$CLOV P/BV у нашей Клавдии 0.98, компания недооценена в текущей ситуации. Думаю, что банкротства не будет. Много читал по этой теме, обычно, если компанию хотят обанкротить, то загоняют её в долги, а потом банкротят, в итоге при ликвидации компании акционеры остаются ни с чем.

$CLOV Сегодня решил просмотреть, что же пишет Самуэльсон в своём учебнике по фондовому рынку. Так вот, ставка ФРС сейчас 0.05. Если мы разделим дивиденды большинства компаний на 0.05 то получим приведенную стоимость дивидендов. Короче то, что я вижу, по Самуэльсону, так это то, что весь фондовый рынок США это сплошной пузырь и он может сложиться ещё в 4 раза...Думаю, что такой человек как Самуэльсон фигню не напишет)

$CLOV 16.03.2023 компания Clover Health Investments заключила соглашение о наблюдателе в совете директоров (далее Соглашение) с Заком Вайнбергом, на основании которого, компания назначает М-ра Вайнберга в качестве наблюдателя в совете директоров компании без права голоса. Соглашение сроком на один год впоследствии будет автоматически продляться если иное не будет оговорено сторонами. В соответствии с Соглашением, Вайнберг будет осуществлять информирование и консультирование членов совета директоров по необходимым вопросам, а также будет принимать участие в собрании совета директоров. Для справки: Зак Вайнберг – соучредитель и генеральный директор Curie Bio. Ранее был соучредителем Flatiron Health (приобретена Roche в 2018 году за 2 млрд долл. США) и Invite Media (приобретена Google в 2010 году за 81 млн долл. США). Вайнберг считается одним из самых успешных предпринимателей и инвесторов в области медицинских технологий. Оригинал: On March 16, 2023, Clover Health Investments, Corp. (the “Company”) entered into a Board Observer Agreement (the “Observer Agreement”) with Zach Weinberg, pursuant to which the Company appointed Mr. Weinberg as a Board Observer to attend, in a non-voting capacity, meetings of the board of directors of the Company (the “Board”). The Observer Agreement provides for an initial term of one year, which term shall renew automatically for successive one-year terms unless earlier terminated by either party. Pursuant to the Observer Agreement, Mr. Weinberg will advise and consult with members of the Board on pertinent matters and attend meetings of the Board. Источник: https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1801170/000180117023000020/clov-20230316.htm P.S. Учитывая, что Зак Вайнберг успешно продал 2 технологические компании другим крупным компаниям, то можно предположить, что он будет готовить Clover Health к продаже. Другой вариант, он будет помогать компании привлекать новых инвесторов. ​

$CLOV Что я заметил из финансового отчета: Компания в сравнении с 2021 годом сократила оборотный капитал в 2 раза (2022г. - 184,34 млн долл. США, в 2021г. - 379,92 млн долл. США). О чем это говорит? Это говорит о том, что компания в следующем году планирует снижение своей выручки. Если бы хотели увеличивать выручку, то увеличивали бы оборотный капитал, как это было в прошлом году. Так что скорее всего, руководство компании подходит к ситуации трезво и теперь главная задача не расти, а выжить. Далее, для тех, кто кричит постоянно, что компания г* и просто «сжигает бабки». Объясняю, разница между операционным денежным потоком и инвестиционным денежным потоком образует свободный денежный поток (FCF). На него и смотрят чаще всего инвесторы и кредиторы. Отрицательная разница будет финансироваться за счет финансового денежного потока, то есть за счет либо собственных денежных средств, либо за счет заемных. В нашем случае был выбран первый вариант – выпуск акций. Теперь по поводу того, куда уходят бабки? Если вы откроете отчет о движении денежных средств, то увидите, что инвестиционный денежный поток был отрицательным в 2020г. (-828 млн долл. США) и в 2021г. (-435,45 млн долл. США). Это так называемый CAPEX, в страховом бизнесе не уверен, что данный термин применим. Инвестиции в последующем влияют на операционный денежный поток, но инвестиционный цикл длиннее, чем операционный, так что необходимо время, чтобы увидеть результаты. Далее, если вы не заметили, денежный поток от инвестиционной деятельности стал положительным и составил 95,13 млн долл. США. Неплохо. В последующем, предполагаю, что в ближайшее время инвестиции компания осуществлять не будет, то есть ICF будет положительным. Когда компания выйдет на стабильный операционный денежный поток, то эффект будет отличный, так как положительный операционный денежный поток + положительный инвестиционный денежный поток будут формировать FCF и таким образом компании будет привлекательная для инвесторов. Еще пару моментов: Компания выкупила 2 млн акций и держит их на балансе. На балансе компания может держать казначейские акции один год. Далее они погашаются. Но они могут быть использованы, каким образом это будет сделано я не знаю. Кстати, акции компании, находящиеся на балансе могут использоваться для расчетов при сделках M&A. Дебиторская задолженность увеличилась в 2 раза (в 2021г. - 62,32 млн долл. США, в 2022г. - 147,16 млн долл. США). Дебиторка влияет на операционный денежный поток, так что в 2023 году часть дебиторки превратится в деньги. ​P.S. Часть позиции продал, ту часть денег, которую готов потерять оставил. Держу 3500 акций. Было 7000. Риски есть и большие. Мб потом докуплю. Тут каждый решает сам))

$CLOV Сейчас читаю книгу Бенджамина Грэма "Разумный инвестор"...и вот сегодня наткнулся на такой вот момент "По мере роста рынка все больше компаний решают прибегнуть к IPO. Качество компаний-эмитентов постепенно ухудшается, а цены акций растут до небес". И тут у меня пришла мысль, а что если проанализировать количество IPO по месяцам. Зашёл на сайт NASDAQ и посчитал. И действительно, в марте 2021 года было самое большое количество IPO, а пик NASDAQ был в декабре 2021 года. Так что это как своего рода признак. Сейчас судя по данным близится разворот медвежьего рынка, что скажете?

$CLOV 1. по поводу ставки ФРС и его влияния на CLOV и другие акции, а то тут столько шороху из-за этого постоянно разводят...если взять с точки зрения макроэкономики, а именно с позиции кейнсианцев, то ставка процента не влияет на объем инвестиций. На них влияет предельная эффективность капитала (Marginal efficiency of Capital, MEC) или ещё по другому IRR. В случае повышения ставки процента, просто увеличится ставка дисконта и уменьшится NPV, но если IRR достаточно высок, то в принципе все ок. Если такие компании как Blackrock и прочие вкладывают деньги в Clov, то значит, что NPV строго положительный ибо иначе никто бы не вкладывал туда деньги. 2. По поводу того, в чем же фишка бизнеса Clover Health? Самое главное это то, что компания зарабатывает на страховках, но это не основное. Фишка страховых в том, что они являются также инвестиционными конторами, тоесть деньги полученные от страховок, они инвестируют. Далее, по поводу ассистента. Ассистент решает вопрос сбора информации. Это позволит снизить издержки. Как? Дело в том, что люди все разные, болезни могут передаваться генетически и сидеть так сказать в людях годами. Допустим, у моего знакомого в семье чуть ли ни у каждого вырезали аппендицит, а вот у меня в семье ни у кого, это говорит о предрасположенности к определённым болезням. Плюс ко всему собирается информация о частоте болезни. Так, можно будет собирать огромные объёмы информации, а потом с помощью ИИ делать прогностические модели.

$CLOV Один из крупнейших в мире финансовых конгломератов Barclays купил акций Clover)))другие конторы тоже докупают) думаю, что скоро препарат одобрят)

$CLOV пора бы уже Биллу Гейтсу тащить свою раковину в офис нашей Клавдии))))

$CLOV Поздравляю всех с новым годом! Желаю вам и вашим близким крепкого сибирского здоровья, нескончаемой жизненной энергии и просто человеческого счастья! Мы живём в непростое время, сейчас главное оставаться людьми и верить в лучшее)) побольше позитива и будем надеяться, что большие ребята скоро наиграются в свои капиталистические игры и обычные люди поживут в мире и согласии! Всем профит в новом году, наша Клавдия очень капризная барышня, но свое возьмем✌️💎🦍💪💰

$CLOV исходя из того, что я вижу, предполагаю 2 варианта: 1) снижение курса акций с целью их выкупа (buy-back, кстати на РБК читал, что многие так сейчас и делают) за более дешёвую цену (учитывая наличие кэша у компании, вполне себе вариант) ; 2) проведение сделки поглощения крупной компанией (снижают цену, чтобы выкупить за дёшево). Какие ещё есть соображения?

