Июнь - месяц защит дипломов. Сегодня мой первый день этим летом в работе государственной комиссии ВШБ НИУ ВШЭ. Будем слушать результаты выпускных квалификационных работ (ВКР), выполненных студентами. Пожелаем им удачи, а участникам комиссии терпения 😁

Результаты алгоритмической стратегии ABIGTRUST (END DATE 2024-05-31) Стратегия ABIGTRUST является полностью алгоритмической, и реализуется исключительно торговыми роботами. Сделки совершаются на ликвидных фьючерсных контрактах. Роботы принимают решения на основании технических индикаторов, которые не в малой степени доработаны, а также используют паттерны разработанные Ильёй Гадаскиным совместно с его командой . Алгоритм стратегии ABIGTRUST - это младший брат других алгоритмических комплексов, которые более требовательны к размеру капиталу, и которые мы ставим своим VIP клиентам. Пока функционировало автоследование на ресурсе MFD (трэк других  стратегий писался на нем), средняя доходность старших алгоритмов составила 81% годовых при максимальной просадке 32%. Количество сделок, совершаемых алгоритмами, обычно не превышает пяти в день. Доходность стратегии ABIGTRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров): ✅ За 1 месяц: +4.82 % ✅ За 1 год: +31.85 % ✅ За весь период: +38.71% Стратегия реализуется в несколько вариантах: ✅ Для людей с небольшим капиталом: от 130 до 390 тысяч, через сервис автоследования крупного и известного брокера ✅ Для людей с капиталом от 10 млн - частный VIP подход. В нём используются старшие и существенно более продвинутые алгоритмы. ✅ В мы запустили с одним из крупных профессиональных участников продукт, который в скором времени станет доступен широкому кругу инвесторов (порог входа от 300 тысяч рублей). Очень надеемся, что публичная информация о нем станет доступной уже в июне 2024. Анонс обязательно будет. Если Вы готовы к риску и хотите получить высокую доходность, присоединяйтесь!

Статистика. Доходность индексов на акции и облигации, рассчитываемые Московской биржей, на 07.06.2024 Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ IMOEX – основной индекс MOEX ✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов) ✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний ✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний ✅ MOEXBC – индекс голубых фишек ✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации Отраслевые индексы: ✅MOEXOG - нефть и газ ✅MOEXEU - электроэнергетика ✅MOEXTL - телеком ✅MOEXMM - металлы и добыча ✅MOEXFN - финансы ✅MOEXCN - потребительский сектор ✅MOEXCH - химия и нефтехимия ✅MOEXTN - транспорт ✅MOEXIT - IT сектор ✅MOEXRE - строительные компании ✅MOEXINN - инновационные компании Индексы облигаций: ✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций ✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов) ✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН ❌RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций ❌RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций ✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX

Игорь Иванович Сечин, наконец на высоком уровне сказал, что было понятно всем, кто следит за новейшей историей Мира: Незаконные санкции, введенные США с 2016 года против Венесуэлы, Ирана и России, затронули в общей сложности добычу почти 18 млн баррелей нефти в сутки и помогли США захватить значительную долю рынка. В результате такой политики энергоресурсы стали ведущей статьей экспорта США.

Прочел на просторах интернета вот такое интересное и достаточно красивое выражение: Жить нужно умножая на белое, вычитая черное. Задумался, а насколько оно корректно? Как всегда решил подойти к вопросу с точки зрения "математики". Первое, что пришло в голову - это посмотреть через призму IT. И вот, что получилось. Цветовой код белого RGB = #FFFFFF = 255 * 65536 + 255 * 256 + 255 = (255,255,255) Где: КРАСНЫЙ = 255, ЗЕЛЕНЫЙ = 255, СИНИЙ = 255 Код цвета черный RGB = #000000 = 0 * 65536 + 0 * 256 + 0 = (0,0,0) Умножайте на белое, вычитая черное: CONST*#FFFFFF - #000000 = CONST*#FFFFFF, но так как в RGB #FFFFFF это максимально возможное число, то CONST*#FFFFFF = #FFFFFF Получается, чисто философски, исходя из данной "математики" фраза не имеет смысла и возвращает нас к прописной и даже библейской истине если считать белое добром, а черное злом: Послание к Римлянам 12:17 Никому не воздавайте злом за зло, а делайте только доброе перед всеми людьми. #юмор #философия

