GMV вырастет до 3% компания все еще не выглядит привлекательной для покупки акций на текущих уровнях, тк неясно какую прибыль сможет генерировать компания, когда достигнет потолка роста. От этого сложности в фундаментальной оценке компании. ‼️ 🔖Если вы лояльны к риску и верите в дальнейший рост e-commerce, то $OZON вам подойдет. Но я рекомендую сохранять осторожность и быть готовым к волатильности. В свои портфели буду рассматривать в случае коррекции или по мере реализации долгосрочных драйверов роста. 🔥Если вам было полезно, поддержите реакцией, это самая лучшая мотивация для меня делать еще больше познавательных постов. Давайте попробуем набрать 70-👍

💸От каких активов жду основную прибыль в мае: 1️⃣Дивидендные акции ➡️Считаю, что в мае наибольший вклад принесут также Дивидендные акции. 🏆Мои фавориты на ближайший месяц: Сбер, Сургут-п, МТС, Татнефть, Транснефть-п, Лукойл и Мосбиржа реестры уже закрыли, и свой вклад уже внесли. В итоге рассчитываю, что они прибавят мне к портфелю +1,5% за май. 2️⃣Золото и золотодобытчики На второе место в своих ожиданиях ставлю драгметаллы и акции золотодобытчиков. Месяц назад я почти все продал, когда золото било рекорды выше 2400$ за унцию. Но после коррекции в минус 5-7% снова стал добавлять понемногу в портфель. На данный момент вернул акции ⛏Полюс и ⛏ЮГК. При дальнейшем росте золота и превышении уровня 2400, скорее всего еще увеличу долю акций (немного!!) . 💩Совокупно у меня этого добра уже примерно на 6-7% от портфеля. Надеюсь, что все это вырастет на 5%. Таким образом вклад в доходность от этих активов ожидаю +0,3% к портфелю 3️⃣На последнем месте рублёвые облигации Этих активов у меня достаточно много, не менее 25% совокупно, но из-за скромной доходности общий вклад в портфель ожидаю небольшой. Летом хочу еще закупить. 📌Итого. 🔼Если все будет позитивно и по плану, то за май портфель прибавит совокупно +3-3,5% в рублях. Но учитывая, что некоторые акции могут подешеветь, а облигации и золото не принесут ожидаемой доходности реалистично рассчитываю на +2-2,5%. ‼️Хочу сразу всех предупредить, у меня есть два портфеля. Один экспериментальный, который я показываю в портфеле и его веду публично, там находятся только акции компании российской биржи. И основной портфель, где я собирал акции, облигации + золото. Там находится основаная часть инвестиций 📉Пока акции за месяц находятся в минусе, потому что большая доля в Лукойле, а он на коррекции Если вам был полезен пост, поддержите реакцией, давайте попробуем набрать 50-👍 $SBER $MTSS $TRNFP $TATN $LKOH $MOEX $PLZL $SNGSP

🇷🇺 Пятерочка. Дивидендов в этом году можно не ждать. Откроется вниз? Пока торги закрыты X5 Group выпускает отчет за 1 квартал 2024 года: • Чистая выручка +26,9 г/г. Выручка дискаунтера «Чижик» показала рост в 2,4 раза. • Сопоставимые продажи ( LFL ) выросли на 14,8% при росте торговых площадей на 12%, то есть выручка растет быстрее открытия новых магазинов по большей части за счет среднего чека. Что имеем в сухом остатке: бизнес растет даже при условии высокой КС, а к моменту старта торгов этой осенью станет еще крепче. Да, мы не получим дивов до следующего года, но нас скорее всего ждет выкуп у нерезидентов, который поддержит котировки ( можем увидеть дисконт ) + возвращение к дивам в 2025 году. Пятерочка - однозначно лонг. Одна из немногих компаний, которой не страшен валютный контроль и высокая ключевая ставка 🔥 $FIVE

