Продолжаю свой рейтинг из топ 1️⃣0️⃣акций
➡️Сегодня будет пост про 2 интересные акции ритейлеров , которые выступают в моем портфеле как защитный сектор. Начнем:
4️⃣ 🍏Магнит
$MGNT
🔼С 28 марта акции Магнита прибавили 7,2% (с 7 700 до 8 250) и дошли до справедливой цены. Рынок начал понимать, к чему идет дело.
Моя позиция по Магниту дает +25% прибыли.
Я пока не продаю акции Магнита, вот 3 главные причины почему.
1️⃣ Рекордные дивиденды. Я считаю, что не все на рынке поняли, что Магнит выплатит дивидендами около 970 руб. на 1 акцию по итогам 2023 года.
💸Даже к текущей цене дивидендная доходность составит 11,8%. Это одна из лучших доходностей на рынке, посмотрите, как рынок реагирует на схожие дивиденды в Северстали и НЛМК.
2️⃣ Казначейский пакет акций. Рынок подзабыл про казначейский пакет — 29,24% акций Магнит выкупил у нерезидентов за 2 215 руб. и потратил 66 млрд руб. на это.
Магнит на выкупе сделал 4 икса менее, чем за год. Сейчас этот пакет стоит 245,8 млрд руб. То есть бумажная прибыль составляет почти 180 млрд руб., что больше всей совокупной прибыли Магнита за 5 лет с 2018 по 2022 годы.
Пакет может использоваться при слияниях и поглощениях.
3️⃣ Повторная выплата дивидендов (я в этом не уверен, если будет - то большой бонус)
📊Справедливая цена Магнита
💸При прибыли в 70 млрд руб. – справедливая цена Магнита = 8 250 руб. (по P/E = 12).
🔼Но, если мы увидим повторную выплату дивидендов, то казначейский пакет можно перестать учитывать при расчете P/E, тогда справедливая цена акций Магнита может вырасти до 11 700 руб. за 1 акцию (по P/E = 12).
✅Консервативно, Магнит растет уже не так быстро, поэтому по P/E = 10, справедливая цена = 9 800 руб.
3️⃣ 🍷НоваБев Групп
🥇
$BELU Ведущий производитель и поставщик спиртных напитков в России, представляющий 39 собственных и 110 импортируемых брендов, реализуемых через сеть из 1657 магазинов «ВинЛаб» и других площадок, в том числе с помощью e-commerce.
💸Оценка и дивиденды.
Если не будет списаний и новой волны роста долга, ЧП за 2024 достигнет 12 млн, что соответствует FWD P/E 7,7. Относительно классических ритейлеров 🍏$FIVE и 🍏$MGNT – дисконт около 15-20% при лучших темпах роста и сопоставимой див. доходности. Что касается дивидендов, то с учетом анонсированных финальных 225 ₽ за 2023 итоговый дивиденд составит 680 ₽, доходность 11,6%. BELU второй год подряд платит намного больше, чем предусмотрено див. политикой (50% ЧП), выплаты превышают FCF, то есть платят частично в долг. Но и FCF тоже растет, пока сохраняется двузначная динамика фин. показателей, с выплатами проблем быть не должно.
✅Див. доходность по итогам 2024 года может составить 13-14% при сохранении текущих тенденций выплаты около 100% ЧП.
‼️Также это сформировавшаяся дивидендная история с высокой двузначной доходностью, пусть и выплачивают все, что зарабатывают. Пока бизнес растёт, такая система будет работать. Жду продолжения роста в августе, когда будут анонсированы выплаты за первое полугодие.
👉Долгосрочная цель – 8000₽
🔖На двух постах держали отличную динамику в виде реакцией, давайте не сбавлять оборотов и наберем 100-👍. Завтра выпущу последнюю часть про свой топ, там будут САМЫЕ интересные к покупке. Все. Спасибо за вашу поддержку, мне правда очень приятно и безумно меня мотивирует