Две распространённые ошибки начинающих инвесторов В своей практике работы с инвесторами я встречаю две распространённые ошибки, которые в подавляющем большинстве характерны для начинающих. Но бывает, что люди в теме тоже могут их повторять. Первая, это неправильное соотнесение действующих ставок и результатов инвестиций. Очень часто люди смотрят на результат инвестиционной стратегии (фонда) и сравнивают его с действующей ставкой (обычно со ставками депозитов в банках). Если хочется сделать подобное сравнение, то необходимо взять результат стратегии и сравнить с той ставкой, которая действовала на начало периода сравнения. Например, на этой неделе я опубликовал результаты моего портфеля, там был представлен результат за 1 год - с мая 2023 по май 2024, он составил +15,4%. Если посмотреть на текущие средневзвешенные ставки по депозитам для физических лиц по данным ЦБ РФ (на момент написания настоящих строк они есть до марта 2024), то вклады до одного года дают - 14,47% годовых, свыше одного года 12,23% (в мая 2024 они должны быть выше). Отсюда инвесторам становится непонятна выгода, особенно если ещё учесть волатильность стратегии или возможные просадки. Но сравнение некорректно, так как в мае 2023 ставки были совсем другими: до года - 5,44%, свыше года - 7,29%. Получается, что премия за риск (очень близка по своей сути к ставки ERP) составила от 8 до 10 процентных пунктов. Эта ошибка возникает из-за простой экстраполяции последнего результат в будущее. Люди склонны брать последнее значение и опираться на него, как повторяемое, а это в корне неправильно. Опять же, на примере моего портфеля, доходность за период с апреля 2023 по 2024, была +21,7%, с марта 2023 по март 2024 +23,6%, а результаты за календарный 2023 год +26,54%. То есть простая экстраполяция последнего результата в будущее в сравнении с текущей ставкой точно дело неправильное. Возникает резонное желание и этому нас учит инвестиционная наука посчитать среднюю годовую доходность стратегии или долгосрочные темпы роста (а по хорошему ещё и волатильность), но тогда сравнение с текущей ставкой по депозитам (а правильнее с безрисковой ставкой) становится некорректным (но отнюдь не бесполезным, но это тема отдельного большого разговора). Как минимум для корректного сравнения, стоило бы сделать тоже математическое упражнение со ставками по депозитам и уже получившиеся результаты сравнивать между собой. Но это уже не вопрос краткосрочного размещения денежных средств, это долгосрочные инвестиции. Вторая ошибка, не в малой степени продиктована первой, хотя и не только ей. Это вопрос «Когда выгодней начинать инвестировать?». У всех инвесторов есть желание поймать то самое пресловутое дно. Но как показывают многие исследования, а также практика - это не удаётся практически никому, а если удаётся один раз, то не повторяется в будущем. В ожидании таких прекрасных моментов для входа, люди часто упускают периоды длительного роста. Локальные коррекции вообще не дают значимых выигрышей на долгосрочном горизонте. Не так давно я публиковал пост на эту тему: «Есть ли лучшее время для инвестиций?». Если бы в инвестициях всё было так просто, то никто бы не занимался портфельными инвестициями, можно было бы купить опционы на все деньги и очень быстро разбогатеть. Но мир куда сложнее, к сожалению. P.S. На графиках приведены мои действия с золотом (в рублевом эквиваленте), которое входит в мой портфель в виде фондов. Графики честно демонстрируют мои решения. Все, кто давно управляют деньгами, однозначно скажут, что поймать дно и выйти на пике не удастся, либо это будет просто везение. Отсюда следует и мой ответ: «Я не трейдер и таких прогнозов не делаю» на вопрос: «Стоит ли сейчас начать инвестировать, или подождать пока рынки просядут?». Напомню, что в моей интерпретации: SELL - снижение доли в портфеле BUY - повышение доли в портфеле HOLD - оставить долю без изменений LONG - решения, имеющие долгосрочный характер SHORT - решения, имеющие краткосрочный характер Удачных всем инвестиций!

