Вывод по акциям Лукойла LKOH 🟩Дивидендный гэп будем скоро закрывать. Дивидендный гэп Лукойл обычно быстро закрывает, но на прошлой неделе была эмоциональная коррекция в преддверии заседания ЦБ по ключевой ставке. Поэтому закрытие немного затягивается. 🟩Ждем большие дивиденды. Нефтяники в 2024-м году получают повышенные доходы на фоне курса рубля к доллару и стоимости нефти на мировых площадках. Плюсом в этом году нас ждут еще одни промежуточные выплаты по итогам 6М в декабре — драйвер для переоценки. 🟩Что с нефтью? Сохранение уровня квот и продление добровольного сокращения добычи нефти странами ОПЕК+ будет оказывать стабилизирующее действие на цены. Поэтому не надо обращать внимание на дневные колебания цен на нефть ввиду каких либо краткосрочных новостей. Надо смотреть на длинный промежуток времени, где уровни более чем комфортны для наших нефтяников. 🟩Лукой — фаворит среди нефтегаза сегодня. На фоне коррекции индекса МосБиржи открылись интересны уровни для долгосрочного удержания. Впереди высокие дивидендные выплаты + сохраняется драйвер с выкупом у нерезидентов. Но пока закладываю, что выкуп если и будут делать, то не сейчас. При текущей ключевой ставке компании больше предпочитают класть под % свой кэш, что и разумно. ✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 8650₽ Ваше мнение насчет Лукойла? 🔥 Брать в долгосрок 👍 Брать в краткосрок ❤️ Шорт 🤔 Пока наблюдать

🤫Почти 10 млн россиян получают зарплаты «в конвертах», выяснил Минтруд Больше всего граждан трудятся в «серой зоне» в Московской и Ростовской областях, Краснодарском и Красноярском краях, республиках Башкортостан, Дагестан, Крым и в Чувашии. По мнению экспертов, рост доли неофициальных зарплат обусловлен высокой инфляцией и ключевой ставкой, а введение прогрессивной шкалы #НДФЛ и налога на прибыль увеличит эту долю. При этом Силуанов отрицает данный факт. #налоги #зарплаты 😃 USDRUB

Итоговый вывод по Северстали 💿 В ближайшие 2 года дивиденды будут находиться под давлением. Северсталь недавно анонсировала стратегию развития и впереди ждут высокие капитальные затраты. Ориентир по CAPEX на этот год составляет 119 млрд руб, в 2025 году — 170 млрд руб. Для сравнения в прошлом году капзатраты составили 72,6 млрд руб. В общем, ситуация может быть схожа с ММК, ожидается давление на свободный денежный поток, соответственно, сократятся дивиденды. 💰Так а кэш будут распределять? Крайне маловероятно. Два года больших капитальных затрат + скоро нужно выплатить дивиденды за 2023 и 1кв 2024. К тому же при текущей ставке ЦБ мало кто захочет распускать кэш, а ее снижение пока только отдаляется. Северсталь на сегодня самый эффективный металлург, но в ближайшее время будет инвестировать в себя, в связи с этим дивидендный гэп может закрывать дольше и большего апсайда тут нет. По текущим заходить особого смысла не вижу, все в цене. 👉 Если смотреть на конъюнктуру, то все неплохо: внутренний спрос высокий, цены на стальную продукцию показывают позитивную динамику. Но дивидендные перспективы, которые любит наш рынок, сулят быть слабыми в 2024 и 2025 году у Северстали. За 10 лет бумага показала около 1587% полной доходности (с учетом дивидендов) или 32,651% в год. Последний отчет: 23 апреля 2024 Итоговый анализ: Акции недооценены на 5,95%. Итоговая справедливая цена: 1960₽ Рыночная цена: 1850₽ Что думаете насчет Северстали? 🚀 Покупаем 💲 Продаем 👍 Держим/Наблюдаем CHMF (НЕ ИИР)