Друзья, признавайтесь, это мы с вами развернули Новатэк?)🙂 +4,5% после моего обзора на падающем рынке: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/1fcccbfe-b0eb-45dc-8f61-589419e5f284/ Сегодня утром вышла статья в Коммерсанте, откуда мы узнали 2 новости 1️⃣ Ямал СПГ отгрузил 9 млн тонн СПГ за 5 месяцев (все работает штатно, конструкторская мощность 17,4 млн тонн, но из-за низких температур завод работает с превышением), в 1-м полугодии будут сильные результаты из минусов — 7,26 млн тонн СПГ пришлось на европейских потребителей (Франция, Испания, Бельгия), это 80,8% всех отгрузок 2️⃣ Завод НОВАТЭКа «Ямал СПГ» начал использовать при перегрузках в Европе и Азии четыре новых конвенциональных танкера — North Air, North Mountain, North Sky, North Way. Я понял эту новость так — под Арктик СПГ 2 заказывались газовозы ледокольного класса, и помимо них 4 танкера для перевалки СПГ, чтобы, например, в Мурманске осуществить перевалку с газовоза ледокольного типа на обычный (на Ямал СПГ их тоже ранее было 4). И вот их Новатэку NVTK передали. И да, они южнокорейкие. Это никак не гарантирует, что корейцы передадут Новатэку газовозы ледокольного класса под Арктик СПГ 2, но по крайней мере, несколько защищает от санкций Ямал СПГ (если часть западных компаний прекратит с ним работу по транспортировке — канадцы, греки). #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Подпишитесь, чтобы читать качественную аналитику! Она дает вам — информацию для принятия взвешенных и обдуманных решений — на фондовом рынке.

Обзор финансового сектора России. Какие компании – самые интересные для инвестиций? (Часть 2) Первая часть с обзором Сбербанка SBER SBERP , Ренессанс-Страхования RENI , Тинькофф TCSG и Мосбиржи MOEX вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/21dc4311-666f-4466-b00f-84555218f55f/ Продолжаем! 5) Банк Санкт-Петербург BSPB : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/af0ea726-ae91-42dc-800f-6482c797b1b0/ У БСП много дешевого фондирования от физлиц, а кредиты, наоборот, банк дает надежным юридическим лицам. Поэтому во время высоких ставок у него значительно выросла процентная маржа Дивиденды по БСП могут составить 12,5% (первая выплата – осенью). Вопросы вызывают малое резервирование под кредитные убытки, уменьшение процентной маржи после снижения ставки и payout на дивиденды. ➡️ Справедливая цена акций = 428 руб. (при прибыли в 50 млрд руб. по P/E = 4). 6) Европлан LEAS : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/39b98af5-7980-4f7e-9695-e41730734851/ Европлан недешевый, P/E = 7. Причина в рентабельности капитала, превышающей 30% и темпах роста прибыли год к году выше 25%. Растет резервирование под кредитные убытки по лизингу, и по росту самого рынка лизинга в России прогнозируется снижение темпов роста с 30% до 15%. Но актив неплохой. ➡️ Справедливая цена акций = 1150 руб. (при прибыли в 18,4 млрд руб. по P/E = 7,5). 7) Совкомбанк SVCB : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/67902a3a-e80c-4b96-aa73-5653e12f9f1d/ Совкомбанк в 2023 году получил 95 млрд руб. чистой прибыли (33 млрд руб. из которых – от разовых статей), в 1-м квартале скорректированная прибыль – 12 млрд руб. По году с учетом присоединения Хоум Банка я жду 75 млрд руб. ➡️ Справедливая цена акций = 17,1 руб. (при прибыли в 75 млрд руб. по P/E = 5). 8) ВТБ VTBR : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/f1ca6c49-de22-4731-9604-34986ac342d3/ ВТБ – самая дешевая компания в финансовом секторе, стоит 0,5 капитала. Костин говорит, что банк получит 500 млрд руб. прибыли в 2024 (постоянная прибыль 230 млрд руб.). До 2026 года, скорее всего, без дивидендов. И это главный минус. ➡️ Справедливая цена акций = 0,0254 руб. (при скорректированной прибыли в 230 млрд руб. по P/E = 3 без префов). 9) МКБ CBOM : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/66c982ce-691f-4bdc-9191-347b0815081f/ Тоже дешево (P/E = 4, P/BV = 0,6), и тоже пока без дивидендов. Отмечу невысокий ROE банка = 15% за 1 квартал. ➡️ Справедливая цена акций = 8,78 руб. (при прибыли в 58,7 млрд руб. по P/E = 5). 