Сегодня на РБК с Даниилом Бабичем обсудили несколько горячих вопросов: акции Мосбиржи (MOEX), IPO и SPO Элемента (ELMT), и даже успели немного пройтись по американскому IT. https://tv.rbc.ru/archive/rynki/6661be352ae5963325493ccd

Конференция SMART-LAB 22 июня 2024 в Санкт-Петербурге пройдёт очередная ежегодная конференция SMART-LAB. С каждым годом конференция становится всё больше и всё насыщенный. Трейдеры, инвесторы, эмитенты! Осталось только позвать для протокола глав министерств, председателя ЦБ, президента и можно будет соперничать с ПМЭФ :) Я купил билеты давно, ещё как только открывались продажи, и тогда я был просто участником. На текущий момент я спикер и модератор. Буду сразу в нескольких ипостасях: ✅ как частный инвестор ✅ как управляющий партнёр инвестиционного партнёрства ABTRUST ✅ как академический руководитель Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ ✅ как управляющий активами УК ФБ Август. В 18-30 мы с моим партнёром Ильей Гадаскиным выступим в зале Санкт-Петербург с темой «Симбиоз портфельных и алгоритмических подходов в инвестициях. Фильтры в принятии решений». Мои коллеги по ВШБ НИУ ВШЭ в 16-30 Олег Абелев и Станислав Гарькин на главной площадке в Концертном зале расскажут про ставку дисконтирования при фундаментальной оценке с позиции рыночного инвестора и собственников компании. Конференция обещает быть насыщенной! Уверен, что кроме официальных выступлений будет много общения в кулуарах, и, конечно, на афте-пати. Если есть интерес, присоединяйтесь! Спасибо Тимофею Мартынову, Василию Баранову а также команде SMART-LAB за такое мероприятие! С удовольствием посещаю последние годы.

Статистика. Доходность различных активов по состоянию на 31.05.2024 в валюте активов Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ SBMX – биржевой фонд, копирующий индекс IMOEX с учетом дивидендов, которые платят компании, входящие в индекс ✅ SBRB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых корпоративных облигаций с учетом купонов по ним ✅ SBGB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых государственных облигаций с учетом купонов по ним ✅ SPY – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс S&P500 ✅ QQQ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс NASDAQ ✅ SHV — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс коротких государственных облигаций США, сроком до 1 года ❌ SHY — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс среденсрочных государственных облигаций США, сроком от 1 года до 3 лет ✅ TLT — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс долгосрочных государственных облигаций США, сроком более 20 лет ✅ GOLD – золото ✅ BRENT OIL – нефть марки BRENT ✅ VTHR – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс широкого рынка Russell 3000 ✅ EWJ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Japan ✅ MCHI — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI China ✅ EZU — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Eurozone ✅ DBC — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий диверсифицированный индекс товаров, торгующихся на биржах, такие как металлы, углеводороды и т.п. ✅ VIXY — ETF с короткими фьючерсами на индекс волатильности VIX

Сила раскорреляции, наглядно Май месяц на российском рынке в этот раз подтвердил пословицу "Sell in may and go away". IMOEX просел почти на 8%, хотя для российского рынка - это "ни о чём" 😁! Но интересно посмотреть на наши стратегии ABTRUST, ABIGTRUST, AITRUST. Напомню, что ABTRUST - это портфельная стратегия с динамическим управлением, ABIGTRUST - это алгоритмическая стратегия, AITRUST - это стратегия которая на 85% состоит из ABTRUST и на 15% ABIGTRUST.

Финансовые и фондовые рынки Высшая Школа Бизнеса НИУ ВШЭ 20-го МАЯ 2024 стартовало обучение первой группы по программе профессиональной переподготовки "Финансовые и фондовые рынки" Высшая Школа Бизнеса НИУ ВШЭ. Группа собралась очень разная и по возрасту, и по сферам деятельности, и по уровню подготовки. На текущий день студенты закончили две дисциплины: "инфраструктура фондового рынка" и "финансовая математика, основы математической статистики". В прошедшую пятницу и субботу прошли первые очные занятия. На очных встречах для участников программы предусмотрены мастер-классы. Открывали их: ✅ Марк Гойхман - к.э.н., финансовый аналитик, трейдер. 3-й место в рейтинге «Аналитик» на Московском бизнес портале «Глобал МСК». Лектор МГУ им. М.В.Ломоносова, Финансового университета. Автор книги «Деловые игры по экономике и бизнесу». Спикер телеканалов «Россия 1», РБК-ТВ. Автор статей и прогнозов рынков на ведущих инвестсайтах и в СМИ. ✅ Сергей Старшинин - к.э.н., МВА «Цифровые финансы» РАНХиГС, консультант по повышению финансовой грамотности по программам Минфина России, волонтер проектов Банка России по финансовой грамотности. Профессиональный опыт в компаниях российского рынка ценных бумаг с 2006 года. Руководитель Офиса Кутузовский Финансовой группы «Финам». Офис «Кутузовский» признан Лучшим офисом всей сети Финама в 2019-2022 гг Марк выступил с темой "Практика применения приёмов теханализа в торговле на финансовых рынках", Сергей - "Российский рынок ценных бумаг на текущем этапе развития". Студенты остались довольны, а со своей стороны я хотел бы публично выразить благодарность Марку и Сергею, за проведённые мастер-классы, и знаю, что первым всегда непросто.

