Сорок первая неделя. Падаем дальше, индекс сливает и уходит ниже 3200. Падение на этой неделе было сильнее за счет обвала всех, кто успел понабрать плечи, так что летели вниз на солидные -5,28%. Так что в сумме уже даже превысили снижение более чем на 8%, а с учетом вечерки, так все 9% и уже подходим к 10%. Думал будет мягче, но видать паника ощущение очень захватывающее и ему поддаются многие люди. Что делал я? Вовремя продал акции MGNT до их феерического падения на дивгэпе сразу после объявления дивидендов. Но оно было и понятно, что компания платить ожидаемые всеми 900+ рублей не собиралась, и кроме как во влажных фантазиях такие цифры увидеть было бы просто невозможно. Также продал HYDR - была совсем небольшая позиция, но решил, что полетит ниже (так и случилось), так что сдал ее пусть и в минус, но некритичный. Докупал на падении вниз NLMK, но рановато, можно было еще ухватить пару процентов падения... Также докупал WUSH, который отлично просел и на самом деле слишком рано стал докупать BANEP, падала она тоже солидно, хотя дивиденды более чем щедрые. Но сейчас на рынке все падает, не важно хорошие дивиденды, отчетность или что угодно... Плечи валяться у всех, кто их понабрал, Коля носиться, как угорелый и сшибает деньги. Слава богу, я никуда с плечами не вхожу и торгую только на свои. Мне этого более чем достаточно. ELMT ждал хорошей аллокации, получил 100%. Ну, в принципе чудесно. Докупил ее на просадке. Возможно, если пойдет ниже - куплю еще. Компания меня полностью устраивает, сколько бы умников не писало обратного. В целом стратегия очень простая - ничего не делать и докупать по возможности. В портфеле все меньше эмитентов, увеличивать их число не особо планирую, пока только присматриваюсь к GEMC, уж больно хорошая цена и интересная сфера для хорошей диверсификации и дивидендов в будущем, которая компания сможет платить (в отличии от дивидендов за 2023 и прошлые года, которых зачем-то ждали). Но пока денег нет, так что вопрос спорный, будет ли хорошая цена, когда будет возможность купить. В любом случае сейчас проще отстраниться и заниматься тем, чего не хватает многим инвесторам: ждать. Панику оставлю тем, кто боится просадок и кто не может наблюдать красный портфель и норовит все скинуть в минус.

Сороковая неделя с коррекцией на рынке. Индекс в моменте пробивал 3400 и опускался ниже, но все же закрепился чуть выше этих значений. Однако все равно упал за неделю на -3.01%, что существенно. Я не жду сильно большой коррекции, просто в фазе роста нужно немного остыть и это отличный способ добрать позиций по вполне себе отличным ценам. На данный момент избавился от FESH, к сожалению, компания мне нравится, и расставаться с ней было не слишком приятно, но ничего не поделаешь, она летит все ниже в низ, а вверх идет очень медленно. Весь взлет вверх за полгода сожрало за две недели. Ждать в ней пампа и полета к 120 - можно, но будет ли это вопрос тот еще. Отчеты у нее тоже прибавляют инвесторам минус, хотя если посмотреть поглубже, то там все не так уж и плохо. Туда же отправились GMKN, практически проданный в безубыток и половина позиции по MGNT, потому что компания уже на своих хаях, лететь выше ей очень тяжело. Прибыль по ней 50% или чуть меньше, дивиденды в этом плане роли не особо играют и я не жду, что дадут 900 или 1100, я вполне консервативно оцениваю 450-600. Так что Магнит еще один кандидат покинуть портфель, может потом еще к нему вернусь, но сейчас все же хочется переложиться в что-то более полезное. ZAYM пока самая сомнительная идея из всех. Убыток по ней достигает уже -10%. Сколько его не докупай, а падает все ниже. На самом деле проблемы имеются, и хочется верить, что отчет за 2 полугодие покажет правильное ли это вложение или компания не сможет повторить даже прошлогодний результат. Впрочем, тут еще играет роль и репутация МФО в России, отчего инвесторы не горят желанием вкладываться, а котировки проседают уже до 200, при цене в 235 в момент IPO. Касательно IPO Элемента. Лично я участвую. Почему? Потому что делаю ставку на отрасль микроэлектроники в России и на тот факт, что Элемент - абсолютный монополист в этой сфере. Тем более сравнение компании с банками, Новатэком или нефтянкой - максимально неуместны и только показывают полное непонимание отрасли у людей, которые производят такие сравнения. Как и у любой технологичной