Форум об облигации ОФЗ 29009

‼️САМЫЕ ВАЖНЫЕ НОВОСТИ📰 ФИНАНСОВОГО РЫНКА💹 НА МИНУВШЕЙ НЕДЕЛЕ (29.09.-07.10.2023) ПО ВЕРСИИ ФАЛЬКОНРИ® 🗞 ХАМАС начал войну, заявил министр обороны Израиля https://ria.ru/20231007/izrail-1901120412.html 🗞 Экономика пузырей: почему в России опять спорят о темпах роста https://www.forbes.ru/mneniya/497736-ekonomika-puzyrej-pocemu-v-rossii-opat-sporat-o-tempah-rosta 🗞 Неубиваемые хемы: почему банки по-прежнему выдают околонулевую ипотеку https://www.forbes.ru/finansy/497684-neubivaemye-shemy-pocemu-banki-po-preznemu-vydaut-okolonulevuu-ipoteku 🗞 Мошенники начали пользоваться уходом криптобиржи Binance из России https://www.forbes.ru/finansy/497754-mosenniki-nacali-pol-zovat-sa-uhodom-kriptobirzi-binance-iz-rossii 🗞 Золото торгуется вблизи годовых минимумов: почему драгоценный металл дешевеет https://www.forbes.ru/finansy/497729-zoloto-torguetsa-vblizi-godovyh-minimumov-pocemu-dragocennyj-metall-deseveet 🗞 Охлаждение экономики или валютный контроль: что остановит падение рубля https://www.forbes.ru/investicii/497758-ohlazdenie-ekonomiki-ili-valutnyj-kontrol-cto-ostanovit-padenie-rubla 🗞«Всё для фронта»: каким будет бюджет России на третий год с начала «спецоперации» https://www.forbes.ru/finansy/497679-vse-dla-fronta-kakim-budet-budzet-rossii-na-tretij-god-specoperacii 🗞 Нефтяникам восстановили выплаты из бюджета в обмен на удержание цен на топливо https://rg.ru/2023/10/06/neftianikam-vosstanovili-vyplaty-iz-biudzheta-vzamen-na-uderzhanie-cen-na-toplivo.html 🗞 Минфин предложил снизить лимиты для участия компаний в налоговом мониторинге https://www.interfax.ru/russia/924539 🗞 Денежная масса в России в сентябре увеличилась на 0,7% https://www.interfax.ru/business/924540 🗞 Ксения Юдаева в октябре покинет совет директоров ЦБ https://www.rbc.ru/rbcfreenews/651c29ce9a794723df51f533?utm_source=app_ios_reader&utm_medium=share 🗞 Тотальный отказ от экспорта нефтепродуктов может быть скорректирован https://www.kommersant.ru/doc/6252690> 🗞 Путин поручил рассмотреть идею построить Северо-Сибирскую магистраль https://www.rbc.ru/business/05/10/2023/651e69639a79472bc6b436be?utm_medium=share&utm_source=app_ios_reader 🗞 Корпоративная Америка игнорирует Пауэлла и продолжает занимать https://finance.yahoo.com/news/corporate-america-ignoring-jay-powell-230002368.html 🗞 Гордеев снизил свою долю в ПИК и перестал владеть контрольным пакетом https://www.rbc.ru/business/06/10/2023/6520647b9a7947212d529d11 🗞WSJ сообщила о готовности Саудовской Аравии нарастить добычу нефти https://www.rbc.ru/business/07/10/2023/6520e61e9a794776030b27cb?utm_source=app_ios_reader&utm_medium=share Эти новости предоставляют важную информацию о последних событиях на финансовых рынках, которые могут оказать влияние на инвестиционные решения. Будьте в курсе и следите за развитием ситуации с командой Фальконри®! #фальконри #новости $PIKK $USDRUB {$BRF4} $SU29006RMFS2 $SU29007RMFS0 $SU29008RMFS8 $SU29009RMFS6 $SU29010RMFS4