Статистика. Доходность индексов на акции и облигации, рассчитываемые Московской биржей, на 31.05.2024 Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ IMOEX – основной индекс MOEX ✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов) ✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний ✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний ✅ MOEXBC – индекс голубых фишек ✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации Отраслевые индексы: ✅MOEXOG - нефть и газ ✅MOEXEU - электроэнергетика ✅MOEXTL - телеком ✅MOEXMM - металлы и добыча ✅MOEXFN - финансы ✅MOEXCN - потребительский сектор ✅MOEXCH - химия и нефтехимия ✅MOEXTN - транспорт ✅MOEXIT - IT сектор ✅MOEXRE - строительные компании ✅MOEXINN - инновационные компании Индексы облигаций: ✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций ✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов) ✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН ❌RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций ❌RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций ✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX

Продолжаются шутки про кандидатов в президенты США. После признания Трампа виновным, появились новые карикатуры. #юмор

Вчера на канале Андрея Верникова вышло интервью с Сергеем Блиновым. Интервью мне понравилось. Я с интересом читаю канал самого Сергея и мне импонируют его некоторые соображения. https://youtu.be/gDYwrlOPdpc

Экономика России - четвертая в мире по паритету покупательной способности. Такие данные опубликовал Всемирный банк. Впереди только Китай, США и Индия. https://bfm-ru.turbopages.org/turbo/bfm.ru/s/news/551349

Вчера спецдепозитарий Гарант провел своё традиционное БЛАГОТВОРИТЕЛЬНОЕ МЕРОПРИЯТИЕ ГАРАНТ-БАЛ в ресторане «СВЕТЛЫЙ». Я и Игорь Исаев были приглашены на данное мероприятие, так как некоторые паевые инвестиционные фонды, которыми управляет УК ФБ Август, обслуживаются в данном спецдепе. Спасибо за прекрасный вечер организаторам. Несколько фотографий прилагается

Август на российском фондовом рынке. Биржевая среда с Яном Артом Вчера прошла программа Биржевая среда с Яном Артом. Участвовал я и акционер финансового брокера “Август” Игорь Исаев. Удалось обсудить много интересных тем. Подготовил тайм-коды с описанием, чтобы можно было посмотреть те, которые вам более интересны. https://youtu.be/792oSkQMX68 Тайм коды: 00:00 Вступительное слово 00:44 Про коррекцию на российском рынке 04:55 Укрепление рубля в мае, влияние курса на акции российских компаний, ожидание по USDRUB 13:45 Ситуация с Яндексом 25:30 Про конференции НАУФОР Российский фондовый рынок 2024 и CBONDS Investfunds 2024. Что было интересного? 30:30 Макроэкономические вопросы и их обсуждение на конференции CBONDS Investfunds 2024, что вызвало недопонимание 33:35 Обсуждение ключевой ставки на конференции CBONDS Investfunds 2024 35:45 Лидеры роста/падение в мае на Российском рынке 40:23 Результаты стандартных стратегии ДУ УК ФБ Август, изменения в инвестиционных декларациях и про народный портфель 56:03 Обращение к зрителям и проблема маркетинга на российском фондовом рынок 58:36 Заключительные слова

