20 мая 2024
ОФЗ с доходностью выше 14%
В прошлом посте я составил рейтинг облигаций с доходностью выше 14%. За полмесяца этот порог преодолели больше 10 ОФЗ, а несколько уже преодолели порог и в 15%. Посмотрим на них:
Самая доходная ОФЗ сейчас SU29009RMFS6
она даёт доходность в 16.48%. (+0.43 рост номинала).
За ней следует SU29008RMFS8 доходность в 15.67% (+0.1% рост номинала).
Для флоатеров такая доходность считается некорректно и будущего, как и реальной доходности флоатеров к погашению никто не знает. При этом последние полгода флоатеры были выгоднее, чем облигации с фиксированным купоном. Кроме постоянно увеличивающегося купона, они показали рост тела в 3% за это время. Ставки понижать не планируют и даже рассказали, что на последнем заседании были предложения повысить ставку. Облигации с переменным купоном в последний месяц хоть и прекратили стремительный рост, но тенденций к падению пока тоже нет.
Посмотрим, что изменилось за месяц в облигациях с постоянным купоном.
Из ОФЗ ПД короткие все так же выгоднее, чем длинные. Топ такой:
SU26234RMFS3 1 год, 2 мес. Сейчас даёт 15% (+0.13%)
SU26229RMFS3 1 год, 6 мес 14.95% (+0.18%)
Показала наибольший рост доходности за месяц. С такими темпами в следующем месяце она станет самой доходной.
SU26222RMFS8 5 мес. 14.79% (+0.14%)
SU26227RMFS7 2-месячная. Сейчас даёт 14.73% (-0.21%) - опустилась с первого места на 4-ое пропустив вперёд более длинных годовалых коллег.
Ещё один флоатер затисался в топе
SU29007RMFS0 2 года 9 месяцев 14.72% (+0.2%)
SU26219RMFS4 2 года, 4 мес. Сейчас даёт 14.62%
Дальше ещё десяток коротких ОФЗ
И для наглядности длинная, которая тоже преодолела порог доходности в 14%
SU26243RMFS4 14 лет 14.24 (+0.32%)
Пока что не достигла 14% доходности, но вплотную подошла к этой цифре. Предыдущий пик доходности был 11 апреля, к которому мы сейчас вплотную подошли. И в дальнейшем больше ОФЗ может преодолеть этот порог.
Самую низкую доходность сейчас даёт самая длинная ОФЗПД
SU26238RMFS4 17 лет 14.06%. даже она показывает доходность выше 14%. Последний раз в мой рейтинг она попадала 20 марта и давала тогда доходность в 13.31%. За это время убыток от падения номинала составил 5.12%. Не слабо всего за 2 месяца. Если она будет с таким темпом падать и дальше - за год этот убыток будет равен 30%.
Но многие сейчас пропихивают идею покупки длинных ОФЗ, потому что ставка рано или поздно начнет падать, а значит они принесут наибольшую прибыль.
Эту песню мы слышим последние 2 года. При этом ставка продолжает расти, и скорее всего будет не опущена, а наоборот поднимут ее на одном из ближайших заседаний. Соответственно возможно время для длинных ОФЗ ещё не пришло, и имеет смысл пересидеть в фондах ликвидности, или коротких ОФЗ, а ещё лучше в корпоративных ВДО с доходностью 20%+. Но тут уже каждый сам просчитывает свои риски и делает свои ставки - на рост ключевой ставки или падение и закладывает свои риски. Готов ли он потерять за год 30% на номинале, чтобы иметь возможность столько же заработать, или ему ближе гарантированная доходность в 14-15% на коротких ОФЗ и фондах ликвидности.
Прошлый пост:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/CameramanV/760cd49b-3464-430c-9037-0b4ea9c69c87
#ОФЗПД