Накопительный счет с 19% доходности? Банки дерутся за ликвидность, доходности растут выше ключевой ставки. Возможно дело даже не в 17-20% ключевой ставке - финорганизации дерутся за ликвидность - либо люди стали выносить из них деньги, либо у них у самих проблемы с ликвидностью, например потому что они слишком рано залили ОФЗ и сидят в огромной просадке. Вполне может быть что ситуация идет к грани мини-кризиса с ликвидностью у банков, возможно эти уровни доходностей не предикт ставки будущей, а просто маркетинг по привлечению средств. Потому что остро не хватает или потому что могут обеспечить на эти средства более высокую доходность? Вот это главный вопрос, от ответа на него и зависит уйдем ли мы в полный шторм, который тормозить придется минфину и ЦБ, либо все не так страшно

Самый потный турнир на моей памяти - где не сработала классическая для московской биржи после 2022 года схема «Бай энд холд райт нау» Один участник у нас в турнире даже выбрался на первое место очень рано с колоссальной доходностью в 120-140%, имел большой отрыв, но к сожалению пересидел в позициях и уже в четверг вылетел из топ-10, страсти да и только - последнюю неделю этого чемпионата можно было комментировать с таким же темпом как гонки формулы-1 онлайн

А вот это действительно неожиданно - сбер предлагает до конца года вклады под 18% без ограничения максимальной суммы $GAZP по 100 $LKOH по 5000 и $SBER по 200?

https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Cocklomax/0884b8e1-09e3-4f60-923c-b2ab0bea4eb3?utm_source=share Правильным ответом оказались RGBI, $GAZP и время

Друзья, кто посещает мои стримы - хочу сообщить что весь июнь их не будет и завтрашний стрим будет последним перед месячным перерывом А первая причина, из-за которых их не будет - прекрасное мероприятие от Тинькофф, которое будет проходить в Санкт-Петербурге в дни ПМЭФ - Тинькофф Двор, на которое я с удовольствием поеду. Никольские ряды 6-9 Июня Бесплатно. В этом году из Тинькофф Медиа Дом получился целый Тинькофф Двор. Подобно с программой можно ознакомиться на сайте t-dvor.ru Но размах этого года не сравнить с прошлым - музыкальные выступления (Группа Cream Soda), Ирена Понарошку, парень “Успешный успех», СЕО фитмоста, Василий Олейник, и, конечно, все популярные имена пульса будут там. Так что рад буду встречам на площадке фестиваля!

Хотелось бы поговорить о грядущем размещении - IVA Многобуквенный обзор писать не хочется, хочется оставить ссылку на таковой и в конце одним абзацем провести саммари без цифр и графиков. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Karsotel/506d9e95-1fdf-41c1-a79f-0592eb8dd56e IVA - сильный игрок своего сектора, выигрывает за счет экосистемности - предлагает сразу все необходимые продукты для корпоративной коммуникации. Также все ПО у IVA не использует инструментарии Open Source и может подстроиться под любые нужды любого клиента, соблюдая любые протоколы безопасности. IVA стали захватывать рынок еще до 2022 года, а сейчас лишь получили дополнительный драйвер в виде тренда на импортозамещение, хотя в своей стратегии развития также готовят выход на рынки СНГ. Компания совершает сделку не в целях привлечения средств, а для удобства новой программы премирования сотрудников и возможности в будущем растить капитализацию на открытом рынке (со слов топ-менеджмента) Я в размещение точно пойду, продукт, подход, гайденс на будущее и текущее финансовое положение компании кажутся мне привлекательными, не смотря на небольшую рекламу среди частных инвесторов - само по себе размещение качественной IT компании на мой взгляд имеет большие шансы на успех Также сегодня вечером у @EnInvs будет трансляция с топ-менеджментом компании, всем кто заинтересован очень рекомендую посетить

Какая неутешительная статистика на этом тяжелом рынке, условный $LQDT в группе из 34 человек обогнали только 2 трейдера Выборка конечно небольшая, но как только закончился бесконечный рост рынка РФ - наверное многие испытали трудности в торговле так или иначе

На самом деле не смотря на спекулятивный отскок в $RBM4 вчера на заявлении от минфина о переносе аукционов по ОФЗ - сегодня после комментария от ЦБ о том, что на ближайшем заседании на решение по ставке в первую очередь будут влиять озвученные Минфином предложения о модернизации налоговой системы - мы видим свежую красную свечку в RGBI с перелоем прошлого. Почему это вообще важно? Вспомним настрой банков и аналитиков в начале года - сам ЦБ предполагал начать цикл снижения ставки во втором полугодии, банковские аналитики изначально пророчили начало этого цикла уже на июньское заседание - очень многие управляющие перекладывались из флоутеров в облигации с постоянным купоном. И что же случилось? Представьте себя на месте управляющего большим фондом, представьте что вы, мягко говоря, обосрались. Понятно что при высокой ДКП держите как минимум половину своего портфеля в долговом рынке, а если ваши вложения - инструмент хеджирования основной деятельности, как у $RENI - то скорее всего не меньше половины. Вы на общей волне позитивных взглядов на ДКП в этом году спешите "сладко" перекладывать свои вложения из флоутеров в ОФЗ с переменным купоном - по "сладким" ценам с RGBI на уровне 115-120, оставляя на всякий случай 5-15% своей доли во флоутерах, чтобы не рисковать. И вот приходит конец мая - sell in may и иди отдыхай, валюта валится на лой (для экспортной экономики беда), у физиков начинаются проблемы с маржой из-за $GAZP, и вы видите как самая жирная позиция в вашем портфеле - скажем 50-70% минусит на 10% по телу облигации. Что вам делать? То, что велит инструкция и риск-менеджмент - наверняка необходимо еще сильнее уменьшать аллокацию в рисковых активах ($MXM4) и увеличивать в безрисковых ($RBM4) В итоге - управляющие страдают от ранней перекладки из флоутеров Физики страдают от газпрома и лавинных распродаж на фондовом рынке Экспортеры страдают от курса ЦБ готово крутить сильнее Минфин крутит сильнее с налогами Помимо условий "идеального шторма" нам нарисовали будто бы какой-то вынужденный Risk-off на рынке, который вряд ли вот так вот быстро и легко закончится не смотря ни на что, поскольку не совсем понятно кому это все покупать прямо сейчас. Безусловно ликвидность хранящаяся в депозитной массе и в низкорисковых активах рано или поздно выльется на фондовый рынок, но такое чувство, что не смотря на вс. неэффективность и низколиквидность мамбы придется ждать либо каких-то мер от Минфина или ЦБ, либо уже просто создания вменяемых макроусловий для настоящего Risk On, возможно $RIM4 и $MXM4 запилит на долгое время и только после мощнейшего отскока $RBM4 и ралли в ОФЗ деньги полноценно перетекут в фондовую секцию и создадут длительное ралли на рынке акций, посмотрим.