События на предстоящей неделе: 13.05.2024 - ПОНЕДЕЛЬНИК 🍅 $AGRO: Финансовые результаты по МСФО за I кв. 2024г. Конференц-звонок фин. результатам за I кв. 2024 г. 👕 $HNFG: Данные о выручке за апрель 2024 г. 🌾 $AKRN: ГОСА. По выплате дивидендов за 2023г 🔋 $MRKZ:  СД по дивидендам (ранее дивиденды платили в 2020г году) 🔋 $MRKS: СД по дивидендам (ранее дивиденды платили в 2020г году) 💊 $LIFE: ВОСА. В повестке вопрос об допэмиссии 🖥 #mvid: Возможно огласят параметры допэмиссию 🍷 $BELU: Закрытие реестра по дивидендам (225,00р) 14.05.2024 - ВТОРНИК 🇷🇺 $AFLT - Аэрофлот опубликует операционные результаты за апрель 2024 г. 🏦 $SBER - Сбер опубликует финансовые результаты по РПБУ за апрель 2024 г. ⚡️ $TGKA - ТГК-1 опубликует финансовые результаты по МСФО за I кв. 2024 г. 🇷🇺 $MRKY - СД Россети Юг. В повестке вопрос о рекомендациях ОСА по распределению прибыли (убытков), в т.ч. по размеру дивидендов по акциям и порядку их выплаты, по результатам 2023 г. 🇷🇺 $NLMK - ГОСА НЛМК. В повестке вопрос о распределении прибыли (в т.ч. выплата (объявление) дивидендов) по результатам 2023 г. (рекомендация СД в размере 25,43 руб на акцию) 🛡 $POSI - ГОСА Группы Позитив. В повестке вопросы о распределении прибыли (в т.ч. выплате (объявлении) дивидендов) по результатам 2023 г. и о выплате (объявлении) дополнительных дивидендов по результатам I кв. 2024 г. (рекомендация СД в размере 47,33 руб на акцию по результатам 2023 г. и 4,56 руб на акцию по результатам I кв. 2024 г.)

‼️НЕФТЯНКА: СРАВНИВАЕМ ВСЕ КОМПАНИИ СЕКТОРА (4/4). Рынок нефти цикличен. Нефтяные компании лучше покупать на лоях цикла, во время падения цен на нефть, кризисы, в моменты паники Сейчас МЫ ЯВНО НЕ НА ЛОЯХ ЦИКЛА, идей в нефтянке по текущим нет. Время удерживать уже имеющиеся позиции, может реинвестировать дивиденды и быть готовым к продаже, если конъюнктура ухудшится. ⛽️ $ROSN (Роснефть). Единственный наращивающий добычу нефтяник. ВОСТОК ОЙЛ решит проблемы старых месторождений. Дивиденды будут расти. За 12 месяцев может выйти 60 рублей на акцию. ‼️МОЖНО БРАТЬ В ДОЛГОСРОЧНЫЙ ПОРТФЕЛЬ, вопрос точки входа. ⛽️ $BANE (Башнефть). Одна из самых дешевых нефтяных компаний на рынке с огромным потенциалом. Минус - материнская Роснефть выводит деньги в обход дивов. ☝️Можно спекулировать под дивы и историю повышения pay out (% выплат дивов от прибыли). Если будем брать - напишем! 😉 ⛽️ $SIBN (Газпромнефть). Газпром - материнская компания постоянно поднимает деньги дивидендами. 👉Уже выплатили 61% прибыли и МОГУТ ДАТЬ ЕЩЁ БОЛЬШЕ! Минус - акцию сильно разогнали. Увольняют эффективных менеджеров. Обходим стороной, по текущим точно неинтересна. ⛽️ $SNGSP (Сургут-П). До цели ₽70 осталось совсем немного, но на объявлении дивидендов акции могут взлететь и сильнее! ☝️Можно спекулировать в годы, когда курс бакса сильно меняется. ⛽️ $LKOH (Лукойл). Самые большие постоянные дивы на рынке, на понижении ставки еще подрастем. Может быть выкуп и это позитив, но большая часть идеи уже отыграна. Не ждем «ИКСОВ» тут и готовимся скоро эту идею закрывать. ‼️РАЗВИТИЯ у компании НЕТ. В долгосрок лучше Роснефть. ⛽️ $TATN (Татнефть). Компания развивается, переработка у неё растёт, платит хорошие дивиденды. Но и выросла прилично - мы сделали +100% за 9 месяцев с учётом дивидендов. 👉Держим, ждем дивы, но по текущим НЕ БЕРЁМ! –––––––––––––––––––––––––– Такой сектор нефтянки и наше мнение по всем компаниям. Надеюсь, был полезен. 🤝❤️

