Про облигацию РУСАЛ CNY выпуск 6

🥄Русал в долларах💰 О выпуске · Купон: до 8,25% в $ ежеквартально · Амортизация: - · Срок: 3 года · Объем: $100 млн · Рейтинг: A+ (АКРА) О компании Русал крупнейший в России и третий в мире производитель алюминия. Алюминий – это все от фольги до самолетов. У группы интересная структура собственности – матрешка: головная компания EN+ владеет гидро-электростанциями и 57% Русала. Русал владеет 26,4% акций НорНикеля Финансы Всегда начинаем с аудиторского заключения. Почему это важно? Мнение без оговорки, но опасения аудиторов есть. И не безосновательные: аудиторы отмечают сильный удар от сссанкций Выручка растет в среднем на 13% в год. Спасибо: - динамике цен на алюминий - регулярному снижению курса рубля В натуральном выражении объем производства почти не растет 🔻Минусы • сссанкционное давление: : Русал может потерять 1,5 млн экспорта (40% всего производства). Возможно, оценки для устрашения и торга с государством на тему поддержки (обсуждалось снижение экспортных пошлин и закупку алюминия в хранилища) • риск снижения цен на металлы (классический ценовой риск) • Ресурсные компании всегда под риском роста налогов. Если бюджету будут нужны деньги – придется скинуться (свежая новость про повышение НДПИ производителям удобрений) • Высокий долг, но есть нюанс: он почти полностью перекрывается долей в ГМК НН (это хорошо) • Снижение маржи из-за проблем с сырьем (глинозем) и сссанкций ➕Плюсы • цены на алюминий растут, но при сссанкциях, сливки могут не достаться Русалу • системообразующее предприятие, которому не позволят закрыться • дешевая э/энергия от сибирских ГЭС (материнская ЭН+) Особенности выпуска: облигации без трех дней 3 года (14.06.24-11.06.27), поэтому льгота ЛДВ не действует, значит будет налог за валютную переоценку. Выход - ИИС. Sergey, спасибо за внимательность! 🐾Выводы Доходность выше Полюса и Новатэка, но и риски выше. Для диверсификации подойдет. Наш фаворит в долларах - Полюс Золото Утром🔕 Полезно? Ставь🔥 🐾 Кот.Финанс |#облигации $RUAL $RU000A107RH8

🔎 Облигация с привязкой к валюте CNY Поучаствовала в размещении облигации Акрон (в юанях). Выпуск в китайских юанях, с расчетами в рублях. Номинал: 1000 CNY ~ 12 426 в рублях на дату выпуска. Купон 7,75% в ¥ (ежеквартальный). Номинал рассчитывается по официальному текущему курсу. 🍀 $RU000A108JH3 Акрон БО-001P-04 🌐 Сектор: Химическая промышленность 🔮 Рейтинг: АА 👤 Квал: Нет 💰 Количество выплат в год: 4 📆 Дата размещения: 24.05.2024 🗓 Дата погашения: 22.05.2026 📅 Оферта: нет оферты 💰 Цена: 12 426 руб. 🏦 Купон: 19,32 ¥. (доходность 7,75%) 💳 Амортизация: Да. Покупка произошла по нормальному курсу = 12,42 руб/юань. Интересный инструмент - тело облигации зависит от курса юаня к рублю, т.е. растет и падает вместе с курсом. Покупала не для спекуляции, а на удержание для диверсификации валютных рисков. Смотрела на другие замещайки, но ни одну не выбрала: 🍀 $RU000A1054W1 Полюс ПБО-02 Купон 3,8% 🍀 $RU000A1060Q0 Совкомфлот 001Р-01 CNY Купон 4,95% 🍀 $RU000A1071S3 МЕТАЛЛОИНВЕСТ 001P-05 Купон 5,75% 🍀 $RU000A105ZC6 НК Роснефть 002P-13 Купон 6% 🍀 $RU000A107RH8 РУСАЛ БО-001P-06 Купон 7,2% А Вы какие покупаете облигации в юанях? Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация) #портфель #что_купить #диверсификация #сектор #юань #доход #пассивныйдоход #прояви_себя_в_пульсе #облигации #облиги

Компания "Акрон", являющаяся одним из ведущих мировых производителей минеральных удобрений, объявила о намерении разместить юаневые облигации серии БО-001Р-04. Размещение будет проходить до 21 мая, а объем выпуска составит не более ¥1,5 млрд. Облигации имеют срок обращения два года, номинал составляет ¥1000, а купонный период - 91 день. Погашение номинала будет осуществляться амортизационными частями: по 50% в даты выплаты 6-го и 8-го купонов. Ориентировочная ставка первого купона установлена на уровне не выше 8,0% годовых, что соответствует доходности к погашению (YTM) не выше 8,24% годовых. Это предполагает премию к кривой доходности в юанях более 100 базисных пунктов. Для сравнения, с аналогичным сроком погашения торгуется выпуск РУСАЛ, БО-001Р-06 ($RU000A107RH8), который имеет доходность к погашению (YTM) равную 7,56%. Премия к данному выпуску для облигаций "Акрона" оценивается в диапазоне от 50 до 60 базисных пунктов. Компания "Кит Финанс Брокер" выразила мнение, что данный выпуск облигаций представляет интерес для покупки при условии, что доходность к погашению (YTM) будет не ниже 7,6%.