🚘🔄 Делибомиль - новый эмитент на рынке облигаций.
Срок дебютного выпуска: 3 года - 👍
Оферт нет - 👍
Купоны ежеквартально - 👍👍
Ориентир купона - 13-13,5% но это не точно, потому что компания определила верхнюю планку как 5% к ставке доходности 3-летних ОФЗ по кривой. По вчерашним данным потолок ставки был бы 13,05%. Я ожидаю, что купон опустят ближе к 12,5-12,7%, но это всё ещё будет интересно.
🏷 АКРА в мае присвоила эмитенту рейтинг А+(RU). С таким рейтингом в последнее время мы видели достаточно много размещений:
- Камаз с 2-летней офертой и купоном 10,8%
- Пятилетняя Белуга с амортизацией и купоном 10,85%
- Сегодня выходит трёхлетка от МВ.Финанс (М.видео) с жирным купоном в 12,35% (очень интересно будет посмотреть на старт)
- В июне был флоатер от Ресо-лизинг $RU000A104V26 (кстати посмотрите на доходность те, кто думает, что Тинек прячет неликвид. Видимо её здесь намного больше, чем в новом Камазе и во всех белужских выпусках 🤦♂️)
Кстати новые выпуски Камаза $RU000A1043N3 и Белуги $BELU так и не добавили в каталог. У "алкорыбы" Тинькофф и вовсе скрыл все выпуски (только не спрашивайте меня "Почему?")
В итоге, как мы видим, купон для рейтинга А+ просто лучший на рынке. И этому есть объяснение. Новый эмитент, у которого ещё нет положительной истории на долговом рынке, зачастую, вынужден устанавливать ставку выше.
Что с рисками? Все они прекрасно прописаны и известны. Я отталкиваюсь от рейтинга агентств в первую очередь. Как всегда найдутся те, кто к рейтингам относится с недоверием. Ваше право.
Так что с участием? При купоне в 13% я бы участвовал по-крупному, нижнюю планку для себя буду ставить в районе 12,1-12,3% Многое будет зависеть от сегодняшнего размещения М.видео, если увижу на старте доходность в районе 12,5% - буду добирать больше, а значит тратить кеш, подготовленный для Делимобиля.
- - - - - -
Коротко про РУСАЛ - разбросанные по счетам юани собрать в один счет мне не удалось, поэтому жду размещения и буду надеятся на интересные цены/доходности уже на вторичке.
62
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
38 комментариев
Ваш комментарий...
@Andre_i4 я не владею информации по всем брокерам. У некоторых есть фиксированная комиссия плюсом, и некоторых только % от объёма сделки. Меня устраивает ВТБ с 0,06%. Однако у них есть более выгодные тарифы. Из премиум линейки Тинек наверное берет больше всех за участие, потому что у него не важно Прем ты или Инвестор. В данном случае 0,15% для всех - это много.
Нравится
3
@TiDi_CorpBonds спасибо тебе большое, просто есть брок счёт во всех знаменитых брокерах, решил уточнить.
А лучше на первичное размещение подавать или на вторичном стараться купить? Тут, как я понимаю, кот в мешке можно будет на вторичке на низколиквиде купить и подешевле
Нравится
1
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
TiDi_CorpBonds
8,4K подписчиков • 170 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+45,33%
Еще статьи от автора
10 июня 2024
#обзордня #corpbonds
ОБЗОР ДНЯ 🗓 10 ИЮНЯ
💲Курс доллара на завтра 88,99 (+0,25%)
‼ Завтра
Легенда BBB(RU) проведёт сбор заявок в выпуск 002P-03 сроком обращения 2 года. Купон ежемесячный, размер рассчитывается как сумма ключевой ставки за каждый день купонного периода + спред не более 375 б.п.
Интерес участия: ★★★★
Газпромнефть AAA(RU) проведёт сбор заявок в юаневый выпуск 003P-12R сроком обращения 2,5 года. Купон ежеквартальный, ориентир не выше 8% годовых.
Интерес участия: ★★★★★
Мегафон ААА(RU)/ruAAA проведёт сбор заявок в выпуски БО-002Р-04 и БО-002Р-05 сроком обращения 2,5 года и 2 года 8 мес. соответственно. Купон обоих выпусков ежеквартальный, рассчитывается как сумма ключевой ставки за каждый день купонного периода + спред не более 120 б.п.
Интерес участия: ★★
🆕 Размещения
ТДК РКС перенес сбор заявок в выпуск 002Р-04 на вторую половину июня
РУСАЛ перенес сбор заявок в выпуск БО-001Р-08 в USD на июнь - июль
РУСАЛ 27 июня проведёт сбор заявок в выпуск БО-001Р-09 сроком обращения 3 года. Купона ежемесячный, рассчитывается как сумма ключевой ставки за каждый день купонного периода + спред не более 250 б.п.
МБЭС на сборе заявок в выпуск 002Р-03 установил спред к КС для определения купона на уровне 210 б.п. Объём выпуска был увеличен с 3 до 5 млрд.руб.
Авто Финанс Банк проведёт сбор заявок в выпуск БО-001Р-12 сроком обращения 3 года. Купон ежеквартальный, рассчитывается как КС + спред не более 250 б.п.
Транскапиталбанк 20 июня начнет размещение субординированных замещающих облигаций СУБ-ЗО взамен выпуска XS0311369978
❌ Погашения
Владельцы облигаций ДелоПортс 001Р-03 по итогам общего собрания отказались от права требовать досрочного погашения бумаг в случае принятия уполномоченным органом эмитента решения о реорганизации эмитента
🅿 Рейтинги
Мурманская область - АКРА подтвердило рейтинг ↔ A(RU), прогноз стабильный
ℹ️ Купоны
Пионер-Лизинг БО-П04 - купон на 15 купонный период составит 21% годовых
RU000A102LF6
АПРИ Флай Плэнинг БО-П05 - купон на 9-12 купонный период составит 22% годовых
RU000A104WA0
10 июня 2024
Русал USD - сбор заявок с 10 июня перенесли на июнь - июль
Причины не сообщаются. Помните про 3 дня до ЛДВ? Не знаю, какая реальная причина, но я не удивлюсь, если решили пофиксить ошибку и внести изменения в выпуск, чтобы уже было либо полных 3 года, либо 2,5 как, например в 👇
Газпромнефть CNY на 2,5 года. Ориентир 8% годовых. Сбор заявок - 11 июня.
Сам выпуск с ориентиром купона в 8% выглядит интересно. Дадут купон 8, если есть свободный юань - надо брать. Были бы расчёты в рублях, как в Акроне - я бы однозначно пошел даже на 7,5. Из нежелательного - опять не 3 года, а значит налог за валютную переоценку случае ослабления рубля. Как вы понимаете, без ослабления рубля брать этот класс бумаг в принципе не интересно. Не понимаю, в чем сложность накинуть к сроку жалкие 6 мес.
Резюме:
купон 8+ ⭐⭐⭐⭐⭐
7,70-7,95 ⭐⭐⭐⭐
7,40-7,65 ⭐⭐⭐
7 июня 2024
OBMI
спустя час после того, как ЦБ РФ сохранил ключевую ставку
6⃣7⃣ 🟢 : 🔴 3⃣3⃣