#Образование #Материал $SU29007RMFS0 $SU29008RMFS8 $SU29009RMFS6 $SU29010RMFS4 {$SU24021RMFS6} Долгосрок | Образовательный блок Тема 11. Флоутеры. Часть I. Флоутеры - вид облигаций с переменным купоном, который привязан к какому-либо рыночному индикатору (изменяется вслед за ним): на российском рынке это обычно ключевая ставка, ставка денежного рынка RUONIA и кривая бескупонной доходности. В связи с тем, что флоутеры могут быть привязаны к разным рыночным индикаторам, каждый вид имеет свои нюансы, которые на практике могут сильно повлиять на доходность и текущую рыночную оценку. Сегодня рассмотрим облигации, купонная доходность которых привязана к RUONIA - одному из наиболее распространенных индикаторов среди бумаг с переменным купоном, особенно ОФЗ-ПК. Несмотря на единый показатель, RUONIA, формула расчета купонной доходности может различаться. 1️⃣ ОФЗ-ПК серии 29006-29010 имеют следующие купоны: 1 купон - 10.55%, 10.65%, 10.75%, 10.85% и 10.95% годовых (соответственно по порядку), 2-21 купоны - среднее арифметическое значений ставок RUONIA за шесть месяцев до даты определения процентной ставки + 1.2%, 1.3%, 1.4%, 1.5% и 1.6% соответственно. Пример. По облигации ОФЗ-ПК 29006 $SU29006RMFS2 выплачивался купон 02.08.2023 по ставке 8.73%. Следующий купон, который будет выплачен 31.01.2024, рассчитывается исходя из среднего значения RUONIA за период 01.02.2023 по 02.08.2023 + 1.2%, что равно 8.53%. Плюсы и минусы. Основным недостатком флоутеров данной серии является 6-месячный лаг к повышению ставки. Тем не менее это же может быть и преимуществом при правильном использовании. Так в 2022 году в первом полугодии Банк России сильно повысил ставку для поддержания финансовой стабильности, однако купонная доходность по данному флоутеру составила 8.33% за период с 02.02.2022 по 03.08.2022. Обратное произошло в следующие полгода: ставка купона составила 14.42%, хотя в этот период регулятор снизил ставку до 7.5%. Отсюда можно сделать небольшой вывод, что ОФЗ данной серии выгодно покупать в конце цикла повышения ставки и наоборот лучше продавать, если в будущем ожидается повышение ставки. 2️⃣ОФЗ-ПК серии 29013-29024 и 24021 имеют следующие купоны: Купоны - среднее арифметическое значение ставок RUONIA за период, начинающийся за 7 дней до даты начала купонного периода и заканчивающийся за 7 дней до даты окончания купонного периода. Пример. По облигациям ОФЗ-ПК 29013 $SU29013RMFS8 ближайший купон выплачивается 27.09.2023. Начало купонного периода 28.06.2023. Ставка купона рассчитывается как среднее значение RUONIA с 21.06.2023 (28.06.2023 минус 7 дней) по 20.09.2023 (27.09.2023 минус 7 дней). Плюсы и минусы. В целом сложно выделить какие-либо минусы по данным выпускам, так как они с минимальным лагом отражают рыночную конъюнктуру. Как следствие, ОФЗ-ПК серии 29013-29024 и 24021 торгуются в большинстве случаев около номинала за исключением сильной волатильности, вызванной нерыночными факторами. Поэтому данные ОФЗ являются отличным инструментом консервативного инвестирования и альтернативой депозиту, так как всегда отражают изменения рыночные изменения и не подвержены процентному риску. Приведенные выше примеры являются основными видами флоутеров с привязкой к RUONIA. Остальные могут иметь незначительные вариации в рамках описанных выше формул расчета. Среди корпоративных облигаций похожие характеристики имеют следующие бумаги: ◽️ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-31 ◽️ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-36 ◽️ДОМ.РФ, 002Р-01 ❗️Как и в ситуации с линкерами при оценке флоутеров не стоит обращать внимание на показатели дюрации, доходности к погашению и т.д., так как Мосбиржа рассчитывает их на основании текущего купона. Чтобы получить реальные данные , необходимо проводить расчет как показателей как меры процентного риска. В следующий раз рассмотрим остальные виды флоутеров на примере российских корпоративных облигаций. Всем хорошего дня!

