О компании Циан АДР

Взял Циан $CIAN , 24 числа, то есть в эту пятницу отчёт у компании, судя по анонсам могут приятно удивить. Циан это прежде всего дорогой, но прибыльный бизнес. Пока что является распиской, поэтому в случае переезда может ещё подрасти, так как появятся фантазии о выплате дивидендов. Также взял Астру $ASTR и Хендерсон $HNFG . Минусуют оба в портфеле -4% сразу с момента покупки, но в них можно и пересидеть небольшую просадку.🙏😂😅 Рост бизнеса демонстрируют отличный✅

❓Рынок не видит 1 трлн перед носом: почему Самолет кратно недооценен? Акции $SMLT в последние дни растеряли свой рост, и инвесторы, вижу, нервничают. Недавно на тему некорректной оценки Самолета рынком высказался Сергей Пирогов, а сегодня я хочу подсветить свежий отчет с оценкой активов компании, который показывает ее реальный масштаб 🤔 Почему акции не растут? Логика массового инвестора такая: ставки высокие, условия по льготной ипотеке ужесточают, ща вот-вот цены рухнут на 20-30%, и застройщикам не поздоровится. И людей не смущает, что у Самолета большинство квартир попадает в льготную ипотеку, сама компания развивает и другие бизнесы и активно растет. Напомню, за последний год выручка выросла на +50%, а EBITDA на +76% - и это несмотря на жесткие экономические условия. Ну и смена генерального директора, отсутствие дивидендов тоже людей отталкивает. Но это эмоции, а факты - в цифрах 💰Что ж, посмотрим на цифры А именно на отчет аналитиков из Commonwealth Partnership (ранее – Сushman & Wakefield, уважаемая международная компания) со справедливой оценкой стоимости активов Самолета. Причем аналитики придерживались международных и британских стандартов оценки IVS и RICS. Так что это максимально надежный, независимый и точный источник данных Так вот аналитики оценили справедливую стоимость активов Самолета на конец 2023 года в 1,057 трлн рублей! Триллиона, это очень много: для сравнения, капитализация такого гиганта как $YNDX 1,4 трлн. При этом рынок игнорирует реальную стоимость Самолета, оценивая его в 216 млрд. Может быть, это какие-то воздушные замки? Нет. Основной актив - это крупнейший в стране земельный банк, оценивающийся в 848 млрд рублей; еще 97,6 млрд приходится на недеволперские бизнесы, 62,2 млрд на технологические стартапы и 40,4 млрд на бренд Приведу еще слова CFO Натальи Грозновой: «Оценка недевелоперских активов впервые превысила 150 млрд рублей благодаря развитию «Самолет Плюс», росту масштаба бизнеса и повышению качества сервисов управляющей компании. В начале 2024 года мы стали девелопером номер 1 в России по объему текущего строительства. Эту амбициозную цель мы ставили перед собой несколько лет назад, и теперь мы на этом новом рубеже». 🏦 Что с мультипликаторами? Давайте еще посмотрим на мультипликаторы Самолета по 2024 году: EV/EBITDA 2,5х, Р/Е 5х, P/NAV 0,2. То есть компании нужно 2,5 года, чтобы окупиться по EBITDA и 5 лет - по чистой прибыли, и за каждый рубль инвестиций вы получаете активов на 5 рублей. За данные спасибо Сергею Пирогову и Степану Торопову 👉 Резюме На рынке много эмоций, но на длинной дистанции верх берет сухие цифры и трезвый расчет. На этом сделал миллиарды Баффет, и Самолет - прекрасный пример недооцененной, но качественной и активно растущей компании. Планирую в долгосрочном портфеле заменить $CIAN на $SMLT Жду ваших 👍 и мыслей с комментариях

Фокус недели #ФН ( tg://search_hashtag?hashtag=%D0%A4%D0%9D ) Сегодня Корп: 📱 МТС: Отчетность по МСФО за 1кв2024 Макро: 🇺🇸 США: Выступление министра финансов США Йеллен (11:00 мск) 🇪🇺 Европа: Выступление главы ЕЦБ Лагард (11:00 мск) 🇪🇺 Европа: Сальдо торгового баланса (12:00 мск) 22 мая Корп: 🔌 Интер РАО: ГОСА по дивидендам за 2023 $IRAO ⛽️ Башнефть: СД по дивидендам за 2023 $BANE Макро: 🇺🇸 США: Продажи на вторичном рынке жилья в апреле (17:00 мск) 🇺🇸 США: Запасы сырой нефти (17:30 мск) 🇷🇺 Россия: Инфляция производителей в апреле (19:00 мск) 23 мая Корп: 📱 Positive Technologies: Последний день дивидендом за 2023 $POSI 📱 VK: результаты за 1кв2024 $VKCO ⛽️ Газпром: СД по дивидендам за 2023 $GAZP Макро: 🇺🇸 США: Число первичных заявок на получение пособий по безработице (15:30 мск) 🇺🇸 США: Индекс деловой активности в производственном секторе (16:45 мск) 🇺🇸 США: Продажи нового жилья (17:00 мск) 24 мая Корп: 📱 Циан: Отчетность по МСФО за 1кв2024 $CIAN Макро: 🇺🇸 США: Объем заказов на товары длительного пользования в апреле (15:30 мск) 🇺🇸 США: Ожидаемая инфляция от Мичиганского университета (17:00 мск)