$TATN (Татнефть). СЕКРЕТЫ УСПЕХА КОМПАНИИ Смогут ли повторить рекордную прибыль 2023 года? Мы посчитали, ответ ниже. 👉У компании не растёт нефтедобыча, но зато ПЕРЕРАБОТКА КАЖДЫЙ ГОД СТАНОВИТСЯ БОЛЬШЕ! Нефтепродукты продавать выгоднее, поэтому растут финансы компании. ‼️У компании есть план, согласно которому Татнефть будет ПЕРЕРАБАТЫВАТЬ ВСЮ ДОБЫВАЕМУЮ НЕФТЬ. Это даст мощный буст маржинальности компании! Прибыль по итогам 2023 года составила 287,9 млрд руб, несмотря на рост налогов! ☝️В сегодняшнем РСБУ за 1кв2024 Татнефть отразила рост прибыли на 36,5% до 68 млрд руб. И это без суперприбыльного ТАНЭКО! Бочка нефти в рублях в I кв. 2024 стоила 6180 руб., что на 13% выше 23 года. Компания может побить рекорд прошлого года! ‼️ВПЕРЕДИ ЕЩЁ БОЛЕЕ СИЛЬНЫЕ ОТЧЕТЫ! А вместе с ними и дивиденды, которые могут стать ещё больше! –––––––––––––––––––––––––––– Компания развивается, переработка у неё растёт, платит хорошие дивиденды. К концу года скопила 45,1 рубль на акцию кэша за вычетом долга. Долгосрочную позу крепко держим, ждем дивов, но по текущим мы НЕ ДОКУПАЕМ. Если рынок даст точки входа, буду докупать

🏪 ОЗОН. Рост быстрее собственных прогнозов. Разбор отчета. • Оборот ( GMV ) вырос на 111%, что опережает прогноз компании ( 90-100% ), количество заказов выросло на 107%. Число активных клиентов выросло с 35,2 до 46,1 млн. • Выручка показала рост на 53% и составила 424 млрд р. Скорректированная EBITDA выросла до 4,2 млрд против убытка в 3,2 млрд р в 2022 году. • Средства на счетах Озон Банка выросли в 10 раз до 60 млрд р ( эти средства Озон может направлять в рост ). • Получили первые комментарии по переезду. Фин. директор заявил, что действия будут предприняты уже в этом году, план на редомициляцию есть. Отчет вышел очень сильным, Озон продолжает агрессивную экспансию, цель у компании занять 40% онлайн рынка. Долгосрочно имеет смысл покупать на любой коррекции. Где набирать, если пропустили сделки? С текущих брать дорого, хорошая точка входа или докупа - 3550р. Рад, что у нас есть такие сильные игроки. Бизнес развивается, компании растут, а с ними растет и привлекательность нашего рынка - 👍 $OZON

Из чего выплачиваются дивиденды? Откуда они берутся и как их посчитать? В России стартовал большой дивидендный сезон московской биржи. Советы директоров компаний объявляют дивиденды. Моя стратегия предполагает покупку дивидендных акций моей любимой Российской Федерации. Сегодня разберемся, что такое дивиденды, откуда берется размер и дивидендная доходность и как самому можно посчитать и прикинуть сколько компания направит на выплату. 💰 Дивиденд (лат. dividendum — то, что подлежит разделу) — часть прибыли акционерного общества или иного хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами, участниками в соответствии с количеством и видом акций (обыкновенных, привилегированных, учредительских и других), долей, находящихся в их владении. Дивиденд – это часть чистой прибыли, которая остается у компании после уплаты всех налогов и потраченных расходов на ведение бизнеса. Совет директоров на собрании с кофе и печеньками на основе дивидендной политики и исходя из результатов работы компании за отчетный период, рекомендует выплачивать (или не выплачивать) тот или иной размер дивиденда. 🤨 Разберем самое основное 🏆 Дивиденды в процентах от чистой прибыли Обычно выплачивают 25, 50, 75 или 100% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ. Например, Сбербанк направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. В то время, как Татнефть, не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от большей величины. 🏆 FCF – free cash flow (свободный денежный поток) Лукойл направляет на дивиденды не менее 100% от свободного денежного потока (FCF) скорректированного на различные расходы. 🏆 Размер дивиденда не ниже определенной суммы Есть и такое, что дивиденд не может быть ниже определенной суммы. Яркий пример – МТС, в дивидендной политике (2024-2026) компании прописан дивиденд в размере не менее 35 рублей на акцию. Есть еще различные нюансы, но если знать сумму, которая направится на дивиденды и количество акций в обращении, то вы уже можете приблизительно понять на какой дивиденд можно рассчитывать. Компании, могут платить дивиденды раз в год, раз в полгода или ежеквартально, что тоже отображается в дивидендной политике. Дивидендная политика может меняться, вноситься изменения, ну или дивиденды могут отменяться или переноситься, если прилетают черные лебеди. Например, Сбербанк не выплатил дивиденды за 2022 год, но в 2023 отблагодарил инвесторов щедрым дивидендом в 25 рублей, когда все аналитики давали прогноз в 5-7 рублей, а металлурги вовсе впали в спячку после 2021 года и проснулись только в 2024м. Дивидендные акции, которые буду покупать в мае 2024 года $SBER $SBERP $LKOH $PHOR $ROSN $TATN

