💻VK ( VKCO ). Драйверы роста. ◽Выручка: 33,8 млрд руб. (+24% г/г) ◽DAU: 78 млн пользователей 📱Социальные платформы и медиаконтент. Выручка сегмента выросла до 22,1 млрд руб. (+21,9% г/г). Аудитория сервисов сегмента (1 кв. 2024 г.): ◽MAU ВКонтакте в России: 89 млн пользователей (+9% г/г) ◽MAU Одноклассников в России: 35 млн пользователей ◽DAU Дзена в России: 31,8 млн пользователей ◽Среднесуточное количество просмотров VK Клипов: 1,7 млрд (+77% г/г) ◽Среднесуточное количество просмотров VK Видео: 2,5 млрд (+21% г/г) ◽MAU VK Музыки в России: 38 млн пользователей 🎓Образовательные технологии. Выручка сегмента выросла до 4,7 млрд руб. (+36,3% г/г). Объем продаж образовательных продуктов Skillbox Holding Limited в первом квартале 2024 года вырос на 12% г/г до 49 тыс. MAU Учи.ру за первый квартал 2024 года составила 4,9 млн человек. Объем продаж в репетиторском сегменте Тетрики и Учи.Дома увеличился на 55% г/г до 632 млн руб., средний чек вырос на 25% г/г до 29 тыс. руб. Количество уникальных платящих учеников Тетрики и Учи.Дома увеличилось на 23% г/г и составило 21,5 тыс. 💼Технологии для бизнеса. Выручка сегмента выросла до 1,8 млрд руб. (+55,2% г/г). Ключевым драйвером роста в 1 квартале стали облачные сервисы платформы VK Cloud с ростом на 60% г/г и коммуникационные решения VK Workspace с ростом выручки в 3,3 раза г/г. ☁Экосистемные сервисы и прочие направления. Выручка сегмента выросла до 5,4 млрд руб. (+11,5% г/г), в том числе благодаря росту выручки Почты Mail.ru и Облака Mail.ru на 28% г/г. MAU Почты Mail.ru в России за первый квартал 2024 года составила 50,2 млн пользователей, а MAU Облака Mail.ru в России составила 22,5 млн пользователей. На конец первого квартала 2024 года в VK Play было зарегистрировано 43,5 млн аккаунтов, а число установок магазина приложений RuStore превысило 50 млн. 📈Драйверы роста: 💻Наращивать доход от онлайн-рекламы. Выручка от нее увеличилась на 21% г/г до 19,8 млрд руб. Доходы от онлайн-рекламы среднего и малого бизнеса выросли на 29% г/г. Онлайн-реклама — это основной источник дохода VK на данный момент. 💼Развивать технологии для бизнеса. В 1 квартале выручка сегмента Технологии для бизнеса показывает существенную динамику +55,2% г/г и только по данному сегменту в 2023 г. растет скорр. EBITDA. Таким образом, сегмент Технологии для бизнеса сейчас работает наиболее эффективно и является самым быстрорастущим. 💵Потенциальные дивиденды. VK – это крупная экосистема с большими темпами роста выручки, которая недавно редомицилировалась в РФ. В перспективе компания может начать выплату дивидендов, хоть сейчас это маловероятно (в частности, из-за немаленького чистого долга). #обзор #vkco

🏦МТС Банк ( MBNK ). Когда будут дивиденды? 📊Результаты за 1 кв. 2024 г., г/г: ◽Чистые процентные доходы: 9,7 млрд руб. (+17%) ◽Чистые комиссионные доходы: 6,7 млрд руб. (+69%) ◽Чистая прибыль: 3,9 млрд руб. (+35%) 🔸Чистая процентная маржа: 8,4% (-0,8 п.п.) 🔸ROE: 21,1% (+2,2 п.п.) 🔸Стоимость риска: 8,9% (+0,5 п.п.) ⚖Операционные доходы и расходы. Операционные доходы выросли до 19,0 млрд руб. (+40% г/г). Чистые комиссионные доходы выросли на 69% г/г из-за агентского вознаграждения за продажи страховых продуктов. Операционные расходы выросли до 5,7 млрд руб. (+30% г/г) по причине роста инвестиций в развитие продуктовых команд и расширения ИТ-персонала. Отношение операционных расходов к операционным доходам (CIR) составило 30% (-2,3 п.