Про облигацию Брусника. Строительство и девелопмент 002P-02

ОБЛИГАЦИИ. КУПОНЫ С 11 ПО 19.05 $RU000A106DK4 «ФОРДЕВИНД 2». Нужен квал / 👨‍🦳 . Рейтинг: BB от «Эксперт РА». Купон: каждый месяц (ставка 16,0%). Погашение: 30.05.26. Без оферты. Цена: 93,8% от номинала. Простая дох.: 18,4% (от средней 15,1%). Мой ориентир (BB): >17,2%. 🎁 Пришёл купон 13,15 ₽/месяц. Доля бумаги 4,9%. Буду ЗАКУПАТЬ. 💡 Факт: Специализация – предоставление займов высококачественным компаниям, у которых возникла потребность в финансировании в короткие сроки. Сегменты: Займы на исполнение крупных контрактов (доля на 31.12.23 – 51,0% от общего портфеля займов). Займы на пополнение оборотных средств (доля – 46,9%). Тендерные займы (доля – 2,1%). $RU000A107UU5 «БРУСНИКА 2Р-02». Доступно НЕквалу / 🧒 . Рейтинг: A- от «АКРА». Купон: каждый месяц (ставка 16,3%). Погашение: 28.03.27. Оферта: 18.09.25. Цена: 100,0% от номинала. Простая дох.: 15,7% (от средней 13,8%). Мой ориентир (A-): >15,2%. 🎁 Пришёл купон 13,80 ₽/месяц. Доля бумаги 4,0%. Буду ЗАКУПАТЬ. 💡 Факт: БРУСНИКА — российская девелоперская компания. Специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов. Основана в 2004. Штаб-квартира находится в Екатеринбурге. 27.04 Брусника объявила об операционных результатах первого квартала 2024. Компания ввела в эксплуатацию 130 тыс. м², прирост составил 25%. При этом доля ипотечных сделок составила 64%, снизившись на 7 п.п. $RU000A107RZ0 «САМОЛЕТ БО-П13». Доступно НЕквалу / 🧒 . Рейтинг: A+ от «АКРА». Купон: каждый месяц (ставка 14,8%). Погашение: 24.01.27. Оферта: 03.02.26. Цена: 98,6% от номинала. Простая дох.: 15,4% (от средней 14,9%). Мой ориентир (A+): >15,2%. 🎁 Пришёл купон 12,12 ₽/месяц. Доля бумаги 3,9%. Буду ЗАКУПАТЬ. 💡 Факт: У компании несколько сегментов основного дохода. САМОЛЕТ Дом — это возможность купить дом от 10 млн до 30 млн руб. и дополнить опциями от бани до сада. САМОЛЕТ Плюс —сервис для поиска, покупки и продажи недвижимости вместе с сервисами по ремонту, меблировке, страховке, оценке и аренде. ТОП-5 по продаже мебели в России. САМОЛЕТ Образование — это частные детские сады, муниципальные и частные школы. $RU000A106X30 «СЕЛЛЕР (ТЕХПОРТ.РУ) 2». Нужен квал / 👨‍🦳 . Рейтинг: B от «Эксперт РА». Купон: каждый месяц (ставка 18,0%). Погашение: 03.09.26. Без оферты. Цена: 98,7% от номинала. Простая дох.: 18,7% (от средней 19,0%). Мой ориентир (B): >18,4%. 🎁 Пришёл купон 14,79 ₽/месяц. Доля бумаги 1,2%. Буду ДЕРЖАТЬ. 💡 Факт: 26.03 эмитент разместил третий выпуск облигаций $RU000A1083C2 «СЕЛЛЕР БО-03». Купон 20%, без оферты, но с амортизацией. И вроде всё бы ничего: купон на уровне, рейтинг B недавно обновлен с прогнозом «Стабильный». Но вот как-то очень плохо с работой с инвесторами. На сайте в разделе «Инвесторам» до сих пор третьего выпуска нет. Презентация вообще выгружается пустая. Отчетности в свободном доступе не нашел. Посмотрел, что пишет агентство «Эксперт РА». Сказано, что реализация продукции осуществляется как через сайт и крупнейшие интернет-площадки OZON, ЯНДЕКС и другие. По факту эмитент является небольшим интернет-дискаунтером с долей рынка не более 2%. Общая выручка компании осталась примерно на уровне 2022. Меня эти обстоятельства и такой подход к прозрачности насторожил. Пожалуй, добирать облигации эмитента пока не буду, присмотрюсь. $RU000A1089J4 «СЕЛЕКТЕЛ 1Р-04R». Доступно НЕквалу / 🧒 . Рейтинг: A от «АКРА». Купон: каждый месяц (ставка 15,0%). Погашение: 02.04.26. Без оферты. Цена: 100,2% от номинала. Простая дох.: 14,8% (от средней 15,2%). Мой ориентир (A): >15,2%. 🎁 Пришёл купон 12,33 ₽/месяц. Доля бумаги 2,0%. Буду ДЕРЖАТЬ. 💡 Факт: СЕЛЕКТЕЛ – Крупнейший независимый провайдер сервисов IT-инфраструктуры с долей рынка порядка 9% (IaaS). Входит с ТОП-5 лидеров российского рынка облачных сервисов (IaaS+PaaS) по выручке, уступая лишь РОСТЕЛЕКОМУ, CLOUD.RU и ЯНДЕКС.CLOUD по данным 2023 года. Спасибо, что читаете. @zodchj_finance #облигации #Россия #иис

