ПАО АНК «Башнефть» является российским предприятием нефтегазовой промышленности. Компания специализируется на разведке нефтяных месторождений, добыче сырой нефти и производстве нефтепродуктов. Компания имеет несколько филиалов и дочерних предприятий, а также сеть автозаправочных станций. Компания эксплуатирует несколько месторождений, включая Янгарейский и Сибриягинский участки в Ненецком округе.
Название | Можно заработать | Текущая доходность |
---|---|---|
Инвесторы в BANE (#2) | 59,88% | 30,51% |
Продолжаем рубрику, Преф Башнефть, Аэрофлот, Газпром. Этот старый пост может послужить отличным примером для начала долгосрочного инвестирования человека любого возраста. Приятного чтения) Привлекательность вложения в дивидендные акции складывается из 2 составляющих: Рост стоимости + дивидендная доходность. В этот раз предлагаю рассмотреть выборку из следующих акций 1) Преф Башнефть $BANE $BANEP – нефтяночка и переработка нефти) (в посте рассмотрим префы) 2) Аэрофлот $AFLT который совершал неоднократную допэмиссию, чтобы спастись 3) Газпром $GAZP с нестабильными дивидендами, но всё ещё гигант в индексе Мосбиржи) 1 -> РОСТ СТОИМОСТИ Сперва посмотрим на рост акций за 10 лет: Преф Башнефть: цена на акции увеличилась с 1650₽ до 2319₽ (41% за 10 лет) это около 3.5% годовых Аэрофлот: с 56₽ до 50.24₽ – -1.1% Газпром: с 135₽ до 154₽ – 1.3% 2 -> ДИВИДЕНДЫ Преф Башнефть: За 10 лет дивиденды около 1602 рублей на одну акцию, убираем налоги 13% и получаем 1394₽ (84% за 10 лет) это 6.3% годовых. Аэрофлот: 32₽ – 4.6% Газпром: 116₽ – 6.4% >> ИТОГ Итого, получается, вложив деньги в акции Преф Башнефти, мы бы получили около 3.5 + 6.3 = 9.8% годовой доходности. Аэрофлот – 3.5% Газпром – 7.7% Вложив поровну средств в эти компании 10 лет назад, мы бы получили средний доход: 7.0%. А какой был бы доход, если бы мы реинвестировали дивиденды!?))) Ставь ракету в реакциях 🚀 и подписывайся, чтобы не пропустить следующий пост. Если наберём 20 ракет, то сделаю расчеты, какая бы была доходность, если бы мы реинвестировали дивиденды и использовали магию сложных процентов. Подписывайся, чтобы не пропустить пост!) ❤️В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%. Подпишись
Инвестиционная идея касается акций компании "Башнефть" (ап) и была предложена аналитиками Finam Alert. Согласно их прогнозу, целевая цена для данной акции составляет 2 800 рублей, что представляет собой рост на 17,4% от текущей стоимости. Данная инвестиционная идея была представлена 8 мая 2024 года. $BANEP
Расчет справедливой стоимости акций Башнефти ( $BANE $BANEP) на 2024 год Для того, чтобы определить адекватную цену покупки акций, нужно сравнить фундаментальную оценку компании и её существующую рыночную оценку. Сравнительный расчет состоит из четырех простых этапов, причём четвертый этап нужен только консервативным инвесторам. Некосервативным будет достаточно трех. 📌 Этап 1 Сравниваем рентабельность активов с текущим уровнем ключевой ставки. Нет смысла инвестировать в акции, когда рентабельность активов компании получается ниже условно-безрисковой доходности (доходности облигаций, депозитов, фондов ликвидности и тп.), за исключением случаев, когда рыночная капитализация ниже балансовой стоимости активов. •Рентабельность активов Башнефти 9,2% •Ключевая ставка 16% Делим ключевую ставку на рентабельность активов и получаем значение 1,74. 📌 Этап 2 Сравниваем балансовую стоимость активов и рыночную капитализацию. •Стоимость активов Башнефти 1127 млрд. руб. •Рыночная капитализация 569 млрд. руб. (при текущей цене обычки 3370 руб., и преф 2390 руб.) Делим стоимость активов на рыночную капитализацию и получаем значение 1,98. 📌 Этап 3 Делим полученные результаты этапа 2, на полученные результаты этапа 1. 1,98/1,74=1,14 Рассчитанное значение выше 1 на 0,14, следовательно, рентабельность инвестиций получается выше ключевой ставки на 14% и составляет примерно 18,2%. Значит, когда цена вырастет ещё на 14% от текущих значений, рентабельность инвестиций сравняется с ключевой ставкой. На этом этапе неконсервативный инвестор может закончить, т.к. количественный учет кредитных рисков противоречит его принципам мышления. 📌 Этап 4 Вносим поправку на кредитный риск. Существует множество способов расчета такой поправки. Я приведу один из простейших для этого случая. Увеличиваем ключевую ставку на долю обязательств в активах, затем увеличиваем ключевую ставку на недостаточность коэффициента собственных оборотных средств, и увеличиваем рентабельность активов на уровень долговой нагрузки. Полученные надбавки складываем, и прибавляем к уровню ключевой ставки. Так как недостаточность по коэффициенту собственных оборотных средств отсутствует, то расчет будет выглядеть так: 16%+(16%*1,26-16%)+(9,2%*1,45-9,2%)=24,3% Теперь делим полученное значение на рентабельность инвестиций: 24,3%/18,2%=1,33 Полученное значение выше 1. В обычной ситуации, я бы сказал, что значит консервативному инвестору покупать по текущим рыночным ценам уже поздно, но у Башнефти очень большой разрыв между префами и обычкой, а с точки зрения миноритарного акционера они одинаковые. Поэтому перед тем, как делать финанльные выводы по стоимости, нужно поделить капитализацию, на общее количество акций обоих типов, таким образом получить "общую" цену акций, и от неё уже плясать. 569 млрд.руб. / 177634501 акций = 3200 руб/акция 📌 Вывод •Неконсервативный инвестор, может рассматривать к покупке обычку и префы, пока их цена не вырастет до 3650 руб. (при такой цене рентабельность инвестиций сравняется с ключевой ставкой) •Консервативный инвестор в текущий момент, может рассматривать к покупке только префы, пока цена не вырастет выше 2400 руб. (при такой цене рентабельность инвестиций будет учитывать поправку на кредитный риск) 💡 Настой Кэпиталс