PetrGudyma
PetrGudyma
31 июля 2024 в 12:08
🍏 Почему Лента $LENT интересна У Ленты долгая история, на которой не хочется останавливаться. Хочу только отметить, что компания развивалась в первую очередь в Санкт-Петербурге через открытие гипермаркетов. Затем настал период поглощений, когда компания выросла за счёт присоединения таких сетей как K-Ruoka, Холидей, Семья, Утконос , Монетка. Из классического локального ритейлера в формате гипермаркетов компания трансформировалась в федерального гиганта с площадью 2 358 тысяч м кв , и квартальными продажами свыше 200 млрд рублей, где на гипермаркеты приходится только 58% выручки. 📌Структура собственников 💿 Севергрупп Алексея Мордашова (основной акционер Северстали) 81,48% 📆Последний отчёт за полугодие, о котором мы писали здесь: 🔸Выручка: 211,6 млрд руб. (59,7% г/г) 🔸Чистая прибыль: 7,391 млрд руб. ( 0,103 млрд руб. в прошлом году) 🔸Денежный поток: рост поступлений от операционной деятельности на 48% , сопровождается инвестиционными расходами +348% г/г. 🔸Онлайн продажи продолжают расти +29% г/г ( доля в выручке 7% ) 🔸Соотношение чистый долг EBITDA улучшилось до 1,7х с 2,8х в конце 2023 года Компания продолжает процесс трансформации и интеграции сетей магазинов малых форматов. 📌Дивиденды: Согласно дивидендной политике (ноябрь 2021 г.) Лента планирует направлять на выплаты акционерам не более 100% свободного денежного потока (FCF) за соответствующий период при условии, что коэффициент NetDebt/EBITDA не превысит 1,5х. Финансовый директор Ленты в 2023 году говорил о том, что за 2024ый год, вероятнее всего выплат не будет, но возможны выплаты за 2025ый год. Это означает, что на видимом горизонте компания будет платить дивиденды, но уверенности в этом пока нет. 📌Уровни: ✅ $LENT -торгуется около 1160 рублей. Акции колеблются в коридоре 1000-1250 рублей последние полгода. При этом в прошлом году акции выросли более чем на 60%. 📌Оценки аналитиков Газпромбанк Покупать 1 600 ₽ Sberbank CIB Продавать 820 ₽ Синара Держать 1 130 ₽ При этом Сбер и Синара давали свои рекомендации до отчёта, и слушая сегодня Сбер, я понял, что они поменяют оценку в скором времени. Результаты отчёта им понравились, это точно. 📌Выводы Компания находится на стадии роста и трансформации. Результаты впечатляющие. В будущем возможен переход на дивидендные выплаты. В тоже время компания в недавнем прошлом сильно выросла в цене. Считаю, что Лента в сегменте продуктового ритейла один из лучших вариантов. #rerus
Еще 2
1 150 
+10,61%
20
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
17 января 2025
Инаугурация Трампа: рынки в ожидании
15 января 2025
Рынок акций: как закончил 2024 год и что покажет в 2025-м?
2 комментария
Falcon
31 июля 2024 в 12:20
Хорошо написано!🔥
Нравится
1
PetrGudyma
31 июля 2024 в 12:35
@Falcon от души. с чувством
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
PetrGudyma
+24,7%
15,1K подписчиков
Vlad_pro_Dengi
+51,8%
15K подписчиков
Mistika911
+20,9%
23,8K подписчиков
Инаугурация Трампа: рынки в ожидании
Обзор
|
17 января 2025 в 13:30
Инаугурация Трампа: рынки в ожидании
Читать полностью
PetrGudyma
15,1K подписчиков 23 подписки
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+24,66%
Еще статьи от автора
20 января 2025
🗣 Всё. Наш человек в Вашингтоне. И на долго. Только Мосбиржа что-то не 3000 , а скорее 2900 😁 Ай-ай-ай, ну как же так, товарищ Трамп в речи своей не обмолвился о России. Давайте откровенно: (так палиться - это перебор ) он всё-таки президент Штатов, ему про свои вопросы надо в первую очередь. Поэтому стоит пока подождать. 🇺🇸Что интересного было: ➖объявление чрезвычайного положения на границе США с Мексикой и задействование армии для сдерживания нелегальной миграции ➖ признание преступных картелей террористическими организациями ➖ искоренение правительственной цензуры, возрождение справедливой и честной системы правосудия ➖ восстановление в должности и жаловании военных, уволенных из-за отказа от вакцинации от коронавируса ➖ отмена зеленых реформ Байдена ➖ возобновление бурения новых нефтяных и газовых скважин 🛢 Последнее быстро сыграло на рынок нефти. Чёрное золото подешевело и вновь дешевле $80. 🇷🇺 Рынок с утра открылся гэпом вверх, потом падал, потом рос и закончил день в минусе. 🗣 ЦБ напомнили о себе: необходимо поддерживать жесткие ДКУ для замедления инфляции. 🤓 Чётко главу ФРС по риторике напоминают. Maximum employment, stable prices "Ослабление рубля, произошедшее в предыдущие месяцы, является дополнительным проинфляционным фактором, который воздействует на цены широкого круга товаров и услуг" , - подчеркивает ЦБ. Ай-ай-ай, а вы куда смотрели? 🙈 IPO. И тут ЦБ напомнил о себе. Решили после волны IPO порегулировать отрасль. А наперёд это, конечно, сделать было нельзя. Но окей. 🇷🇺 Локальные новости: 💵 по ЦБ 101,9579 руб 📉 💶 по ЦБ 105,0457 руб 📈 🛢 $80- 🥇 Золото $2710 Хорошего вторника👍
