$SU26243RMFS4 $SU52002RMFS1 Доброе утро🥃 🥇 МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ ПОВЫСИЛО ПРОГНОЗ ПО ИНФЛЯЦИИ В РФ В 2024Г ДО 5,1% С 4,5% МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ ОЖИДАЕТ ВОЗВРАЩЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ В РФ К ТАРГЕТУ В 4% В 2025Г 🥈 Минфин РФ 24 апреля проведет аукцион по размещению ОФЗ 26243 в объеме остатков. Мысли фермера🐏🐖🐄по этим двум новостям. 1. Инфляция и не думает сдаваться☹️ В данном случае при росте денежной массы М2 на 25% в год, при таком раскалённом рынке труда, топтание на месте с ипотечными программами, разогрев экономики через госзаказы по линии МО, планируемое повышение услуг ЖКХ и др - КС 16 не побеждает инфляцию. Но и не проигрывает разромно🙏 2. Пока не победит страна в #мыещёненачинали устаканить данную ситуацию будет практически невозможно. 3. Аукцион 24.04 крайний перед заседанием по КС 26.04 и потом 2-х недельный перерыв в аукционах. Если будет хоть малейший намёк на смягчение по КС летом (я НЕ верю в снижение КС в июне, возможно 🤏 в июле) то 26243 может отскочить сильно. Во-первых: после майско-огородных до заседания по КС ( 07 июня) месяц останется, во-вторых бумаги при хорошем спросе на 1,5 аукциона осталось. Больше давить нечем. 4. С такой длительно непадающей инфляцией всё интереснее ситуация с линкерами😂 Номинал 52002 уже 1481 руб, а доходность практически 6%. Звучит круто +6% над инфляцией, но по факту доходности еще выше сейчас дают почти все ТОП ОФЗ с фиксом. Единственное, что при такой заявленной инфляции мы в ОФЗ 52002 к номиналу в 1520 руб к концу года 2024г доковыляем 🕺и к почти 20 руб купона через год. 5. Что мы можем прикинуть по КС на конец 2024 года? В марте ЦБ повышал прогноз средней КС по году до 14,5%❗️с 13,9%, при этом прогнозируя начало снижения КС на июнь. И ЦБ же в марте повышал прогноз по инфляции до «неблагоприятных» 5,2% по году💩 💥Здесь МинЭконом ничего нового не придумал, просто сильно отстал в прогнозах💥 Если после майских праздников недельная инфляция не снизится ниже 0,1% н/н, то пересмотр КС перенесется на 26.07.2024г. Лично мне такое снижение КС (июль, сентябрь и декабрь по 0,5) кажется самым реальным👍 На конец года будет КС 14,5%, а средняя КС ~15,2%, да чуть хуже «нейтрального» в сторону «негативного», но ведь не ужас-ужас😱? Да все и так рады будут!!! Поэтому: 1. Я до сих пор не выхожу из флоутеров (а при раскладе, который я описал КС+2,3=16,8% на конец 2024 года в А и 14,5+5=19,5% во флоутерах ВДО меня устроят). 2. Ожидаю пару-тройку достойных размещений, чтобы на 3-5 лет и под достойные 16,5% от ВВВ- и выше. 3. Всё также добираю ОФЗ раз в неделю, но 26243 буду брать сегодня. А вдруг в последний раз?🥺 Это вообще не ИИР. Мысли фермера 🐏🐖🐄