Акции падают! «Шеф, всё пропало! Гипс снимают, клиент уезжает!» из кинофильма Бриллиантовая рука За 10 дней индекс Московской Биржи IMOEX растерял почти 6%, что вызвало приличную бурю обсуждений в СМИ и соцсетях. И, конечно, нашлись те, кто начал пророчить армагедон, о котором они уже давно писали. Но как выглядит реальность? Много это или мало? Стоит ли звонить в колокола, закрывать все позиции и т.п.? Давайте обратимся к статистике и расчётам, чтобы понять, действительно ли всё печально или ничего необычного на самом деле не случилось. Первое, что приходит на ум - это посмотреть волатильность. Историческое значение волатильности IMOEX составляет 34% в год. Оно учитывает все предыдущие кризисы и самые большие падения. Если пересчитать этот показатель на 10 дней, то окажется, что волатильность на этом интервале может достигать 5,6%! Или иными словами, падение индекса на данном горизонте составило чуть больше, а значит оно близко стандартным воротам волатильности. Падение даже «не добралось» до 95% доверительного интервала, который принято измерять показателем Value at Risk (VAR), равному 9,2% за 10 дней для IMOEX. Кроме волатильности, можно пойти дальше и собрать статистику ростов и падений от максимумов до минимумов. Здесь не совсем тривиальная задача, потому что искать локальные максимумы и минимумы в ряде цен не так просто, как кажется на первый взгляд, особенно если это делать аналитическим способом. Одним из них являются Фракталы Вильямса. Я даже написал в своё время специальный индикатор, который строил такие фракталы, отсеивал лишние и определял в итоге локальные максимумы и минимумы. Таким образом задавая виличину фрактала стало легко определять движение цен между локальными максимумами и минимумами. Что интересного можно узнать из показателей этого индикатора? Например, для фракталов длиной в 1 год, то есть в 250 дневных свечей, средняя величина падений от максимумам к минимуму составляла 25,4% и длилась она около 216 календарных дней. Медианное значение было скромнее 22,4% и 153, соответственно. Стоит отметить, что волатильность этих показателей достаточно велика: 25,8% для размера падений и 208 в количестве дней. Вы уже догадались к чему я веду, уверен. Из приведённых мной примеров явно видно, что ничего экстраординарного на рынке сейчас не наблюдается. И поддаваться алармистским настроениям не стоит. Конечно, мой совет подойдёт долгосрочным инвесторам и, возможно, среднесрочным. Если же вы трейдер и любите покататься на горках, то сейчас не самое плохое время. Кстати, на момент написание данных строк индекс IMOEX отыгрывал 2 процентных пункта из 6. Всем удачных инвестиций!

Статистика. Доходность различных активов по состоянию на 24.05.2024 в валюте активов Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ SBMX – биржевой фонд, копирующий индекс IMOEX с учетом дивидендов, которые платят компании, входящие в индекс ✅ SBRB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых корпоративных облигаций с учетом купонов по ним ✅ SBGB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых государственных облигаций с учетом купонов по ним ✅ SPY – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс S&P500 ✅ QQQ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс NASDAQ ✅ SHV — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс коротких государственных облигаций США, сроком до 1 года ❌ SHY — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс среденсрочных государственных облигаций США, сроком от 1 года до 3 лет ✅ TLT — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс долгосрочных государственных облигаций США, сроком более 20 лет ✅ GOLD – золото ✅ BRENT OIL – нефть марки BRENT ✅ VTHR – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс широкого рынка Russell 3000 ✅ EWJ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Japan ✅ MCHI — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI China ✅ EZU — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Eurozone ✅ DBC — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий диверсифицированный индекс товаров, торгующихся на биржах, такие как металлы, углеводороды и т.п. ✅ VIXY — ETF с короткими фьючерсами на индекс волатильности VIX

Investfunds Forum XV, Санкт-Петербург, 2024 С 22 по 24 мая был в Питере на конференции для институциональных инвесторов, которую организовывает CBONDS. Честно говоря не сразу решился на поездку, так как понимал, что моих прямых клиентов там не будет. Но акционер УК ФБ Август и мой приятель Игорь Исаев настоял, что стоит попробовать съездить, так сказать на разведку. И я не пожалел что согласился. Форум прошел на ура! Спасибо организаторам! Удалось встретится со многими знакомыми, обсудить большой перечень тем, завязать новые знакомства и даже получить пару интересных идей от коллег по цеху. Отдельно хотелось бы отметить культурную программу для участников. Она была выше всяких похвал. Я не думаю, что форум был бы полезен частным инвесторам, но для них скоро пройдет другое большое мероприятие, о чем я конечно напишу отдельно. Прикладываю фотографии