IPO, SPO, FPO 👨‍🏫 Не будем разбирать IPO - даже новички, особенно в этом активном сезоне, знают, что это такое. Но два других вида размещения требуют отдельного анализа. 📌 SPO (Secondary Public Offering) – это вторичное размещение акций публичной компании на бирже. В этом случае продаются уже существующие акции, которые принадлежат текущим крупным акционерам, таким как владельцы или фонды, а иногда и государство (приватизация). Общее количество акций не меняется, и не происходит размытия капитала. Недавний пример - SPO «Астры» в апреле, целью которого было попадание в индекс Мосбиржи. 👉 SPO обычно положительно влияет на миноритариев, так как увеличивает свободно обращающиеся акции, что привлекает больше инвесторов и сделок. Это повышает ликвидность торгов и снижает их волатильность. Однако у мажоритариев могут быть разные цели: ✔ Получение дешевой ликвидности для развития бизнеса (в том числе для поглощений) - это долгосрочно хорошо для акций; ✔ Фиксация прибыли через продажу на бирже - рынок может подозревать, что собственник не верит в дальнейший рост акций. 🤦‍♂ Некоторые инвесторы путают SPO с допэмиссией, поэтому цены на акции часто снижаются после новостей, но затем могут восстановиться. 📌 FPO (Follow-on Public Offering) - это эмиссия новых акций (также известная как «допка»). Этот механизм похож на инфляцию денег. Существуют два вида размещения: ▪ Открытая подписка - акции становятся доступными для свободной продажи на бирже; ▪ Закрытая подписка - акции распределяются среди ограниченного круга инвесторов. 👎 FPO в целом негативно влияет на миноритариев, так как их доля в компании, включая дивиденды, размывается. Классическими примерами допэмиссий являются Аэрофлот и ВТБ. Недавний пример - падение акций М-Видео на 10%: вчера (7 мая) совет директоров принимает решение о проведении эмиссии. ✅ FPO может проводиться и с благими целями: сокращение долга или выгодная инвестиция. Пример - допэмиссия ТКС Холдинга для выкупа акций Росбанка. Долгосрочно сделка интересна, тем более что эмиссия зеркалируется байбэком. Но поведение котировок среднесрочно прогнозировать сложно, т.к. цена актива вызывает споры. 💰 Также негативный эффект может быть сглажен, когда эмитент имеет умеренную долговую нагрузку. Но это скорее исключение, обычно “допка” - вынужденная мера, чтобы получить капитал не для развития, а для поддержания текущей деятельности, иногда - буквально спасения компании. Подобный вариант не исключен с Сегежей, если дела кардинально не улучшатся. Главное из этого поста. 🎓 SPO (вторичное размещение существующих акций) - в общем случае нейтрально или позитивно, особенно если деньги идут на развитие. 🎓 FPO (допэмиссия новых акций) - в целом негативно для миноритариев, т.к. размывает их долю. 🎓 На новости о доп. размещениях не стоит реагировать спонтанно, нужно смотреть на параметры сделки. Спасибо, что прочитали до конца. Ваша реакция на пост - лучшая поддержка.

