О компании ФосАгро

$PHOR ФОСАГРО РИСКИ •Дальнейшее снижение цен на удобрения. Базовый прогноз всемирного Банка предполагает, что цены на удобрения в 2024 году упадут на 22%, а в 2025 году на 6%. •Налоги и пошлины. Компания выплатила разовый налог на сверхприбыль в размере 6,3 млрд. Ещё минимум, до конца 2024 года действуют новые пошлины, привязанные к курсу доллара. Ориентировочный негативный эффект 20 млрд. Это также повлияет на дивиденды. Ещё до июня 2024 года продлена заморозка внутренних цен на удобрения. •Санкции. Нельзя полностью исключать риска ввода санкций. К слову, в августе 2022 года были введены санкции в отношении Гурьева. Но МинФин США подчеркнул, что они не распространяются на ФосАгро. Но с 29.01.24 США утвердили новые пошлины на фосфорсодержащие удобрения из России. Для ФосАгро они устанавливаются на уровне 14,3%. По мультипликаторам компания оценена недёшево, но в тоже время средне относительно исторических значений: •Текущая цена акции = 6560 ₽ •Капитализация = 850 млрд ₽ •EV/EBITDA = 5,8 •P/E = 9,9; P/S = 1,9; P/B = 5,6 •Рентабельность по EBITDA = 42%; ROE = 57%; ROA = 16%

$PHOR Поставки российских удобрений в США достигли годового максимума США в марте приобрели удобрения из России на 174 миллиона долларов – это максимум с февраля прошлого года, следует из анализа РИА Новости данных американской статслужбы. Так, в начале весны США закупили российские удобрения на 174 миллиона долларов, что на 10% выше февральского уровня и в 1,7 раза больше показателя в аналогичный период годом ранее. При этом за год доля России в американском импорте выросла до 17,1% с 9,7%.

❓Есть ли жизнь у $PHOR? #мнение Уже который месяц к ряду #Фосагро двигается вбок без возможности вырваться из него. Инвесторы, возможно, уже начинают отчаиваться и выводят свои средства, чтобы купить что-то более прибыльное. Однако, давайте посмотрим на объективные факторы. $PHOR в течение двух лет увеличивает экспорт удобрений, что приносит ей валютную выручку. За рост стоимости акций говорит и переоценка капитализации компании ввиду девальвации рубля. К негативу мы бы отнесли отказ иностранных покупателей от продукции Фосагро и разрыв заключенных контрактов. Считаем, что больше факторов фундаментальных и технических складывается за рост акций #PHOR. Но не стоит недооценивать негативный события, поэтому подберите для себя оптимальный размер риска. Солидарен с мнением, а вы как считаете не пора ли Фосагро уже разворачиваться?