Статистика. Доходность индексов на акции и облигации, рассчитываемые Московской биржей, на 24.05.2024 Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ IMOEX – основной индекс MOEX ✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов) ✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний ✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний ✅ MOEXBC – индекс голубых фишек ✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации Отраслевые индексы: ✅MOEXOG - нефть и газ ✅MOEXEU - электроэнергетика ✅MOEXTL - телеком ✅MOEXMM - металлы и добыча ✅MOEXFN - финансы ✅MOEXCN - потребительский сектор ✅MOEXCH - химия и нефтехимия ✅MOEXTN - транспорт ✅MOEXIT - IT сектор ✅MOEXRE - строительные компании ✅MOEXINN - инновационные компании Индексы облигаций: ✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций ✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов) ✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН ❌RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций ❌RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций ✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX

Давно я не давал интервью, в которых более подробно, чем обычно, удаётся рассказать о себе, о своей инвестиционной философии и как ты к ней пришёл. Это возможно, когда приглашают на какое-то новое мероприятие или на незнакомый канал. Алексей Адамович предоставил такую возможность, пригласив выступить на его канале "Срединное Инвестирование". Удалось обсудить не только инвестиции но и более общие вопросы, в том числе личного капитала и отношения к наследству. Спасибо Алексею за прекрасную беседу, удачи в развитии канала, и также в инвестициях. https://youtu.be/Z-AsSR3InjQ?si=pxmEYxb7… Тайм-коды: 00:00 Вступление и знакомство, с чего началось знакомство с торговлей на бирже и инвестирование. 03:33 С чего начинался путь торговли на бирже, проблема быть лучше рынка. 13:57 Сила психологических факторов торговли на бирже. 19:39 Проблема больших горизонтов инвестирования. 24:06 С чем сравнивать свои результаты инвестирования, проблема бенчмарков. 30:03 Результаты инвестирования с 2005 года. 39:51 Покупать отдельные акции или только биржевые фонды? 59:26 С чего нужно начинать инвестировать 1:09:15 Про книги

Результаты инвестиций с постоянными взносами Подавляющее большинство инвесторов в самом начале не располагают большими капиталом, а инвестиции рассматривают как процесс создания такого капитала или же накопления под какую-либо цель. У меня в чате не раз звучал вопрос типа "А как бы выглядел результат инвестиций в различные активы, в том числе в мой портфель, если его рассматривать через призму инвестиций с постоянным взносом". Чтобы не мучится с Excel, я всё-таки написал программу на Python, и теперь могу быстро смоделировать практически любую функцию капитала, главное чтобы рассматриваемые активы были в моей базе SQL. На данном графике представлены: ✅ MYPORT_ALGO_85_15 - это результаты моего портфеля совмещенные со результатами алго стратегий, которые мы реализуем вместе с Ильёй Гадаскиным, по сути это бэктетст продукта AITRUST. ✅ CL_BAV_MY_PORT - результаты инвестиций при постоянном пополнении моего портфеля (стратегия ABTRUST, можно подключиться в Тинькофф Автоследование) ✅ MCFTR - индекс полной доходнности брутто IMOEX ✅ RGBITR - индекс полной доходности брутто государственных облигаций RGBI ✅ CLASSIC_BM_RUS - MCFTR+RGBITR 50/50 ✅ USDCB - курс доллар / рубль USDRUB В данном моделирование постоянный ежемесячный взнос составляет 10 тысяч рублей в месяц с постоянным темпом роста 8% годовых, что эквивалентно долгосрочным темпам инфляции. Это значит, что если первый постоянный взнос составлял 10 тысяч, то последний на выбранном горизонте уже будет 22 тысячи. Первоначальный капитал 1 млн рублей. Начало моделирование конец 2013 года, так как "боевой трек" по алгостратегиям существует с этого года. Результаты впечатляют! Так для CL_BAV_MY_PORT при общей сумме инвестиций 2,9 млн, итоговый портфель будет стоить 7,2 млн. А для MYPORT_ALGO_85_15 - при той же сумме инвестиций уже 10,8 млн. Удачных всем инвестиций! И помните, что нет лучшего времени, чтобы их начинать. Постоянство в этом деле даёт результаты лучше, о чем я совсем недавно писал.

