Про облигацию ВсеИнструменты.ру 001P-01

ВсеИнструменты.ру: обзор отчета за 2023 Еще одна интересная компания опубликовала МСФО отчет, давайте же посмотрим.  О компании: Всеинструменты.ру это лидер российского онлайн-рынка DIY (do it yourself).  Фишка в компании, что сидя на диване можно заказать товары для ремонта или для дачи, с разными опциями доставки и по хорошей цене Фокус на B2B (корпоративный) сегмент - 2/3 выручки приходится на него, 1/3 на B2C (частные лица). Работа с компаниями более маржинальная за счет больших средних чеков.  ВсеИнструменты.ру использует 1P модель - основной селлер сам магазин. Если сравнить, например, с Озон, то сегодня это больше 3P - компания зарабатывает на услугах для сторонних продавцов. При этом, ВсеИнструменты.ру показывает более высокие темпы роста выручки, чем Озон.  Компании очень важно качественное оказание услуг, за сторонних селлеров сложно отвечать, поэтому продают только сами. Важно чтобы клиент получил заказ четко в срок и без косяков.  О рынке: Рынок DIY составил 6.8 триллиона рублей в 2023 году. Онлайн-рынок DIY с 2023 по 2028 год будет расти на 28% ежегодно (прогноз InfoLine).  ВсеИнструменты.ру - крупнейший игрок на онлайн рынке, Петрович и Леруа продают онлайн намного меньше.  Компания активно захватывает долю рынка, с 2017 году выручка выросла в 10 раз, Петрович и Леруа по онлайн-продажам выросли в 3.5 и 2.6 раза соответственно.  МСФО Отчет за 2023: Выручка выросла на 53.5% г/г до 132.8 миллиардов рублей.  Валовая прибыль выросла на 49% г/г до 38,9 млрд руб.  EBITDA выросла на 33% г/г за 2023 год составила 10,0 млрд руб.  Чистая прибыль Компании за 2023 выросла на 49% г/г и составила 3,8 млрд руб.;  Чистый долг/EBITDA составил 2х.  По EBITDA у компании маржинальность 7.6% - это высокий показатель для сектора, крутой результат, особенно с учетом темпов роста.  Количество пунктов выдачи заказов (ПВЗ) увеличилось на 32% до 950 единиц на конец 2023. Сейчас количество ПВЗ уже превышает 1 000 штук. Работают более чем в 300 городах.  Количество заказов увеличилось на 45% г/г до 22,7 млн заказов. Растет и проникновение в регионы, появляются новые ПВЗ, растет ассортимент - люди начинают больше заказывать.  Резюме: Компания показывает хороший трек - рост + прибыльность.  Растущий рынок и технологичность компании - все это делает наблюдение за ней интересным P.S  https://www.youtube.com/watch?v=UR2W-vHDLZ8 Интересный подкаст вышел у основателей - о том как Виктор Кузнецов, сооснователь ВсеИнструменты.ру, построил такую компанию. Всем хороших выходных! $RU000A107GJ7

ФЛОАТЕРЫ С ПРЕМИЕЙ К КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ на примере бумаг рейтингов 🅰️➖ и выше 😎 Привет, друзья! Сегодня небольшой пост, посвященный флоатерам и их параметрам. Я надеюсь, что кому-то из вас это информация будет полезна, а я смогу ответить на некоторые вопросы, которые появляются при ознакомлении с таблицами. 👩‍🎨 Затрону некоторые моменты, выглядящие наиболее неочевидно: 1️⃣ СТАТУС КВАЛИФИЦИРОВАННОГО ИНВЕСТОРА 🔸 Один из самых частых вопросов - почему в таблице указано, что бумага для квалов, а я ее смог купить (или наоборот). Ответ достаточно простой, друзья. Есть выпуски, которые однозначно предназначены для квалов по условиям выпуска, тут все просто. А вот дальше начинается самое интересное - брокеры по своему усмотрению могут ограничивать доступ к тем или иным бумагам. Таким образом, у одного выпуск является квальским, а у другого вы сможете его спокойно купить. К сожалению, всех брокеров у меня в ассортименте нет, я не могу указать признак корректно для каждого, но искренне стараюсь. Поэтому проверить доступность, если вы заинтересованы в покупке, всегда стоит лично :) Про отдельное постановление Банка России, ограничивающее доступ для неквалов к флоатерам с рейтингом АА- и ниже, расскажу как-нибудь отдельно. ▶️ Примеры бумаг: БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ $RU000A108777, ГТЛК $RU000A107TT9 2️⃣ ДОХОДНОСТЬ ФЛОАТЕРА 🔸 Если у облигации, обладающей переменным купоном, вы где-либо видите значение доходности, не спешите ему верить. Это даже не индикативный показатель, а некий набор цифр в конкретный момент времени. Как вы понимаете, купон в бумаге до погашения неизвестен, ибо имеет прямую связь с непостоянными значениями КС или RUONIA, а значит рассчитывать на гарантированную прибыль нельзя. У себя в ближайшее время данные по доходности флоатеров уберу, ибо от них скорее больше вреда, чем пользы. 3️⃣ ЗНАЧЕНИЕ КУПОНА 🔸 У части бумаг в соответствующих полях стоит конкретное число, а где-то вы можете встретиться с загадочным #ЗНАЧ или ноликом. Секрет прост - он заключается в механике расчета купона. Некоторые бумаги устанавливают его до начала нового купонного периода, и тогда все просто и относительно предсказуемо. А вот если вы видите значок "Σ", то купон считается как бы постфактум - за несколько дней до выплаты берется среднее значение за купонный период и к нему добавляется установленная премия. Именно в этом случае и возникает подобная "ошибка", но от нее уйти можно, только чуть изменив визуальное представление, что я и попробую сделать. ▶️ Примеры бумаг: ВСЕИНСТРУМЕНТЫ.РУ $RU000A107GJ7, МБЭС $RU000A107DS5 ⭐️ Отдельно упомяну, что часть выпусков, как и в любой другой группе бумаг, не обладает ликвидностью. Здесь пока думаю - а стоит ли их оставлять в принципе. С одной стороны, ликвидность - дама капризная, может и появиться. Но если выпуск забрали 1-3 покупателя, то шансы на это стремятся к нулю. 🔸 Остальные параметры вполне корректны - актуальная цена, НКД, периодичность выплат, данные об офертах, дата погашения. Ими можно пользоваться с максимальной долей уверенности. 😉 Бонусом сегодня прилагаю таблицу с флоатерами от высокорейтинговых эмитентов с переменными купонами, привязанными к ключевой ставке. Потихоньку переработаю до обновленного вида все остальное, но не обещаю, что очень быстро :) Также буду очень рад вашим предложениям и пожеланиям, если таковые имеются! 🥳 Отличного воскресного дня, дорогие читатели! #облигации #флоатеры #подборки

📌 Личный отчет за апрель. Апрель стал для меня не самым удачным месяцем. С первой инвестиции каждый месяц был доходнее предыдущего (правда этот всего лишь четвертый🙃), однако апрель принес -461.25 руб (-1.77%). Ничего страшного, в отличии от самураев у меня есть и путь и цель, этот минус не отдаляет меня от нее. 🤑 Выплаты за месяц: • $RU000A107GJ7 - 136.89 руб. Рассчитываю, что май станет сочнее, как минимум он принесет мне 1362.06 руб купонами и дивидендами до вычета НДФЛ. Желаю всем зелёного портфеля!🚀 Аналитика портфеля: