#ПерспективныйАктив Сегодня в разрезе перспективного актива хочу поделиться с вами разбором известной всем компании МТС. $MTSS - телекомуникакционная компания, которая обслуживает более 81 млн абонентов во всех странах своего присутствия: России, Туркменистане и Беларуси. Я уже делала разбор этой компании в 2021 году Но на дворе 2024 год, компания стабильно платит дивиденды и продолжает развиваться на рынке, поэтому предлагаю посмотреть последние отчёты и сделать для себя выводы. Совсем недавно компания выпустила отчёт за 2023 год, давайте посмотрим на основные цифры в динамике: ✅Цифры 🔸Среднегодовой прирост выручки за 3 года с 2020 по 2023 г. составил всего 7%. 🔹В 2023 г. выручка достигла 605,9 млрд руб (+13,5% г/г). OIBDA по итогам 2023 г. увеличилась на 6,4% до 234,2 млрд руб. 🔸Чистая прибыль в 2023 г. составила 54,6 млрд руб. (+67,5% г/г). 🔹А вот рентабельность бизнеса наоборот немного снизилась в 2023 году до 39% по сравнению с 41% в 2022 г. Сразу оговорюсь для МТС отчёт хороший, чистая прибыль достаточно сильно выросла за 2023 год. Такие показатели не получились бы без успехов МТС в традиционном для компании сегменте - мобильной связи. Повлияло также: восстановление продаж мобильных устройств, процентный и комиссионный доход МТС-банка, развитие новых сервисов (Adtech), и расширение клиентской базы. ✅Дивиденды Жду дивдоходность на уровне 12% за 2023 г. Обычно СД рекомендует дивиденды за прошлый год в конце апреля – середине мая. Исходя из отчёта дивиденд на акцию может составить 34–36 руб. Также хочу обратить внимание, что ожидание годовых дивидендов — исторически сильный катализатор для МТС: в 2022–2023 гг. с середины апреля до середины июня бумага росла на 29–33% — на 20–40 п.п. лучше индекса МосБиржи. Собственно и в этом году, если не будет значимых негативных новостей, должно быть также. ➕Факторы роста компании: 🔸Аналитики прогнозируют увеличение выручки МТС на 12% г/г в 2024 г. Сильнее всего могут себя показать банковский и рекламный сегмент. 🔹Дивдоходность в 12% за 2023 год. 🔸Возможное IPO МТС-Банка. Акционеры банка, «дочки» МТС, на заседании 7 марта решили подать заявление о листинге. Ранее РБК сообщал, что банк может провести IPO в этом году. По данным Интерфакса, размещение, вероятно, пройдет в формате cash-in через выпуск новых акций, а МТС продавать акции не будет. ➖Что может наоборот повлиять на снижение котировок ? 🔸Рост долговой нагрузки в условиях высокой ключевой ставки. 🔹Сложности с закупкой оборудования для сети (импортозамещения пока нет) 🔸Повышение налога на прибыль. По источникам Bloomberg, налог на прибыль в РФ может быть повышен до 25% с текущих 20%. В этом случае негативный эффект для нашей целевой цены МТС может составить 8%. ✅Тех.анализ Двигаемся в рамках 5-ти волновой структуры (волны 1-2-3-4-5) и видим, как набирает обороты движение в рамках 3 волны, а именно идёт её растяжение. По сути, в 3 волнах и так всегда происходит самое мощное движение, но растяжения даёт дополнительное топливо. Поэтому, мы имеем все шансы на вылет наверх. ✅Мои выводы и ожидания по котировкам компании Стабильная дивидендная история. Вижу в этой компании спекулятивный интерес- исторически котировки этой компании показывают рост в апреле и мае перед дивидендами. В числе катализаторов роста: -хорошие результаты по МСФО за IV квартал 2023 г. и 2024 г., -приближающиеся годовые дивиденды, -новости о потенциальном IPO МТС-Банка