3️⃣ компании, в которые можно вложиться сейчас👇 📌 $SBER $SBERP Сбербанк Сбербанк ПАО — крупнейший и старейший коммерческий и инвестиционный банк РФ, Центральной и Восточной Европы, один из ведущих международных финансовых институтов. Банк в полной мере воспользовался восстановлением деловой активности в 2023 году на фоне восстановления экономики РФ и укрепил свои лидирующие позиции в ключевых сегментах кредитования. В итоге компания заработала рекордную прибыль в более, чем 1,5 трлн руб., что в 5,2 раза выше показателя 2022 г. В итоге наблюдательный Совет рекомендовал выплатить дивиденды ровно по дивидендной политике, в рекордном размере 33,3 рубля на 1 акцию. Итоговое решение акционеры примут на годовом общем собрании 21 июня 2024 года. Нераспределенная прибыль Сбера в 750 млрд. (то, что осталось после вычета дивидендов) пойдет в собственный капитал. Это позволит нарастить активы еще на 7,5 трлн. рублей, , +15% к росту активов бизнеса с учетом эффекта мультипликативного роста - выдача новых займов под новые свободные денежные средства в итоге повысит активы на гораздо большую величину, нежели размер нераспределенной прибыли, Это дает право ожидать прибыль на уровне 1,75 трлн. или более в 2024 году. Последний день для покупки акций, чтобы получить дивиденды — 10 июля 2024 года. Текущая дивидендная доходность 10,7%. 📌 $MAGN ММК Магнитогорский металлургический комбинат ПАО (ММК) — один из крупнейших производителей стали в РФ, вертикально интегрированный холдинг с полной цепочкой производственного цикла от добычи и подготовки горной руды до выпуска металлопроката различных сортов. Компания ориентирована на внутренний рынок и менее подвержена санкциям, чем ее конкуренты из РФ. Сейчас для нее складывается благоприятная рыночная конъюнктура — цены и рост спроса на сталь в РФ стабилизировались на фоне восстановления автомобильной отрасли, стимулирования строительной активности, новых инфраструктурных проектов. ММК планирует в 2024 году направить средства на крупную инвестиционную программу, которая в перспективе позволит нарастить объем добычи железной руды и производство стали. У металлурга также есть недооценка к отраслевым аналогам по мультипликаторам P/S и P/E. Совет директоров рекомендовал дивиденды по итогам 2023 года в размере 2,752 рубля на акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 10 июня. Акционеры ММК примут окончательное решение на общем собрании 30 мая. Текущая дивидендная доходность — 4,99%. 📌 $NMTP НМТП ПАО НМТП является крупным российским портовым оператором, оказывающим стивидорные услуги, прочие вспомогательные услуги порта, а также обслуживание морских судов. Компания демонстрировала положительную динамику ключевых финансовых показателей в 2022-23 г.г. Имеет низкую долговую нагрузку (доля собственного капитала более 70%). Рост выручки в последние годы связан с ростом поставок нефти через порты НМТП за счет увеличения добычи и экспорта нефти и активного использования Северного морского пути (СМП). Инвестиционная программа от 2020 года — согласно планам, грузооборот к 2029 году увеличится примерно на 20%. Также там упоминалось, что дивиденды могут составлять не менее 50% от чистой прибыли по отчетности МСФО (сейчас — около 50%). Уверенность в дивидендах подкреплена материнской компанией Транснефтью. Ведь, в свою очередь, мажоритарным акционером Транснефти является государство, которому необходимы средства для финансирования расходов. 💡 Капитал Свободы