Статистика. Доходность различных активов по состоянию на 17.05.2024 в валюте активов Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ SBMX – биржевой фонд, копирующий индекс IMOEX с учетом дивидендов, которые платят компании, входящие в индекс ✅ SBRB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых корпоративных облигаций с учетом купонов по ним ✅ SBGB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых государственных облигаций с учетом купонов по ним ✅ SPY – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс S&P500 ✅ QQQ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс NASDAQ ✅ SHV — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс коротких государственных облигаций США, сроком до 1 года ❌ SHY — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс среденсрочных государственных облигаций США, сроком от 1 года до 3 лет ✅ TLT — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс долгосрочных государственных облигаций США, сроком более 20 лет ✅ GOLD – золото ✅ BRENT OIL – нефть марки BRENT ✅ VTHR – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс широкого рынка Russell 3000 ✅ EWJ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Japan ✅ MCHI — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI China ✅ EZU — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Eurozone ✅ DBC — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий диверсифицированный индекс товаров, торгующихся на биржах, такие как металлы, углеводороды и т.п. ✅ VIXY — ETF с короткими фьючерсами на индекс волатильности VIX

Конференция: Тюльпаномания - Аномалия! Алгоритмы как стратегия стабильности в условиях непредсказуемости 18 мая 2024 рядом с Клязьминским водохранилищем прошла встреча алгоритмических трейдеров, фокусирующаяся на превращении рыночного хаоса и волатильности в прибыль через продвинутые алгоритмы торговли во время кризиса. Погода была шикарной, и я бы сказал нерабочей. Но всё прошло отлично. Очень рад был видеть много знакомых лиц. Мы с моим партнером Ильёй Гадаскиным выступили с темой: "Направленные алгостратегии и их сочетание с портфельными подходами в инвестициях". Кроме того, что я открыто пишу про стратегии ABTRUST, ABIGTRUST и AITRUST, мы показали результаты по нашим основным алгоритмам, которые используются на счетах VIP клиентов. Ещё раз хочу выразить благодарность Андрею Верникову, по рекомендации которого, мы были приглашены на данное мероприятие. А здесь привожу небольшой фотоотчёт. Андрей Верников сделал очень позитивный ролик про саму конференцию и что было вокруг неё. Материалы самой конференции, будут в скором времени представлены организаторами. https://youtu.be/3XYhI_Jt0Ss?si=x6DG0k9ecmKAFLWH

Статистика. Доходность индексов на акции и облигации, рассчитываемые Московской биржей, на 17.05.2024 Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ IMOEX – основной индекс MOEX ✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов) ✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний ✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний ✅ MOEXBC – индекс голубых фишек ✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации Отраслевые индексы: ✅MOEXOG - нефть и газ ✅MOEXEU - электроэнергетика ✅MOEXTL - телеком ✅MOEXMM - металлы и добыча ✅MOEXFN - финансы ✅MOEXCN - потребительский сектор ✅MOEXCH - химия и нефтехимия ✅MOEXTN - транспорт ✅MOEXIT - IT сектор ✅MOEXRE - строительные компании ✅MOEXINN - инновационные компании Индексы облигаций: ✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций ✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов) ✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН ❌RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций ❌RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций ✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX

Есть ли лучшее время для инвестиций? Очень часто у инвесторов, особенно у начинающих, возникает вопрос по поиску лучшего момента для покупки активов. Над ним всегда билось много умов, и я полагаю будут биться всегда. Когда мы открываем график, нам легко найти лучшие цены покупок и продаж в прошлом. Но интересно ещё другое! Если мы даже сопоставляем данные с этого графика с тем, что мы помним об активе, и даже если мы ищем что-то о нём в интернете, то нам кажется, что были весьма надёжные сигналы, подсказывающие нам моменты этих самых разворотов. На самом деле это не так! Наш мозг сыграет злую шутку. Он выделяет в своей памяти и придаёт вес тем знаниям и воспоминаниям, которые привели именно к этому сценарию, то есть развороту. Скорее всего в те времена мы рассматривали намного больше сценариев будущего и далеко не факт, что придавали большее значение тому, который вспомнили смотря на график. Этот эффект хорошо описал Даниэль Канеман в своей книге «Думай медленно... Решай быстро». Находясь сегодня в конкретный момент времени, мы делаем всё то же самое, размышляя - стоит ли сейчас покупать актив или продать его, или будет более хорошее время для этого. Технические аналитики пытаются ответить на это вопрос, строя различные уровни, тренды и индикаторы. Фундаментальные - стараются понять справедливо ли сейчас оценены акции рынком. А кто-то просто сидит и ждёт годами (а иногда пишет годами) очереднего кризиса, чтобы выгодно купить. Но очень часто такое ожидание оборачивается разочарованием для собственных инвестиций. Я абсолютно уверен в том, что нет никакого хорошего и плохого времени для инвестиций. По крайней мере если оно есть, то это связано не с самим рынком, а финансовой ситуацией самого человека и его возможностями. На своём личном опыте я убедился что одной из серьёзных ошибок инвестора является ожидания хороших моментов. Негласный постулат, что инвестор всегда должен находится в активах - чертовски разумен. Да, глупо покупать акции, если ждешь кризиса, или держать облигации при низких процентных ставках, и таких примеров можно приводить уйму. Но разумное распределение среди классов активов в зависимости ожиданий и толлератности к риску - это пожалуй самое верное решение. Не стоит ждать лучших времён, стоит думать о том сколько того или иного класса активов вы держали бы сейчас в зависимости от ваших ожиданий и ваших горизонтов инвестирования. Конечно, если у вас есть на то возможность. Если есть, то начинайте прямо сейчас. Завтра будет «также», но немного иначе :) Закончить настоящий пост я хотел словами Питера Линча, управляющего инвестиционным фондом Fidelity: "Если бы вы инвестировали в акции по $1000 на протяжении 30 лет с 1965 по 1995 годы, и вам повезло каждый год вкладывать на минимуме, то среднегодовая доходность вложений составила бы 11,7%. Если бы вам не так везло и вы каждый год вкладывали на максимуме, то результат составил бы 10,6% годовых. Это вся разница между абсолютным неудачником и везунчиком на рынке акций! Люди тратят невероятно много времени и мысленных усилий, пытаясь понять, куда пойдет рынок дальше и в какой момент войти в него. Но на самом деле вы должны просто купить и держать акции. А каждый раз, когда рынок упадет на 10%, увеличивать вложения в него, если, конечно, можете себе это позволить." Картинка подготовлена с помощью: fusionbrain.ai

ПОДКАСТ.ЛАБ Легкие деньги Об облигациях простым языком Делюсь ссылкой на передачу "Подкаст. Лаб. Легкие деньги", которая вышла в эфир ночью 14 мая 2024 год на Первом канале, в которой мы с Михаилом Хановым рассказывали максимально просто про облигации, и что нужно знать начинающему инвестору. https://rutube.ru/video/07b5f02c26c2504dbfc882c75983bd5f/

Фотоотчёт с конференции НАУФОР Российский фондовый рынок 2024

Анонс Конференция: Тюльпаномания - Аномалия! Алгоритмы как стратегия стабильности в условиях непредсказуемости 18 мая 2024 рядом с Клязьминским водохранилищем пройдёт встреча алгоритмических трейдеров, фокусирующаяся на превращении рыночного хаоса и волатильности в прибыль через продвинутые алгоритмы торговли во время кризиса. Мероприятие собирает экспертов и инноваторов из разных уголков мира. Оно предлагает глубокое погружение в стратегии и технологии, позволяющие находить возможности в самых непредсказуемых условиях рынка. Мы с моим партнером Ильёй Гадаскиным выступим с темой: "Направленные алгостратегии и их сочетание с портфельными подходами в инвестициях". Кроме того, что я открыто пишу про стратегии ABTRUST, ABIGTRUST и AITRUST, мы покажем результаты и бэктесты по нашим основным алгоритмам, которые используются на счетах VIP клиентов (конечно, обезличено). Если вам интересно принять участие, то спешите, стоимость очень демократичная. Организаторы пишут, что осталось совсем мало мест: https://fkviking.com/algoweekend Отдельное спасибо Андрею Верникову, благодаря рекомендации которого, мы были приглашены на данное мероприятие.