компании оценка тут достаточно высокая. Но и темпы роста, которые может показать Элемент выше всего, что могут показывать другие в своих отраслях. Там монополистов нет, да и многие еще и торгуют на мировых рынках, где конкуренция высокая. В микроэлектронике конкуренция в принципе небольшая. Это Китай, США и Россия. И не только Россия хочет иметь суверенные чипы, есть и другие страны, которые не хотят попадать в орбиту США или даже Китая. К тому же в России сильнейшая база разработчиков. И мы не говорим о розничной продаже людям. Это и не нужно. Сектор государства и его полной суверенности в этом плане огромен. А если подключить еще ряд стран, то можно получить и отличные рынки сбыта. И именно эти мощности сейчас и нужны Элементу, который вкладывается в капекс, чтобы в итоге извлекать прибыль и приумножать ее кратно. Это история не на полгода. Но я уверен, что к 2030 году капитализация Элемента легко может превысить 1 трлн. рублей. Так что в данном случае - это игра в долгую в отрасли, в которой я понимаю, в которой работаю, и в которой работает много знакомых. Я вижу развитие отрасли изнутри и на мой взгляд перспективы огромные. Особенно если получится освоить создание собственных литографов и выйти на производство чипов по технологиям меньше 60нм, а лучше и 28нм, которые озвучиваются, как целевые к 2030. Чипов по таким технологиям достаточно практически в любом производстве, может за исключением смартфонов и прочих устройств подобного типа. В остальном, ни дронам, ни машинам, ни ракетам, ни стиралкам, ни кому не требуются 2нм, как в айфонах.

Тридцать девятая неделя и индекс преодолел планку в 3500. На самом деле в последние дни индекс рос исключительно за счет гигантов вроде Лукойла и Сбера. Многие акции в портфеле двигались или вниз или топтались на месте. Так что ждем, когда придут дивиденды Лукойла и подъема рынка. Июнь и июль уже совсем близко, а все самые интересные дивиденды там. Индекс поднялся на +1.52%, портфель же подрос в районе +0.7%. На самом деле не ожидал, что SNGSP выплатит ожидаемые многими дивиденды. Компании отлично показали, как можно ничего не платить: камень в огород GEMC, обещавших и слившихся в последний момент. Я в свое время продал их на росте, думал откупить, но по отчетам уже было понятно, что деньгами они гасят долги, а на дивиденды их тупо нет. С Сургутом сложнее, у него очень скудная отчетность. Тяжело что-то узнать, по большей степени рулетка и в этот раз ставка сыграла. Позицию по Сургуту хеджировал и частично продал в +45% в среднем. После объявления дивов докупил еще. Пока не уверен, что буду держать до дивидендов, тут скорее придется ориентироваться по ситуации. Хорошая просадка в HNFG не осталась незамеченной и откупил еще. Компания нравится, все их отчеты соответствуют планам, к тому же платят дивиденды. Точно по такой же схеме откупал и WUSH, который после бурного взлета немного приземлили к отметке в 300, примерно около тех цифр и удалось начать набирать позицию. Намерен продолжать это делать при умеренном росте. Компания также хорошо себя показывает и результаты все выше и выше. Чуть более рискованной является идея в SVCB, однако компания показывает прибыль, даже в сложном 2024, хотя и не ждет рекордного года, как прошлый. Слияние может помочь и двинуть акции вверх, но пока стоит ждать, что акции могут временно просесть и до 18 и даже до 17 рублей. Допка даже на благие цели, даже выгодная в пересчете на капитализацию все равно воспринимается инвесторами плохо. Ну и последний зверь в этом зоопарке: ZAYM, по которому средняя уже ниже 330. Но он все щупает свое дно, пока сложно сказать причину помимо общего скепсиса физиков к МФО. Компания показала меньшую прибыль в 1 квартале, однако она наращивала количество клиентов и обеспечение под кредиты, что может дать больший результат в последующих кварталах. За компанией пока что слежу, жду дивидендов и как минимум переоценки к 350 за акцию. На деле при хорошей отчетности и дивидендах за 2 квартал, может показать к концу года отличный рост, даже за пределы 400-450. Конъектура на рынке для нее отличные и у компании практически нет долгов, отчего большие МФО будут легко выживать и забирать клиентов у мелких, которые закрываются по сотне штук в год. Государству выгодно привести рынок МФО в порядок и оставить на нем с 10 крупных игроков, как и в банковском секторе.