Утренний обзор рынка: что нас ждёт? В пятницу индекс вырос на 0,4%: с точки зрения ретеста 3434 все было идеально - ближайшее сопротивление 3528. Рынок силён, но IPO МТС банка может оттянуть ликвидность в моменте. Геополитика ухудшилась: США продолжает спонсировать Украину на активы России. Доллар в моменте скорректировался до трендовой и сделал ретест 93. Думаю, что должны сохранить восходящий тренд: -Нефть откатила до 86. Движемся к более справедливым значениям на фоне охлаждения ситуации на ближнем востоке в моменте. Добыча огромная, поэтому около 80-83 находятся справедливые значения -Есть проблемы со связями с ЦБ Китая. Через Юани мы проводим интервенции и продаем валюту в рынок, чтобы повышать её ликвидность - сейчас с этим проблемы, а значит валютная ликвидность падает и доллар может подрасти. Валютные позиции сохраняю. 1)Банковский сектор: результаты за 1 кв. Нарастили ЧП до 899 млрд руб (+2% г/г) На данный момент большинство людей предпочитают класть свои деньги под проценты (+2% от общего объема за 1 квартал), а условия кредитования остаются строгими. Из хорошего: снизили свои операционные расходы + удается сдерживать инфляцию. По итогам года можем увидеть улучшение результатов год к году, но сильной разницы тут не будет. Показатели уже начинают стагнировать. Из банков ничего дешевого не осталось: -Совкомбанк интересен около 17: рентабельность уже вышла на уровень крупных игроков -Банк СПБ перегрет из-за дивидендных историй.Около 300 буду смотреть. -У Сбера апсайд роста к зоне 315-320. История безопасная, но она сейчас вряд ли обгонит реальную инфляцию. В июне под дивы могут разогнать. Может перенесли и заплатят больше. Зона интереса: 290-295 -ВТБ сейчас не информации по дивам, разблокировке активов и логистике. Интересно у 0,022 Все в долгосроке интересно, но стоит ли оно того при текущих ставках? 2)Астра: Итоги SPO Разместили 10%: итоговая сумма сделки составила 11,7 млрд руб., стоимость бумаг при размещении составила 555 руб. за акцию. Крутой маркетинговых ход, где компания убивает 2 зайца: -Повышает интерес к компании путем легкого заработка на ее акциях -Делает контрольный шаг на попадание в индекс ММВБ + 1 эшелон : осталось дождаться одобрения Продал часть после старта SPO, но основную позицию держу: мне нравится подход компании к рынку, её общение с инвесторами, планы и ближайшие драйверы. 3)HeadHunter: без дивидендов. Не направят выплаты акционерам по итогам 2023 года: основная причина тут в иностранной прописке Компанию продолжаю держать: ◾️Выручка: 29,5 млрд рублей (+62,8% г/г) ◾️EBITDA: 17,4 млрд рублей (+89,7% г/г) ◾️Скорр. ЧП: 12,5 млрд рублей (+107,6% г/г) ◾️FCF: 16,4 млрд рублей (+134% г/г) Стоит 20 прибылей: компания IT сегмента, которая демонстрирует кратный рост показателей год к году. По текущим не так интересна: держать можно Основной вопрос тут в том, как будут выпускать нерезидентов. Тут есть 2 пути: могут обменять акции, либо же будут решать вопрос кэшем. Первый вариант = большой позитив для бумаг. После переезда могут заплатить 600 руб. дивидендами (дд = 12%) 4)Русснефть: РСБУ за 1 квартал ▪️Выручка: 71,5 млрд руб (+77% г/г) ▪️ЧП: 12,3 млрд руб (+310% г/г) Сразу виден эффект роста нефти: причем такие результаты должны в моменте отразиться на всем секторе - сегодня жду и рост своих позиций тут За 3 месяца заработали 60% от годовой прибыли по итогам 2023 года. Если сохранят прежнюю динамику ЧП на протяжении остальных 3 кварталов P/E будет равен 1,4х (сейчас P/E = 3,4). Около 200-210 интересна. Сейчас в акции идет стадия охлаждения. Пока что Лукойл + Роснефть мой выбор. Итоги: На неделе нас ждет крупное IPO, которое оттянет ликвидность + будут длинные выходные. Также есть негатив по конфликту Украина-Россия и США. С другой стороны, рынок все еще силён и пополняется кэшем, а дивидендный сезон начнется уже через ~10 дней. Всем отличного дня! Если было полезно - не забывай о реакции и подписке 🤝 $SBER $VTBR $ASTR $HHRU $RNFT $USDRUB $MXM4 $BRK4