Форум об облигации ГТЛК 001 выпуск 6

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣3️⃣🔸0️⃣5️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 😉 Добрый вечер, друзья! Четверг порадовал несколькими анонсами, а значил вестник будет полезным - перехожу к ним без малейшей задержки! ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🍃 СОБИ - ЛИЗИНГ (🅱️🅱️) раскрывает параметры нового выпуска, которые не так плохи, как могут показаться на первый взгляд. Итак, 30 мая пройдет первичный сбор заявок (утром, без предварительных) и старт торгов (после обеда) выпуском 001Р-05. Эмитент планирует собрать 300 миллионов рублей на 4 года, оферт и досрочного погашения не предусмотрено. Купонная ставка составит 19,25% на весь срок обращения. Но есть пара тонкостей - первый купонный период составит 90 дней, далее выплаты будут производиться на ежемесячной основе, а уже со второго купона и до самого погашения запланирована плавная амортизация. С одной стороны, свободные деньги иногда не лишние, а с другой вполне может настать момент, когда реинвестировать в ту же бумагу их станет неинтересно. Зато затишье в ВДО - сегменте разбавили :) 🍃 РОСАГРОЛИЗИНГ (🅰️🅰️➖/🅰️🅰️) делится параметрами зарегистрированного выпуска 002Р-01. Щедростью компания никогда не отличалась, и верна своим убеждениям - 5 миллиардов рублей, купонный период - 31 день, срок обращения - 5 лет. Ориентир купонной ставки - RUONIA + не более 2%, и, вероятно, финальное значение окажется ниже. Важный момент - выпуск доступен только квалифицированным инвесторам. Сбор заявок - 29 мая, размещение на бирже уже 31 числа. 🍃 Заявления на регистрацию подали ФОСАГРО (БО-П01-USD) и ТД РКС (002Р-04) - параметры выпусков уже были анонсированы. Прошли регистрацию выпуски дебютантов НИЖЕГОРОДЕЦ ВОСТОК (БО-01, анонса не было) и А101 (БО-001Р-01, первичка на следующей неделе). ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 👨‍🎓 АКРА: ➡️ СЭТЛ ГРУПП $RU000A1084B2 $RU000A105X64 $RU000A1053A9: кредитный рейтинг подтвержден на уровне 🅰️ со стабильным прогнозом. ➡️ СЭЗ им. ОРДЖОНИКИДЗЕ $RU000A102556 получает подтверждение рейтинга 🅱️🅱️🅱️ и стабильный прогноз. 👨‍🎓 ЭКСПЕРТ РА: 🆕 Новым выпускам АФК СИСТЕМЫ 001Р-29 $RU000A108GL1 и 001Р-30 $RU000A108GN7 присвоен рейтинг 🅰️🅰️➖. 🆕 КЕАРЛИ ГРУПП: присвоен рейтинг 🅱️🅱️➖, прогноз стабильный. Ходят слухи о скором размещении дебютного выпуска облигаций :) 👨‍🎓 НРА: 🆕 Выпуску эмитента ГАРАНТ - ИНВЕСТ 002Р-09 $RU000A108G88 присвоен рейтинг 🅱️🅱️🅱️. --------------- 🎁 КУПОНЫ (действующих выпусков): 🍃 ГТЛК по выпуску 001Р-06 $RU000A0ZYAP9: 28 купон (11.09.2024) составит 17,5% - КС +1,5% соответственно. Обратите внимание, что номинал бумаги составляет 671,58 копеек, не переплачивайте :) --------------- 📩 ПРОЧЕЕ: 🍃 Инфляция с 14 по 20 мая составляла 0,11%, что чуть ниже значения прошлого периода. С начала года - уже 2,85%. Основные лидеры роста - овощи: картофель (+7,9%), лук репчатый (+6,9%), морковь (+4,7%) - вот такая аграрная страна, никаких запасов нет :) Также заметное влияние оказал транспорт - в столичном регионе тарифы на проезд поднялись достаточно заметно. Замечу, что в годовом выражении инфляция составила 8,03% против 7,91% неделей ранее, но тут имеет влияние эффект низкой базы прошлого года, скоро с ним будет покончено :) ❗️ Облигации ИС ПЕТРОЛЕУМ $RU000A1013C9 прекратят торги на Московской Бирже 23 августа. Эмитент, входящий в Голдман Групп уже давно находится в дефолте и остановка торгов была лишь делом времени. Нас любезно предупреждают сильно заранее, но в бумаге остались резвиться лишь отчаянные спекулянты :) --------------- 😉 Статистикой обязательно поделюсь - надеюсь, она вам иногда пригождается :) Замечательного вечера, дорогие любители облигаций, до встречи! #новости #облигации