$SU29009RMFS6 Смотрю статистику, вижу, что за 3 годамна 1 ОФЗ оплачено купонами грубо 100р. Поскажите, как это работает, емть ли рентабильность в ОФЗ

Сегодня изучил облигации с плавающей ставкой - флоатеры, которые обязательно буду добавлять в портфель. Пока существует неопределенность и неоднократное повышение ключевой ставки - эти облигации должны быть в порфтеле обязательно. Основные тезисы ниже. Также прикрепляю конкретные ссылки на облигации флоатеры. $SU29006RMFS2 $SU29007RMFS0 $SU29008RMFS8 $SU29009RMFS6 $SU29010RMFS4 Флоатеры облигации с плавающей ставкой представляют собой инструменты финансирования, которые обладают следующими ключевыми особенностями: 1. Динамическая процентная ставка: Процентная ставка по флоатерам изменяется с течением времени в зависимости от рыночных условий. Это позволяет инвесторам адаптироваться к изменениям в экономической среде и получать более высокие доходы, если процентные ставки на рынке растут. 2. Защита от инфляции: Флоатеры обеспечивают защиту от инфляции, так как они часто связаны с базовой ставкой, такой как ставка рефинансирования центрального банка. Это означает, что доходность инвестора растет вместе с инфляцией, что делает этот инструмент привлекательным в периоды повышения цен. 3. Низкий кредитный риск: Флоатеры, как правило, выпускаются крупными и стабильными эмитентами, что снижает риск невозврата капитала. 4. Диверсификация портфеля: Включение флоатеров в инвестиционный портфель может способствовать его диверсификации, уменьшая зависимость от фиксированных доходов и увеличивая гибкость в управлении рисками. 5. Стабильность доходности: Флоатеры предоставляют инвесторам стабильность доходности, так как они реагируют на изменения процентных ставок. Это особенно важно в периоды неопределенности на финансовых рынках. По всем этим причинам флоатеры облигации с плавающей ставкой могут быть привлекательным вариантом для инвестиций, особенно для тех, кто стремится сбалансировать риск и доходность в своем портфеле. Однако, как и с любыми инвестициями, важно провести свои исследования и консультироваться с финансовыми консультантами, чтобы определить, соответствуют ли флоатеры вашим финансовым целям и обстановке на рынке. #облигации #флоатеры #прояви_себя_в_пульсе

Флоатеры: интересные прямо сейчас ОФЗ и корпоративные облигации с привязкой к RUONIA и ставке ЦБ Флоатеры — облигации с плавающим купоном, который зависит от RUONIA или ставки ЦБ. Они не так сильно реагируют на изменение ставки, то есть менее волатильны. Конечно, в идеале стоит их покупать перед повышением ключевой ставки, но кто же знает, что с ней будет дальше, так что хорошей практикой считается иметь их в портфеле. Я, признаюсь, не фанат флоатеров, как и инфляционных ОФЗ-ин, и у себя в канале чаще пишу про ВДО и надёжные корпоративные бонды, но при высокой ставке ЦБ они дают доходность на уровне ВДО при значительно меньших рисках (даже в квадрате). Рисёрч позволил выбрать вот такие выпуски, интересные по ликвидности и надёжности. Все ОФЗ-ПК привязаны к RUONIA. Обычно RUONIA чуть-чуть ниже ключевой ставки. Бонусом в конце — ВДО. ОФЗ Это все облигации 29 серии. Их больше, если не ошибаюсь, всего 18 выпусков, но не все достаточно ликвидны. Вот наиболее ликвидные с разными сроками погашения, которые можно подбирать в зависимости от целей. ОФЗ 29006 ISIN: $SU29006RMFS2 Купон: RUONIA+1,2% Погашение: 29.01.2025 ОФЗ 29007 ISIN: $SU29007RMFS0 Купон: RUONIA+1,3% Погашение: 03.03.2027 ОФЗ 29008 ISIN: $SU29008RMFS8 Купон: RUONIA+1,4% Погашение: 03.10.2029 ОФЗ 29009 ISIN: $SU29009RMFS6 Купон: RUONIA+1,5% Погашение: 05.05.2032 ОФЗ 29010 ISIN: $SU29010RMFS4 Купон: RUONIA+1,6% Погашение: 06.12.2034 ОФЗ 29014 ISIN: $SU29014RMFS6 Купон: RUONIA+0% Погашение: 25.03.2026 ОФЗ 29021 ISIN: $SU29021RMFS1 Купон: RUONIA+0% Погашение: 04.04.2024 ОФЗ 29022 ISIN: $SU29022RMFS9 Купон: RUONIA+0% Погашение: 20.07.2033 Корпоративные с высоким рейтингом Ликвидные и надёжные. Есть и другие, но в целом достаточно этих выпусков. РусГидро, выпуск РусГидБП10 ISIN: $RU000A106037 Купон: КС+1,3% Погашение: 20.03.2028 Инфраструктурные облигации Дом РФ, выпуск ИнфрОблР6 ISIN: $RU000A106P97 Купон: RUONIA+1,3% Погашение: 26.08.2027 Норильский никель, выпуск НорНик Б09 ISIN: $RU000A1069N8 Купон: RUONIA+1,3% Погашение: 17.05.2028 Газпром капитал, выпуск ГазпромК07 ISIN: $RU000A106375 Купон: RUONIA+1,3% Погашение: 05.04.2028 ВЭБ РФ, выпуск ВЭБР-37 ISIN: $RU000A106LL5 Купон: RUONIA+1,8% Погашение: 25.08.2032 РЖД, выпуск РЖД 1Р-26R ISIN: $RU000A106K43 Купон: RUONIA+1,3% Погашение: 19.07.2028 ВДО Ну и бонусом ВДО-красавчики, которые не побоялись взлёта ключевой ставки. Они более волатильны, могут быть недостаточно ликвидными, спред с RUONIA или КС здесь намного выше. Тут не все, но если уж хочется смотреть в ВДО-ПК, то для примера можно посмотреть на эти выпуски. Пионер лизинг, выпуск ПионЛизБР5 ISIN: $RU000A104V00 Купон: RUONIA+7% Погашение: 15.04.2032 Мосгорломбард, выпуск МГКЛ 1Р1 ISIN: $RU000A104XJ9 Купон: КС+9% Погашение: 29.12.2026 Сибнефтехимтрейд, выпуск СНХТ БО-02 ISIN: $RU000A104DZ7 Купон: КС+6,5% Погашение: 19.12.2026 Легенда, выпуск Легенда2Р1 ISIN: $RU000A1067H4 Купон: КС+5% Погашение: 06.05.2027

И снова ключевая ставка... и много букв... С каждым повышением ставки рынок акций ставится менее привлекательным. Все больше внимания приходится на облигации федерального займа. Уже сейчас можно зафиксировать 11-ю доходность на 10 лет, но насколько это целесообразно? Если сделать ставку на укрепление национальной валюты, то это будет отличным выбором, даже при дальнейшем повышении. Высокие ставки продержат 2-3 квартала не более, тк в следующем году понадобится стимулирование экономики во избежание снижения роста ВВП. Но что делать с инфляцией? 11% едва ли покроют ее рост и сохранят платежеспособность Ваших денег, но о заработке в данном случае речи не идет. Чем на самом деле может заинтересовать ОФЗ - это рост стоимости тела облигации при снижении ставки в будущем. Когда речь заходит о инфляции и высоких ставках - на помощь приходят флоутеры. Флоутер — это облигация с плавающим купоном. Ставка купона привязана к рыночной ставке RUONIA. RUONIA представляет собой процентный индикатор, рассчитываемый как средневзвешенная процентная ставка, по которой российские кредитные организации, включенные в перечень участников RUONIA, утвержденный Банком России (список участников RUONIA), совершают между собой сделки необеспеченного рублевого кредитования на условиях овернайт. Расчет ставки RUONIA прикрепил внизу. Кому интересно можете изучить, но не советую забивать этим голову. Пока сам разбирался чуть не закипел, однако суть вещей от этого не поменялась 😊 Сама по себе покупка флоутеров актуальна при низкой ставке и в период неопределенности. Сейчас же ставка достаточно высока, но это не значит что дальнейших