10 мая 2024
ФУНДАМЕНТАЛ ЮНИПРО UPRO : ПОСЧИТАЕМ ДИВИДЕНДЫ
Если рассмотреть отчет за 2023 год, то можно заметить, что даже несмотря на снижение операционной прибыли, особенно во втором полугодии, отчет превзошел ожидания.
Капитализация: 135 млрд ₽ / 2,14₽ за акцию
Выручка 2023: 118,6 млрд ₽ (+12,1% г/г)
Опер. приб. 2023: 23,5 млрд ₽ (-6,7% г/г)
Чистая прибыль 2023: 22 млрд ₽ (+3,6% г/г)
P/E ТТМ: 6,1
P/B: 0,88
fwd дивиденды 2024: 0-48%
Справедливая цена акции 2.14 в случае разрешения корпоративного конфликта, то цена актива взлетит минимум на 20-30%, так как за все эти годы кубышка скопилась довольно уверенная.
20 млрд за 2022г или 0,3172 рублей на одну акцию (див. доходность 14,8% к текущим ценам)
20-22 млрд за 2023г или около 0,32 рублей на акцию (див. доходность 15% к текущим ценам)
21-23 млрд за 2024г или около 0,345 рублей на акцию (див. доходность 16% к текущим ценам)
Компания может выплатить разовый дивиденд в размере на общую сумму 61-65 млрд при текущей цене около 40% див.доходности.
Единственный риск - неизвестность, когда будет решена проблема с Unipier. Ведь из-за того, что основной акционер компании Uniper - немецкая компания, нет возможности выплатить дивиденды.
Рынок любит терпеливых, поэтому этот актив в долгосрочной перспективе кажется мне очень привлекательным, буду наращивать позиции в нем. Акции оценены при текущей цене вполне справедливо.
А теперь перейдем в графику, обратите внимание на то, что иногда проходят импульсы на хороших объемах - это позитивный фактор. Ближайший максимум, который будет являться зоной сопротивления 2.3, откуда может появится интерес продавцов, следующая отметка 2.5. В случае закрепления выше отметок 2.5, то потенциально интересно было бы рассмотреть данный актив с целью 2.3
#пульс_оцени
#выбор_тинькофф