Продолжаю свой рейтинг из топ 1️⃣🔤 акций ➡️Вот и пришло время последнего поста, в котором будут представлены 2 фаворита российской биржи. Я считаю эти акции должны быть у каждого портфеля 2️⃣⛽️. $LKOH 🛢ЛУКОЙЛ - одна из крупнейших нефтегазовых компаний России.По данным Интерфакса, 6 из 8 опрошенных инвестдомов ждут роста её акций.🔼 ✅Я собрал 3 причины, почему бумаги нефтяника выглядят интересными для покупки. 1️⃣Высокие цены на нефть 👉Прогнозы предполагают, что в 2024-2025 годах цены на нефть могут оставаться высокими. Нефтяники могут зарабатывать хорошую прибыль. 👉В январе 2024 года средняя цена барреля нефти Urals составила порядка $64 или 5,7 тыс. руб. В рублях это выше, чем средние уровни рекордных 2022-2023 годов. В 2024 году она может оставаться в коридоре 5,2-5,8 тыс. руб. ‼️При этом акции российских нефтяников всё ещё остаются относительно дешёвыми по ключевым мультипликаторам. В частности, одними из самых дешёвых в секторе выглядят акции ЛУКОЙЛА. 2️⃣Щедрые дивиденды ⚜️Дивидендная политика предполагает выплату на дивиденды 100% свободного денежного потока (FCF) c корректировками. Таким образом, в периоды высоких цен на нефть инвесторы имеют возможность в полной мере получить выгоду от благоприятной конъюнктуры - через дивиденды. 💸Промежуточные дивиденды за 2023 год составили 447 руб. на акцию. Выплата по итогам полного года может быть значительно выше за счёт более высоких цен на нефть во II полугодии 2023 года. В 2024 году при сохранении высоких цен дивиденды могут быть сопоставимыми с 2023 годом или даже выше. 3️⃣Крупная финансовая подушка 🔥За 2022 год и | полугодие 2023 года компания накопила финансовую подушку свыше 1 трлн руб. Это более 1,4 тыс. руб. на акцию. 💬ЛУКОЙЛ сообщал о намерении направить средства на выкуп акций у нерезидентов с дисконтом, но сделка до сих пор не произошла, вероятно, из-за регуляторных ограничений. 💵Компания по-прежнему «сидит на деньгах», которых хватит и на выкуп акций, и на щедрые дивиденды. В прошлом ЛУКОЙЛ отличался высокими стандартами корпоративного управления, учитывающими интересы миноритарных акционеров. 📈Высока вероятность, что «кубышка» будет использована в интересах акционеров и приведёт к росту акций. ✅Цель на год~ 10.000 руб. / +22% 1️⃣🏦СБЕРБАНК $SBER $SBERP 🥇Очевидный лидер на российской бирже 💸 Дивиденды ➡️Сбербанк выплатит дивидендами 33,3 руб. на 1 акцию. Дивидендная доходность 10,7% к текущей цене. Дата закрытия реестра - 11 июля. ✔️За первые 3 мес. 2024 года Сбер уже заработал 8,8 руб. дивидендами. Если Сбер продолжит в том же темпе, то выйдет на 35,2 руб. дивидендами по итогам 2024 года. 🗣Баффет называл такие компании как Сбер — долевыми облигациями, надежными компаниями, дивидендная доходность которой постоянно растет (такой аналог постоянно растущего купона). ⚜️Справедливая цена 📌Сохраняю прогноз по прибыли Сбера в 1 581 млрд руб. по итогам 2024 года. Справедливая цена акций Сбера = 350 руб. (по P/E = 5). Моя оценка консервативна, потому что ранее Сбер оценивался и по P/E = 5,5-6. ‼️🏦Сбер — 1-я позиция в моем личном портфеле по объему, в стратегии бумага тоже входит в ТОП-4 по объему. 🔖Всех хотел поблагодарит за ваши реакции и поддержку. Это очень сильно мотивирует меня стараться еще больше. Давайте попробуем набрать 100-👍 за проделанная работу, а она была не маленькая. Мне кажется получилось очень информативно и всем будет полезно почитать❤️