Актуальна ли еще теория об «Идеальном шторме»? Сегодня в вечернюю сессию неожиданно для всех реализовался риск налоговых реформ. Достаточно директивно это коснулось $PHOR и троицу металлургов $CHMF $NLMK $MAGN Новость дали в закрытый рынок и сильно пошатнули уверенность в завтрашнем дне. Также сегодня сильно пошатнули уверенность аукционы закрытия основной сессии - практически во всех ликвидных бумагах были огромные плиты на продажу по ценам сильно ниже рыночных - кто конкретно провоцирует появление этих плит и снижение не совсем ясно - этого явления не было видно чуть ли не с конца прошлого года. Однако сегодня эти плиты смогли на 10 пунктов подвинуть цену закрытия индекса московской биржи - это колоссальное отклонение для всего лишь аукциона. Появляется все больше вопросов к тому кто и почему продает российский рынок, либо по теории идеального шторма нас очень резко и быстро провезет до настоящих сочных маржинколлов и ликвидаций, после которых начнется длительный беззаботный отскок. Либо по теории инсайда - действительно кто-то что-то знает заранее и сгружает большие объемы. Лично я «разгрузку» заметил в отдельных историях, по-прежнему больше склоняюсь к первой теории и просто назревшей коррекции. Из приятного (и возможно фактора перетока ликвидности с фондового рынка) - сегодня вышла новость о переносе аукциона ОФЗ, а ведь именно из-за них падает индекс RGBI - банки шортят ОФЗ на вторичном рынке и откупают на аукционе с дисконтом уже долгое время. Эта новость подарила первую за долгое время зеленую свечку в индексе Стоит также заметить что у нынешнего российского рынка начинают появляться в принципе нотки Медвежьего - реакция на негативные новости становится сильнее, чем на позитивные. Ниже приведу объемы, реализованные в аукционах закрытия, по ценам ниже рыночных. Объемы не катастрофически огромные, но все же вселяют легкие сомнения такие действия насчет «техничности» данного падания и снижения общей ликвидности портфелей как первопричины. Хотя с другой стороны возможно такими MOC ордерами кто-то ликвидирует позиции - нам не узнать. Список заметного реализованного объема в аукционах (в рублях): $SBER 86млн $VTBR 110млн $NLMK 186млн $CHMF 137млн $SNGS 136млн

Что же происходит на рынке? Инсайды плохих новостей? Честно говоря, если сложить массу факторов воедино, то можно предположить что происходящая сейчас коррекция сугубо техническая, попробую объяснить свою гипотезу. Основания за Лонг мамбы: - Маленький флоат акций без нерезидентов - Лучшее вложение для населения (Иностранные акции и валюта отвалились) - Огромная депозитная масса и масса денег в фондах денежного рынка, готовая выкупать просадки. На самом деле главные факторы для роста рынка никуда не делись - депозитная масса растет, аккумулируется для покупок, объемы средств в $LQDT не падают, а нерезов на ближайшем горизонте не собираются выпускать. Но почему тогда падаем? Есть ощущение, что просто создались все факторы идеального шторма (взял этот классный термин для этой ситуации у товарища из чатика): 1. Один из самых популярных активов на рос рынке - $GAZP оставил инвесторов без дивидендов и совершил невероятное погружение вниз 2. Самый важный инструмент для управляющих - ОФЗ, выраженные через индекс $RBM4 также показали невероятную коррекцию Уже эти два фактора сильно повлияли на ликвидность невероятного числа портфелей - заставили их ребалансировать, а может и вовсе довели до маржинколлов в других активах. Два гигантских домино упали и запустили длинную цепочку дальше - ликвидирует в других активах - ликвидирует других людей в других активах и так далее. 3. Разговоры про повышение налогов 4. Разговоры про повышение ставки 5. Как назло укрепление рубля $USDRUB которое неприятно давит на экспортную экономику Как минимум эти 5 факторов (не говоря вечные опасения эскалации, мобилизации, любых геополитических негативов) делают свое дело. В отдельности они бы не оказали сильного влияния на российский рынок, но если вместе сложить прутики, то получается веник. Вывод: Моя гипотеза заключается в том, что на мамбе никуда не денется вечный Стронг Лонг (во всяком случае в рублях), а падение сейчас вызвано просто поразительно идеальным стечением обстоятельств и является техническим следствием суммы всех произошедших событий, денег в системе по-прежнему много, сильные истории вроде $SBER или $TRNFP с $SNGSP не показывают сильной коррекции, каких-то целенаправленных распродаж как мне кажется тоже не видно. На данный момент лично я считаю что конспирологические теории можно отодвинуть на задний план, а распродажа имеет практически принудительный характер. А что вы думаете на этот счет? Может я чего-то упустил? Картинка 1 - Индекс российских гос облигаций 1Д Картинка 2 - Газпром 1Д Картинка 3 - Индекс ВТБ - данные по позициям и сделкам клиентов брокера Картинка 4 - Инфографика нетто-покупок частных инвесторов на Московской бирже Апрель 2024 (Практически «Доля в портфеле»)

Весь топ по обороту за сессию в красной зоне. Достаточно крупные $TCSG и $GAZP вообще показывают минус более 2%, сам IMOEX2 перед аукционом показывает снижение на 1% На самом деле не очень понимаю чем вызван такой вялый, но довольно объемистый отток с фондовой секции, ведь наоборот вскоре рынок должен увидеть в физическом эквиваленте немаленький объем дивидендов $LKOH Интересно, продолжится ли снижение краткосрочным трендом на МОЕХ либо же это просто управляющие перед сезоном отпусков немного сокращают риски. Интересно, поскольку каких-то явных причин такой коррекции честно говоря я за сегодня не увидел. Может я что-то пропустил?