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Часть из нас позиционирует себя холдерами с таким посылом: меня устраивает текущая рыночная доходность, что купить из надёжного надолго под погашение? При этом возражения о нестабильности рынка как правило игнорируются. Хорошо, вот вам наш давешний флагман ГТЛК 1Р-06 $RU000A0ZYAP9 по цене 97% (например). И тут случается форс мажор, рынок обваливается сентябрём 2022. Когда котира падает, холдер мгновенно забывает что он холдер, которому волатильность якобы пофиг, и начинает возмущаться просадкой, мол говорили надежно. Для себя надо четко уяснить всем: нет такой облигации, которая сохранит ценовой уровень неизменным при общем падении рынка (ну кроме солид-лизинга $RU000A107W71 конечно🙃). Хотите страховку от снижения цены - идите во вклад🤷‍♂️ ГТЛК6 свои долги холдерам вернул, с гаком, в том числе амортами. Но такое в памяти не отложится, запоминается негатив. Под запросы холдеров и с учётом особенностей мышления появился ЕРО РФ. Я сам покупаю бумаги из ЕРО, в моём портфеле пожалуй только Джой Мани $RU000A108462 не попадал в Реестр. Здесь нужно осознать вот что: ЕРО РФ это не ДУ и не УК, Реестр это некий индекс рынка. То из чего в принципе имеет смысл выбирать на данный момент. Исчезла бумага из ЕРО РФ: - значит она либо выросла в цене, как было со многими из топа: Легенда $RU000A102Y66 , Талан $RU000A1043B8, ГТЛК1р3 {$RU000A0JXE06}, - либо риск-параметры облигации ухудшились. В любом случае, по такой бумаге надо принять самостоятельное решение, удерживать её дальше, докупать или фиксировать. Сложно или нет времени самостоятельно решать? Аналог доверительного управления ваш выбор. 📈 Прибыльных сделок вам, больше информации в следующих публикациях 🤝

#обзордня #corpbonds #okobonds    ОБЗОР ДНЯ 🗓 22 МАЯ   💲Курс доллара на завтра 90,18 (-0,24%)   🧾Инфляция с 14 по 20 мая составила +0,11% (на прошлой неделе +0,17%)                                 ‼ Завтра                            Бизнес-Альянс BB(RU), позитив начнёт размещение выпуска001Р-05 сроком обращения 3 года. Купон ежемесячный, ставка 20% годовых на 1-6 купоне, 18% - на 7-12 купоне, 17% - на 13-30 купоне, 16% - на 31-36 купоне.  Интерес участия: ⭐              🆕 Размещения                            Минфин на аукционе разместил ОФЗ 26246 объёмом 11 млрд.руб. Доходность по цене отсечения - 14,3% годовых ДОМ.РФ на сборе заявок в выпуск 002Р-04 установил спред к RUONIA для расчета купона на уровне 105 б.п., увеличив объём размещения с 30 млрд. до 50 млрд.руб. СФО МОС МСП 6 на сборе заявок установило размер купона на уровне 15,6% годовых             🅾 Отчёты            Кузина (РСБУ, 1Q2024)     Выручка: 120 млн.руб. (+29%)      Чистая прибыль: 2 млн.руб. (+28%)      Акрон (МСФО, 1Q2024)     Выручка: 51 млрд.руб. (-3%)      EBITDA: 13,7 млрд.руб. (снижение в 1,9 раза) Чистый долг/EBITDA: 1,16х (0,37х)     🅿 Рейтинги                  город Москва - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔ ruAAA, прогноз стабильный      ℹ️  Купоны                                                 УОМЗ БО-П01 - купон на 11-13 купонный период составит 0,01% годовых      Джой Мани 001P-02 - купон на 3 купонный период составит 22% годовых Вита Лайн 001Р-03 - купон на 13-16 купонный период составит 10% годовых $RU000A1036X6 Совкомбанк БО-05 - купон на 14-15 купонный период составит 15% годовых ГТЛК 001Р-06 - купон на 28 купонный период составит 17,5% годовых $RU000A0ZYAP9