повышений не последует и инфляция будет побеждена. Поэтому считаю идеальным соотношением микс дальних ОФЗ и флоутеров примерно в равной мере. Прошу обратить внимание, что размер купона реагирует на ставку RUONIA с запаздыванием на полгода. Это значит, что реакцию мы увидим только в новом году. Добавить сейчас в свой портфель облигации федерального займа с переменным купоном - хороший момент. Как найти флоутеры? Классифицируются флоутеры как ОФЗ-ПК (с переменным купоном). Далее стоит обратить внимание на первые две цифры 29. Например, ОФЗ 29006, ОФЗ 29008 и так далее. Ниже дам несколько тикеров для более удобного поиска. $SU29006RMFS2 $SU29010RMFS4 $SU29008RMFS8 $SU29009RMFS6 $SU29014RMFS6 Надеюсь информация оказалась полезной ✅Не забудь подписаться😊 #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #ОФЗ #облигации #новичкам

$SU29006RMFS2 $SU29014RMFS6 $SU29007RMFS0 $SU29010RMFS4 $SU29009RMFS6 $SU29008RMFS8 $SU29021RMFS1 Полезная табличка. Как считаете повышение ставки уже в цене?

В этом месяце размещаются как минимум 2 облигации-флоатера – РЖД и Евразийский Банк Развития. Уместно будет разобрать подробнее, что это такое и где может пригодиться: Флоатеры – облигаций с плавающим купоном. Размер выплат по ним не постоянный и регулярно пересчитывается по формуле <референсная ставка + премия>. Референсной чаще всего выступает ставка ЦБ или RUONIA 👉RUONIA – средняя ставка по однодневным межбанковским кредитам. По сути – отражает реальную стоимость денег, вот прямо сегодня. Обычно она чуть ниже текущей ставки ЦБ, но всегда жестко с ней кореллирует ✅В чем особенность флоатеров – их тело никак не реагирует на изменения ставки ЦБ. Подстройка под меняющиеся рыночные условия происходит через изменение купона. За счет этого такие бумаги решают сразу две защитных задачи: ▫️обеспечивают гарантированную доходность в размере спреда к референсной ставке  ▫️позволяют гибко распоряжаться вложенными деньгами: облигацию можно будет в любой момент продать плюс-минус по цене покупки, даже на цикле роста ставок (тело, конечно, будет меняться вместе со сроком до погашения, но это процесс гораздо более плавный и предсказуемый) ⚠️За эту страховку мы платим текущей доходностью: купон у флоатера, как правило, будет чуть ниже, чем у близких по параметру бумаг с постоянным купоном Основные параметры новых выпусков: 🔹РЖД-001P-26R – AAA, купон RUONIA + 135 б.п. (сейчас ~8,7%), срок 5 лет, объем 20 млрд. 🔹ЕАБР-003Р-008 – AAA, купон RUONIA + 200 б.п. (сейчас ~9,35%), срок 5 лет, объем 5 млрд. 📊В качестве эталона можно посмотреть на ОФЗ серии ПК (переменный купон), они привязаны к RUONIA, есть 9 выпусков без премии и 5 выпусков с премией от 120 до 160 б.п. Все что с премией – торгуется выше номинала, без премии – ниже (еще бы!). Табличка с выпусками в картинках. Там есть еще нюансы со сроками расчета купона, но это отдельная большая тема Из свежих корпоративных выпусков в этом году с привязкой к RUONIA размещались РСХБ-БO-02-002P $RU000A1068R1 (+150 б.п.) и НорНикель-9-боб $RU000A1069N8 (+130 б.п.) 📉Спекулятивно – судя по ОФЗ, для верхней рейтинговой группы премия от ~130 б.