Друзья хочу сделать подборку постов посвященных обучению. Пост №2. Мультипликатор Beta: Что такое - мера риска актива, позволяет спрогнозировать, как актив поведет себя при росте или падении рынка. Если в двух словах, то Beta показывает на сколько упадет или вырастет актив, если упадет или вырастет весь рынок. Где можно посмотреть - вкладка Показатели-Торговля, либо в любом доступном информационном источнике, типа РБК или любом другом. Что он измеряет - способность актива опережать или отставать от доходности рынка. Под доходностью рынка подразумевают доходность главного индекса страны. Для США это S&P500 {$TSPX} , для России Московская биржа. {Если посмотреть на их графики, то видно, что индексы, преимущественно растут, но есть периоды, когда весь индекс падает.} {Если бы инвестор вложил деньги в индекс $TMOS в начале 2020 года, то сейчас все равно бы находился в минусе на 5% от стоимости актива, купленного им.} 📈📉Движение индексов и отдельных активов вверх/вниз называется волатильностью. Чем выше волатильность - тем выше потенциал доходности, а вместе с тем и риск. Для самого рынка Beta принимается за 1. То есть, если рынок за год вырос на 20%, то эти 20% и будут эталоном для сравнения. Если акция рассматриваемой компании выросла на 40% - её Beta будет равна 2. Если акции компании выросли на 10% - Beta будет 0.5. Сравнение происходит за один и тот же временной период. Обычно это календарный год. Как с ней работать- 🔸Если Beta больше 1 - акция двигается значительнее рынка. Например, если Beta равна 2, то при росте рынка на 10% акция вырастет на 20%. И при падении рынка на 10% акция упадет на 20%. Есть такой термин - high-beta stock. Это наиболее волатильные акции, которые привлекают спекулянтов, так как на их движении можно хорошо заработать. Долгосрочным инвесторам лучше избегать акций с излишне высокой Beta. 🔸Если Beta равна 1 или около того - волатильность рынка и ценной бумаги находится примерно на одном уровне. И если рынок будет расти на 10%, то акция тоже вырастет примерно на 10%. Консервативному инвестору, желающему зарабатывать примерно на уровне рынка, следует отбирать акции именно с такой Beta. 🔸Если Beta меньше 1, но больше 0 - акция менее волатильна, чем рынок. Например, при Beta в 0,5 при росте рынка на 20% акция подорожает только на 10%. С другой стороны, если рынок упадет на 20%, то акция потеряет в цене только 10%. Включая такие акции в портфель, Вы ограничиваете потенциальную доходность, но одновременно снижаете риски. 🔸Если Beta меньше 0 - акция движется в противофазе рынку. Например, акции золотодобывающих компаний традиционно растут, когда рынок падает, так как золото считается защитным активом и инвесторы перекладываются в него при непонятных ситуациях. С помощью акций с отрицательной Beta можно захеджировать свои риски . При росте рынка такие акции будут падать, но при падении – напротив, вырастут. Теперь можно посчитать Beta всего портфеля - умножаем Beta каждого актива на его вес в портфеле в % (принимая весь объем портфеля за 1), и складываем все полученные цифры. 📊Если Beta портфеля больше единицы, то портфель будет более доходным, но в кризис будет проваливаться сильнее. Если бета меньше 1, то инвестор будет недополучать доход, но его портфель в кризис будет вести себя устойчивее. 🛡Для консервативных инвесторов оптимальным показателем будет являться 0.75-1. #новичку #обучение Спасибо, что дочитали до конца. Напишите, пожалуйста, в комментариях какой Beta у вас? Очень интересно узнать!