🚀Че купил? 😎 Инвест-марафон от 10.05.2024 🚩Праздничные майские выходные подходят к концу. А индекс широкого рынка $TMOS по-прежнему колеблется в узком диапазоне 3420-3460, выбирая направление для дальнейшего рывка. 🛒Несмотря на праздники, я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ: ⛽️$ROSN Роснефть - 2 акции В прошлый раз докупал Роснефть чуть больше месяца назад. Причины продолжающегося набора позиции всё те же: ✅Развитие проекта «Восток Ойл» в Красноярском крае. Благодаря этому проекту, Роснефть за следующие 5-10 лет может нарастить добычу нефти в 1,5 раза. ✅Всё чаще обсуждаются вопросы разрешения Роснефти экспортировать СПГ. Т.е. вполне возможно, что в ближайшие годы компания начнет реализацию крупных СПГ-проектов. ⛔️Риски: ● Возможное падение цен на нефть; ● Усиление санкций; ● Рост налоговой нагрузки из-за больших расходов бюджета; ● Рост кредитной нагрузки из-за высокой ключевой ставки. 🏠 $SMLT Самолет - 1 акция 🏗️В последнее время я неоднократно говорил о том, что считаю Самолёт лучшей публичной компанией в секторе, и что готов подбирать бумаги на коррекции. На этой неделе, как будто по заказу, такая коррекция подъехала. 8 мая акции Самолета оказались в лидерах падения среди всего индекса на фоне того, что СД рекомендовал не выплачивать дивы за 2023 год. Купил свою 1-ю акцию девелопера в портфель. ✅Фундаментально компания недооценена, что дает определенный апсайд для роста в 2024 году. В деталях о перспективах и рисках бизнеса ГК Самолёт рассказывал после выхода годовой отчётности застройщика. 🏦 $SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 110 паёв 👉Итого на акции и фонды акций потратил около 7К рублей. ----------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ: 🏛️$SU26241RMFS8 ОФЗ 26241 - 4 шт. Это облигация с погашением через 8 с половиной лет и купоном 9.5% годовых. Текущая доходность к погашению - 13,8%. Она попадала ещё в мой осенний ТОП-5 ОФЗ, который я подготовил специально для будущих покупок в период высокой ключевой ставки. 🏗️$RU000A108AS9 ДАРС-Девелопмент 1Р2 - 4 шт. Свежий выпуск от ульяновского застройщика ООО «ДАРС-Девелопмент». Подробно разбирал этот выпуск в своем недавнем обзоре и говорил о том, что буду добавлять в свой портфель впридачу к уже имеющемуся у меня дебютному выпуску. Сид сказал - Сид сделал😎 🚛$RU000A0ZYAP9 ГТЛК 1Р6 - 5 шт. Хороший флоатер от ГТЛК. Интересен он тем, что хотя бумага очень длинная (погашение только в сентябре 2032 года), оферта по нему не предусмотрена. Т.е. можно спокойно купить и забыть - именно так, как я люблю. Ставка купона - КС + 1.5%. Но есть и минус - в последние дни бумагу резко рванули выше номинала. Как будто специально ждали, когда я обращу на неё внимание. 🔸$AKMB (Управляемый фонд облигаций от Альфы) - 2100 паёв. 👉Итого на облигации потратил около 16К рублей. ------------------------------------ ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ: 🇨🇳 $CNYRUB Китайский юань - 300 юаней. 🔹 $TGLD (фонд на золото от Тинькофф) - 150 паёв ⚜️Купил немного юаней, поскольку бакс на фоне подготовки к новым санкциям я набирать не рискую. А золото в начале недели уходило в коррекцию, чуть добрал через Тинькоффский фонд. 👉Итого на валюту и металлы потратил около 5К рублей. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: 28К рублей. Как видите, пока ставка высокая и рынок дорогой - продолжаю активно закупать облиги, в том числе флоатеры. По $USDRUB допускаю, что в моменте мы ещё можем потрогать уровень 85-87 руб. Особенно, если реализуется риск санкций на НКЦ. Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубли под максимальный фикс. процент плюс страховка в виде флоатеров. 🤑 Следующая закупка планируется 17.05.2024. 📌Предыдущий выпуск марафона: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/b2014a5b-1a72-46ea-9b78-80cda99efd0f/ #sid #инвест_марафон

