Облигаций простым языком
работают они так – даем взаймы деньги, получаем за это проценты и через время забираем свои деньги назад.
эмитент – тот, кому даем деньги
облигация – раньше бумажная, а сейчас электронная расписка, что эмитент должен нам денег
номинал – цена одной расписки. Если у нас 10 облигаций (расписок) номиналом 1000 рублей каждая, то эмитент должен нам 10 тыс. рублей.
купон – аналог процентов по депозиту. За то, что эмитент крутит наши деньги, он два или четыре раза в год выплачивает нам проценты по купонам.
процент по купону – сколько процентов годовых нам платит эмитент.
Какие риски бывают в облигациях
дефолт эмитента – если эмитент обанкротится, то наши вложения в его облигации сгорят. В отличие от депозитов, облигации не защищены страхования вкладов.
инфляция – если не творить всякую дичь, то уйти в минус в облигациях не получится. Но при высокой инфляции можно запросто получить отрицательную реальную доходность. Это когда получаемые проценты не покрывают инфляцию
процентный риск – это когда купил облигации как многие сейчас с погашением через несколько лет и доходностью, например 10%, экономические условия изменились, доходности выросли до 16%, а ты так и сидишь со своими 10% и избавиться от этих облигаций без убытка не можешь, потому что такая низкая доходность никому не нужна, а до погашения ещё так далеко .
риск реинвестирования – это когда доходности на рынке упали, а тебе прилетели купоны, и ты не знаешь куда их пристроить, чтобы получить хоть какой-то реальный доход.
риск ликвидности – закупился облигациями ООО "Колхоз 40 лет без Урожая", внезапно понадобились деньги, решил срочно облигации продать, а покупать по справедливой цене их никто не хочет. Приходится скидывать по дешевке.
Свойства облигаций
Цены в процентах, а не в рублях – не 1000 рублей, а 100%, не 950 рублей, а 95%
цена облигации зависит от ключевой ставки Центробанка.
Ключевая ставка поднимается – цена облигации падает, ключевая ставка снижается – цена облигации растет.
Когда цена облигации падает – её доходность становится больше, когда цена облигации растет – её доходность уменьшается.
У облигаций несколько типов доходности.
Какие бывают виды у облигаций.
ОФЗ – облигации федерального займа – долг Минфина РФ. Обычно купоны платят раз в полгода или раз в квартал
Муниципальные облигации – долг областных и городских администраций РФ. Любят "вшивать" в свои облигации амортизацию. Чаще всего купоны платят раз в квартал
Корпоративные облигации – долг компаний.
ВДО – высокодоходные облигации. Лучше переводить как высокорискованные. А ещё лучше как мусорные. Аналог – дать деньги взаймы соседу, о котором ничего не известно, Сможет он вернуть долг или нет.
Какие типы облигаций бывают
С постоянным купоном – величина купона заранее известна и не меняется до даты погашения. Самые простые и понятные облигации. Начинать инвестировать лучше с них. С плавающим купоном (флоатеры) – купоны привязаны к какому-либо экономическому показателю. У ОФЗ с плавающим купоном (ОФЗ-ПК) купон, чаще всего, привязан к ставке РУОНИА. Этот тип облигаций удобно использовать для парковки свободных средств или как средство для вытягивания инвест-портфеля из минусов в трудные времена. Но есть нюансы – новые ОФЗ-ПК работают лучше старых.
С индексируемым номиналом (линкеры) – ещё их называют облигации с защитой от инфляции. Купон у них постоянный, а номинал увеличивается или уменьшается в зависимости от экономической ситуации. У ОФЗ с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) номинал привязан к индексу потребительских цен. Цены растут – номинал увеличивается. Цены падают – у нас такого не бывает... поэтому про это можно не думать. Обычно используются в режиме купил и забыл .
С амортизацией долга – периодически, по заранее определенному расписанию, вместе с купоном выплачивается часть долга, уменьшая этим номинал облигации и размер купонов (в виде количества прилетающих рублей). В процентах купон остается прежним.
#учу_в_пульсе
#обучение
#новичкам
#облигаций