$BSPB как обычно растёт на новостях про СПб биржу?🤦‍♂ СПБ БАНК В ПОНЕДЕЛЬНИК ПОДАСТ В OFAC ЗАЯВЛЕНИЕ ДЛЯ РАЗБЛОКИРОВКИ КЛИЕНТСКИХ АКТИВОВ - ДЕПОЗИТАРИЙ - ИНТЕРФАКС П. С. Возможно конечно инсайдеры знают что-то про payout. Смелые парни могут попробовать шорт...

Всё идёт к тому, что ставку повысят до 17%📉 Последние несколько аукционов Минфина прошли провально - в прошлый раз это привело к росту ставки сразу на 2% до 15%🥲 Дефицит рабочей силы будет оставаться актуальным до конца СВО - инфляция зарплат будет оставаться высокой при любой ставке. Следует быть очень аккуратными с закредитованными компаниями. АФК Система, Мечел ап - под ударом. В облигациях - плавающие ставки, ультракороткие бонды и фонды ликвидности💪 В акциях - только компании с сильным балансом + про инфляционный бизнес. Продовольственные товары, услуги. Банки so-so, Совкомбанк нет, ТКС за счёт большей доли комиссионных доходов - вполне👌 Экспортеры - очень осторожно🧐 Почему? Потому что рубль при такой ставке - скорее будет укрепляться💪 То есть время для валютных бондов не настало. Если ещё и вырастут commodities - тем более.

$LKOH идёт на закрытие гэпа, самая крупная позиция в портфелях на данный момент🙏 На скрине модельный портфель в Пульсе, размером 450к, уровень плеча все могут прикинуть... 😇 #луковицывперед

🏦«Тинькофф» может вернуться к дивидендам в 2024 году. Об этом заявил на звонке с аналитиками предправления Тинькофф Банка Станислав Близнюк. $TCSG

Есть мнение, что решение о невыплате в $GEMC - техническое😉 Купил немного, понаблюдать в позиции👍

$GEMC - дивидендов не будет😱 Очередной негатив! Успел зафиксировать акции перед падением, так что полёт нормальный🫡

И почему его так не любят и часто хейтят мои коллеги? https://youtu.be/1WqVK2gIkyQ?si=6uM6bof6nJ9MzFVK Завидуют? Старый еврей очень много пиарится, это правда. Но это не умаляет системности подхода и оригинальности идей. Чего только стоила его идея с покупкой канадских производителей марихуаны перед тем как еë там разрешили продавать на каждом углу? Что интересного по ссылке: 1) стоит обратить внимание на риски покупки иностранных акций в Финаме или через ФФ. НКЦ и Мосбиржа так же в очереди на новые санкции. Трамп наш, но до него надо ещё дожить. 2) IPO это круто - ITшники являются целью для поглащений банками, которые хотят развиваться в сторону финтехов, чтобы иметь другие мультипликаторы. Многие компании будут покупать конкурентов за свои акции. Поэтому здесь не совсем правильно сравнивать новую и старую экономику - это другая игра. От себя добавлю, что очень сложно меняться, когда ты всю сознательную жизнь анализировал и сравнивал бизнесы с p/e 2-3-4. 3) главное в оценке ЕвроТранса - это бум электромобилизации, а не хеджирование топлива и всё что связано с классическим бизнесом АЗС. 4) Мосбиржа и рынок обречены на рост в замкнутой экономике. От себя добавлю что помимо роста спроса мы имеем перестройку экономики вследствие постоянных проблем с импортом. 5) в продолжение моей идеи - издержки по трансграничным операциям в экзотических валютах доходят до 30%. Сегодня это негатив, но завтра кто-то произведëт замену внутри.