10) МТС Банк MBNK : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/f7ecf861-ff4a-437c-b1cf-ed830cca508d/ МТС Банк – банк для физических лиц, поэтому высокая ставка в 1-м квартале больно ударила по процентным доходам из-за роста резервирования под кредитные убытки (резервы съели ВЕСЬ чистый процентный доход). При этом, комиссии неплохо подросли. ➡️ Справедливая цена акций = 2 573 руб. (при прибыли в 14,6 млрд руб. по P/E = 6). -//- Ключевая ставка влияет на доходы компаний финсектора по-разному. Мосбиржа и Ренессанс управляют крупным портфелем, поэтому год будет для них рекордным. Сбербанк и БСП имеют много дешевого фондирования, и тоже чувствуют себя хорошо. А вот МТС Банк, Совкомбанк, ВТБ и в меньшей степени – Тинькофф, почувствовали рост процентных расходов и резервирования. Есть более интересные компании, есть менее, но у меня язык не повернется назвать стоимость какой-либо финансовой компании России – завышенной. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Друзья, я покрываю аналитикой более 50 компаний, и результаты аналитики бесплатно пишу для вас. Подпишитесь на мою стратегию автоследования Влад про деньги | Акции РФ и мои сделки будут автоматически повторяться у вас в портфеле. Стратегия автоследования обыгрывает рынок на 12 пп. за 3 месяца. Так что – поддержите лайком, и подпишитесь, если еще не подписаны 👍

Обзор финансового сектора России. Какие компании – самые интересные для инвестиций? (Часть 1) Разобрал для вас отчеты всех компаний финансового сектора России за 1 квартал, и время подвести итоги. Вот список компаний финансового сектора России в порядке моего интереса к ним (по ссылкам мои обзоры): 1) Сбер SBER SBERP : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/15500c9b-c449-4b1f-8131-f7011c8c09ed/ Потенциальный P/E = 4,5, P/BV = 1. Это процентов на 20-30% дешевле, чем на истории. Дивидендная доходность Сбера 10,5%, в следующем году 11,3%. По Сберу вопросов нет — стабильная и дешевая история. Станет еще более интересным широкому рынку в момент снижения ставки. ➡️ Справедливая цена акций = 350 руб. (при прибыли в 1 581 млрд руб. по P/E = 5). 2) Ренессанс-Страхование RENI , мой обзор: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/2a8d75a6-d015-48d0-bf4a-525275dad3fb/ Ренессанс выигрывает от продолжительного сохранения высокой ключевой ставки, потому что у компании есть инвестиционный портфель на сумму в 191 млрд руб. В нем 82% активов – облигации и депозиты, по которым Ренессанс получает процентные доходы. Драйверы: - отчет за 1 полугодие (22 августа) - анонс полугодовых дивидендов, около 5%, и сейчас можно получить еще 2,3% (итоговая выплата 2023) - закрытие сделки по покупке «РайффЛайф» - потенциальное вхождение в индекс Мосбиржи Главный вопрос по Ренессансу — сможет ли компания получить такие же высокие доходы, как и в 2024 году тогда, когда ключевая ставка пойдет вниз. ➡️ Справедливая цена при прибыли в 11 млрд руб. = 142 руб. за 1 акцию 3) Тинькофф TCSG , мой обзор: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/59edf91e-9e1d-4c22-b7a2-1b911b1b6b46/ Тинькофф показал рентабельность капитала в 32% за 1 квартал 2024 года и получил прибыль 22,3 млрд руб. P/E Тинькофф без Росбанка = 6,5 (при рентабельности 32% и темпах роста 30+ %). Это топово. Покупка Росбанка $ROSB за 1,05 капитала (70 млн акций) может ухудшить ситуацию. НО – Тинькофф прогнозирует сохранение рентабельности капитала объединенной компании в 30+ %. Вот именно за рентабельностью группы надо будет следить. И за тем, чтобы 60 млн акций из дополнительной эмиссии были погашены. ➡️ Справедливая цена акций = 3 382 руб. (при прибыли в 130,1 млрд руб. по P/E = 7). Если рентабельность будет 30% и выше, то справедливая цена тоже будет выше. 4) Мосбиржа MOEX : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/41ae1c37-29bc-4b21-9f20-13e2b3932396/ Мосбиржа выигрывает от высокой ключевой ставки, за 1 квартал 2024 года процентные доходы 19,9 млрд руб. (+51% к 1-му кварталу 2023 года). Комиссии тоже неплохо растут (+45% к 1-му кварталу 2023 года, второе полугодие может быть чуть хуже). Жду чистую прибыль Мосбиржи по 2024 году в размере 78,8 млрд руб. (абсолютный рекорд). Главный вопрос по Мосбирже — снижение процентных доходов в 2025 году, если ставка пойдет вниз. Плюс Мосбиржа исторически оценена дороже всех компаний сектора. ➡️ Справедливая цена акций = 280 руб. (при прибыли в 63,7 млрд руб. в 2025 году по P/E = 10). Сбер, Ренессанс-Страхование, Тинькофф и Мосбиржа — 4 компании, которые есть у меня в портфеле. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Подпишитесь на мой канал, и читайте вторую часть — она уже в профиле! Поставьте лайк, если полезно!