$CLOV Всем привет! Решил скинуть вам один из мультипликаторов P/B (P/BV) по нашей Клавдии. Этот показатель показывает отношение рыночной цены акции к балансовой стоимости. Ну и интерпритацию этого показателя. Думайте сами))) Данные брал с fintel. Показатель P/BV = 1.26 ●​ P/BV>1 — рыночная капитализация превышает собственный капитал компании, это говорит о том, что компания считается дорогой и инвестор переплачивает за акции компании; ●​ P/BV<1 — рыночная капитализация меньше собственного капитала компании, и это говорит о том, что компания недооценена и инвестор приобретает акции компании с дисконтом; ●​ P/BV=1 — компания оценена справедливо; ●​ P/BV<0 — обязательства компании превышают собственные активы. В таком случае, стоит оставаться в стороне от такой компании, т.к. есть риск ее банкротства. ●​ P/BV>5 — акции компании считаются сильно переоцененными, но здесь, как и везде, оценка мультипликатора компании зависит относительна отрасли. Например, IT компании традиционно оцениваются выше рынка в несколько раз. ​P.S. Это для тех, кто кричит, что компания банкрот и т.п.)) Слова это ничто, цифры решают все.

$CLOV ну вот и докупил ещё 3550 штук, теперь их 7к)сбил среднюю с 5.79 до 3.24)))верю в нашу Клавдию💪✌️💎🦍все будет☝️

$CLOV Всем привет))) ну вот и гугл начал покупать акции нашей вредной Клавдии😁так глядишь и в рост пойдём))))) кстати, Bank of America нарастили позицию ещё на 77%)) норм, посмотрел по продажам, но там гораздо меньше, чем покупок) короче, если на свои и готовы ждать, то все будет) следующий год будет интересным🤣всем профит и хорошего настроения✌️🦍💎🚀

$CLOV вчера в учебнике по корпоративным финансам вычитал следующее: Если в аудиторских компаниях есть «большая четверка», то у инвестиционных банков есть bulge bracket – группа самых крупных инвестиционных банков мира. В нее входят: •​ Goldman Sachs; •​ Morgan Stanley; •​ Merrill Lynch (сейчас часть Bank of America); •​ JP Morgan; •​ Deutsche Bank; •​ Credit Suisse. Напомню, что основные конкуренты Clover Health Investments: Bright Health Group (BHG); Alignment Healthcare (ALHC); Phibro Animal Health Corporation (PAHC). А теперь для сравнения привожу данные по состоянию на ноябрь 2022г. по форме 13F по наличию акций данных компаний у самых крупных инвестиционных банков мира: Clover Health Investments (CLOV) – текущая цена акций – 1,37 доллара за штуку • Goldman Sachs – 808 180 акций; • Morgan Stanley – 1 394​ 070 акций; • Bank Of America Corp – 796​ 473 акций; • JP Morgan – 334​ 638 акций; • Credit Suisse – 282 999 акций. Bright Health Group (BHG) – текущая цена акций – 0,94 доллара за штуку • Goldman Sachs – 207 425 акций; • Bank Of America Corp – 513​ 682 акций; • JP Morgan – 105​ 488 акций; • Credit Suisse – 1​ 107 акций. Alignment Healthcare (ALHC) – текущая цена акций – 12,72 доллара за штуку • Goldman Sachs – 2 171 816 акций; • Morgan Stanley – 1 214 286 акций; • Bank Of America Corp – 76 311 акций; • JP Morgan – 149 753 акций; • Credit Suisse – 72 355 акций. Phibro Animal Health Corporation (PAHC) – текущая цена акций – 12,84 доллара за штуку • Morgan Stanley – 284 218 акций; • Credit Suisse – 15 824 акций. ​Всем терпеливым профит господа✌️🚀💎🦍NPV этой инвестиции строго положительный))))))

$CLOV Всем привет! Решил сегодня проанализировать долю рынка CLOV за 3 квартал 2022 года в сравнении с её конкурентами. Как видно из диаграммы основным конкурентом остаётся Bright Health Group.