п. г/г). 💼Кредитный портфель. Кредитный портфель МТС Банка до вычета резервов вырос до 408,0 млрд руб. (+5% кв/кв). Розничный кредитный портфель, составляющий 88% кредитов банка, вырос до 359,3 млрд руб. (+6% кв/кв). Портфель кредитов юридическим лицам снизился до 48,7 млрд руб. (-3% кв/кв) по причине высоких процентных ставок и фактора сезонности. 📈Средства клиентов. Общий объем средств клиентов увеличился до 347,2 млрд руб. (+5% кв/кв), из которых на срочные депозиты приходится 84%. Средства физических лиц составили 214,9 млрд руб. (+8% кв/кв). Средства юридических лиц снизились до 132,3 млрд руб. (-1% кв/кв). 💵Прочее. Портфель нецелевых потребительских кредитов вырос до 193,0 млрд руб. (+9% кв/кв). Портфель POS-кредитов составил 54,2 млрд руб. (-4% кв/кв). Портфель ипотечного кредитования вырос до 26 млрд руб. (+8% кв/кв). 🌅IPO. В апреле 2024 года МТС Банк провел успешное первичное размещение акций на Московской бирже в размере 4,6 млн акций по цене 2500 руб. за штуку. Общий объем привлеченных средств составил 11,5 млрд руб. Акции банка включены в первый уровень листинга Московской биржи. ❗Дивиденды. МТС Банк планирует начать выплату дивидендов в 2025 году.

🪵Сегежа ( SGZH ). Положение улучшается? 📊Результаты за 1 кв. 2024 г., г/г: ◽Выручка: 22,8 млрд руб. (+22%) ◽OIBDA: 2,5 млрд руб. (х 2,4) ◽Рентабельность по OIBDA: 11% (+5 п.п.) ◽Чистый убыток: 5,2 млрд руб. (1 кв. 2023 г.: 3,8 млрд руб.) ◽Капитальные затраты: 1,0 млрд руб. (-39%) ◽Чистый долг: 133,6 млрд руб. (+9% кв/кв) ◽Чистый долг/OIBDA: 12х ⚖Компания реализует следующие виды продукции: мешочная бумага, фанеры, пиломатериалы, CLT панели, клееные балки, бумажная упаковка, пеллеты, двп, домокомплекты. Цены в 1 квартале 2024 г. снижаются (кв/кв) только на пеллеты. 🌱Оборотный капитал вырос на 31,1% по сравнению с 4 кв. 2023 г. преимущественно за счет сезонного роста запасов леса, а также увеличения дебиторской задолженности. 🏘В 1 квартале 2024 г. в России на рынке деревянного домостроения сохранялся активный спрос. За первые 3 месяца 2024 г. в России было введено 29,3 млн м кв. жилья, из них доля ИЖС составила 70%, или 20,5 млн м кв. (+22% г/г). 🌗Компания делит свои активы по географическому принципу на два дивизиона - «Северо-Запад» и «Сибирь». Наибольшую долю в выручке в дивизионе Северо-Запад составляет направление Бумага и упаковка, выручка по нему составила 7,2 млрд руб. (-7% кв/кв). Дивизион Сибирь состоит из одного направления - Лесные ресурсы и деревообработка. 🌕«Северо-Запад»: 🔸Выручка: 13,0 млрд руб. 🔸OIBDA: 2,2 млрд руб. 🔸Рентабельность по OIBDA: 25% 🌑«Сибирь»: 🔹Выручка: 9,8 млрд руб. 🔹OIBDA: 0,3 млрд руб. 🔹Рентабельность по OIBDA: 3% 🪵Положительный прирост выручки наблюдается только в дивизионе Северо-Запад по направлению Лесные ресурсы и деревообработка (+20% кв/кв). К вышеуказанному направлению относятся пиломатериалы и лесозаготовки. ✅Самообеспеченность лесом у компании составляет 87%. Себестоимость лесозаготовки снизилась на 12% кв/кв и составила 3,0 тыс. руб./ м куб. Объем лесозаготовки увеличился на 21% до 2,4 млн м куб.