Мой выбор облигаций Ранее зафиксировал позиции по Сургуту и немного переложился в корп облигации. Планирую выйти на портфель 70 (акции) на 30 (облигации) $RU000A107UU5 на мой взгляд крайне интересный региональный застройщик, строит объекты по качеству сильно выше рынка $RU000A107W48 А как иначе, производство продуктов питания всегда будет ключевой составляющей экономики и продовольственной безопасности. С ОФЗ пока притормозил, присматриваюсь. Сделал заявку на облигации $AKRN с купоном в валюте.

Облигации по типу погашения Колл-облигации (отзывные) и пут-облигации включают в себя дополнительные права, которые называют «опционами» (англ. 'options'). Эти права являются встроенными, так как не могут торговаться отдельно от облигации. «Встроенный опцион» (англ. 'embedded option') в облигационном договоре относится к различным положениям о непредвиденных обстоятельствах (англ. 'contingency provision'), которые являются условиями договора, допускающее возможность свершения какого-либо действия или обстоятельства. Важно, что непредвиденное обстоятельство ('contingency') — это событие которое может произойти, но не обязательно произойдет. Колл-облигация или отзывная облигация (англ. 'callable bond') Эмитенты выпускают отзывные облигации с целью защиты от снижения процентных ставок. Снижение может произойти не только из-за снижения рыночной процентной ставки, но например, в случае, если у эмитента будет повышен кредитный рейтинг. Облигационное соглашение (простыми словами договор) включает в себя информацию о колл-опционе: - цена отзыва (англ. 'call price'), которая выплачивается держателям при отзыве облигации; - премия за отзыв (англ. 'call premium') — это сумма сверх номинала, которая выплачивается эмитентом при отзыве облигации. Иногда отзывные облигации имеют период защиты от отзыва (англ. 'call protection period'), который также называют периодом блокировки или периодом отсрочки (англ. 'lockout period', 'cushion', 'deferment period'). Этот период запрещает эмитенту отзывать облигацию в течении некоторого времени после начала ее обращения, что является дополнительным стимулом для инвестора покупать облигацию. Самый ранний срок, в который эмитент может отозвать (или проще говоря выкупить) облигации называют датой отзыва (англ. 'call date'). На иллюстрации во вложениях (Облигации на стиле) представлены стили, в которых могут быть исполнены call-облигации. Пример call-облигации: $RU000A107UU5 Пут-облигации Пут-облигации (англ. 'putable bonds') выгодны для инвестора, так как заранее гарантируют ему цену продажи в даты купона. Даты выкупа облигаций по обределенной цене в определенные даты назвают «пут» положением (англ. 'put provision'). Единовременными пут-облигациями (англ. 'one-time put bonds') — называют облигации, которые можно погасить только один раз в течении срока обращения (облигации в европейском стиле). Облигации в бермудском стиле разрешают продажу облигации несколько раз, они более удобны для инвесторов, но, как правило, имеют бОльшую стоимость. Стоит отметить, что put-облигации в американском стиле могут выпускаться в теории, но на практике этого не происходит. Скорее всего, причиной этому является предотвращения риска быстрого поиска средств для эмитентов. Если в случае с call-офертой инвестору не нужно ничего делать, чтобы получить выплаты в назначенные даты, то в случае с put-офертой инвестор должен самостоятельно написать заявление на то, чтобы эмитент выкупил такие облигации. Пример put-облигации: $RU000A104Z89 Амортизируемые облигации Эмитент в течение срока обращения облигации постепенно частями выплачивает ее номинал, чтобы снизить размер выплат в момент погашения. Пример облигации с амортизацией: $RU000A107UU5 Подробнее о дисконтных и амортизируемых облигациях мы поговорим в следующих статьях. #облигации #rgen3облигации