$CLOV Кстати говоря, те кто считает CLOV мусорной бумагой, согласно отчёта по форме 10-Q, компанией SP500 Global всем бумагам CLOV присвоен кредитный рейтинг BBB+ и выше, тоесть инвестиционный класс! Для справки, после инвестиционного класса идёт спекулятивный класс. Почитайте и поймёте разницу

$CLOV Всем привет! На выходных немного поразбирался с балансом компании и вот что обнаружил, весьма интересное))компания за 3 квартал выкупила 2 млн акций, а это говорит о наличии свободных денег)) Всем профит и хорошей торговой недели✌️🚀💎🦍

$CLOV Небольшой разбор баланса CLOV за 3 квартал 2022г.: За 3 квартал дебиторская задолженность (Receivables) компании снизилась на 88% с 1,26 млрд долл. США до 667,8 млн долл. США. Уменьшение этого показателя говорит о восстановлении деятельности компании, выходе на новый уровень реализации услуг, наличия активов у компании и правильной маркетинговой политике. Далее, наличных средств у компании 711,8 млн долларов США, из которых 382,9 млн долларов США в виде наличных или их эквивалентов, 328,9 млн долл. США – это краткосрочные инвестиции в высоколиквидные активы (ценные бумаги и прочее). Коэффициент текущей ликвидности (current ratio) = 1.29 (показатель улучшился, за 2 квартал 2022г. он составил 1,16). Норма данного коэффициента – 1,5-2. Чем выше значение коэффициента, тем более высокий уровень платежеспособности компании, то есть, тем легче компании погашать краткосрочные обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности (absolute liquidity ratio) = 0.63 (показатель улучшился, за 2 квартал 2022г. он составил 0,32). Чаще всего в качестве ориентира нормального значения показателя используют значение 0,2 и более. Однако слишком высокое значение коэффициента говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса. P.S. Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio) не считал так как у компании отсутствуют товарно-материальные запасы и по-сути коэффициент равен коэффициенту текущей ликвидности. Вывод: финансовый директор успешно проводит свою политику. Компания улучшает свои показатели, а это прямой путь к точке безубыточности и выходу на прибыль. Хотел бы также добавить, что у компании практически отсутствуют заемные средства. После выхода на прибыль, руководство компании начнёт использовать заемные средства для развития бизнеса, что позволит использовать налоговый щит, а это хорошо для инвесторов так как они будут получать дополнительную прибыль. Далее, выпуск привилигированных акций, что также позволит привлекать денежные средства на развитие компании. После всего этого, при грамотном подходе, компания начнёт развиваться по полной программе.

$CLOV Всем привет! Вчера выкладывал сюда отчёт о движении денежных средств компании, ну и видно было, что по основной деятельности у компании были отрицательные денежные потоки, но тенденция была положительная. Почитал ещё по поводу данного раздела и понял, что для развивающейся компании это нормально, так как бизнес только развивается. Сегодня зашёл посмотреть на яхуфинанс ещё раз отчёт и увидел обновление! За 3 квартал вышли на положительный денежный поток! Это очень большой плюс и фин директор свою работу как видно выполнил на ура! Вывод: компания развивается и довольно неплохо! Ждём своих иксов и премию за риск)) Всем профит✌️🚀💎🦍

$CLOV посмотрел отчёты о движении денежных средств Clover Health поквартально...что сказать, напрягает, что по операционной деятельности (основной деятельности) денежные потоки отрицательные. Тогда как по инвестиционной и финансовой деятельности денежные потоки положительные. Вопрос, а какая собственно бизнес модель у CLOV? Я просто к чему, у нас преподаватель по бухгалтерии часто говорила, что если компания в основном зарабатывает не от своей основной деятельности, то от такой компании лучше держаться подальше. Какие мысли господа?