С 20.05 Запрет коротких продаж $YNDX

Многие наверное ломали голову сегодня насчет $GEMC и ожидания дивиденда 20+%, скинули хороший разбор ситуации https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Mr.TINWIS/7e964701-2c8f-45d9-b970-2c7b9fd9df43?utm_source=share

$YNDX В итоге стоп-торги будут с 17.06 по 08.07, не такой уж большой срок

$MVID 30млн акций открытая подписка 💀 17% от всей эмиссии Но вышла новость что $SFIN готов выкупить эту допку - тогда не совсем понятно для чего открытая подписка)

$CNYRUBF $CRM4 Кто со мной торгует - знают что я также помогаю теще размещать свои средства. Помимо долгового и денежного рынков я иногда собираю на ее счету что-то на срочном рынке и ровно месяц назад взял относительно экспериментальную сделку, которая мне показалась интересной, а за первый месяц показала доходность 21% годовых, хотя я не ожидал ощутимую доходность до квартальной экспирации. Ни для кого не секрет, что у фьючерсов существует понятие расчетной цены, у валютных ее посчитать довольно легко просто заложив безрисковую ставку для керри-трейда. На счету тещи я собрал дельта-нейтральную позицию Шорт CNYRUBF (хедж основной позиции для получения фандинга) Лонг CRM4 - на тот момент цена фьючерса на 1% отставала от расчетной - в день экспирации этот процент на позицию должен был упасть. И вот прошел ровно месяц, дельта с расчетной ценой сократилась несильно, но за счет получения фандинга (мне платят за удержание позиции) и небольшого сокращения дельты фьючерса с расчетной стоимостью - спред сужается и прибыль рисуется и за первый месяц вышла 1.76% к депозиту. Вот такие интересные пироги иногда лежат на московской бирже - практически безрисковый доход сильно превышающий ставку RUONIA З.Ы. Как работает отображение ПиУ на срочном счету у этого не очень веселого брокера я так и не понял, ориентируюсь только по изменению счета фактическому

$QIWI Хочется распечатать этот скрин, но нужна какая-то красивая постобработка, чтобы выглядело как картина

‼️Не забудьте что сегодня последний день подачи декларации 3-НДФЛ. Актуально в первую очередь для тех у кого есть счета у иностранных брокеров и сделки с валютой у РФ брокеров

$UWGN Благодарность трейдерскому составу ОВК - на фото в полном составе вся команда, браво 👏👏👏

Вроде бы не так давно у Тинькофф появились собственные торги выходного дня, а уже такие приличные обороты можно увидеть. По началу на торгах выходного дня отсутствовали лимитные заявки, был очень небольшой выбор бумаг и была ничтожная ликвидность. Сейчас же во многих бумагах в любой выходной день можно поторговать достаточно полноценно, ну или по-крайней мере донабрать/сократить какую-то позицию про необходимости. Лимитные заявки доступны с терминала или в новых версиях приложения, торговля уже максимально приближена к обычной, а список бумаг расширился вплоть до некогда любимцев $GTRK и $UWGN и даже до достаточно низколиквидных историй, например таких, как ожидающих в ближайшие 1-2 недели решений по дивидендам $MRKP $MRKZ, у которых даже в будние дни на основной сессии резко бывает большой оборот. Так что если вы еще не торговали в выходные или пропустили тот момент, когда торги превратились в совершенно полноценные - с ликвидностью и лимитными заявками - Enjoy!