Продолжаю свой рейтинг из топ 1️⃣0️⃣акций ➡️Сегодня будет пост про 2 интересные акции ритейлеров , которые выступают в моем портфеле как защитный сектор. Начнем: 4️⃣ 🍏Магнит $MGNT 🔼С 28 марта акции Магнита прибавили 7,2% (с 7 700 до 8 250) и дошли до справедливой цены. Рынок начал понимать, к чему идет дело. Моя позиция по Магниту дает +25% прибыли. Я пока не продаю акции Магнита, вот 3 главные причины почему. 1️⃣ Рекордные дивиденды. Я считаю, что не все на рынке поняли, что Магнит выплатит дивидендами около 970 руб. на 1 акцию по итогам 2023 года. 💸Даже к текущей цене дивидендная доходность составит 11,8%. Это одна из лучших доходностей на рынке, посмотрите, как рынок реагирует на схожие дивиденды в Северстали и НЛМК. 2️⃣ Казначейский пакет акций. Рынок подзабыл про казначейский пакет — 29,24% акций Магнит выкупил у нерезидентов за 2 215 руб. и потратил 66 млрд руб. на это. Магнит на выкупе сделал 4 икса менее, чем за год. Сейчас этот пакет стоит 245,8 млрд руб. То есть бумажная прибыль составляет почти 180 млрд руб., что больше всей совокупной прибыли Магнита за 5 лет с 2018 по 2022 годы. Пакет может использоваться при слияниях и поглощениях. 3️⃣ Повторная выплата дивидендов (я в этом не уверен, если будет - то большой бонус) 📊Справедливая цена Магнита 💸При прибыли в 70 млрд руб. – справедливая цена Магнита = 8 250 руб. (по P/E = 12). 🔼Но, если мы увидим повторную выплату дивидендов, то казначейский пакет можно перестать учитывать при расчете P/E, тогда справедливая цена акций Магнита может вырасти до 11 700 руб. за 1 акцию (по P/E = 12). ✅Консервативно, Магнит растет уже не так быстро, поэтому по P/E = 10, справедливая цена = 9 800 руб. 3️⃣ 🍷НоваБев Групп 🥇 $BELU Ведущий производитель и поставщик спиртных напитков в России, представляющий 39 собственных и 110 импортируемых брендов, реализуемых через сеть из 1657 магазинов «ВинЛаб» и других площадок, в том числе с помощью e-commerce. 💸Оценка и дивиденды. Если не будет списаний и новой волны роста долга, ЧП за 2024 достигнет 12 млн, что соответствует FWD P/E 7,7. Относительно классических ритейлеров 🍏$FIVE и 🍏$MGNT – дисконт около 15-20% при лучших темпах роста и сопоставимой див. доходности. Что касается дивидендов, то с учетом анонсированных финальных 225 ₽ за 2023 итоговый дивиденд составит 680 ₽, доходность 11,6%. BELU второй год подряд платит намного больше, чем предусмотрено див. политикой (50% ЧП), выплаты превышают FCF, то есть платят частично в долг. Но и FCF тоже растет, пока сохраняется двузначная динамика фин. показателей, с выплатами проблем быть не должно. ✅Див. доходность по итогам 2024 года может составить 13-14% при сохранении текущих тенденций выплаты около 100% ЧП. ‼️Также это сформировавшаяся дивидендная история с высокой двузначной доходностью, пусть и выплачивают все, что зарабатывают. Пока бизнес растёт, такая система будет работать. Жду продолжения роста в августе, когда будут анонсированы выплаты за первое полугодие. 👉Долгосрочная цель – 8000₽ 🔖На двух постах держали отличную динамику в виде реакцией, давайте не сбавлять оборотов и наберем 100-👍. Завтра выпущу последнюю часть про свой топ, там будут САМЫЕ интересные к покупке. Все. Спасибо за вашу поддержку, мне правда очень приятно и безумно меня мотивирует

$TRNFP аналитики Финам выпустили статью, в которой прогнозируют дивиденд за 2023 год в 258 рублей. Обосновывая это скопившимися 600 млрд рублей кэша на счетах компании и отчетом РСБУ за 2023 год. Я такого даже не ожидаю. Мой прогноз 210 руб. Но если действительно будет 258, то акция дпже выше моих ожидаемых 1900 стрельнет🤑 А обьявить их могут в любой момент. Даже на сегодняшнем СД. (хотя в повестке нет этой темы).

5️⃣📱Яндекс ( $YNDX ). 🔖Напишу кратко, так как очень много уже писал про эту компанию и говорил всем покупать на коррекция, начиная с 2.500₽. Все кто держать акцию поздравляю с отличной прибылью, но на этом не закончено ⚜️На отличных фин результатах даже останавливаться не буду, все прекрасно осведомлены о них. Надо помнить лишь одно: справедливую цену акций Яндекса - 4500₽ самая ближайшая (потенциал 10%). Бизнес растёт, показатель Р/Е оценивается в 47, что выше среднего по сектору, при этом форвардный P/E составляет 27 (для компании такого масштаба это очень даже неплохо). ✅В течение 12 месяце, жду акцию ~5.000₽ ( в районе +20%) ➡️Уважаемые читатели, самое главное помните, что я пишу про акции, которые лично сам покупаю и держу. НО не по этим ценам, которые сейчас на рынке- это очень дорог 📣В конце лета на рынке всегда идет спад и там уже акции можно подбирать по очень приятным ценам, если вы хотите пост, где я укажу цены на которых планирую входить в позицию, давайте наберем 100-👍. На первом посте вы уже показали мне, что это возможно. Давайте повторим‼️ Это дает мне безумную мотивацию делать для вас информативные посты. Всем спасибо за поддержку