Объявляю сегодня день Лукойла! $LKOH

Конкретика и идеи🫡 "Но" из поста про $LKOH сейчас возникает при покупке практически любой акции на Мосбирже... Финансы, нефтегаз, девелоперы, машиностроение и даже компании роста/IT - кажется всё отросло. Либо дорого, либо средне с рисками повышения налоговой нагрузки/валютный риск🧐 Заработать в апреле по сути удалось только на шортах $MTLRP 🪨. К сожалению, пришлось зафиксировать несколько неудачных сделок. Результаты $VKCO 📱 разочаровали костами, похоже всё таки госкомпания не сможет показать эффективность на уровне конкурентов. $UGLD скорректировался из-за допэмиссии и рисков SPO. Акция стоит как будто золото 2150-2000$ за унцию. Но это справедливо, с учётом того что Струков уже не первый раз кидает инвесторов. Среднесрочно ЮГК и $PLZL ⛏ - можно держать в портфелях. Что ещё интересного? В банках - $BSPB 🏦 держится хорошо и заплатит скорее всего более 50р дивидендов в сумме по году, но в целом ищу точку выхода. Риски допналогов оцениваю как высокие. По $TCSG 🏦 - сантимент в слиянии негативен, и здесь видится идея с горизонтом полгода-год. В Росбанке 🏦уже происходят изменения, кадры уходят - формируется дефицит сотрудников и это конечно заставляет грустить, ходят слухи о закрытии большинства офисов в Москве. Сделка 8 мая, ждём конкретику. $GEMC 🩺 опубликовали посредственные результаты. В С учётом мутной схемы по продаже контроля менеджменту - вероятность доп дивидендов оцениваю теперь как низкую. По сути зафиксировал безубыток/7-10% с начала года. $RENI 🏦 - интересно благодаря высоким ставкам, но спекулятивно идея скорее всего отыграна, дивидендная доходность около 10% - не очень интересно. Плюс риски. Портфель инвестиций страховых денег ведь может и просесть. На будущее - результаты компании будут иметь высокую бету к рынку, так что во время кризисов компания должна быть в шорт-листе у каждого. Что остаётся? $ROSN ⛽️ всё так же запускает Восток-Ойл, а это проект роста. С другой стороны, даже в хорошем сценарии Сечин просто догонит по дивидендной доходности Лукойл🤨 $MTSS📱 может выплатить допдивиденды с продажи активов в Армении. Мтс-банк может начать "системную" трансформацию после IPO. Плюс я как пользователь проката самокатов Urent и каршеринша Belka car - постепенно погружаюсь в экосистему, это уже интересно. Но. Куда уж без него😅 - оба проекта скорее всего с отрицательным FCF, так как демпингуют рынок, особенно Белка. Поэтому минус спекулятивно. $SMLT 🏠 продолжает пожирать долю рынка темпами чёрной дыры и при своих темпах роста это самая дешёвая компания роста на мосбирже. Самолёт плюс планируют выводить на IPO - зашивать ремонт и мебель в ипотеку как ни крути хорошая идея, ведь тогда вы сразу получаете актив, который можно например сдавать в аренду, математика такого проекта для инвесторов в бетон лучше, чем по старинке. В чём же НО спросите вы? Про цены на недвижимость писал выше. Рано или поздно замки из песка рассыпятся вместе с льготами от правительства и нас ждёт структурный кризис и депрессия в секторе, аналогично китаю чуть раньше. ОФЗ 26238. Позволю себе смелую мысль. Подходит время для более агрессивных покупок. Сам жду коррекции индекса, чтобы зайти. Идея, своей простотой и очевидностью напоминает покупку доллара по 55р в 2022г. Что самое интересное - заходить в ОФЗ можно даже с плечом. Потому что, прокатиться на 10% вверх x3, например - даёт 30% годовых. Купон поможет отбить платеж за кредит брокеру👍