Сегодня поговорим о стратегии инвестирования Самыми оптимальными на наш взгляд являются вложения на горизонте 1-3 года, в конкретных случаях планирование зависит от рыночной ситуации. Баланс рынка поддерживают покупатели и продавцы, поэтому в облигациях, где преобладает продавец котировки закономерно проседают, давая возможность инвестору получить актив по лучшей цене. Для поиска и отбора таких облигаций создан алгоритм Единого реестра облигаций РФ. Как же работает этот алгоритм Наш алгоритм это код, который по заранее заданным критериям автоматически отбирает и ранжирует облигации, актуальные для текущего рынка. Критерии отбора разработаны на основе многолетнего опыта, который ещё ни разу не подводил наших аналитиков. Например: всего в обращении находится более 3000 облигаций, из них в Реестр попадает от 70 до 150 наименований, соответствующих в данный момент рынку, в том числе по текущей доходности из которых можно собрать готовый портфель в зависимости от вашей стратегии и риск профиля. Ключевым фактором при принятии решения о покупке ценных бумаг мы считаем: Риск возможности дефолта эмитента и доходность рассматриваемой к покупке облигации, она должна быть выше ставок банковских вкладов с учётом НДФЛ, иначе пропадает экономический смысл сделки. Самым простым действием для инвестора будет собрать портфель на основе нашего индекса #ТОП30iЕРОРФ в который собраны первые 30 строчек из Единого Реестра облигаций нашего Центра. Все эти бумаги дают доходность больше чем бумаги ОФЗ $SU26238RMFS4 или $SU26243RMFS4 Например на 28 строчке индекса сегодня расположилась бумага ГТЛК $RU000A0ZYAP9 Если вам было интересно и вы хотите узнать, кто же находится на первых строчках индекса ТОП30 iEРО РФ, подписывайтесь и следите за новостями проекта #ТОП30iЕРОРФ

🚛Новые облигации ГТЛК 1Р21 [флоатер]. Покупать или нет Всё, последний разбор лизинговых бондов на этой неделе, обещаю. Я же не виноват, что они все решили выехать на биржу одновременно. Только упомянул ГТЛК в своем обзоре выпуска РЕСО-Лизинг, а уже сегодня компания собирает заявки на свежие флоатеры с привязкой к ключевой ставке. Эмитент: АО «ГТЛК» 🚛ГТЛК — полностью государственная лизинговая компания, одна из крупнейших в РФ. Предоставляет весь комплекс услуг финансового и операционного лизинга, преимущественно транспортных средств. Единственным акционером компании является Российская Федерация в лице Министерства транспорта и Министерства финансов. 🏆На начало 2024 года ГТЛК занимает 5-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса (и 1-е место среди всех не-банковских лизинговых компаний). 8 апреля 2022, в рамках 5-го пакета санкций EC, ГТЛК стала единственной лизинговой компанией страны, напрямую попавшей под санкции. ⭐️Кредитный рейтинг: AА-(RU) от АКРА. 💼ГТЛК - рекордсмен на долговом рынке РФ. В обращении сейчас находятся 36 выпусков облигаций компании (включая 6 замещающих) на общую сумму в несколько сотен млрд руб. Кстати, выпуск ГТЛК 1Р15 есть у меня на ИИС в ВТБ. 📊Финансовые результаты На сайте компании доступна отчетность по МСФО за 2023. Посмотрим на основные показатели: 👉Выручка группы в 2023 составила 97,4 млрд руб. - без существенных изменений к 2022 году. 📈Процентные доходы от операций финансового лизинга выросли на 15,5%, до 35,7 млрд руб. Процентные расходы увеличились на 7%, достигнув 66,7 млрд руб. 📈Чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) выросли на 27,9%, до 365 млрд руб. на конец 2023 с 285 млрд руб. на конец 2022. 📈ГТЛК в 2023 году получила 113 млн руб. чистой прибыли против 55,8 млрд руб. чистого убытка в 2022-м (оба показателя учитывают курсовые разницы). 👉Убыток ГТЛК за 2022 год был максимальным за всю историю группы. Это объясняется санкциями, из-за которых была остановлена деятельность международной платформы GTLK Global. По итогам 2023 года ГТЛК планировала выйти в плюс, что у неё собственно успешно получилось. В отчете отмечается, что в результате решения Высокого суда Ирландии от 31 мая 2023, ГТЛК потеряла контроль над GTLK Europe DAC и GTLK Capital DAC. Убыток составил 2,49 млрд руб. 