8 мая 2024
Доброго времени суток всем👋!
. На очереди фундаментальный анализ одного из старейших предприятий винодельческой промышленности в России - Абрау Дюрсо ABRD
. Но сначала немного о эмитенте:
🔹Абрау — озеро, а Дюрсо — расположенный рядом с ним посёлок, а самое вкусное вино — то, которое дегустируется прямо там, в прохладе винных погребов, выдолбленных в скале;
🔹Абрау-Дюрсо является ведущим производителем игристых вин в РФ и расширяет свой портфель за счет тихих вин, водки, коньяка и других напитков;
🔹6% акций находятся в свободном обращении;
🔹3 производственных актива в Краснодарском крае и один в Ростовской области;
🔹сеть фирменных бутиков насчитывает 18 магазинов в 11 крупнейших городах России, продолжая развитие собственной франчайзинговой и партнерской сети — Ателье вина Абрау-Дюрсо;
🔹заключило более 200 контрактов с региональными дистрибьюторами и ведущими федеральными сетями, что позволяет продукции присутствовать во всех регионах РФ;
🔹крупнейший центр винного туризма РФ, который представлен гостиничным, ресторанным и экскурсионными комплексами.
. Возможные риски связаны с погодными условиями, урожайностью виноградников, измением законодательства или возвратом зарубежных конкурентов.
. К сожалению я не смогла открыть отчет компании за 2023 год. Ну что ж, будем довольствоваться полученной информацией и исходить из того, что есть в наличии:
🔸P/E - показывает, за сколько лет окупится кампания. Чем мультипликатор меньше, тем лучше. Показатель ухудшился из-за отражения в отчете убытка от обесценения;
🔸P/S - оценивает выручку компании. Чем меньше, тем лучше. Помимо основного направления, компания сумела также нарастить выручку от ресторанных услуг;
🔸L/A - показывает, какая часть имущества куплена за счет заёмных средств. А вот при повышении количества собственного винограда маржинальность должна улучшиться;
🔸D/E - показывает, на сколько долги компании меньше собственного капитала. У меня данные отсутствуют, а вообще чистый долг увеличился. Ведь на агрессивное развитие бизнеса сразу по нескольким направлениям требуются кредиты.
. В целом у компании рентабельность высокая:
🔺ROE и ROA - за 2023 рассчитать не смогла из-за отсутствия данных;
🔺Net Profit Margin - рентабельность по чистой прибыли. Вообще, чистая прибыль компании уверенно растет из года в год, но в 2023 влияние на данные оказали себестоимость, логистические расходы и на оплату, ну и сильно на неё повлиял убыток от обесценения, который компания отразила в отчёте. Без учета этого убытка, чистая прибыль также стала бы рекордной.
. В итоге:
❗компания ожидает оживление туристического трафика при возможном открытии аэропортов Краснодара, Анапы и Геленджика в будущем;
❗в начале 2024 года на территории Краснодарского края в Абрау-Дюрсо начато российско-кубинское производство рома;
❗начала развивать линейку косметики и одежды;
❗основная стратегия развития — засев имеющихся площадей к концу 2027 года. Это позволит увеличить объем собираемого винограда на 80%;
❗с 1 мая объявлено резкое повышение цен на вино и шампанское. При этом подъем акцизов - полезная мера для защиты внутреннего рынка и поддержки отечественных производителей, для которых предусмотрен налоговый вычет. К тому же, вводятся заградительные пошлины на ввоз импортной продукции, так что конкурентов на прилавках станет заметно меньше;
❗ведущий производитель игристых вин в РФ, стал совладельцем ООО Сообщество связь времен. Планируется, что новая компания будет заниматься развитием и продвижением lifestyle-проекта Abrau club;
❗компания стремиться выплачивать 25% чистой прибыли на дивиденды, за 2023 год это предполагает выплату около 5,4 руб на акцию.
. На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами!
. Всем спасибо, до новых встреч👋!
@Juryevich79 @Q.Romeo @88Fox @Dgeke @erzm @vati73 @Vahmyla @sberchik @fghhj @ActiveJ077
#фундаментальныйанализ
#аналитика
#пульс_оцени
#хочу_в_дайджест
#обучение
#новичкам
#дальше_больше
#прояви_себя_в_пульсе
#финграм
#МЫ_ТИНЬКОФФ_ИНВЕСТИЦИИ