Стратегический взгляд на ближайшие недели/месяцы🤝 В последние дни было множество инфоповодов, но никаких новых идей/драйверов для себя не вижу. Наоборот, ощущение инфошума. Понравилась статья Сергея Спирина в эту тему. Кто не знает, Сергей - амбассадор идеи вечного портфеля и коллективных инвестиций в России: https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2024-03.pdf Тем более на личном портфеле за полгода удалось добиться отличной доходности 80% - хочется вывести часть денег и вложиться в образование/отдых/путешествия. Даже более того, я на пороге неизведанного. Абсолютно несвойственное управляющим - рекомендовать подобное клиентам😳 Иногда наступает время, когда нужно отпускать педаль газа. Да, я беру на себя ответственность пропустить $LKOH по 10000 и $SBER по 350р. Но. Несколько раз я откладывал "жизнь на потом" после подобных успешных периодов - опыт научил ценить мотивацию. Чтобы быть эффективным, нужно поддерживать себя - в том числе напомнить, зачем нам вообще деньги👋 П. С. При выводе денег нужно быть очень аккуратным в приобретении недвижимости - цены в Москве снова начали снижение, впервые за 15 месяцев. Потому что вся магия льготных условий по ипотеке рассеивается, если вы купили объект с плечом x5 (первоначальный взнос 20%) и зафиксировали коррекцию на первичке на 5-10%, аналогично 2015-2018г. Плюс дисконт на вторичке может добавить ещё процентов 5-10 убытка. И таким образом получаем верный способ обнулить/сократить в 2 раза вложения при продаже через 2-3 года☝️

Поразительно, но ⛽️ $LKOH - всё ещё наиболее привлекательная акция в нефтегазе💪 EV/EBITDA ниже 2,5. Да, здесь отрицательный долг в половину EBITDA, то есть MCAP/EBITDA уже около 3. И все равно недорого. + Драйвер в виде выкупа нерезидентов с дисконтом. Но. При высокой интенсивности печатного станка и низкой безработице - держать стоит только проинфляционные активы😉 Насколько Лукойл может переложить инфляцию на потребителя? Вопрос дискуссионный. Нефтепродукты под контролем ФАС, нефть (вслед за газом и углем) и курс доллара во 2 квартале могут разочаровать. 1000р/12% дивидендной доходности в рисковом активе с постоянными рисками атак на НПЗ при альтернативах под 17,6-18% в квазигособлигациях, типо флоатеров РСХБ/ВТБ. То есть если стоит задача быть в акциях - ЛУКОЙЛ можно держать на долю портфеля. Какого-то интересного дисконта к консервативным инструментам не видится🥲

Индексное инвестирование в России и оценка качества управления портфелем. На выходных занимался исследованием и аналитикой своего портфеля🧐 Давно хотел сравнить результаты с индексом. Использовал коэффициент Сортино - по простому показывает соотношение прибыль/риск: https://investfunds.ru/glossary/Sortino_Ratio/ Коэфициент Сортино индекса Мосбиржи за 9 лет равен 0,02!!! До СВО было 0,21🧐 В учебниках пишут про значения S>2, как отличный результат. S>1 говорит по мнению теоретиков о хорошем управлении. На практике замеры в портфелях под личным управлением в России позволили получить S=0,55 до СВО, и S=0,22 после. Если взять за эталон лучший в мире индекс за последние десятилетия - вероятно это будет SP500 со значением S=0,29 в $ и S=0,39 в Рублях. Выводы? 1) Индексное инвестирование в суровых российских условиях дает ничтожное преимущество над безрисковой ставкой. 2) Активный выбор бумаг позволяет обгонять индекс, в долгосрочной перспективе. Но вовлечённость конечно влияет, заниматься проверкой портфеля/аналитикой на выходных или даже по вечерам - это ни одно и то же, что и постоянный мониторинг финансовых новостей и быстрое реагированием на неожиданные события или отчеты в течении торгового времени. 3) Правильная ставка на экономическую/валютную зону не менее важна, чем выбор отдельных бумаг - индекс в США обогнал по соотношению прибыль/риск мой личный портфель🥲 Именно поэтому я всегда буду считать, что нужно стараться искать идеи и за рубежом - было много примеров, когда подобные ставки выстреливали. Взять например угольщики - шорт в России отлично бьётся с лонг Австралия/США. Если кому-то интересно, я приведу конкретные идеи/примеры в одном из следующих постов😉 П. С. Интересно посчитать Бету портфеля (корреляцию с индексом) и через неё систематический риск. Надеюсь успеть в следующие выходные👌

В ФАС ЗАЯВИЛИ О НЕОБХОДИМОСТИ СКОРРЕКТИРОВАТЬ ЦЕНЫ НА АВИАПЕРЕВОЗКИ — СЛУЖБА ФАС НАПРАВИЛА АВИАКОМПАНИЯМ ЗАПРОС О ПРЕДОСТАВЛЕНИИ ПОЯСНЕНИЙ ПО РОСТУ СТОИМОСТИ АВИАБИЛЕТОВ И ЦЕНОВОЙ ПОЛИТИКЕ — СЛУЖБА А вот настоящим самолётам и авиаперевозчикам предлагают снизить маржу - идея в Аэрофлоте подходит к логическому завершению. Поздравляю и благодарю всех, кто поверил в идею и поучаствовал вместе со мной в ралли Аэрофлота с 37 до 50 р🙏👍 $AFLT

16%. ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год с 13.5-15.5% до 15-16% Теперь ОФЗ вероятно продолжат корректироваться🥲 Зато Мосбиржа заработает больше прогнозов на ликвидности😉 Акции $MOEX кстати уже в плюсе, даже для тех кто взял спустя час после объявления новостей...

Самолёт отчитался сегодня💪 Отчёт хорош, идут четко по планам👍 Планируют к снижению ставки быть во всеоружии и снять сливки в 2025г. Ключевые финансовые показатели Группы за 2023 год, на основе данных МСФО1 : Выручка компании выросла на 49% г/г и составила 256,1 млрд руб.; Валовая прибыль увеличилась на 71% г/г до 88,9 млрд руб.; EBITDA выросла на 76% г/г и достигла 72,1 млрд руб.; Рентабельность по EBITDA по итогам 2023 составила 28,2% по сравнению с 23,7% годом ранее; Скорр. EBITDA выросла на 90% г/г и достигла 91,5 млрд руб.; Чистая прибыль2 выросла на 71% г/г до 26,1 млрд руб.; Рентабельность по чистой прибыли по итогам 2023 года составила 10,2% по сравнению с 8,9% годом ранее; Чистый корпоративный долг на 31.12.2023 составил 75,9 млрд руб., что на 2,4% ниже по сравнению с 77,8 млрд руб. на 31.12.2022; Соотношение чистого корпоративного долга к скорр. EBITDA на 31.12.2023 составило 0,83х по сравнению с 1,61х годом ранее. Ключевые операционные показатели Группы за 1 квартал 2024 года: Объем продаж первичной недвижимости3,4 вырос на 75% и составил 75,2 млрд руб. (348,8 тыс. кв. м) по сравнению с 42,9 млрд руб. (242,0 тыс. кв. м) за 1 кв. 2023 года; Общее количество заключенных контрактов выросло на 43% и составило 10,1 тыс.; Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 70%; Средняя цена за квадратный метр за 1 кв. 2024 года составила 215,6 тыс. руб., увеличившись на 25% по сравнению со 172,0 тыс. руб. за аналогичный период прошлого года. $SMLT

$UGLD - допэмиссия! Скорее всего подготовка к SPO. Рынок прайсит шорт, аналогично SPO Astra - кажется избыточно эмоционально. Наливается идея для спекулятивной покупки, пока наблюдаю👀

Источник: IPO МТС банка переподписка в 10 раз Звучит конечно очень соблазнительно, возможно на небольшой объём всё таки и стоит участвовать спекулятивно🤫🤔 Как думаете, молодым и быстрым Буратино завтра дадут заработать?😉

Валюта вернулась в комфортный диапазон, идея с шортом $CNYRUBF сработала даже быстрее, чем я предполагал💪 Радость омрачает лишь то, что и индекс Мосбиржи аналогично скорректировался... $CNYRUB $USDRUB

IPO МТС-Банк. Не участвую. Прогнозная аллокация 10-15%, поэтому спекулятивного выстрела ждать не стоит. Банк проигрывает в сравнении с со $SBER, $TCSG, $SVCB Кроме того весь банковский сектор сейчас несёт повышенные риски регулирования в плане налоговой нагрузки🧐 Долгосрочно - тут можно присмотреться, если акции с корректируются ниже 2500🫡 В пятницу жду некоторого оживления в котировках $MTSS 📱 - по сути опосредованно участвую в этом IPO👍 Желаю удачи всем желающим быстро заработать в пятницу🤞 Буду искренне рад, если кому-то удастся продать выше в первый день торгов👍

Китай начал отказываться от российского угля - Bloomberg Шорт $MTLRP наливается прибылью, $RASP на подходе🫡 В первом квартале 2024 года Китай резко сократил закупки российского угля, по сравнению с тем же периодом прошлого года поставки упали на 22 процента. Китайская ассоциация транспортировки и распределения угля, на доклад которой ссылается Bloomberg, связывает тенденцию с наличием более дешевых вариантов. Уголь из России начал проигрывать конкуренцию в связи с повышением тарифов на железной дороге и возвращением курсовых пошлин для отрасли с 1 марта. Она уплачивается в том случае, если национальная валюта ниже курса 80 рублей за доллар. Свое влияние оказал и новый налоговый режим Пекина, благоприятствующий российским конкурентам. В первую очередь выгоду получили поставщики из Австралии и Монголии, причем для первой поставки выросли более чем в шесть раз. В апреле ситуация для российских компаний должна ухудшиться, потому что китайские шахтеры снижают цены ради увеличения поставок, а проливные дожди на юге страны увеличили выработку электроэнергии на ГЭС

Власти решили продлить требования по возврату валютной выручки до конца года - Ведомости Быстрая девальвация пока откладывается. На портфелях под управлением держу шорт $CNYRUBF, жду усиления юаня в том числе к доллару, так как жду коррекцию в нефти. Для валюты Китая как нетто импортера, это позитив😉 $CNYRUB

Самолёт🏠 уже +5% с момента публикации идеи. Поздравляю всех, кто прислушался💪💥🥂 Держу в уме вторую половину дня 24 апреля. Планирую фиксировать там🤝 Прогнозно ещё 5% можем пройти быстро - сейчас начнут подключаться трендоследящие стратегии и теханалы с Пульса😉

Спасибо что живой🫡 Девиз этой недели, лично для меня. Важно писать не только о победах, но и об уроках💪 Попал под дождь и немного приболел, плохо спал - из-за чего пропустил 2 топ идеи недели: SPO $ASTR вместе с шортом, с учётом плечевых заявок в размещении мог дать около 10% на портфель за несколько дней, это была очень хорошая возможность🥲 Покупка TON перед абсолютно предсказуемым объявлением привязки к USDT и выступлением Павла Дурова💙 Оказалось, что перевести какую то серьёзную сумму через p2p - задача со ⭐️ Для переводов с карт это максимум 50 тысяч рублей за раз, а было желание как минимум участвовать на несколько сотен тысяч - причём каждая такая транзакция заставляет нервно проверять приложения. Риски заскамиться и отправить кровно нажитые деньги мошенникам здесь - очень высокие. В итоге плюнул и наблюдал как идея дала 15% за 2 дня. Причём крипторынок реально остаётся очень "капибарным" - нужно было просто выйти прямо перед началом выступления Дурова. #SellTheFact становится девизом этого канала👌 Из интересных факапов😳👇 Шорт $AFKS, в портфелях под управлением не стал брать🤞 В личном пофиксил на приближении к годовому максимуму 17 апреля. -5% на небольшой объём за пару дней - хороший урок, что идея на хайпе может отрываться от любого фундамента. И не важно, что IPO МТС-Банка для Холдинга вообще не даёт никакого кеша, а у банка отсутствует внятная стратегия (наше участие в IPO под большим❓). Не важно что IPO Элемента пройдёт на СПб бирже, чье существование вообще под вопросом. Важно, что Финам, по классике даёт спекулятивную идею с целью 30+р уже после роста на 70!!!% за 4 месяца. Тут любые разумные доводы бессильны. Акция переоценена, но на нынешнем рынке размещений фундаментал и правда может подтянуться позже, хотя я и не верю что им удастся впарить Биннофарм или МТС-Банк дорого. В общем двигаемся дальше✌️ Мой Топ-1 до 25 апреля - $SMLT входит в топ 5 идей в Индексе Магов Александра Шадрина, так что идея мне продолжает нравиться👍 +2,7% от точки входа Не болейте! 🤧🤒🙏 Если нужно отдохнуть - есть гораздо более экологичные способы притормозить😉

