10 мая 2024
Утренний обзор: что нас ждет?
В среду индекс Мосбиржи вырос на 0,2%. Сегодня очередной торговый день в официальный выходной: институты будут отдыхать, ликвидности на рынке будет не так много.
Рынок начал реагировать на увеличение напряженности ситуации Ближнего востока: в четверг золото пробило 2350, нефть выросла на 1%, а газ на 5%. Позитив для нефтянки в публичном портфеле и Полюс золота.
Что по компаниям?
1)Самолет: год без дивидендов.
Созвали СД: приняли решение не направлять выплату акционерам.
Дивидендная политика предполагает выплаты минимум 5 млрд руб. - это дало бы доходность чуть больше 2% на акцию. Также, компания имеет опцию выплаты за прошлые года: физически могут выплатить 15 млрд руб - это 6,6% дивидендной доходности.
Прикол тут в чем: ранее была утверждена сумма 10 млрд руб на дивиденды или байбек. Если компания говорит, что считает акции Самолета дешевыми (а она так публично заявляет) - ей логичнее выкупить акции у самой себя.
Дивиденд был бы и так маленьким, а байбек может разогнать рынок сильнее. В общем, не вижу тут негатива.
Из того, что нам хотелось бы узнать: сколько денег осталось на байбек и каков шанс выплаты дивидендов за прошлые года?
Пока что компания тратит кучу денег в развитие и это круто: мы покупаем не компанию, которая разгоняет под дивиденды, а инвестируем в M&A и расширение. Компанию продолжаю держать в портфеле - история нравится.
2)Тинькофф: после собрания
8 мая состоялось собрание акционеров: утвердили допэмиссию в 130 млн акций по 3423,62 рубля. - это 445 млрд. Про оценку Росбанка ничего сказано не было: ориентир остается в 181-226 млрд рублей. (Ненужное погасят)
В планах:
-Завершить сделку до конца августа-сентября.
- Представят стратегию развития с учетом интеграции до конца ноября-декабря
В 4 квартале планируют представить стратегию развития с учетом интеграции Росбанка: покупают банк с низкой рентабельностью (19% при 40% у Тинькофф) и получат прирост клиентов в 8% от их текущего количества.
К сожалению, особо нового ничего не получили, остается только ждать. Держу акции на 10% от портфеля. 3500 - основной таргет до конца года
3)АЛРОСА: запрет в силе.
Сегодня вступает в силу запрет на импорт в Японию непромышленных алмазов рос. происхождения весом более 1. Чтобы экспортировать алмазы минее 1 карата теперь нужно получить разрешение от министерства экономики.
Сейчас компания наперед подписала контракты и может не спрашивать подтверждения до августа.
Ничего существенного: с Японии АЛРОСА заработала 1млн$ за 2023 год (0,05%). Со всей реализации заработано 2 млрд$.
Пишу этот пункт, чтобы вы ничего не пугались, а разбирались в новостях глубже. У Алросы ничего не поменялось: ближе к 70 она интересна в портфеле.
Итоги:
Новостей немного, все самое интересное будет после этих выходных. Деньги будут приходить в рынок.
Сегодня последний день для получения дивиденда белуги. Заплатят 225 рублей или 3,76%: отток с рынка будет тут несущественным.
Всем отличного дня и выходных!
Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉
SMLT TCSG ALRS BELU