Сбер CIB — ставка на дивиденды
В своей стратегии Сбер выделяет дивидендные акции: Лукойл, Транснефть, X5 Group, Магнит, Северсталь, Совкомфлот, Глобалтранс и компании роста — Yandex, Ozon. Часть этих акций есть и в моей стратегии автоследования
&Антикризисная Россия &Компании роста RUB )
Все больше аналитиков верят в позитивный сценарий разделения Яндекса и в то, что с выплатой из Абу-Даби у Глобалтранса не будет проблем. Кроме того, металлурги в лице Северстали остаются хорошей идеей. Однако, фискальные неожиданности от нашего правительства могут поставить эту идею под сомнение.
Также, есть сомнения насчет успешности монетарной политики ЦБ — и в положительном и в негативном сценарии уровень инфляции прогнозируется вблизи таргетируемого уровня в 4%. Не слишком ли оптимистично?
$SBER $LKOH $TRNFP $MGNT $CHMF $FLOT $GLTR $YNDX $OZON $MOEX
Рубрика
#выжимки
Самое важное из исследования 'Стратегический спутник. Прогноз на 2024 год' от SBER CIB.
Рубль. Покупки валюты ЦБ в следующем году могут быть незначительными, и в 1К24 рубль может подорожать до 85 за доллар. Однако возможная отмена обязательной продажи валютной выручки или более низкая цена на нефть вернут его к уровню 90.
Нефть. ОПЕК+ ограничивает предложение в 1К24, а рост спроса в течение года поддержит котировки. Мы позитивно смотрим на Брент и ожидаем уровни в районе $91/барр.
Рублевые облигации. Инструменты денежного рынка и флоутеры представляются хорошей альтернативой ОФЗ-ПД с точки зрения соотношения потенциального риска и дохода.
Российские акции. Мы ожидаем коррекции рынка в конце этого года и в 1П24 на фоне роста доходностей ОФЗ и «навеса» акций после редомициляции. Однако в 2П24 мы прогнозируем восстановление рынка и рост индекса МосБиржи до 3 500 пунктов.
В базовом сценарии для России («мягкая посадка») рост ВВП в 2024 году составит 1,7%. В этом сценарии ЦБ РФ будет продолжать жесткую денежно-кредитную политику, что в результате приведет к снижению инфляции и замедлению роста российской экономики. По итогам года ВВП вырастет на 1,7%, а инфляция составит 4,5–5%.
Сценарии «жесткой посадки» российской экономики похож на наиболее пессимистичный сценарий ЦБ, подразумевающий рост ВВП в 2024 году всего на 0,5%. При этом Банку России удастся затормозить инфляцию до целевых 4% или даже меньше.
В 2024 году мировой спрос на нефть вырастет на 0,9–2,25 млн барр./сут – меньше, чем в 2023. Тем не менее спрос на нефть останется значительным – свой вклад начинают вносить нефтехимия и продолжающийся рост международных авиаперевозок, который еще не восстановился до уровня 2019 года. В среднем баланс рынка может остаться около нуля, при этом более вероятен небольшой профицит (0,1 млн барр./сут).
Мы отдаем предпочтение акциям с ожидаемыми высокими дивидендными выплатами (Лукойл, Транснефть, X5 Group, Магнит, Северсталь, Совкомфлот, Глобалтранс). Нам также нравятся компании с высоким потенциалом роста – их сильные результаты в следующем году могут стать катализаторами роста акций (Yandex, Ozon), хотя мы ожидаем их временную коррекцию на фоне редомициляции. Кроме того, мы выделяем МосБиржу, выигрывающую от высокой ключевой ставки.
#выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду.
#учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени