🤪 Я тут угорел и купил ноты на $SBER со страйком 340 руб. с экспирацией 17.11.2024 г. от БКС. Сразу скаже это не реклама и не ИИР! ❌ В целом я очень негативно отношусь ко всем структурным продуктам и крайне не рекомендую не квалифицированным инвесторам участвовать в них. ЦБ РФ вроде как стал бороться с недобросовестной практикой от банков и инвестдомов когда они впаривали такие структурные ноты вместо обычного вклада, под предлогом более высокого дохода. Так у меня родителям навязали такие ноты в 2021 году на 500к когда они пришли открывать вклад в банк "Открытие", но вся соль в том, что страйк был привязан к индексу еврооблигаций, которые оказались заморожены и деньги они не могут вернуть.. ✍️ Итак вернемся к структуре, это грубо говоря Опцион Колл на Сбер. Только в отличие от Опциона здесь не уплачивает премия, а сама Нота торгуется с дисконтом равной требуемой доходности рынком на вложенные средства. Мы ведь не хотим давать БКС деньги в долг беспроцентно? Дело в том, что у Ноты нет купонов и она ведет себя как бескупонная облигация с вшитым опционом колл на $SBER. Такие Ноты я не рекомендую брать на размещении, так как вы финансируете БКС бесплатно, в надежде на рост БА (SBER), а вот на вторичке сейчас эти ноты торгуются по 90,9% от номинала, что равно YTM - 17,6% Параметры выпуска: • ISIN: $RU000A103YF7; • Номинал: 1000 руб.; • Рейтинг выпуска: ruA (ЭКСПЕРТ РА); • Срок: 6 мес. погашение 17.11.2024; • Страйк: 340 руб./1 акция Сбер АО; • Порог: уровень, выраженный в % от величины страйка. 👨‍💻 В данном примере я рассматриваю ноты исключительно как замена Опциона Колл на БА которые лежит в основе обоих инструментов. В данном инструменте дохиодность к погашению составит 17,6% и + премия 100% за рост БА выше страйка. Допустим каждые 9 руб. роста сверх страйка даст +1% на вложенные средства от покупки по 90% от номинала. 👆 В целом я не особо верю в рост $SBER на протяжении полугода куда то выше 340-350 руб./акция, поэтому ограничусь доходностью 17,6%, но если БА пойдет выше страйка будет приятный бонус. ‼️Еще один момент - так как такие инструменты не доступны в Тинькофф, то они заведомо "не популярны", а значит можно найти много интересных историй. НЕ ИИР!!!!!