Несмотря на тот факт, что облигации исторически считаются более надёжным активом, инвестирование в такой биржевой инструмент сопровождается рядом своих, присущих облигациям рисков, которым и посвящён сегодняшний пост. Риски по облигациям: 1️⃣ Кредитный 🛑 Эмитент не выплачивает купон или же не возвращает номинал облигации. Одним словом: дефолт. Широкая диверсификация по компаниям и контроль кредитного рейтинга эмитента могут минимизировать негативные последствия соответствующего риска. 2️⃣ Процентных ставок 🛑 При ужесточении ДКП Центробанком РФ облигации с фиксированным купоном должны прийти к рыночной доходности. Данный процесс будет обуславливаться снижением тела облигации относительно номинала. Чем дальше срок погашения, тем волатильнее будет тело. 3️⃣ Оферты 🛑 Эмитент гасит облигации досрочно и инвестор вынужден искать новые возможности для своего капитала. Так же помним, что % купонных выплат после продления по договору оферты может существенно отличаться от предыдущего выпуска. P.S. Я видел кейсы на отечественном рынке, где величина купона снижалась до 0.1% годовых. Но! Благо это случается не столь частно. 4️⃣ Инфляционный 🛑 % ставки не покрывают инфляцию, формируется отрицательная реальная доходность. При таком сценарии ЦБ должен реагировать ужесточением ДКП, облигации начнут дешеветь, доходность расти. В итоге рынок все уравняет. P.S. целесообразно использование флоутеров. 5️⃣ Валютный 🛑 Покупая облигацию, номинированную в валюте другой страны, инвестор принимает на себя риск ослабления данной валюты по отношению к национальной. Может сложиться ситуация, при которой конвертировать тело облигации с купонами будет не выгодно из-за разности курса на момент покупки и погашения облигации. P.S. В нашей стране курс доллара, а следовательно и всех иностранных валют, только растет. Поэтому, вероятно, получится заработать не только купоны, но и % при ослаблении национальной валюты. Так же данные облигации можно рассматривать, как валютный хедж портфеля. 6️⃣ Ликвидности 🛑 Ликвидность — это возможность быстро продать свои активы. В случае с облигациями, особенно корпоративными, (при большой позиции) можно не найти покупателя и продать с большим дисконтом (не забываем про проскальзывания, которые имеют место в низколиквидных бумагах). 7️⃣ Налоговый 🛑 При подсчете доходности инвестиционного портфеля инвестор должен учитывать фактор налоговой базы. Изменение ее в большую сторону со стороны государства будет отрицательно влиять на будущую доходность портфеля. P.S. Важно знать инструменты, позволяющие смягчить последствия налогового риска: налоговый вычет через ИИС, удержание ценных бумаг более трех лет, продажа убыточных активов для фиксации бумажного убытка, с последующим откупом и так далее. 🧠 Вывод: описанные выше риски свидетельствуют о том, что инвестору, выбирающему для получения дохода инвестирование в такой консервативный и надёжный инструмент фондового рынка, как облигации, тем не менее необходимо обладать определенным уровнем теоретической/практической подготовки и соблюдать базовые постулаты инвестирования. Спасибо за внимание! #облигации #купоны #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #пульс_учит #хочу_в_дайджест

Вот и пришли мои купоны. SU26238RMFS4 Двумя днями ранее (после обнуления нкд), я увеличил позицию в этом же выпуске. Взял плечо размером в купон. Сегодня соотвественно оно закрылось. #облигации #купоны #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #офз #fire

Внес изменения в свою стратегию. Планировался один большой добор позиции по SU26238RMFS4 на отметке в 550 р. Сейчас поделил резерв на 2 равные части по 1.500.000 р. + купонная выплата в размере более 500.000р Буду ориентироваться на индекс RGBI. Армагеддона не жду. В районе 105 должны развернуться. Как раз за 4 дня (до заседания цб) туда должны продавить индекс. По цене в районе 525-530р будем. Там и пущу свой первый резерв в бой. #офз #облигации #купоны #rgbi #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #цбрф