Про облигацию ОФЗ 26242

​​Премия Минфина чуть выше, спроса чуть меньше. Пора покупать самые длинные ОФЗ? Сегодня Минфин предложил два выпуска и оба до 10 лет: ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 (погашение 15 марта 2034) и ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 (погашения 29 августа 2029)  Спрос слабеет. Если с относительно короткими ОФЗ 26242 и с новым рекордом по премии в 13,95% разместили приемлемый объём (выручка от размещения составила 61 млрд. руб.(рис 1), то в более длинных ОФЗ 26244 спрос составил всего 24,5 млрд. руб. а выручка от размещения – 14 млрд. руб. при средневзвешенной доходности – 13,87% годовых. (рис 2), очередной максимум для длинных. Темп повышения премии на аукционах Минфин сильно снизил. В середине апреля Минфин занимал через тот же выпуск ОФЗ 26244 с доходностью 13,80%, т.е. прирост за 3 недели всего 0,07%, в начале года темп за неделю мог составлять 0,1-0,2% Если раньше Минфин на растущую стоимость заимствований особого внимания не обращал, то сейчас похоже ситуация изменилась. Это плюс для RGBI (Индекс государственных облигаций РФ). Возможно мы подошли к потолку премии которую готов давать Минфин. Главное чтобы потолок этот не пересмотрели вверх 😄 Доходность на размещении в 14%+ более чем реальна. Так как план Минфина на квартал выполнен пока только на треть. Займы с начала месяца были преимущественно «до 10 лет», а две трети объёма по плану должны в этом квартале занять на облигациях «от 10 лет» (рис 3). Т.е. объёмы будут расти, а для размещения бОльших объёмов требуется и соответствующий спрос. Вопрос «Чем Минфин будет завлекать?» риторический. Либо ждать сигнала скорого разворота от ЦБ, тогда спрос вырастит и при текущей премии. Либо повышать премию. Есть небольшой чит-код. Минфин просто перенесёт на III квартал и IV квартал часть объёма, а премию повышать спешить не будет. В таком варианте главное чтобы рубль $USDRUB ослаблять не пришлось. Пока по плану добавить в портфель более длинные ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1 - 14.9 лет до погашения и ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 - 17,1 год до погашения. Но сначала посмотрим с какой премией будет занимать Минфин в ОФЗ «от 10 лет». Узнаем скоро. Лимиты в ОФЗ «до 10 лет» практически выбраны в этом квартале. #ОФЗ #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

По данным ЦБ (http://www.cbr.ru/statistics/avgprocstav/), средняя max ставка по депозитам физлиц до 1 года в банках ТОП-10 поднялась до 14.92% – max с апреля 2022г. Особенно резко — на 100 бп — подскочили ставки до 3 мес – 12.96%. В то же время ставки от 3 мес до года снизились. Это означает что в снижение ключевой ставки в июне уже никто не верит, но вероятность, что ЦБ начнет снижать ставку во 2П24, по-прежнему, значима. Кривая депозитных ставок показывает, что банки ждут снижения ключа до конца года. На рынке ОФЗ после 26 апреля возобновилось падение. Короткие бумаги (с дюрацией до 2 лет) подошли к 15%; 2-3 года: 13.8-14%; 3-8 лет: 13.6-13.8%. Есть ли потенциал для дальнейшего падения ОФЗ? Снизу, конечно, всегда могут постучать, но тут определяющими будут вводные по бюджету. Если Минфин подтвердит планы вернуться в рамки бюджетного правила в 2025г (нулевой структурный дефицит), то мы наверняка увидим ралли в ОФЗ. Эта новость ускорит и снижение ключевой ставки ЦБ. О планах Минфина мы можем узнать в июне-июле. $SU26242RMFS6

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣7️⃣🔸0️⃣5️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🤚 Здравствуйте, друзья! Я даже в некотором замешательстве - новостей сегодня совсем немного, а полезных и интересных и того меньше. Так что, если пропустите этот выпуск, то ничего и не пропустите по сути. Перехожу к повествованию :) ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🍃 МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ спасет раздел от звенящей тишины - анонсированы аукционы по ОФЗ на завтра! Участие примут ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 (купон 11,25%, погашение в марте 2034 года) и ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 (купон 9%, погашение в августе 2029 года). Обращу внимание, что по 244 бумаге осталось разместить лишь 31,5 миллиард рублей, после чего выпуск будет закрыт. Остается лишь гадать - дополнительный объем или новый выпуск ждет нас впереди? Думаю, что в ближайшее время узнаем :) 🍃 Заявки на регистрацию выпусков подали эмитенты МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ (001Р-01, на самом деле выпуск у эмитента уже второй), ГТЛК (002Р-04) и АЙДИ КОЛЛЕКТ (серия 07). Прошла регистрацию дебютная бумага эмитента ТЮМЕНСКАЯ АГРОПРОМЫШЛЕННАЯ ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ (001Р-01). ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 👨‍🎓 АКРА: ➡️ РОССЕТИ - ЛЕНЭНЕРГО $RU000A107EC7 $RU000A101DF5: подтвержден рейтинг на уровне 🅰️🅰️🅰️ со стабильным прогнозом. 👨‍🎓 ЭКСПЕРТ РА: ➡️ АО ЗАРЯД! - присвоен кредитный рейтинг на уровне 🅱️🅱️🅱️➖, достаточно высокий старт. Уж не знаю, насколько близка перспектива облигационных выпусков, но пара слов о новом имени будет кстати - сервис аренды пауэрбанков "Бери Заряд!" через собственное мобильное приложение, являющийся аккредитованной IT-компанией и резидентов Сколково. Вот уж не думал, что настолько устойчивый бизнес :) ➡️ Рейтинг 🅰️🅰️➖ присвоен выпуска 001Р-29 и 001Р-30 эмитента АФК СИСТЕМА, которые планируются к размещению во второй половине месяца. Соломку подстилают заранее, все верно :) --------------- 🎁 КУПОНЫ (действующих выпусков): 🍃 АЛЬФА - БАНК по выпуску БО-15 $RU000A0JV0U1: купоны 19 и 20 (19.11.2024 и 20.05.2025) установлены в размере 15,95%. Через год значение вновь будет пересмотрено на оферте. --------------- 📩 ПРОЧЕЕ: 🍃 Про инфляцию - за период с 23 апреля по 2 мая значение составило всего 0,06%, отрадная динамика, хоть и не идеальная. С начала года - уже 2,39%, что сопоставимо с прошлогодними показателями. Сегодня приведу пример подешевевшего рецепта для гурманов - замешиваете тесто, в состав которого входят яйца куриные (-0,8%) и мука пшеничная (-0,4%), в начинку добавляете вареную колбасу и вермишель (оба минус 0,1%), а для вкуса щедро украшаете фруктово-ягодными консервами для детского питания (-0,2%). Спорное сочетание? Зато точно сэкономите по версии Росстата :) 🍃 Московская биржа рапортует о рекорде вложенных средств со стороны частных инвесторов. Немного забавной статистики - по итогам апреля число физлиц с брокерскими счетами достигло 31,5 млн., открыто 55,9 млн. счетов (но напомню, что 90% из них имеют на балансе меньше 10 тысяч рублей). Из интересного нашей полянке - доля физических лиц в торговле облигациями составляет 31,4%, в то время как акциями аж 76,6%. Есть к чему стремиться, дорогие любители долгового рынка! --------------- 🎈 Итоги торгового дня представлю в привычное время - отличного вам настроения, друзья! #новости #облигации