Главные составляющие при ценообразовании опционов ✅На ценообразование опционов влияет в основном два фактора, а именно: 1. Временная стоимость. 2. Внутренняя стоимость. 🚀Временная стоимость — это время до окончания его действия (время до момента экспирации) Чем меньше остаётся времени до срока экспирации, тем меньше будет временная стоимость опциона. На временную стоимость оказывает влияние так же волатильность базового актива. При высокой волатильности мы имеем большую амплитуду движений цены и получается высокие риски и высокую временную стоимость опционов. 🚀Внутренняя стоимость Существует 3 вида опционов по отношению страйка к текущей рыночной цене БА: 1 OTM – вне денег . 2 ATM – около денег, на уровне денег . 3 ITM – в деньгах. 📌К примеру для Call : 1 Когда цена страйка опциона выше текущей цены БА - это опцион называется Out the money или "Вне денег" (сокращенно OTM). 2 Если страйк равен текущей цене акции - такой опцион называется At the Money или ATM "На уровне денег". 3 Если цена страйка находится ниже, чем текущая цена БА, то такой опцион называется In The Money (ITM) "В деньгах". Для Put характеристики OTM и ITM имеют обратные условия: страйк ниже цены акции – OTM, страйк выше цены акции – ITM. Предположим, что текущая цена акции 700, получается, что для Call опционов все страйк-цены выше 700 будут являться “Вне денег” (OTM – страйк выше, чем текущая цена акции), а для Пут опционов все будет наоборот . Когда опцион в деньгах (ITM), то он имеет внутреннюю стоимость, которая представляет собой разницу между текущей ценой акции и страйк-ценой опциона. 1 опцион Call будет иметь внутреннюю стоимость, если текущая цена базового актива больше, чем страйк-цена опциона. 2 Для Put опционов наоборот, если текущая цена базового актива ниже страйка Пута. Цены опционов “вне денег” ниже, чем цены опционов в деньгах, и чем дальше опцион “вне денег” тем дешевле, т.к. вероятность того, что цена достигнет уровня 710 выше, чем вероятность, что цена достигнет уровня 720, поэтому Call опцион “вне денег” со страйком 710 будет стоить дороже, чем опцион со страйком 720. Цена на момент экспирации Получается, что все опционы “Вне денег” не имеют цены, а все опционы “В деньгах” равняются разнице между ценой акции и страйк-ценой опционов. Т.к. времени до исполнения опциона нет, то у них больше нет “временной стоимости” и стоимость опциона полностью равна внутренней стоимости. ✅Получается, что: 1 Опционы включают в себя Внутреннюю и Временную стоимость. 2 Внутренняя стоимость есть только у опционов ITM. 3 Опционы OTM полностью состоят из Временной стоимости. 4 Временная стоимость исчезает по мере приближения к дате экспирации. 5 Чем выше волатильность акции, тем выше временная стоимость опциона. 6 На момент экспирации опцион полностью состоит из внутренней стоимости. ✅Византийцы, ой, не, Греки 😁 👉1 Дельта Дельта показывает ожидаемое изменение цены опциона при росте цены базового актива. Дельта принимает значение от -1 до 1. Колл-опционы: положительное значение от 0 до 1. Пут-опционы: отрицательное значение от -1 до 0. 👉2 Гамма Отражает скорость изменения дельты опциона, если цена базового актива изменилась на единицу. Чем больше гамма, тем быстрее будет меняться дельта и премия опциона, т.е. тем сильнее будет изменяться цена опциона.. 3 👉Вега Отражает влияние подразумеваемой волатильности и показывает скорость изменения премии опциона в зависимости от изменения волатильности на единицу. 👉4 Тета Показывает скорость изменения цены опциона в зависимости от времени, оставшегося до срока экспирации опциона. Тета показывает, какая сумма временной стоимости опциона сгорает ежедневно. Тета это скорость временного распада самого опциона . Чем дольше срок опциона, тем меньше тета, но чем ближе опцион к дате экспирации, тем больше растет тета и быстрее сгорает временная стоимость. 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #пульс_учит