Оценка доходности портфеля акций. Ожидаемая доходность Любая акция характеризуется двумя основными показателями: доходность и риск. В этой статье рассмотрим ожидаемую доходность. Любой актив по итогу суток, месяца, года показывает какую-то доходность. Положительную или отрицательную. На определенном периоде можно посчитать количество таких исходов, а также размер доходностей. Ожидаемая доходность определяется и зависит от размера доходности n-го события и количество таких периодов событий (вероятности наступления n-го события). Например, акция показывала доходности за последние 4 года в размере -10%, +15%, +5%, -2% в год, то ожидаемая доходность будет равна (-10+15+5-2)/4=2%. В среднем можно ожидать роста акции на 2% в год. Ниже привожу таблицу ожидаемой доходности 20-ти акций РФ, из которых состоит мой портфель. Ожидаемая доходность определена по месячным доходностям акций за последние 8 лет или с начала торговли акции на бирже. Ожидаемую доходность определял по итогам месячных изменений доходности, поэтому ожидаемая доходность с каждым месяцев немного изменяется. Данные актуальны на конец марта 2024. Как видно из таблицы, Алроса $ALRS имеет самую наименьшую ожидаемую годовую доходность. Сбербанк $SBER, а также все сталевары $MAGN, $CHMF, $NLMK проигрывают текущим доходностям, которые сейчас предлагают банки. Но высокие доходности в банках были не всегда, как в 2023-2024 годах, поэтому доходность 12,7-14,7% не считаю низкой. Для Магнита $MGNT 2018 год был трудным. Потерял очень много в стоимости. С учетом этого ожидаемая доходность компании низкая. По одной ожидаемой доходности не стоит судить о компании. Следует учитывать также и о рисках инвестирования. В следующих статьях продолжим разбор данного списка акций на предмет риска (волатильности).