​​«Май — продавай» Разбираем действия и состав стратегии автоследования Рынок РФ за Май Май оказался месяцем распродаж. С локальных максимумов Индекс МосБиржи упал на 8,5%, если смотреть по текущему году, то индекс полностью нивелировал рост марта, апреля и начала мая. А если взять картинку чуть шире, то мы вернулись в боковик прошлого года и сейчас находимся на тех же уровнях, что были летом и осенью 2023. Если посмотреть по составу индекса, то только 6 компаний закрылись выше нуля. У 24 компаний падение менее 10%, 15 компаний показали падение 10-20% и у 3 компаний падение больше 20% за месяц: Газпром GAZP, Россети FEES и Сегежа SGZH (рис 1). О двух из трёх лидерах падения автор предупреждал не раз. Последний раз про Газпром в начале мая, про Сегежу в конце мая. При падении индекса МосБиржи на 6,5% за май (рис 2) портфель стратегии автоследования «Рынок РФ» упал на 4,8%, единственное необходимо учитывать технический момент: в составе стратегии есть акции НЛМК, у НЛМК была дивидендная отсечка 24 мая, т.е. дивидендный гэп (резкое падение цены акции после даты отсечки) мы поймали в мае, а сами дивиденды мы получим в июне (числа 10-го). Что чуть поправит доходность стратегии, не кардинально, но ~0.5% плюсом покажет. Но даже без дивидендов которые пока в пути, стратегия показала себя лучше рынка почти на 2% за май. Лучший и худший результат за май в стратегии 📈 Лучший результат за месяц. Сбер SBER +1,87% В Середине мая Сбер отчитался за апрель. Позитивная динамика прибыли сохраняется. Суммарно за 4 месяца (январь — апрель) Сбер нарастил чистую прибыль по РСБУ на 5,1% по сравнению с 4 месяцами 2023, до 495,1 млрд руб. Хорошая динамика роста + общенародная инвесторская любовь + прозрачная див политика вообще и объявленные дивиденды в 33,3 руб в частности помогают Сберу переживать распродажи на рынке. Плюс не забываем и свежий обзор ЦБ о развитии банковского сектора который разбирали на неделе. Он хорошо показывает, что кредитная активность как юр лиц, так и физ лиц ускоряется и количество денег на счетах стремительно растёт. 📉 Худший результат за месяц. НЛМК NLMK -19,02% Див гэп НЛМК выпал на общую коррекцию рынка. При дивидендах в 25,43 руб. котировки акций улетели на див гэпе и коррекции за неделю на 60 руб. Мнения ходят разные. Кто-то видит риски в повышении ставки. Хотя в прошлом году ставка выросла на 228% (с 7% до 16%) и это было "ок", а возможный рост на 6,2% (с 16% до 17%) это Армагеддон? Как-то не сходится, учитывая, что у НЛМК огромная кэш подушка (похоже на Сургутнефтегаз, только у НЛМК в рублях). Кто-то переживает из-за отсутствия новостей по квартальным дивидендам, как у Северстали CHMF, и предполагает, что дивидендов до следующего года не будет. Рабочий вариант, так как компании может использовать накопленные деньги и высокие ставки чтобы хорошо заработать на процентах. Либо [возможный вариант] компания может решить заплатить полугодовые дивиденды. На этом рынок быстро переоценит стоимость. Пока остаёмся в активе, так как актив остаётся интересным вне зависимости от того будет ли компания использовать кэш подушку для получения процентной прибыли или решит часть подушки пустить на дивиденды. А текущая распродажа видится чрезмерно эмоциональной. При более низких уровнях планирую позицию увеличивать. 🤔 Ещё 9 компаний и Фонд. Всего в стратегии 11 компаний, фонд и немного рублей. Полный состав, кого планирую купить и кто пострадает меньше от "налоговых новаций" на первый взгляд. Всё это для подписчиков платного проекта на @Richard_Happy Пост выйдет завтра (последние штрихи про налоги) Приятного чтения 🤝 #автоследование #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

С Пятницей, Выходными и Летом Коллеги! 🥳☀️ Неделя огонь, весь рынок в красном. Всего за две недели индекс МосБиржи обнулил рост Марта, Апреля и начала Мая. Уже интересней покупать дивидендные истории, скидки пошли. Хотя технически коррекция ещё не началась. Для этого падение должно быть хотя бы 10% от максимума. Смотрю, что многие кто раньше хотел быстрей коррекцию для покупок, теперь насторожились #пятничный_мем для них будет 😄 Истории вроде Сбера SBER и МосБиржи MOEX особо не падают. Может после див отсечки дела лучше пойдут? Подождём. Из-за роста налогов на прибыль компании с 20% до 25% переживать [за большинство компаний] сильно не надо. Почему? На выходных обсудим ) Ставь 🚀 реакций если давно хотел нормальной коррекции на рынке, если не хотел, тоже ставь, традиция такая под пятничным мемом реакции ставить. Это +5 к уверенности даёт на неделю. Инфа 💯. Работает. #Юмор #мем #мемы #коррекция

«Золото сливается в залоги» - интересная статья на Коммерсанте вышла о потенциальном росте залогового портфеля у ломбардов в несколько раз. Постановления правительства РФ «Об утверждении требований к инвестиционным драгоценным металлам и Правил оборота инвестиционных драгоценных металлов» от 15 мая 2024 Согласно ему с 1 сентября ломбарды смогут принимать от физических лиц инвестиционные драгоценные металлы в залог или на хранение и продажу или передачу невостребованных инвестиционных драгоценных металлов в аффинажные организации для аффинажа. МГКЛ — единственный публичный игрок на рынке ломбардов. У Мосгорлломбарда MGKL более 90% портфеля приходится на золото (ювелирные украшения). Учитывая рост покупок населением физического инвестиционного золота последние пару лет (в сумме 165 тонн за 2022 и 2023) и слабо развитой инфраструктурой по его продаже обратно (банки берут с большим дисконтом), то потенциально портфель МГКЛ может вырасти кратно. Следовательно и рост бизнеса может показать существенный рост. При этом инвестиционное золото проще для реализации чем украшения, которые идут как лом. «Ломбарды смогут забрать на себя почти весь оборот мерных слитков от 1 г до 100 г, с которыми невыгодно работать банкам», - заявил председатель совета Национального объединения ломбардов (НОЛ) Алексей Лазутин. На фоне ужесточения риторики ЦБ и «закручиванию гаек» в кредитовании данная новость умеренный позитив для залогового бизнеса Ломбардов.