Набиуллина не исключила возврат к росту ключевой ставки15:30 Базовый сценарий Банка России подразумевает снижение ключевой ставки со второй половины текущего года, но возможен и ее рост В целом смотрю трансялцию, и риторика ЦБ крайне шортовая, RGBI уже отреагировал, фондовая секция еще спит

$RU000A107548 ООО "Киви финанс" допустило дефолт вследствие просрочки исполнения обязательств по приобретению облигаций серии 001Р-02 в течение 10 рабочих дней после наступления даты приобретения, сообщил представитель владельцев облигаций эмитента - ООО "Лигал кэпитал инвестор сервисез". Как сообщалось, компания, в рамках оферты с исполнением 11 апреля, которая была активирована в связи с понижением рейтинга, удовлетворила только 1,7% заявок (в количестве 141 тыс. 900 штук) от общего количества предъявленных к приобретению облигаций. Размер неисполненных обязательств по выплате номинальной стоимости бондов составляет 8 млрд 166,399 млн рублей, по выплате накопленного купонного дохода на дату приобретения - 308 млн 199,898 тыс. рублей. По мнению эмитента, причина частичного исполнения - отсутствие достаточных денежных средств на счетах. Согласно условиям эмиссии, в результате наступления дефолта владельцы облигаций получают право на новую оферту на приобретение (с исполнением 19 июня), а также на досрочное погашение принадлежащих им бумаг. Облигации могут быть предъявлены к погашению в любой момент до устранения эмитентом нарушения (т.е. до выплаты номинала по всем бумагам, предъявленным к первой оферте). Эмитент обязан погасить бумаги не позднее 7 рабочих дней с даты получения соответствующего требования держателей.

$YNDX $YNDX@US $YNM4 Завтра будет отчет по Яндексу, и, думается, помимо него нам все-таки расскажут подробности по сделке. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Cocklomax/2788e880-2c7e-426b-a10f-c6223ffc802b?utm_source=share С момента этого поста я регулярно шорчу Яндекс на каждом небольшом выносе, это очень помогло бустануть статистику в турнире. Суть идеи: По дефолту стоимость фьючерсного контракта должна равняться стоимости базового актива + безрисковой ставке (В нашей стране - ставка ЦБ 16%). То есть при удержании керри трейда (лонг БА шорт фьючерс) вы получаете ту самую безрисковую ставку 16% годовых к экспирации. В посте я показал график отношения фьючерса и базового актива, который очень резко сместился в сторону сужения контанго (положительной разницы цены актива и фьючерса), что могло нам намекать только на одно - контракт исполнят намного раньше. Лично я сделал вывод что в выходные кто-то точно узнал данные по периоду остановки торгов - уже с утренней сессии начали подтаривать фьючерс, потом во время основной сессии сама бумага снижалась на повышенных объемах - было видно как там появился большой продавец. Логично предположить что именно в дату отчета мы узнаем свежие подробности, но держать шорты до факта этих новостей крайне опасно на мой взгляд и вот почему: Для всех сценариев я принимаю дату остановки торгов - следующая неделя, я практически не сомневаюсь что торги яндексом остановят в период 1-10 Мая, вероятно не очень надолго, далеко не так как $FIVE. Также, думаю, очевидно что отчет у яндекса будет впечатляющим и вряд ли разочарует инвесторов В остальном мы можем столкнуться с разными реальностями: •Сценарий 1. Не шорт Из евроклира совершат выкуп или частичный выкуп (Например условно 20% бумаг конвертируют к нам в стакан, а 80% выкупят за наличные) принимать решение придется исходя из коэффициентов и предполагаемого навеса •Сценарий 2. Шорт Произойдет полная конвертация и будет огромный навес. Такой исход маловероятен, так как сохраняеся огромный дисконт на вторичном рынке •Сценарий 3. Лонг Все бумаги выкупят за наличные или отправят в голландское подразделение торговаться в насдаке - тогда навеса в акциях не будет совсем, не так будет важно насколько долгие будут стоп-торги Думаю завтра будет день Х, который расставит все точки в спекулятивной истории яндекса

Последний день подачи заявки на разблокировку активов - 3 Мая! В 2022 году у множества частных инвесторов заморозили иностранные ценные бумаги и фонды. 844 указ Президента позволяет подать активов на общую (текущую рыночную!) сумму в 100 000 рублей. По подсчетам ведомств данная процедура спасет порядка 80% пострадавших. В свою очередь нерезиденты будут «расплачиваться» замороженными средствами со счетов типа «С», и полученные активы впоследствии им гипотетически должно быть легче конвертировать в средства, чем замороженные деньги, потому предполагается достаточно высокий спрос на данную процедуру у иностранцев. Список ЦБ подлежащих обмену: https://vykupicb.investpalata.ru/documents/perechen-inostrannyh-cennyh-bumag/spisok-vykupaemyh-cennyh-bumag/ Также можно подать активы, входящие в заблокированные фонды: https://www.tinkoff.ru/invest/help/situation/844-funds/ ‼️Обратите внимание, что обменять можно только активы, которые были заморожены до санкций на СПБ биржу. Поданную заявку отменить уже нельзя. Предварительно процесс обмена будет идти до 1 сентября, но сроки еще могут быть изменены, потому точно прогнозировать сроки поступления денежных средств на данный момент рано. На скрине мой заблокированный портфель и выделенные, поданные по указу на разблокировку 752 FXGD. Замороженных активов у меня достаточно много, и с 844 указом появляется надежда на то, что спрос со стороны нерезидентов на обмен будет высоким и в будущие раунды обмена максимальная сумма подачи заявки будет больше.

$YNDX $YNM4 Невероятно увлекательный момент можно увидеть в Яндексе. Дневной оборот в бумаге почти 3,5млрд рублей, на носу отчет, кто-то прямо с утренней сессии вытаривает фьючерс и сокращает контанго с базовым активом. Для меня есть только одно объяснение происходящему - у кого-то есть свежий инсайд касаемо даты остановки торгов, и, как следствие - исполнению фьючерса, возможно эти данные скоро дойдут и до нас

$ASTR ВТБ Алор+ Альфа, БКС уже налили бумаги по SPO

$ASTR Первые бумаги начали приходить по 555 - пока что начислил только брокер Алор+ из тех, кто мне известны

$ASTR Интересно, неужели действительно нальют по 555 и сейчас в шорт раздают бесплатные деньги? Или я не так читаю? Уточненные параметры Предложения: •На фоне повышенного интереса к сделке от крупнейших российских управляющих компаний и других институциональных инвесторов, а также розничных инвесторов принято решение установить объем сделки на уровне 10% от общего количества акций Компании. •Уточненный ценовой ориентир в рамках SPO – 555 рублей за одну акцию. Заявки по цене ниже 555 рублей за одну акцию будут отклонены. •Биржевая книга заявок SPO открыта до 18:30 18 апреля 2024 года, брокеры могут устанавливать свое время прекращения приема заявок. •Ожидается, что сделки купли-продажи в рамках предложения будут заключаться в течение всего дня 19 апреля. •

После бешеных горок и объемов в $RNFT на этой неделе с рынка будто пропали все деньги - обороты торгов на хае 2022-2024 годов по $MXM4 невероятныо маленькие, видимо какое-то время рынок хочет проторговаться на этих уровнях. Статистически на низких объемах рынок чаще падает, растет почти всегда на объемах Вечные фавориты по оборотам $SBER и $LKOH в этой таблицы вообще теряются среди бумаг, которые крайне редко можно увидеть в этом топе - волатильно рвущие в обе стороны $UGLD и $AFLT видимо на пару с $RNFT привлекли к себе внимание спекулянтов, а энергетический сектор вслед за ралли в $TGKN вообще не смог показать сегодня никакого роста, хотя уже появилась вера в то, что "альтсезон" на мамбе на носу. Жаль что это оказалось не так, судя по всему

$POLY По всей видимости к кому-то пришел казахский маржинколл или что-то вроде того - к закрытию цена восстановилась на уровне 311р. :D