🔍 Разбор недели: Momo Inc. (часть 3) Итак, финальная часть! Часть 1 можно найти тут: https://tinkoff.ru/invest/social/profile/Doinikov/1fc345af-57e4-4a62-8937-62b2d9d32e80 Часть 2 можно найти тут: https://tinkoff.ru/invest/social/profile/Doinikov/4d56b937-f9c7-4223-8f2d-b1f15ce6eb9b Во вторник я начал разбирать компанию $MOMO, за которую вы проголосовали на выходных. Как и обещал, сегодня будем смотреть с вами на различные мультипликаторы и попробуем сделать общий вывод. 🔹Ключевые компании для сравнения Для начала я подготовил список компаний, с которыми мы будем сравнивать Momo (еще в первой части). В шорт-лист вошли: • 21Vianet Group $VNET • Weibo $WB • JOYY Inc. $YY Все три компании-конкурента — китайские, поэтому наш анализ будет максимально близким к самой Momo. 🔻P/E прогнозный (за сколько $ вы сможете купить $1 чистой прибыли компании в следующем году?) • $MOMOO}O}O}: 12.3 • $VNET: - (убыток) • $WBB}B}B}: 24.1 • $YYY}Y}Y}: - (убыток) • Медиана по индустрии: 22.1 По сравнению с представленными компания и индустрией Momo выглядит очень недооцененной, её чистая прибыль стоит дешевле всех! Это хороший знак. 🔻P/S (за сколько $ вы сможете купить $1 выручки сейчас?) • $MOMO: 1.4 • $VNET: 5.4 • $WB: 6.7 • $YY: 3.9 • Медиана по индустрии: 2.1 И снова Momo — самая “дешевая” компания из всех. Получается, $1 выручки стоит около $1.38 — отличная сделка. Особенно по сравнению с конкурентами. 🔻EV / EBITDA (за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании?) • $MOMO: 4.8 • $VNET: 32.0 • $WB: 19.6 • $YY: - (убыток) • Медиана по индустрии: 11.0 Получается, что Momo окупается быстрее всех своих конкурентов и в целом быстрее своей индустрии! Это отличный результат. 💡Общий вывод по мультипликаторам: по всем трем показателям Momo лидирует с огромным отрывом! По сути, это значит, что из всех представленных компаний Momo выглядит максимально выгодной для вложений. _____ 🔍 Общий вывод по всему анализу: • Рентабельность: сейчас компания находится в не слишком комфортном положении и должна усердно работать над генерацией прибыли, чтобы выйти на докризисные показатели. На данный момент этот критерий не вызывает у меня оптимизма • Кредитоспособность: по этому показателю у меня нет нареканий к Momo: она не имеет практически никакой долговой нагрузки, и все необходимые коэффициенты говорят о том, что финансовое положение компании можно оценить как “стабильное”. Сервис кредитного рейтинга Bloomberg DRSK показал нам ничтожную вероятность дефолта и отнес эмитента к “надежным” — отличный знак! • Фундаментальные мультипликаторы: здесь Momo просто абсолютная чемпионка, которая беспощадно обогнала всех своих “сверстников” и индустрию в целом. Мультипликаторы говорят нам, что компания недооценена относительно своей индустрии и является выгодным вложением. Я вижу, что вокруг Momo нарастает спекулятивный интерес, и котировки хаотично растут и падают. В целом, могу сказать, что если вы решите ориентироваться на фундаментальный анализ, представленный выше, то вам придется подождать, прежде чем Momo сможет реально выстрелить. Если вы готовы ждать год или больше, чтобы компания “поправилась” и начала наращивать выручку и прибыль — инвестируйте! Если вы хотите побыстрее заработать, то сейчас не самое лучшее время, так как вложенные деньги могут “заминусовать” очень быстро. _____ 📭 Друзья, в будущем я планирую делать еженедельные анализы компаний, которые выбираете ВЫ путем голосования — поэтому подписывайтесь и оставайтесь со мной, будет интересно! 🙏🏼 Если анализ вам понравился, вы можете сказать “спасибо” с помощью лайка ❤️, комментария 💬 или доната 🍩 #китай #акции #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #разбор_компании #momo