👉Долговая нагрузка по показателю Обязательства / Собственный капитал равна 5,6x - средний уровень по отрасли. ⚙️Параметры выпуска 001Р-21 ● Номинал: 1000 руб. ● Объем: 10 млрд руб. ● Погашение: через 5 лет ● Купонная доходность: КС + 240 б.п. ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: да (пут-оферта через 3,5 года) ● Рейтинг: АA-(RU) от АКРА ● Доступен для неквалов: да 👉Организатор выпуска: Совкомбанк. 👉Сбор книги заявок - 25 апреля, размещение на бирже - 3 мая 2024 года. 🤔Резюме: можно поплавать 🚛Итак, ГТЛК размещает выпуск флоатеров солидным объемом 10 млрд руб. на 5 лет с ежеквартальной выплатой купонов, без амортизации и с пут-офертой через 3,5 года. ✅Очень крупный и известный эмитент. Крупнейшая полностью государственная лизинговая компания с кредитным рейтингом AA-. ✅Операционные показатели растут. Компания смогла оправиться от санкций и вернулась к прибыли после провального 2022 года. Чистые инвестиции в лизинг и собственный капитал выросли почти на треть. ✅Флоатеры сейчас актуальны, а надёжные флоатеры с повышенной (относительно КС) доходностью - актуальны ещё больше. Ориентировочный спред 240 б.п. к КС выглядит достаточно интересно. ⛔️Оферта через 3,5 года. "Купить и забыть" не получится. 💼Вывод: очередной приличный по параметрам выпуск от крупнейшей лизинговой компании. Если спред к ключевой ставке останется на уровне 200 б.п. или выше, можно будет присмотреться к покупке (помня об оферте). 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ $RU000A100Z91 $RU000A100FE5 $RU000A101GD3 $RU000A101SC0 $RU000A0ZYNY4 $RU000A0JW1P8 $RU000A0ZYAP9 $RU000A101QL5 {$RU000A0JXE06} $RU000A105KB0 $RU000A107TT9 $RU000A0ZYR91 #sid #гтлк #облигации

Новые размещения облигаций. Неделя 22-26 апреля. Часть 2. ЕвроТранс. Зеленые (Ой!!!) облигации от управляющего АЗС. Звучит интригующе. Важно! То что не видно в анонсе. Ориентир ставок 1-12-го купонов - 17,00% годовых, 13-18-го купонов - 16,50% годовых, 19-24-го купонов - 16,00% годовых, 25-36-го купонов - 15,50% годовых, 37-48-го купонов - 15,00% годовых, 49-60-го купонов - 14,50% годовых, 61-77-го купонов - 14,00% годовых, 78-84-го купонов - 13,50% годовых. Купоны ежемесячные. Кроме того, по выпуску будет предусмотрена амортизация: по 12,5% от номинала будет погашено в даты выплат 54-го, 60-го, 66-го и 72-го купонов, еще 25% от номинала в даты окончания 78-го и 84-го купонов. В результате дюрация составит около 3,8 года. На вторичке выпуски эмитента торгуются с доходностью 16,7-16,8% годовых. На мой взгляд, можно первый год посидеть с 17ым купоном, а потом вопрос. Но сам в любом случае не участвую. Есть более интересные и безопасные варианты. В Тинькофф не предлагается. ГТЛК. Очередной флоутер от государственного лидера лизингового рынка РФ. Предварительный уровень ставки Ключевая + 240 б.п. Неплохо для любителей плавающих ставок. Если не опустят ниже 230 б.п. – поучаствую на небольшую сумму. В Тинькофф первичного размещения не будет. Об остальных выпусках – на следующей неделе. Данные выпуски могут быть актуальны для следующих ПИФ. $TBRU, $RU000A0ZZMD7, $RU000A0ZZML0, $OBLG, $SBRB, $AKMB $RU000A1061K1 $RU000A1082G5 $RU000A107TT9 $RU000A0ZYAP9 $RU000A0JWST1 Источник информации телеграм-канал Cbonds. #первичка #первичноеразмещение

✏️ ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ Далеко не новая облигация от ГТЛК, флоатер, привязанный к КС ЦБ. В Тинькофф появился не так давно. ✅ ГТЛК 001Р-06 🆎 Рейтинг: АА- 🔍 $RU000A0ZYAP9 🧾 Тип купона: Плавающий 🪙 Ставка купона: КС + 1,5% 🗓️ Купонный период: 91 день 💯 Номинал : 671,58 ₽ 💵 Объём: 20 млрд. ₽ 🔙 Амортизация: Да 🔚 Оферта: Нет 🕔 Срок погашения: 01.09.2032 📆 Дата размещения: 20.09.2017 🚨 Статус "Квал": Нет Другие флоатеры ГТЛК в Тинькофф: $RU000A107TT9 {$RU000A0JXE06} #облигация_новая #новая_облигация_в_каталоге #облигация_в_каталоге