ОФЗ развернулись?! Вот так часто бывает - пока ты ищешь дно, оно уже в истории) Поздравляю, всех кто прислушался к постам и поверил в СуперЭльвиру🧙‍♀🦹‍♀, так же как я🫡

Модельный портфель 17.04.24🧐 Что нового: -топ-1 позиция это $SMLT 🏠 -топ-2 позиция это $FIVE теперь, покупаем расписки - в облигациях добавляю каждый раз новые выпуски в Atomyze - блокчейн ЦФА платформе Росбанка. Сейчас это GFN под 18,5% на 1,5 года с ежемесячным купоном. На МосБирже их аналогичный выпуск даёт 16,5% - сократили $PLZL - добавили шорты, правда $AFKS💰 и валюта💵 щекочут нервы - начали закупать дальний конец кривой через ОФЗ 26238, думаю в течение 3 месяцев нарастить эту идею до 10% портфеля - вся ликвидность ушла на новые идеи - в Ethereum пока повезло, продолжает падать - долго перевожу деньги. Здесь будет пару процентов портфеля, не более. $USDRUB $CNYRUB

Почему я покупаю $SMLT 🏠? ✈️ Сильно отстал от коллег, при этом краткосрочно и в отличии от Эталона - это самый драйвовый девелопер здесь и сейчас, с темпами роста возле 50% г/г. + в целом по рынку недвижимости есть такое мнение👇 Одна моя клиентка взяла у Эталона в Шагале студию за 23М летом 2023 и мне казалось, что это ошибка, но цены там уже выше🫣 Теперь кажется до 2030 года рост цен не остановится, так как у нас нерыночная ипотека. Во всяком случае не сегодня, вторичку отсекли, но застройщикам создали все условия чтобы повторить успех китайских коллег типо Evergrande. Конец кстати думаю будет аналогичным, но до отрезвления ещё далеко🤞 С экономической точки зрения цены на квартиры должны расти до тех пор, пока доходность от аренды с учётом ипотечного плеча 3,3х даёт больше ставки по ипотеке. А это получается мошно ещё в 2 раза порасти, в Москве. P. S. На картинке примерно то, что я видел у $SMLT, когда сам лично недавно выбирал квартиру в Ближнем замкадье. Обе мои покупки в Москве были у других застройщиков, почему я всегда и был скептичен к компании...

Так и быть покупаю $SMLT, хоть и не нравятся мне их квартиры, а особенно их местоположение... 😅

Что нового нас ждёт в модельном портфеле на этой неделе? Шорт $USDRUB/ $CNYRUB - как способ сыграть на обострениях и росте нефти. Готовимся закупать валютные суборды и перпы👌 Также в портфель добавил ОФЗ 26238 - верю в Набиуллину, хотя уже и несу от этого (свой крест) небольшие убытки🥲 Немного покупаю Эфир после 20% коррекции - скоро новые ETF, уже в Гонконге. Держим золотодобытчиков $PLZL, $UGLD и даже хеджируемся шортами по золоту. Ищу для себя и клиентов объём по распискам $FIVE в БКС либо другом брокере, где оно есть на балансе😉 Начинаю шортить $AFKS - отчёт посредственный, ipo МТС-банка это позитив для $MTSS + вперде ещё допэмиссия $SGZH, без мамы не обойтись. Держу шорт $MTLRP и $RASP $SBER туда же, чтобы застраховать $BSPB и $TCSG👇 Всем хорошего начала недели✋💪

$AFKS - шорт👇 ГК «Элемент», объединяющая предприятия в сфере микроэлектроники, выбрала СПБ Биржу для IPO - РБК Инвестиции

$ASTR SPO! Пресс-релиз: https://astragroup.ru/about/press-center/news/gruppa-astra-obyavlyaet-o-nachale-vtorichnogo-predlozheniya-obyknovennykh-aktsiy-spo-osnovnogo-aktsi/