$CLOV Всем привет! Сегодня решил немного попрактиковаться по оценке компании (рассчитать показатель Enterprise Value). Решил рассчитать стоимость компании Clover Health. Загвоздка произошла с Долей меньшинства (Minority interest). В балансовом отчёте компании нашёл только Net Income from Continuing Operation Net Minority Interest. Это то или нет? Скажите плз кто знает. Если да, тогда правильно ли я рассчитал EV для компании? Стоимость компании (Enterprise Value) = Рыночная капитализация (Market Capitalization) + Чистый долг (Net Debt) + Доля меньшинства (Minority Interest) Чистый долг (Net Debt) = Краткосрочные долги (Short Term Debt) + Долгосрочные долги (Long Term Debt) – Денежные средства и их эквиваленты (Cash & Cash Equivalents) Total Debt = Краткосрочные долги (Short Term Debt) + Долгосрочные долги (Long Term Debt) Market Capitalization = 654.37 Net Debt = 26.23 - 711.78 = 685.55 Minority Interest = -401,218? EV (CLOV) = 654.37 + 685.55 - 401.218 = 938.702? Если все верно, то получается, что компания реально недооценена.

$CLOV Интересный момент узнал, оказывается для банковского и страхового сектора мультипликаторы P/S, EV/EBITDA и долг/EBITDA не применяются. Оцениваются такие компании по P/E, ROE и P/BV. Так что да, P/S для оценки CLOV все-таки не подходит)

$CLOV Чем ниже значение мультипликатора P/S, тем лучше. Нормальным считается значение 2. Если коэффициент менее 1, это означает недооцененность компании. У нас данный мультипликатор по состоянию на 07.11.2022г. составляет 0.235)))) Короче укатали бумагу по полной...так что держим товарищи и не ноем💪✌️💎🦍

$CLOV Это завтрашний день у инвесторов CLOV🤣

$CLOV 5 самых основных правил, которые я усвоил на собственной шкуре... 1) выставлять стоп-заявку, когда покупаешь акции; 2) не переставлять стоп-заявку даже если очень хочется (дисциплина должна быть); 3) дно может быть гораздо ниже, чем ты думаешь; 4) не покупать акции на плечи при нисходящем тренде, надеясь на разворот, а лучше и вовсе воздержаться; 5) самое главное! Вся жизнь, как и фондовый рынок это сплошное казино)))) P.S. Хотелось бы добавить вот что...недавно в институте проходил курс по инвестициям и бизнес планированию, и вот там нам объясняли этакий постулат - Деньги сегодня, стоят дороже, чем деньги завтра. Поэтому будущие деньги приводят к их текущей стоимости. Так вот, покупки же клова институционалами были? Были. И не малые. В крупных инвестиционных компаниях не дураки сидят, там не один десяток аналитиков все просчитывает. Так вот, мысль такая, если они закупают акции в таких объёмах, значит скорее всего они просчитали, что будущие денежные потоки будут и NPV будет положительный. Кстати говоря, коэффициент Бета, который показывает степень риска у клова равен 2, а у теслы он где-то такой же)) Всем профит, держимся и не унываем✌️💪💎🦍

$CLOV ракета🤣видать из Китая капитал уходит в нашу перспективную клавдию😁

$CLOV Не унывайте! 7 ноября все (читать ничего) не изменится😁будем считать, что мы вложили деньги в американских пенсионеров и сделали этот мир лучше😁не ведидесь на деньги😆

$CLOV Сегодня прочитал про Индекс опережающих индикаторов (ИОИ), который используется Минторговли США для прогнозирования циклических колебаний экономики. Как видно, в настоящее время идёт позитивная тенденция, где-то к концу года стабилизируются показатели.

$CLOV идём на 1$?))

$CLOV вот это я понимаю посвящение в инвесторы🤣за год 2 раза Чёрный Лебедь на российском рынке, на американском тоже трэш, ФРС зверствует))короче, кто пройдёт этот уровень сложности, сразу получит level up кучу exp и кучу золота😁держим✊