🛢 Фавориты стратегии на II квартал 2024: нефтяники в плюсе 🔸️Ключевые моменты •«Префы» Сургутнефтегаза и Транснефти вошли в пятерку топовых дивидендных имен •Лучше всех себя показали «префы» Башнефти — бумага с конца марта выросла на 11% •В минусе — Газпром и НОВАТЭК После выхода стратегии на II квартал 2024 г. в конце марта нефтегазовый сектор постоянно находится в центре внимания на фоне отчетности, дивидендов и цен на нефть в свете конфликта на Ближнем Востоке. В стратегии на II квартал 2024 г. аналитики сохранили цель по $TMOS индексу МосБиржи на 12 месяцев вперед на уровне 3650 п. (4000 п. с учетом дивидендов, потенциал роста — 22% к уровням 22 марта). Однако от нефтегаза аналитики ждали опережающей динамики и оценивали потенциал роста в 38%. Сразу две бумаги сектора вошли в пятерку топовых дивидендных имен. Это «префы» $SNGSP Сургутнефтегаза и $TRNFP Транснефти. Дивидендная доходность по этим бумагам на горизонте 4-х месяцев оценивалась в 17,8% и 11,5% соответственно. В семерку фаворитов на российском рынке тоже вошли два представителя сектора: $LKOH ЛУКОЙЛ и $TATN Татнефть. С даты выхода стратегии каждая из бумаг подорожала на 4%. Лучше всех себя показали «префы» $BANEP Башнефти — бумага с конца марта выросла на 11%. В минусе остаются только $GAZP Газпром и $NVTK НОВАТЭК. Что будет с ценами на нефть❓️ В стратегии на II квартал 2024 г. аналитики исходили из предположения, что в среднесрочной перспективе $BRQ4 $BRM4 нефть Brent будет стоить порядка $80 за баррель, но краткосрочно не исключали значительной волатильности вблизи этого уровня. Геополитические риски сохраняются, а к июню Россия должна добровольно сократить добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки. На этом фоне Bank of America недавно повысил прогноз цен на нефть марки Brent до $112 за баррель. Что если этот бычий прогноз сбудется❓️ Наш анализ показывает, что сильнее всего вырастет EBITDA газовых компаний (Газпром +28%, НОВАТЭК+24%), у которых, помимо экспорта газа по ценам, привязанным к нефти, высокие объемы добычи конденсата. Нефтяники с меньшей долей и сложностью переработки ( $SNGS Сургутнефтегаз) выиграют сильнее крупных ( $SIBN Газпром нефть, ЛУКОЙЛ). Однако в последние время цены на нефть находятся под давлением. Рынок закладывает вероятность прекращения огня между Израилем и ХАМАС. Это уберет существенную премию за риск, которая наблюдается с октября прошлого года. Кроме того, ФРС сигнализирует, что пока не будет понижать ставку, а это негативно с точки зрения спроса со стороны США. 💡 БКС ___________________________________ 🎁 Подключи тариф Tinkoff Premium и целый месяц пользуйтесь привилегиями за 0 ₽ ( если ранее не пользовались) 🎁 Базовая комиссия на тарифе за сделки 0.04% вместо стандарных 0.3% + огромное количество бонусов в банкинге🔥 Подробнее 👇👇👇 https://partners.tinkoff.ru/click/36cfb2bc-45ef-4b51-83f2-4683b0a4fa66 ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #нефть