п. может дать некоторый апсайд по телу. Тем более, сейчас, в ожидании роста ставки ЦБ, такие бумаги будут особенно востребованы, а выбора здесь не сказать, чтобы много. РЖД находится где-то на грани (но есть сильный плюс в виде ежемесячного купона), а ЕБР выглядит совсем интересно Плохо только, что даже примерно сориентироваться по целям и срокам невозможно: других схожих бумаг для анализа у эмитентов нет. Поэтому, понаблюдаю со стороны – сейчас хватает и других, более надежных для спекулятива размещений ✅Инвестиционно – это хороший вариант, если нужно пристроить кэш на не очень долгий срок, а брать бумаги с постоянным купоном в ожидании роста ставки ЦБ не хочется. Флоатеры будут здесь более доходной альтернативой фондам типа LQDT или прямым сделкам РЕПО. Надежность эмитентов в AAA вопросов не вызывает, хотя если сравнивать именно этих двоих, я бы предпочел родную и понятную РЖД Некоторые ОФЗ-ПК: $SU29006RMFS2 $SU29007RMFS0 $SU29008RMFS8 $SU29009RMFS6 $SU29010RMFS4 {$SU24021RMFS6} $SU29020RMFS3 $SU29014RMFS6 $SU29013RMFS8 #облигации #что_купить #обучение #пульс_оцени #учу_в_пульсе #новичкам2023 #новичкам

$SU29009RMFS6 вот это прострел 😲 На 1100 я не рассчитывала, вышла по старому тейку. Значит пипл ждет повышения ставки ЦБ

21 июля будет заседание по ставке ЦБ. 💡Мысли по этому поводу: Во-первых я вижу две стороны медали: 1)Дефицит бюджета нужно как-то покрывать, поэтому логичен рост $USDRUB доллара 2)Государство заявляло, что комфортный уровень доллара 70-75₽, а сейчас мы наблюдаем явный перебор. Высокий доллар выгоден компаниям-экспортерам, за счет него можно компенсировать дефицит бюджета. Но в то же время, высокий доллар пагубно влияет на уровень инфляции и на компании-импортеры. Годовой план по инфляции - 4%. И есть два варианта развития событий: 1)Государство решит придерживаться плана по инфляции, повысит ставку, возьмет курс на укрепление рубля. Тогда вложения в экспортеров станут невыгодными, а потенциал роста останется у компаний, которые работают на внутренний рынок, получают выручку не в валюте. В то же время мы увидим рост облигаций с переменным купонным доходом $SU29006RMFS2 $SU29014RMFS6 $SU29007RMFS0 $SU29009RMFS6 2)Государство решит отойти от плана по инфляции и пустит рубль в свободное падение для того, чтобы залатать дыры в бюджете. При этом картина будет строго противоположная. Мы увидим рост компаний-экспортеров, а компании, которые зависят от импорта рубежа, как и население получат сильный удар. Инфляция при этом явно превысит заложенные 4%. По какому пути мы пойдем – неизвестно. Прогнозы здесь строить бессмысленно, но есть смысл подготовиться к любому развитию событий. ❓Что делать и как страховаться: Я вижу такое решение. 1)Зафиксировать часть прибыли, полученной в валюте и золоте $TGLD (Потому что золото тоже торгуется в долларах) 2)Присмотреться к облигациям с переменным купонным доходом (указанным выше и не только. ОФЗ 29… их много) 3)Если в портфеле много компаний-экспортеров, сократить часть позиций; если много импортеров, сделать то же самое, везде проставить стопы покороче. Потому что повышение ставки негативно скажется на экспортерах, а понижение на импортерах. П.с. до заседания скорее стоит переждать, чем стараться приумножить. После решения уже делать соответствующие выводы и формировать портфель. Торговля сейчас предпочтительнее краткосрочная. Покупки в долгосрок могут стать бременем, которое выльется в длительную просадку портфеля. Как повышение ставки, так и ее сохранение нужно использовать для извлечения прибыли. Повышение в перспективе откроет отличные возможности для покупок на просадках. Сохранение же позволит заработать в валюте, золоте и на экспортерах. #пульс_учит #золото #доллар #офз