20 января 2025
🏠 Оферты на примере Самолёта и как в них участвовать Оферта по облигации — это дата, в которую можно досрочно предъявить облигацию к погашению по номиналу. У многих бумаг с длинными сроками погашения есть дата с офертой, когда держатели могут получить средства по номиналу. 🔸 Что для этого нужно? На примере Т-Банка за несколько дней до оферты написать в поддержку. В дату оферты у вас спишуется бумага, а затем будут начислены средства по номиналу и НКД ( накопленный купонный доход ) . Цель этого обзора на примере двух выпусков Самолёта посмотреть , выгодно или нет покупать бумагу под оферту и какую доходность может дать такая сделка Для этого мы с @Falcon сделали Google таблицу , в которой надо менять только ISIN ( код облигации ) , дату оферты, и цену погашения (ниже станет понятно, почему там не номинал формулой). Но увы по правилам пульса уже нельзя добавлять ссылки. 1️⃣ Первый пример облигация RU000A104JQ3 Самолёт СамолетP11 с офертой 14 февраля 2025 года. Оцениваем покупку сегодня по текущей цене из таблицы ( Google таблицы дают задержку на 15 минут ). Оценка учитывает налог 13% (смотрите у кого 15% меняйте) Также стоит комиссия брокера за покупку и за оферту 0,3% ( если у вас иная - меняйте ) Годовая доходность чистая у сделки показывает около 20%. Лучше чем на накопительном счёте в Т-банке (сейчас 18% минус ННФЛ), но ликвидность меньше. 2️⃣Второй пример сложнее. Вы уже, наверное, слышали, что Самолёт намерен выкупить своих облигаций на 10 млрд. рублей. БО-П12, ISIN: RU000A104YT6, погашение 11-07-2025 БО-П13, ISIN: RU000A107RZ0, погашение 24-01-2027 БО-П14, ISIN: RU000A1095L7, погашение 22-07-2027 БО-П15, ISIN: RU000A109874, погашение 30-07-2027 Держатели облигаций могут направить оферту в адрес компании с указанием цены и объема облигаций на продажу в период с 28 января по 03 февраля 2025 года включительно. Компания, в соответствии с условиями приобретения облигаций, в срок до 04 февраля 2025 года планирует определить цену выкупа облигаций на основании анализа условий заявок, полученных в период направления оферт. Суммарный объём выпусков 64.5 млрд. В текущих ценах это 57 млрд. То есть выкупят не более 15% скорее всего +/- Цена выкупа не определена, и вы можете в таблицу добавить свои цифры для оценки. Например, RU000A104YT6 . Цена 938 ➖ с погашением по цене 1000 рублей даст 134% годовых. ➖ Если же оценить погашение с дисконтом по цене 975 рублей, доходность сделки 82% годовых. ➖ Если оценить цену в 950 рублей, доходность сделки 29% годовых. 🙄 В общем хотелось дать инструмент, в итоге только картинки 😔 Но ход мыслей может быть понятен.
20 января 2025
🏦 SBER Сбер и критический взгляд на отчёт за 2024 год Широким мазком 12 прошедших месяцев: 🔼 Чистые процентные доходы: +12,4% г/г 🔼 Чистые комиссионные доходы: +4,2% г/г 🔼 Чистая прибыль: +4,6% г/г Выглядит симпатично, но посмотрим на расходные статьи : 🔼 Расходы на резервы и переоценку +12,3% ( гораздо лучше , чем за 11 месяцев ) В декабре - всего 1,4 млрд 🔼 Операционные расходы +16,3% _______________________ Рентабельность капитала осталась на уровне 23%. В декабре наблюдалось сокращение кредитования как юр лиц , так и физ лиц, и приток средств физиков. ➕ Дивиденды Дивиденды в прошлом году составили 33,3 рубля на акцию. Значит дивиденды за 2024 год вероятно составят около 35 рублей. Срок выплаты, скорее как и в прошлом году будет в июле ( ранее всё время в мае ). ➕ Дивидендная доходность и цена Доходность по текущей цене около 12% 2022 , 2023 года дивиденды составляли в среднем 10%+ от цены акции. С ноябрьского отчёта ЦБ не поднял ставку, плюс внешнеполитические ожидания, уже привели к значительному росту Сбера. Поэтому потенциал роста Сбера сохраняется. Аналитики в конце года верили в 350+. ➕ 2025ый год и далее Снижение ставок , если оно состоится в 2025ом году может быть позитивным для банка. Во-первых это может оживить кредитование - как основной источник доходов банка. Во-вторых снизить убытки по резервам. Очевидным минусом 2025ого года станет рост ставки налога на прибыль с 20% до 25%. Это приведёт к снижению чистой прибыли на 6,25%. Как результат чистая прибыль 25ого года может остаться на уровне 2024ого или вовсе снизиться. ‼️ В заключении, повторюсь : Сбер - одна из лучших акций на российском рынке.